农户小额贷款保险发展中存在 的问题和对策
—对豫西南某县小额贷款保险运行情况的调查 ——
李文高 1,罗尔豪 2
（1. 南阳银监分局淅川监管办事处 , 河南 南阳 474450;2. 淅川县农村信用合作联社 , 河南 淅川 474450 ） 摘要：小额贷款保险的全称是小额贷款借款人意外伤害保险，是保险公司在农信社（或银行）向 农民发放小额贷款时，专为贷款农民配套提供的一款意外伤害保险。 小额贷款借款人意外伤害 保险的推出，给农信社设立了第二道风险防护网，也增加了农信社的中间业务收入，同时也给贷 款人提供了保障。 关键词：农户小额贷款保险；保险产品；保险发展 文章编号：1003－4625 （2010 ）02－0119－02 中图分类号：F840.66 文献标识码：A

小额贷款保险的全称是小额贷款借款人意外伤 害保险，是保险公司在农信社（或银行）向农民发放 小额贷款时， 专为贷款农民配套提供的一款意外伤 害保险。小额贷款借款人意外伤害保险的推出，给农 信社设立了第二道风险防护网， 也增加了农信社的 中间业务收入，同时也给贷款人提供了保障。产品一 经推出，就得到农信社、保险公司和农民的欢迎。 但 在运行过程中，由于产品设计和宣传不到位等原因， 小额贷款保险在运行中也存在一定问题。 本文就小 额贷款保险运行情况对豫西南某县进行了实地调 查，就小额贷款保险发展的情况进行了分析，有针对 性地提出了相关建议。 一、小额贷款保险运行情况 该县于 20## 年末开始办理小额贷款保险业务， 阳光财险属于此项业务的主办单位， 县农信社属代 办机构。 小额贷款保险的支持对象为向农信社申请 小额贷款用于生产经营的农业种植养殖大户、 初创 期小企业和城乡创业者（含个体工商户）。 保险金额 一般在 1 ― 5 万元； 保险费率为贷 款 金 额 的 3‰ ― 5‰ ，理赔金额以全部贷款本金为限（借款人因意外 事故身亡的：其亡前已全额归还贷款的，按照原贷款 金额的全额赔付借款人的受益人； 其身亡前归还部 分贷款的，以总贷款为限，按差额分别理赔贷款人及 借款人的受益人；身亡前未归还贷款的，全额归还其 所欠贷款本金；借款人伤残的，依照国家统一的伤残 认定标准， 按结欠贷款总额分次理赔贷款人及借款
收稿日期：2009－11

人），有效期限为一年；代办机构―信用社的手续费 及各种费用比例一般为保费金额的 10％ ― 20％ 。 贷 款单位是第一顺序受益人。 目前该县共有金融机构

5 家，推行此业务的仅有农信社。 全县共办理贷款保 险业务 3391 笔，保额 7492 万元，借款农户的投保比 例 达 10％ ；处 理 死 亡 赔 付 案 1 余 起 ，给 付 赔 款 3 万 元，农信社实现中间业务收入 10 万元，占农信社中 间业务收入的 5％以上。
从该县小额贷款运行的情况看， 小额贷款保险 明显具有资金融通、风险保障的双重功能，将其引入 农村信贷链条，不仅解决了农民找担保难的问题，还 实现了多方获益，取得了银行、农户和公司三赢的局 面。 一是对放贷机构而言，小额信贷保险可以帮助农 信社等放贷机构转移风险，保全资产，提高贷款安全 系数，从而有效防范信贷风险。 同时也拓展了自身的 中间业务， 增加中间业务收入。 二是对保险公司而 言， 小额信贷保险赔付率较低， 是典型的效益型险 种，保险公司打开了新市场，增加了保费收入，可谓 一举多得。 三是保险业经济补偿有利于构建农村和 谐社会。 小额贷款保险可以帮助农民解决后顾之忧， 帮助农民分散风险。 农贷户多数属于低收入人群，风 险防范能力较为脆弱， 多数农民希望获得贷款后通 过种植、养殖经营脱贫，一旦遭遇意外伤亡，贷款偿 还很可能使农贷户家庭的困境雪上加霜。 小额贷款 保险利用了保险公司的专业风险保障系统分散了风 险，在遭遇意外时减轻农贷户家人负担，顺利偿还贷

作者简介：李文高，本科，高级经济师，现任南阳银监分局淅川监管办事处主任；罗尔豪，本科。
20## 年第 2 期 ( 总第 367 期 )

119

金融理论与实践

【 工作论坛】
款，有效减轻了被保险人家庭和担保人的还款压力， 维护了经济社会的持续稳定发展， 在构建农村和谐 社会方面有着不可忽视的作用。 二、小额贷款保险发展中存在的问题 从统计数字来看， 该县小额信贷保险在农村信 用社发展农户小额信贷、支持“三农”发展、降低信贷 风险等方面起到了重要作用， 但其在推广过程中仍 存在着“推广不力、发展不快”的问题，其主要原因有 四个方面。 （一）宣传力度不够 因为小额贷款保险业务所服务的对象是农民群 众，农民文化素质参差不齐，对保险知识、保险条款 不甚了解。加之由于意外事故发生的不确定性，人们 往往抱有侥幸心理，认为投保没有多大必要，特别是 在面对随着贷款金额增加而递增的保费支出时认为 更吃亏。 （二）信贷员缺乏保险方面的培训 由于小额信贷保险是一项新业务， 尚处于推广 阶段，作为该险种推销员的农信社信贷员，也由于保 险知识方面的局限，对其了解不多，认识也不深，特 别是对保险的内容、 条款以及保险对被保险人的利 益保障更是一知半解， 既无法对农民进行有效的宣 传，也无法对农民的问询给出合理的解释。缺乏专业 的保险知识，在一定程度上制约了该项业务的发展。 （三）考核机制没有建立 缺乏相应的考核办法， 没有建立有效的考核激 励机制，干与不干一个样，干多干少一个样，使该项 工作难以向纵深推进。同时，业务发展受限于被投保 贷款的额度， 小额贷款保险业务一般限于小额信用 贷款，对于大额贷款难以及时得到政策支持，往往需 要逐级上报批准，也影响了小额信贷保险的发展。 （四）理赔程序复杂 在意外事故发生后，及时、积极按照合同约定给 予理赔， 对被保险人是极大地安抚。 但在具体操作 中， 保险理赔的严格手续一定程度影响了周边人员 对险种的选择。另外，还有参保人意外身亡而家人根 本不知道其购买保险， 以及出险后超过 180 天索赔 期限而没有索赔而保险公司不及时告知， 影响索赔 的情况时有发生。 三、发展小额贷款保险的对策建议 加强和保险公司合作， 发展小额贷款保险是扩 大农信社知名度、增加收入、实现双赢的一次难得机 遇，农信社和保险公司既要分工，又要合作，使小额 信贷实现合作领域不断拓宽。当前，发展小额信贷保 险要重点做好以下几项工作。
金融理论与实践

（一）强化小额保险宣传 开展小额贷款保险业务首先要让群众去认识 他、理解他。 农信社和保险公司要以农民喜闻乐见、 通俗易懂的方式，广泛宣传小额保险。 （二）建立培训和考核奖励机制 作为农信社，一是要找准结合点。要结合农村经 济发展变化的情况， 找准信贷与保险业务的结合点 和对接点，做好网点产能的挖潜工作，按照网点贷款 投放量、 承保比例等指标扩大与合作单位的合作力 度，精耕细作，将小额贷款保险业务做细做实。 二是 强化培训。从提高全员认识和操作技能入手，邀请团 险讲师集中时间对信贷人员开展业务培训， 传授销 售技能，介绍规范的业务办理步骤与流程，提高员工 的认识和实际操作技能。三是要强化考核。作为代理 机构， 信用社要将中间业务收入作为一项硬性考核 指标，按期下达计划，联系工资收入，对经办人员按 业务收入的一定比例给予奖励，从严考核，推动此项 业务的发展。 （三）强化服务和创新工作 一是保险公司应根据农村特征， 创新更符合农 村特色的小额贷款保险产品， 产品要充分体现惠农 性，减少不符合农村实际的除外责任。二是强化小额 保险各项服务，让农民买得放心。农信社与保险机构 在办理业务过程中要切实提高效率、优化流程，减少 客户等待的时间与往返次数。 农信社信贷人员和公 司服务人员要积极协助农户办理报、 结案等理赔手 续，为小额贷款保险的理赔工作开辟绿色通道。三是 适度放开业务管制。 农信社管理部门要协商保险公 司在小额贷款保险业务的方式上放开， 开办包括保 证、抵押贷款等方式的代理保险业务。在金额上被保 险的贷款金额放大至所有贷款，同时缩减授权程序， 一般应以核准的授信额度作为代办保险贷款的额 度。 （四）合理控制借款人融资成本与期限 小额贷款保险借款人融资成本由贷款利率、保 证保险费率及附加性保险费率三部分组成，目前，农 民对小额贷款保险的最大抵触在于融资成本增加， 对此，农信社和保险公司应降低贷款利率，最高不超 过同期基准利率上浮 30% 的水平，保证保险费率和 借款人意外伤害险费率合计最高不超过贷款本金的

3% ，经办金融机构可根据借款人的实际风险与资信
状况实行差别利率（费率）。小额贷款采取分期付息、 到期一次性偿还本金的方式， 贷款期限一般在半年 以内，最高不超过 1 年，以减轻农民负担。

20##年以来，宁夏各保险公司与农信社、农行等金融机构联合开办了借款人意外伤害保险，即农户小额信贷保险（以下简称小额信贷保险），为农村金融机构引入保险机制，防范和降低信贷风险开辟了一条新的思路。

　　一、基本情况

　　（一）销售规模

　　小额信贷保险是专门针对在金融机构办理短期贷款的借款人遭受意外伤害身故的风险而量身定做的险种，既保证了银行贷款顺利收回，同时也为借款人一旦发生的人身意外提供了保险保障，开办以来业务规模逐年扩大。宁夏目前8家保险主体中有5家开办了小额信贷保险，其中寿险公司1家，产险公司4家。国寿宁夏分公司于20##年最早开办，人保财险宁夏分公司则从20##年才刚涉足这项业务。20##年各公司保费收入共计480.91万元，保险金额为13.97亿元，共承保47549人次；发生赔案70笔，赔款支出87.9万元。

　　从宁夏历年开办以来的数据看，开展小额信贷保险业务的公司数量和销售规模逐年增长，但保费集中度较高，国寿、平安产险两家分公司的市场份额在96%以上。

　　表一、宁夏小额信贷保险历年开办情况表

　　单位：万元

　　（二）销售方式

　　目前各公司主要合作对象均为农村信用社和农业银行，因此投保人主要为办理小额信贷的农村居民。为便于金融机构销售，各公司都制作了卡折式保单，保费由上述代理机构代为收取，并转账支付给保险公司。各公司账面上支付给代理机构的手续费比例一般在8%-30%之间，多数控制在10%左右。

　　因强制投保属违法违规行为，各保险公司和农村金融机构一般不会明确强制投保。但银行出于增加中介业务收入和规避贷款风险的考虑，会积极引导贷款人投保小额信贷保险。到目前为止，保监局未收到有关强制投保的投诉。

　　（三）产品情况

　　在宁夏开办小额信贷保险业务的5家公司中有3家使用专门的借款人人身意外伤害保险产品，2家使用普通意外险产品，但受益人指定为农村信用社或农业银行。具体情况见下表：

　　表二、各公司小额信贷保险产品情况表

　　 

　　 

　　（四）承保和理赔情况

　　1、小额信贷保险投保人、被保险人和受益人。小额信贷保险的投保人是被保险人本人或对被保险人具有保险利益的其他人；被保险人为具备贷款条件并向金融机构申请并获得贷款的个人；第一受益人为发放贷款的金融机构，被保险人或投保人可指定一人或数人为身故保险金的第二受益人，其中第一受益人是不可变更的。

　　2、保险金额情况。多数保险公司的小额信贷保险条款约定保险金额由双方协商确定，一般不低于投保时的贷款余额。部分公司的条款确定了保险金额的上限。

　　3、赔款方式。如发生保险事故，保险赔款通常的操作方式是：保险公司、金融机构、第二受益人（或合同中约定的享有保险金请求权的人）三方协商理赔事宜，如无异议，保险公司在保险金额以内，先将未偿还的贷款额直接支付给金融机构，如保险金额高于未偿还的贷款额，则将超过部分直接支付给第二受益人。

　　二、小额信贷保险业务发挥的积极作用

　　农户小额信贷保险属于典型的保障类产品，尽管保费低廉，但经济效益和社会效益却不容忽视，不仅可以达到借款农户、农村金融机构和保险公司三方共赢的目的，更是在服务“三农”和创新银保合作模式方面探索了一条新路子。

　　（一）实现了借款农户、农村金融机构和保险公司的共赢

　　首先，借款农户一般都是家庭的支柱，因此一旦遭受意外，对其家庭的打击是致命的。而办理了小额信贷保险后，借款农户只需花不多的钱就能获得数万元的保障，大大减少了借款农户因意外致贫的可能，借款农户及其家属的后顾之忧得以解除，他们的切身利益得到了保障。第二，农村金融机构的小额贷款大部分是无抵押的信用贷款或农户联保贷款，通常如果贷款主体发生意外，则所借贷款极难追回，易成呆账。小额信贷保险可以帮助农信社等金融机构有效转嫁贷款风险，解决了因借款人意外身故或伤残后带来的无力偿还债务、形成不良贷款的问题，提高了贷款安全系数，从而有效防范信贷风险。同时依法获得了代理手续费，增加了中间业务收入，有效提升了经营效益和质量。第三，对保险公司而言，小额信贷保险赔付率较低，是典型的效益型险种。保险公司在扩大保险服务领域、支持农村经济发展的同时，也增加了保费收入。

　　（二）探索了保险业服务三农的切入点

　　建设社会主义新农村，是统筹城乡发展的重大战略决策。保险的本质和功能，决定了保险业应该而且可以在服务“三农”方面发挥更大的作用。但是受传统观念的影响，农民保险意识较差，如何在开发之初就精心培育好“三农”市场至关重要。要让农民真正信任保险、放心买保险，最关键的就是要满足农民的真实需求，让农民真正体会到保险的作用。小额信贷保险这种费率较低而保障较高的险种无疑能够起到重要的示范和推动作用。

　　三、潜在风险

　　（一）强制投保风险

　　虽然目前保监局尚未收到关于强制投保小额信贷保险的投诉，但是代理金融机构出于增加中介业务收入和规避风险的考虑，代理小额信贷保险的意愿比较强烈，随着业务规模越来越大，代理金融机构与贷款人员数量越来越多，积极引导一旦超越尺度，违反自愿原则，将造成强制投保的法律风险。

　　（二）退保带来的成本支出风险

　　小额信贷保险的保险期间一般相当于贷款期间。当借款人提前还款并要求退保时，保险公司已按照保费收入支付给金融机构的手续费可能无法追回，给保险公司成本支出的核算造成不利影响。

　　四、促进小额信贷保险健康发展的意见和建议

　　（一）扩大宣传，为小额信贷保险发展提供良好的环境

　　20##年末，宁夏仅农户小额信用贷款和农户联保贷款余额就达到71亿元，为小额信贷保险业务发展提供了广阔的空间。如按3.5％的平均费率测算，小额信贷保险的市场潜力达2500万元，可服务25万借款农户。小额信贷保险业务的开展，一方面为保障金融安全、服务“三农”、构建和谐社会起到了积极作用，另一方面也有利于保险公司扩大社会影响力、提高经营效益，是一个多方共赢的效益险种。保险业应加强与各级政府部门的沟通，宣传开展小额信贷保险的重要意义，为其在农村金融领域的发展争取政策支持；加强与新闻媒体的沟通，宣传典型案例，使农民深入了解小额信贷保险的保障作用；创造条件加强保险公司与金融机构的联系与沟通，妥善解决小额信贷保险市场存在的问题。

　　（二）加强指导，确保小额信贷保险市场健康发展

　　目前小额信贷保险市场的经营比较粗放，竞争手段还停留在降低保险费率、提高手续费等方式。应加强指导，积极引导公司提高经营水平，如督促保险公司要合理确定保险费率和保险金额；引导风险管理水平较高的公司积极参与此项业务；通过行业自律、现场检查的方式制止违规支付手续费行为等。监管部门还应积极关注小额信贷保险的市场秩序，避免引起新一轮手续费率恶性竞争问题。

　　（三）深化银保合作，严格控制风险

　　小额信贷保险业务费率低，保额高，风险的控制是经营管理的重要内容。对于小额信贷保险开展过程中的强制投保风险，可以引导保险公司按照《关于规范银行代理保险业务的通知》（保监发〔2006〕70号）的要求，加强对银行代理销售人员的培训，提高销售人员素质，规范产品销售。对于退保带来的成本支出风险，可以引导保险公司与银行进一步加强深层次合作，约定手续费按照已到期保险费数额定期支付。

　　（四）引导市场主体尝试开展小额农贷保证保险

　　在目前小额信贷保险业务操作模式下，银行、保险公司、借款人（投保人）三者风险与收益不对等。投保人要承担保险费，但身故赔偿的第一受益人为银行；保险公司既要支付手续费，又要全部承担保险风险；而银行既降低了放贷风险，又获得了可观的中间收入。此类业务如果采用贷款保证保险的形式开展则更为合理，即由贷款银行作为投保人，为银行贷款业务投保，降低贷款风险，银行自行承担相应保险费用，保险公司在贷款人无法及时足额还款时承担保险责任。因此，建议下一步引导产险公司开发包括小额农贷保证保险在内的更多的保证险产品，以满足小额信贷保险市场反映出来的潜在保险需求，找准信贷与保险业务的结合点。

第二篇：保险大调查

中国家庭理财调查报告：去年48%家庭投资盈利

20xx年05月15日 11:02新快报

手机免费访问 eastmoney.cn|字体：大中小|我有话说 “近60%的中国家庭有理财经历，但仍有23%的家庭拒绝理财。在20xx年，约48%中国家庭的投资实现盈利，22%家庭的投资出现亏损??”这是平安大华基金公司日前联合全球著名市场调查机构益普索(IPSOS)发布的首份《中国家庭理财调查报告》所反映的中国家庭理财现状。

这份调查选取了我国社会日渐崛起的中等收入家庭为主要研究对象，针对家庭理财中所涉及的各类金融产品，对其家庭收入、投资目标、投资品种、理财观念和行为习惯等方面进行了多维度的深入分析。

调查报告显示：近60%的家庭有理财经历，但仍有约23%的家庭拒绝理财。中等收入家庭理财动机集中在提高生活质量、抵御物价上涨、筹划养老这三个方面。他们的投资品种选择，以股票、基金和投资型保险作为其首选三个品种。在追求投资乐趣的家庭中，投资股票的比例相对较多；注重筹划未来的家庭中，选择投资型保险比较多。但即使投资目的各有不同，都有超过40%的家庭会选择投资基金。

过往投资盈亏的经验将会极大影响未来投资决策。选择某一种理财产品的理由往往是过往投资盈亏“经验”，这一点在中等收入家庭的理财决策过程中尤为明显。如果过往没有实现盈利，未来的投资决策会比较明显表现为减持；如果过往投资盈利，则会根据对于不同品种的预期，部分人会选择落袋为安，但同时有部分人会选择继续增加投资。这些都是中等收入家庭在具体投资行为上表现出的明显特点。

超过1600个家庭的数据证明，工作繁忙程度对于家庭理财盈亏没有明显影响，稳健型、长线操作型投资风格在家庭理财取得了更好的投资回报，并且投资中面临的风险更小。 总结

●60%的家庭有理财经历；

●股票、基金和投资型保险为首选；

●工作繁忙程度对于家庭理财盈亏没有明显影响。

中国家庭理财调查报告：去年22%家庭投资亏损

20xx年05月17日 08:32敖晓波京华时报

手机免费访问 eastmoney.cn|字体：大中小|我有话说

首份中国家庭理财调查报告出炉

去年22%家庭投资亏损

平安大华基金公司日前联合全球著名市场调查机构益普索(IPSOS)发布的首份《中国家庭理财调查报告》显示，“近60%的中国家庭有理财经历，但仍有23%的家庭拒绝理财。在20xx年，约48%中国家庭的投资实现盈利，22%家庭的投资出现亏损”。

23%家庭拒绝理财

这份调查选取了我国社会日渐崛起的中等收入家庭为主要研究对象，针对家庭理财中所涉及的各类金融产品，对其家庭收入、投资目标、投资品种、理财观念和行为习惯等方面进行了多维度的深入分析。

调查样本覆盖了中国大陆包括东北、华北、华中、华南、华东、西北、西南等主要区域。 调查报告显示：近60%的家庭有理财经历，但仍有约23%的家庭拒绝理财。在本次调查的中等收入家庭中，59%家庭正在或者曾经进行投资理财；18%的家庭从未进行投资理财，但未来半年会考虑进行投资理财；同时有23%的家庭会拒绝理财，这些家庭从未进行过投资理财，并且在未来半年内也不会考虑进行投资理财。在有理财经历的家庭中，45%的家庭的理财行为未有明确的目标，随机性较强，21%家庭有比较明确的理财目标，更有15%的家庭已将理财视为生活的乐趣。

动机是抵御涨物价

在对中等收入家庭理财动机进行研究后发现，主要动因集中在提高生活质量、抵御物价上涨、筹划养老这三个方面。他们的投资品种选择，以股票、基金和投资型保险作为其首选三个品种。在追求投资乐趣的家庭中，投资股票的比例相对较多；注重筹划未来的家庭中，选择投资型保险比较多。但即使投资目的各有不同，都有超过40%的家庭会选择投资基金。 长线投资回报更好

过往投资盈亏的经验将会极大影响未来投资决策。选择某一种理财产品的理由往往是过往投资盈亏“经验”，这一点在中等收入家庭的理财决策过程中尤为明显。如果过往没有实现盈利，未来的投资决策会比较明显表现为减持；如果过往投资盈利，则会根据对于不同品种的预期，部分人会选择落袋为安，但同时有部分人会选择继续增加投资。这些都是中等收入家庭在具体投资行为上表现出的明显特点。

调查还发现，稳健型、长线操作型投资风格在家庭理财取得了更好的投资回报，并且投资中面临的风险更小。

谋幸福抗通胀 备养老让理财照亮幸福生活

20xx年06月07日 13:41证券时报

手机免费访问 eastmoney.cn|字体：大中小|我有话说

理财究竟是为什么？谋幸福、抗通胀、备养老，这是平安大华基金与益普索调研机构联合发布的《2011中国家庭理财调查》报告给出的答案。该调查显示，在受访的中等收入家庭中，有67%的家庭理财目标是为财富增值。而从细项看，43%的家庭为提高生活质量，33%的家庭为抵御物价上涨，30%的家庭为准备养老。

理财的目标各有不同，对于不同类型理财产品的偏爱程度也有所不同。平安大华与益普索调查显示，股票、基金和投资型保险是中等收入家庭的首选理财品种。其中追求投资乐趣的家庭更倾向于投资股票，注重筹划未来、特别是为养老做准备的家庭则选择投资型保险较多，但无论是谋幸福、抗通胀，还是备养老，都会有超过40%的家庭选择投资基金，基金投资市场广泛、产品多样、专家投资的优势也在家庭理财中得以充分体现。

让理财照亮幸福生活，也许是我们每个家庭理财的最终理想和愿望。但要真正实现，还要静下心来潜心研究，明确具体的理财目标、家庭风险承受能力，从而选择适合自己的理财品种，毕竟只有合适的才是最好的。 中产家庭理财有门道 富人PE类产品可适当关注

20xx年05月11日 15:21中国新闻网

手机免费访问 eastmoney.cn|字体：大中小|我有话说

谢女士，东莞本地人士，自己做企业，每年年收入为30万元至50万元，其中年支出约为16.7万元；她为孩子和家人都有投保，保额均在20万元以上。现有房产一套，仍在偿还房贷中，想尽快还完房贷；现在想为三岁的儿子准备出国留学费用，约100万元至200万元的教育金，同时，准备继续购买房产，一套让自己的父母住，另外一套想买别墅，同时还想在镇区的家中为公婆再建一间20余万元的住房；最后，能够保证自己每年都能带着孩子和家人外出旅行，至少每年两次。

1 旅行费用可从应急资金中抽出

谢女士自己是做企业的，其在保证企业现金流的同时，也必须要准备足够的备用金以应对家庭的现金需求。可安排5万元作为备用金，其不仅可以满足家庭三个月的日常开支，同时，每年的旅游费用也可从中支取。

对于这部分备用金，要有效合理利用。从目前的市场状况来看，可将三分之一存银行的7天通知存款，三分之一存三个月的定期存款，其余三分之一可购买一些货币市场基金，如若市场变化再做调整，从而最大限度的获取利息收益。

2 三年内还清房贷可选一次付息或本金归还

鉴于谢女士目前有能力一次还清贷款却又不想还，可以看出谢女士的闲置资金具有更好的投资渠道。因此，若谢女士想要在3年内还清贷款，可以考虑将目前的还款方式进行恰当的调整。目前市场上主要有几种借款还息的方式，包括等额本息还款、等额本金还款、一次还本付息、按期付息还本、本金归还计划、等额递增和等额递减等几种方式。根据谢女士目前的情况，建议选择一次还本付息或本金归还计划还款方式，这样在3年的时间内，如果谢

女士有闲置资金同时又找不到理想的投资渠道时，就可以进行还贷。

3 子女教育金可采用定投

子女教育是家庭的一个重要支出项目，伴随着物价上涨，孩子教育费用越来越高。以谢女士的期望来看，希望用百万元打造孩子从三岁到留学回来的所有教育费用，这是一笔较大的费用，需要提早准备。

目前离孩子出国留学还有15年左右的时间，因此建议谢女士每个月拿出6500元左右采用定投的方式购买风险适中的稳健型基金，如平衡型基金或混合型基金，这样长期坚持下去，可以在承担较低投资风险的情况下积累资金，从而做好子女教育金的储备。

4 别墅计划建议推迟富人PE类产品可多关注

按照谢女士提出的购房目标，即为父母购买一套90平米的住房以及为公婆盖一间20万左右的房屋，按照目前东莞房市的平均市价来看，至少需要60万元左右。目前谢女士家庭资产充足，偿债能力较强，所以尽管目前尚有未还完贷款，但仍可以利用财务杠杆通过贷款来实现购买目标。建议贷款40万元，首付20万元。按照贷款15年，贷款利率5.94%计算，购房后每月新增月供负担3400元左右，加上原来月供5400元，总月供为8800元，约占平均税后月收入的25%，并未超出谢女士家庭的还款能力。对于谢女士计划购买别墅的计划，由于所需资金较多，建议等日后家产更加雄厚的时候再做考虑也不迟。

如果谢女士不喜欢以按揭的方式购买房屋，那么可以考虑将每年的结余进行稳健性投资，以积累购房所需资金。鉴于谢女士日常忙于打理企业，无暇钻研证券市场，因此不建议谢女士直接投资股票，可以选择一些风险适中的平衡型基金组合进行投资，预期收益率为8%。另外，目前市场上比较流行的，专门为富人设计的PE类产品以及私募证券投资基金类产品，也值得谢女士关注。

资金缩水财务负担重 “421”家庭理财宜稳健

20xx年05月09日 13:31上海金融报

手机免费访问 eastmoney.cn|字体：大中小|我有话说

伴随着新一轮的通货膨胀，作为上有老、下有小的“421”家庭，如果不进行长远的理财规划，很可能会陷入“金融危机”。

基本资料：

最近，经常往返沪浙两地跑生意的黄先生就面临资金越来越缩水的困惑。现年38岁的黄先生和太太在九星市场经营一家商铺，除去企业日常开支，可支配现金只有60万元。目前，他在上海暂无房产，需要赡养双方老人，有一个12岁的女儿刚步入初中。为了提升家庭的整体购买力，黄先生特别找到浙江泰隆商业银行上海分行的理财专家，希望能制定一个合理的理财方案。

家庭财务分析：

考虑到黄先生正处于财务负担最重时期，再加上私营企业主的收入相对而言保障和稳定性不足，泰隆银行的专家建议黄先生的家庭投资理财目标宜以稳健、保障为基础，以支持子女教育、赡养父母、企业扩大生产等几项主要目标实现。

理财方案：

增加保障作为家庭主要的收入来源，黄先生与妻子的健康保障尤为重要。为防止因个人出现问题而给家庭生活水平带来巨大影响，建议可将年收入的10%作为夫妻二人的保险投资，以加强家庭的抗风险能力。

子女教育为了给女儿提供良好的教育，黄先生需要未雨绸缪，抽出年收入的40%作为子女教育金，有目的地选择适合自己的教育型基金。

赡养父母可以考虑用年收入的10%，投资于市场中表现良好的保本浮动收益型产品，用投资收益回报父母。比如泰隆银行滚动发行的“金管家理财”中短期产品，从已发行的多期业绩来看，总体收益良好，期期实现盈利。

盘活流动资金由于自主经营，黄先生需要以总资产的约40%作为流动资金，以备生活与经营的不时之需。在这一方面，为了提高存款回报率，专家建议黄先生可以寻找通过事前约定，将活期存款的便利与高于活期利息回报的理财、短期定期存款结合起来的产品服务，盘活流动资金提高收益率。泰隆银行以服务小微企业十余年的经验，在为企业合理提高流动资金回报率方面推出了很多产品和服务可供选择，并根据小企业客户对大量转账业务要迅速、省钱等的需求，特别推出企业、个人所有转账、汇款包括跨行、异地手续费全免等各项费率优惠。

此外，泰隆银行专家也建议黄先生应该尽快把夫妻二人的养老规划提上议事日程。黄先生自营企业，若企业运行顺利，则黄先生即使在60岁左右决定退休，也仍然可拥有每年固定的企业盈利所得。但考虑企业经营风险，黄先生也应考虑通过合理储蓄投资来保障退休后20年左右的生活。通常退休后的年可支配资金达到退休前最后一年支出的7至8成，基本可以保证退休后的生活质量不下降。建议黄先生根据自身家庭支出需求，将上述资产配置比例适当调整出一部分，通过每月基金定投等形式建立养老基金。

返回顶部

理财状态与理财观念

返回顶部

○23%的家庭拒绝理财

○18%的家庭没理财，未来会考虑

○15%的家庭视理财为生活乐趣

在中等收入家庭中，大部分正在或者曾经进行投资理财，占总体的59%。18%的家庭从未进行投资理财，但未来半年会考虑进行投资理财。在有过投资理财经验的家庭当中， 45%的家庭只是随机的进行理财，并未有明确的目标，相对有21%家庭有比较明确的理财目标，更有15%的家庭已将理财视为生活的乐趣。

家庭收入与理财观念

返回顶部

○11%普通家庭理财

○22%富裕中等家庭理财

○富裕中等家庭理财目标明确

对于正在理财的家庭，我们进一步深入研究发现：收入越高，热衷理财程度越来越高，普通中等收入家庭只有11%会热衷理财，而到了富裕中等收入家庭则有22%热衷理财；同时，较高收入的家庭，随机进行理财的情况有所减少，而有明确理财目标的情况有所增加。

返回顶部

理财投资风格分类

返回顶部

○激进型：看重高风险高收益品种

○稳健型：追求中等风险中等收益

○长线操作型：看重长期投资和低风险

根据受访家庭在20xx年的投资状况，调查报告比较了不同投资风格家庭所承受的风险和获取的收益：其中，稳健型、长线操作型投资风格，在承受同等风险的情况下，能够获得更高的收益率；而短期型和激进型投资风格，在获得同等收益的情况下，需要承相应受更高的风险；跟随型和保守型风险收益配比较为平衡。

返回顶部

投资组合与投资收益

返回顶部

○投资收益比例达48% ○盈利者投资房产高 ○盈利者看重长期收益 20xx年股票市场持续震荡，上证综指全年下跌14.31%，投资有收益的家庭整体仍然达到48%，多数盈利在20%以内，基本持平家庭为30%，出现投资亏损的家庭比例为22%，亏损幅度多在20%。从调查中发现，盈利者最显著特征是20xx年选择投资房产的人数比例更高。同时相比亏损者，盈利者更看重通过长期投资获得长期收益，而亏损者则更倾向于追求高风险下的高收益。

未来投资趋向

返回顶部

○房产：10%的投资者选择增

持

○股票：22%的投资者选择减

持

○贵金属：6%的投资者将增持

由于20xx年中国A股市场整体表现不佳，

受访者在股票投资上亏损较多，因此未来被

减持的概率较大。同时我们也注意到，即使

是在股票投资中获得收益的受访者，未来三

年也更加倾向于减少股票投资。同时由于房

地产、贵金属投资市场在20xx年表现较好，

投资者多数获得了盈利，因此未来在房产、

贵金属方面增加投资的概率较大。

返回顶部

最争议—股票

20xx年共有57%的中等收入家庭投资过股票。在未来一年，22%的家庭会减持股票，只有13%的家庭会选择增持，股票总体趋向以减持为主。

最稳健—基金

过去一年，有39%的家庭投资过基金。未来一年，11%的家庭会减持基金，14%会选择增持。如果选择投资，则投入基金的资金占比为23%。

最平稳—保险

过去一年，有31%的家庭投资过投资型人寿保险等相关产品。未来一年，选择将增持或减持投资型人寿

保险的比例相当，分别为8%和7%。

最普通—理财产品

20xx年，有9%的家庭有投资过储蓄型及结构型理财产品。有2%的家庭预计会减持储蓄型及结构型理财产品，5%的家庭会选择增持。

最花钱—房产

过去一年，有12%的家庭投资过房产。未来一年，有10%的家庭会增加房产的投资，只有2%的家庭会选择减少，总体上倾向扩大其投资占比。

最少数—期货、权证

过去一年，有3%的家庭投资过期货或权证。未来一年，对期货或权证进行增加投资或减少投资的比例仅有1%~2%。

最新潮—贵金属、收藏品、外汇、债券、信托

过去一年，有17%的家庭投资过贵金属、收藏品、外汇、债券或信托。未来一年，增持的家庭分别占比为6%、2%、3%、5%和1%。总体以增持为主。