会计案例研究分析报告

上市公司在年终进行利润分配时，“本年税后净利润”是利润分配决策的重要依据。在新会计准则下，合并利润表将“归属母公司所有者权益的净利润”单独列示，指母公司这一主体对投资的子公司所应享有的净利润，而在母公司报表（既个别报表）中，母公司净利润与合并报表中“归属母公司所有者权益的净利润”所归属的主体是一致的。如果按新会计准则的要求，我国上市公司中，合并报表归属于母公司权益的净利润大于母公司报表净利润的公司占总数大约69%。在20xx年的利润分配中，以母公司的净利润进行分配，则上市公司可在20xx年度少分配利润，这样侵害了股东的利益，但给上市公司保留了大量的现金。母公司在进行利润分配时，是以合并报表中“归属母公司所有者权益的净利润”，还是以母公

司个别报表中的净利润作为决策依据；是基于实质重于形式会计原则为准绳，还是以新会计准则为依据，都是值得考虑的问题，为更深入地探讨上述问题，本文选取了广东超声电子（000823）20xx年年度报告进行案例分析。

一． 公司简介

广东汕头超声电子股份有限公司超声仪器分公司，是我国最早研制和生产超声仪器和换能器的厂家。产品的技术水平、产销量居国内领先地位，是我国超声检测仪器制造行业的龙头企业。 广东汕头超声电子股份有限公司是由国家级高新技术企业、国家 1

重点企业、广东省工业龙头企业之一的汕头超声电子（集团）公司独家发起，以募集方式设立的股份有限公司。公司于19xx年9月5日成立，同年10月8日在深圳证券交易所上市。公司设立时总股本20500万股，对外公开发行6500万股，经19xx年中期送股、20xx年实施配股、20xx年股权分置、20xx年实施分红送股以及20xx年度非公开发行股票，总股本增至44043.6万股。

二．广东超声电子案例背景

广东超声电子(000832)在20xx年的“合并报表中归属母公司所有者权益的净利润”为10784.04万元，而母公司的净利润为579.04万元，董事会决议并获得股东大会同意后，以20xx年度“合并报表中归屑母公司所有者权益的净利润”为决策依据。这样虽然维护了股东利益，但违背了新会计准则按母公司净利润进行分配的要求。

(一) 广东超声电子长期股权投资状况 超声电子(000823)主要从

事印制线路板、液晶显示器、超声电子仪器、超薄及特种覆铜板的研制生产和销售，是国内电子行业中技术含量高、成长性强的高新技术企业。超声电子共有控股子公司6家，分别为印制板行业和液晶显示器行业企业，均与其主营业务密切相关，超声电子长期股权投资情况如图1所示。

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(二) 广东超声电子利润分配状况 广东超声电子20xx年实现销售

收入230439万元、销售成本190643万元、费用23874万元，分别占全年计划的97.42％、97.67％、99.01％，较去年同期增长22.26％、21.88％、22.09％，主要财务数据如表1所示。

三．广东超声电子利润分配决策分析

从超声电子20xx年利润表中可以看到，合并报表中“归属于母公司所有者的净利润”为10784万元，是母公司个别报表中净利润数额的17.62倍。该结果的原因主要包括：一是内部交易抵销处理；二是合并利润表与母公司个别利润表中长期股权投资核算方法的差异。基于实质重于形式的会计原则，公司最终选取以“合并报表中归属母公司所有者权益的净利润”作为利润分配的依据。

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（一）内部交易抵销处理影响对利润差异原因作进一步分析， 内部交易的抵销处理包括：内部长期股权投资与子公司所有者权益的抵销处理；内部债权与债务的抵销处理；存货价值中包含的未实现内部销售损益的抵销处理；内部固定资产交易的抵销处理以及母公司与子公司、子公司相互之间持有对方长期股权投资的投资收益的抵销处理等。

超声电子控股子公司共有6家，不存在控制关系的关联方两家，其关联方企业均与超声电子主营业务相关。超声电子20xx年年报中附注的第十一点“关联方及其交易的披露”详细披露了母公司在管理费用、产品销售、材料采购等项目的性质与金额，也就是说在其合并报表中已按照会计准则的相关要求进行抵销处理。其中，20xx年超声电子与控股子公司并无发生内部交易，与非控股关联方发生的关联交易并不需要在合并报表中进行抵销处理。参考超声电子20xx年年报，可以看出合并报表的净利润

仅为母公司净利润的1.1倍。20xx年报表依然按照旧的会计准则编制，合并报表与母公司报表对长期股权投资的核算方法是一致的，两者差异主要由于内部交易的抵销处理而形成的。同时，比较20xx年和20xx年超声电子控股子公司的关联交易的披露情况，两年均不存在控制关系的关联方交易。因此，可以推断出内部交易抵销并不是20xx年合并利润表归属母公司净利润与母公司报表净利润形成差异的主要原因。

(二)长期股权投资核算方法对利润分配的影响

与旧准则相比，新准则中的第2号《企业会计准则一长期股权投资》 4

对于长期股权投资的核算仍采用权益法和成本法，但两者的适用范围发生了重大改变。除了增加对同一控制下长期股权投资的处理外，对于非同一控制下的长期股权投资，核算方法适用范围如图2

所示。

可以看出，母公司编制合并报表时，对于具有实际性控制的子公司(实质控股大于50％)的长期股权投资所采用的核算方法是权益法，即母公司按应享有子公司当年实现的净利润份额，在确认为投资收益的同时，调整“长期股权投资”的账面价值；而母公司在编制个别报表(母公司报表)时，采用的是成本法，即按子公司宣告分派的现金股利或利润中母公司应享有的部分确认投资收益，除了投资企业追加投资、收回投资等情形外，长期股权投资的账面价值保持不变。而旧准则中，对于具有实质性控制的子公司，母公司无论是合并报表编制还是个别报表编制均采用权益法。这也是新旧会计准则中关于长期股权投资核算的重要变化之一。其目的是：在母公司的日常核算及其个别财务报表中对该投资采用成本法核算，可以使信息反映更加全面、充分；避免在于公司实际宣告发放现金股利或利润之前，母公司垫付资金发放现金股利或利润等情况；与国际财务报告准则的有关规定相协调。新会计准则正是由于核算方法的不同，使得合并利润表中“归属母公司 5

所有者权益净利润”与母公司利润表中的净利润存在较大的差异。

(三)实质重于形式对利润分配的影响

超声电子在20xx年的利润分配是基于合并报表中的“归属母公司所有者权益的净利润”进行分配，且在20xx年度公司向十名机构投资者定向增发5250万股股份，募集资金3，62亿元。为公司新项目实施技改提供了重要的资金保障。并承诺继续按合并报表中“归属母公司所有者权益的净利润”进行分配，既遵循了会计的一致性原则，又坚持了实质重于形式原则：股东利益的保障和承诺的实现。

四．广东超声利润分配方案决策影响分析

公司在进行利润分配时，应充分考虑其自身的分配能力。若为单一的企业，其当年税后净利润即可反映其分配能力，但是若为企业集团，母公司分配能力则不能仅以其自身的经营成果来衡量，这是因为企业集团中，母公司对于子公司具有实质控制，母公司实质上享有子公司的经营成果，衡量其分配能力时应考虑合并后归属于母公司所有者的经营成果。

(一)企业利润分配方案决策的影响通常情况下，企业发放的股利不应超过本年税后净利润，否则就需要公司累积的未分配利润来补充。然而，当企业具有一个或以上的具有实质控制的子公司而形成企业集团的时候，需要进行合并报表的编制。而由于新会计准则对长期股权投资的规定，若子公司年终利润分配在母公司之后，结果使得母公司报表的净利润远小于合并报表归属于母公司净利润。若完全按照法律的规定，母公司向股东分配的利润基础是母公司报表净利润。从经济实质上来说，不能反映母公司的实质分配能力，会对母公司股东 6

权益造成一定的损害。

(二)广东超声利润分配方案决策的影响查阅超声电子20xx年母公司股东权益变动表，发现在计提法定公积金时，只按照母公司净利润的10％来进行计提，即按5790367.71元计算，并没有将子公司的影响纳入计算的基数。而20xx年母公司对股东分配的利润为64656000.00元，远大于母公司本年税后净利润5790367.71元，但是并没有超出母公司的年初未分配利润总额。如果单纯地看母公司报表，超声电子向股东分配的利润显然超出了其当年的分配能力。然而，查看同年的合并股东权益变动表，所分配的64656000.00元少于归属于母公司权益的净利润107840368.62元，约占60％，比例是合理的，符合公司的发展战略需要。计提公积金和对股东发放股利都是对公司利润的分配，然而两者决定的基础数据却不同，显然是存在矛盾的。为了能遵循法律规定，同时反映母公司的实质分配能力，采用该分配方式相对来说更为合适。依照(公司法)及新会计准则的要求，母公司进行利润分配时应以母公司报表的净利润作为分配的基础。然而，该做法不能如实反映母公司分配能力的经济实质，导致母公司股东权益受损。因此，母公司在制定利润分配政策时，应以其自身在集团内享有的本年净利润作为决策的依据，不应拘于法律规定的形式，而应从股东利益考虑，符合“实质重于形式”的会计信息质量要求。 7

第二篇：会计案例研究报告-5

郑州百文股份有限公司财务案例研究分析报告

    一、公司情况简介
　　 郑州百文股份有限公司,是一家大型的商业批发企业。90年代上半期,郑百文经营情况一直不错。1996年,经中国证监会批准发行Ａ股,在上海证券交易所挂牌交易。1997年,主营业务规模和资产收益率等指标,在所有商业上市公司中排名第一,进入国内上市企业100强。
      根据郑百文的利润表及利润分配表，1998年,郑百文亏损4.27亿元，在中国股市创下每股净亏2.54元的最高记录。

  二、财务分析说明
      依据提供的郑百文1998年度财务报告、会计师事务所审计报告,以及通过互联网等其他公开渠道取得的有关郑百文1998年度的有关资料,对该公司进行财务分析。需要特别说明的是：
    1、 审计报告说明
     会计师出具拒绝发表意见的审计报告，其主要涉及的问题有四个方面：
    （1）因郑百文“所属家电公司缺乏可信赖的内部控制制度、会计核算方法具有较大的随意性”,以及“无法取得必要的证据确认公司依据持续经营假定编制会计报表”而拒绝发表意见。
    (2）依据郑百文在1998年度财务报表附注2、3、4所示，审计报告认为无法对应收账款、其他应收款及预付账款等的债权收回可能性做出合理的估计。

（3）郑百文1998年度借款利息未计入1998年度财务费用，由于采用内部资金有偿使用的政策，公司存在抵消的内部资金占用费，由于无法取得充分的审计证据对应抵消金额予以确认，从而无法对上述未入账的借款利息对财务费用的影响程度做出合理的估计。
    ⑷由于1998年公司经营规模出现大幅度缩减，并产生巨额亏损，主要财务指标显示其财务状况恶化，无法取得必要的证据确认贵公司依据持续经营假定编制会计报表的合理性。
     2、会计制度说明
郑百文在附注说明中对会计制度变更及合并范围变化的影响做了说明并列示了相关的报表，同时附注中未提及重大的财务变更事项。   
    3、分析视角说明
一个企业经营恶化有自身的原因，也有大环境的原因。根据本案例提供的资料，主要是通过财务角度，通过对偿债能力、盈利能力、营运能力及现金流量分析等方面对其经营及财务情况做出评价。
    4、主要研究的问题
    ⑴ 基本财务比率的计算；
    ⑵分析与评价该公司的财务状况
    ⑶ 怎样理解待续经营假设？本案例对理解持续经营假设有何帮助？
    ⑷分析本案例时，审计报告有何作用？

三、相关问题的分析
     1、基本财务比率及分析
       ⑴偿债能力分析
      短期偿债能力指标：
    ① 流动比率  97年：1.09，98年：0.94；
    ②速动比率  97年：0.66，98年：0.77；
    ③现金比率  97年：0.29，98年：0.13；
      长期偿债能力指标：
    ① 资产负债率 97年：88.52%，98年97.43%；
    ②净资产负债率97年：794.97%，98年：5269.66%；
    ③已获利息倍数 97年：12.68，98年：-2.94；
    从企业的短期偿债能力指标来看：企业一般要求流动比率为2、速动比率为1、而现金比率达到20%为佳，由于企业所属行业不同，环境不同，所以标准不尽相同。但如仅从短期偿债能力来看，98年比97年的水平略有下降，但指标水平尚可，尤其从现金比率来看，两年的水平基本在20%左右，说明企业的直接支付能力尚可；
    从企业的长期偿债能力指标来看：企业一般要求资产负债率在50%左右，98年企业的资产负债率已高达97%，接近资不抵债，而报表的其他数据也表明企业已面临破产的危险；净资产负债率表明所有者权益对债权人利益的保证程度，一般认为该指标为100%较合适，从此项指标来看，该企业从97年开始已经形势恶化，而98年一年形势变化得更快，高达5269%的指标说明债权人的利益几乎无法保证；已获利息倍数可以测定企业用获取利润来承担支付利息的能力，已获利息倍数足够大，倍数足够大则企业有充足的能力偿付利息，与本企业历史比较，利用这一比率可以测试债权人投入资本的风险，98年的已获利息倍数为负数，说明企业没有可能用获取的利润来偿付利息。
    ⑵盈利能力分析
    ①销售利润率 97年：2.71%，98年：-75.91%；
    ②成本费用利润率  97年：0.12%，98年：-13.06%；
    ③总资产报酬率 97年：3.58%，98年：-133.98%；
    ④净资产收益率 97年：37.23%，98年：-230.27%;
    如果仅从企业的盈利来看，97年到98年可能是企业的一个转折点，我们选定的四项指标在97年均为正值，表明企业在97年经营情况尚可。其实从一个关键性的上市公司指标来看，即前面提到过的每股收益-2.54元已经充分反映了企业的目前状况。从销售利润率来看，该指标反映每一元销售收入带来的销售利润的多少，而从98年指标来看，指标为负值，无毛利，即企业销售的越多，企业将亏损得越严重，说明企业经营陷入困境；成本费用利润率反映对应每一元成本费用的利润总额的多少，亦为负值，反映企业经营成本费用的增加同样会带来利润的减少；而总资产报酬率和净资产收益率98年同时为负值，反映企业的经营情况基本上已经无法持续。

⑶、营运能力分析
全部资产营运能力指标：
①全部资产收入率  97年：260.45%，98年：11.38%；
②全部资产周转率   98年：1.39；
    流动资产营运指标：
    ① 存货周转次数  97年 91.18，98年 4.4；
      ②应收帐款周转率   97年8.17，98年0.37；
    固定资产营运指标：
    ①固定资产收入率　98年 3193.98%；
    从全部资产营运能力来看，企业的全部资产收入率比上年大幅度下降，且全部资产周转率也很低；根据有关网上资料显示：1998年商业板块存货平均周转率呈减缓趋势,不到1个百分点,但郑百文存货周转率大幅下降,下降幅度超过3个百分点,这说明郑百文的营销方式或存货质量可能出现了问题。商业板块应收帐款周转率平均值呈减缓的趋势1998年为52次,而郑百文只有0.37次,显著低于行业最低水平,形成呆坏帐损失的风险很大。企业的固定资产收入率虽然很高，说明企业的资产利用率很高，但如果收入大部分要靠大量的应收帐款来形成，而且呆坏帐的风险很大，对企业仍然是有害的。

2、从其他方面对财务状况的分析
有关财务科目的分析
    （1）销售收入
    1998年,郑百文销售收入下降,幅度高达73亿余元（材料数据可能有误），这一点审计报告已明确指出。由于缺乏销售价格、销售数量和主要客户情况,这里难以准确分析。但在1997年以前，销售收入的超常规增长,可能由于不正常的大幅度提高赊销力度,也可能由于不正常的大幅度降价,这些或会造成利润或会造成现金流量的不正常变动。
    （2）费用总额
    97—98年,郑百文费用总额持续大幅度上升,达到65.5   %。这基本说明郑百文在费用的预算管理和实际控制方面存在问题。
    2.1、销售费用
    与以前年度对比，销售费用由9320万元下降到7165万元，下降30%；
    2.2、管理费用
    与以前年度对比，管理费用由5224万元下升至5547万元，上升6.2%；
    2.3、财务费用
    1998年财务费用急剧增加,由829万元上升至12733万元，上升1436％,同时还不包括审计报告中提出的未计入利息费用。这说明权益乘数不正常的增长,过高的负债可能产生的极高的财务风险。
    从主要涉及损益表这一部分的分析来看,郑百文的销售回报率急剧下降。究其原因,一方面在销售收入上有异常的变化,说明它在营销策略、经营模式上存在很大的问题；另一方面在流通费用上呈持续大幅度上涨,这说明整个费用管理都存在着使经营、财务陷入绝境的致命问题。
   （3）应收帐款
   郑百文的应收帐款数额巨大,达9亿元，占流动资产比重亦在上升,说明大量的资金被占用在应收项目上，资金周转的不足会迫使企业举债形成高额的财务费用，而经营状况的无法改观会使这一情况继续恶化，形成恶性循环。   
   （4）存货
    1997—1998年,郑百文存货周转天数几乎成倍延长,这或者说明企业改变了营销策略,或者说明存货质量上出现了严重问题。

3、现金流量分析
      为进一步研究郑百文财务状况的变化原因,有必要对该公司现金流量作一分析。受资料所限,只分析1998年度的现金流量。
    （1）郑百文的经营活动净现金流量为负数,达到-29965万元,分析其主要原因为其销售商品、提供劳务收到的现金尚不足以抵补购买商品、接受劳务支付的现金，且差额很大，基本上可以解释为企业在毛利上基本没有收到正的现金流量净额，而其它有关经营活动的现金支出数额也很大，因此造成了极大的资金缺口；
    （2）投资活动净现金流量亦为负数,达到-35302万元，由于以前投资活动的效果很小及近期投资活动的现金投入量过大且无明显的资金回流迹象，而支付的其他与投资活动有关的现金已达到2.7亿，而回流的资金仅有38万元，投资期过长而效果不明显的投资造成企业的资金缺口严重，而在此严重的情况下，对于固定资产及权益性的投资金额仍达到了8099万元；
    （3）筹资活动净现金流量为正数,为4374万元。其筹资活动的来源主要有两个方面，一方面获得了借款1亿元，但基本上以借新还旧的方式还给了债权人；另一笔重要的资金来源是吸收权益性投资所收到的现金1.4亿元，这笔资金或许对郑百文的巨额亏损起不到太大的作用，但是对其经营资金的周转及公司的经营还是至关重要的；
    （4）1998年的净现金流量入不敷出达60893万元,反映郑百文的现金流转已陷入严重的困境。19.8亿的短期借款已经超出公司的支付能力，企业面临的短期偿债压力巨大。如果不能通过举借新债来维持,公司基本上无法运作。

会计主体、持续经营、会计分期和货币计量是会计核算的四个基本前提。而持续经营，是指在可以预见的将来，企业将会按当前的规模和状态继续经营下去，不会停业，也不会大规模削减业务。在持续经营前提下，会计核算应当以企业持续、正常的生产经营活动为前提。
     企业是否持续经营，在会计原则、会计方法的选择上有很大差别。一般情况下，应当假定企业将会按当前的规模和状态继续经营下去，不会停业，也不会大规模削减业务。明确这个基本前提，就意味着会计主体将按照既定用途使用资产，按照既定的合约条件清偿债务，会计人员就可以在此基础上选择会计原则和会计方法。结合本案例，依据对财务状况所做的判断，郑百文存在破产、清算的风险极大。而持续经营是根据企业发展的一般情况所作的设定，郑百文目前的经营情况以及审计报告中所提到掌握的有关情况，对其依据持续经营假定编制会计报表的合理性无法证实。
    因此针对此案例，企业报表的编制者应依据财务状况对持续经营的假设做出判断，郑百文既然已经无法维持正常的经营，就应当改变会计核算的原则和方法，并在企业财务会计报告中作相应披露，保护广大投资者的权利。

4、分析本案例时审计报告的作用
我们认为审计报告作为审计工作及其成果的总结，作用主要体现在以下几个方面：
    一．审计报告是作出决定和发表意见的主要依据，具有鉴证性作用。会计事务所对审计事项实施审计后发表审计意见的书面文件，因其具有法定的证明效力，可鉴证财务会计信息资料的真实性和可靠性。
    二．审计报告是股东和外界获取公司信息的重要来源，具有服务性作用。郑州百文公司是一家上市公司，大小股东投资者可从中获取审计信息、掌握郑州百文公司的业务经营活动情况及结果。
    三．审计报告是帮助公司改进管理的重要参考，具有防护性作用。审计人员在审计报告中，要对被审计单位的财务状况、盈利水平、偿债能力等有关情况进行评价，同时还要对财务活动过程中错弊产生的原因，以及内部控制的缺陷进行评价和分析，指出存在的问题与不足，并提出改进建议供参考。审计人员的这些意见，对于被审计单位完善内部控制，改进管理工作具有重要的参考价值。
该审计报告属于无法表示意见的审计报告，可以看出郑州百文公司的内部控制制度薄弱，信任度差，会计核算方法违背了一贯性与可比性的基本会计原则，对占据资产数额比例比较大的家电分公司，无法取得充分、恰当的审计依据，无法为我们了解郑州百文公司的资产负债的真实性、经营成果的状况提供直接依据。
    具体说来，审计报告解释段第三段告诉我们，其资产的真实性值得怀疑，应收债权有可能收不回、有虚增资产的可能。第四段说，有巨额费用未入帐，有漏记的负债的嫌疑。第五段各项财务比率显示出经营成果很差，从而使郑州百文公司持续经营能力受到质疑，依据独立审计准则，持续经营能力是CPA发表意见的一个重要指标，如果它不符合持续经营的基本会计假设，应采用不同的会计核算方法。
CPA的审计报告是无利害关系的第三方依据独立审计准则作出的客观评价，如果排除CPA的执业能力和职业道德因素，应该是评价一家公司资产负债的真实、完整和合法性的权威证据。通过CPA审计，调整后财务报表计算出财务比率基本上能对郑州百文公司的资产状况、财务能力和现金流情况作出客观评价，从而成为大小股东投资的直接依据。
    从该审计报告可以看出郑州百文公司的内部控制制度薄弱，资产的真实性值得怀疑，应收债权有可能收不回、有虚增资产和漏记负债的可能，持续经营能力受到质疑，会计核算方法还需推敲，这样的报告为投资者敲响警钟。而事实证明郑州百文公司股价一路下滑，随后被ST、PT，这也跟审计报告真实披露了该公司的财务状况有关。