港股通投资热点聚焦

——这些投资规则你知道吗？ 对内地投资者而言，港股通业务的推出丰富了其投资选择，也可令其分享到香港市场优质上市公司业绩成长的收益。那么，投资者要怎样参与港股通投资呢？在投资时要关注哪些事项？在今天的专栏中，我们为您逐一介绍。

一、哪些股票可以成为港股通股票？

港股通股票包括恒生综合大型股指数、恒生综合中型股指数成份股以及不在前述指数成份股内但有股票同时在上海证券交易所（以下简称“上交所”）和香港联合交易所（以下简称“联交所”）上市的发行人的H股。

但下列股票则不纳入港股通股票，包括（1）上交所上市A股为风险警示板股票的A+H股上市公司的相应H股；（2）同时有股票在上交所以外的内地证券交易所上市的发行人的股票；（3）在联交所以港币以外货币报价交易的股票。此外，具有上交所认定的其他特殊情形的股票也不纳入。截至20xx年11月10日，可纳入港股通股票范围的股票共268只。

二、港股通股票范围会调整吗？

提示投资者，港股通股票范围可能因发生特殊情形而调整（具体调整情形，请参见上交所《沪港通试点办法》第五十八、五十九条规定）。

投资者可以通过上交所证券交易服务公司（即中国投资信息有限公司，以下简称“中投信”）指定网站（即上交所网站）公布的港股通股票名单信息了解，相关股票被调入或者调出港股通股票的生效时间以上交所网站公布的时间为准。

三、投资者使用何种货币参与港股通交易？

港股通交易以港币报价，内地投资者通过港股通买卖港股实际支付或收取人民币。

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四、港股通交易日是怎样安排的？

港股通将仅在沪港两地均为交易日并且能够满足结算安排时开通。具体交易日安排，将由中投信通过上交所网站对市场公布。20xx年港股通交易日安排，投资者可以登录上交所网站，在首页点击“各栏更新”获得。

此外，如果发生中投信认定的特殊情形，导致或者可能导致港股通交易无法正常进行的，那么中投信可以调整港股通交易日并向市场公布。

五、港股通股票的交易时间是怎么规定的？

投资者买卖港股通股票的交易时间具体按联交所规定执行。在联交所，交易日的9:00-9:30为开市前时段，但港股通投资者仅可在9:00-9：15通过竞价限价盘申报；交易日的9:30-12:00以及13:00-16:00为持续交易时段，港股通投资者仅能通过增强限价盘申报。此外，港股通投资者撤单的时间为9：00-9：15，9：30-12：00和12：30-16：00。

六、联交所买卖盘中的“竞价限价盘”和“增强限价盘”是指什么？

竞价限价盘是指联交所《交易所规则》规定的一种适用于联交所开市前时段的可以指定价格或者更优价格成交的买卖盘。增强限价盘是指联交所《交易所规则》规定的一种适用于联交所持续交易时段的可以指定价格或者更优价格成交的买卖盘。

七、对港股通的投资规模是否实施额度控制？ 试点初期，对人民币跨境投资额度实行总量控制，并设臵每日额度。港股通总额度为2500亿元人民币，每日额度为105亿元人民币。

交易期间，中投信在上交所网站暂定每分钟更新当日额度余额显示信息。如果港股通当日额度余额使用完毕而停止买入申报，那么，中投信将在上交所网站予以披露。投资者应关注该网站登载的相关额度余额信息。

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八、如何对港股通实施额度控制？ 在额度控制机制方面，由中投信对港股通交易每日额度的使用情况进行实时监控，并在港股通交易日终对港股通交易总额度的使用情况进行监控。中投信于交易结束后在上交所网站公布总额度使用情况。

在额度统计口径方面，以投资者在交易环节发生的比如申报、成交金额等事项作为计算依据进行港股通额度控制。至于支付交易手续费、公司派发现金红利、利息等非交易事项的资金流量均不占用额度。

九、投资者买卖港股通股票可否进行回转交易？

投资者买卖港股通股票，当日买入的股票，经确认成交后，在交收前可以卖出。

十、＊港股交易的T+2交收制度是怎么回事？（带＊问答由中国结算提供，下同）

港股通在证券交收时点上，实行T+2交收安排。T日买入港股的投资者，T+2日日终完成交收后才可获得相关证券的权益；T日卖出港股的投资者，T日和T+1日日终仍可享有关于证券的权益。

提示投资者注意，T日，是指港股通交易日；T+1日，是指港股通交易日后第1个港股通交收日；T+2日，依此类推。

十一、＊在T+2交收制度下，投资者的可交易股票数量怎么确定的？ 投资者证券账户内的港股通股票余额分为可交易数量(Avalible）、日终持有余额(Balance)、未完成交收数量(Pending)，如发生冻结，还包括冻结数量(Frozen)。

其中，投资者的可交易数量=日终持有余额+未完成交收数量-冻结数量。投资者净买入港股通股票时，未完成交收数量为正；投资者净卖出港股通股票时，未完成交收数量为负。

十二、＊在T+2交收制度下，投资者如何知道自己是否享有港股通股票权益？

T日买入港股的投资者，T+2日日终完成交收后才可获得相关证券的权益；T日卖出港股的投资者，T日和T+1日日终仍可享有相关证券的权益。提示投资者注意，T日，是指港股通交易日；T+1日，是指港股通交易日后第1个港股通交收日；T+2,依此类推。

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十三、＊投资者如何查询所持有的港股通股票并打印持股证明书？

投资者需要查询港股的持有及持有变动记录的，中国证券登记结算有限责任公司（以下简称“中国结算”）将参照A股做法为投资者提供查询服务，所需提交材料和办理流程参照中国结算A股相关业务规则。中国结算出具的证券持有记录，是港股通投资者享有该证券权益的合法证明。

十四、＊中国结算对投资者查询港股的持有及持有变动记录，如何收取查询费？

参照投资者查询A股标准收费。当投资者同时查询沪市人民币普通股票账户中记录的A股和港股时，港股的持有及持有变动查询收费根据证券账户与A股合并计收，不单独收取查询费。

十五、投资者如何获得港股通股票的信息？

沪港通业务不改变现有沪港两地市场监管架构和市场运行模式。其中，关于港股通股票信息披露，适用联交所有关规定。

内地投资者既可以通过登录联交所“披露易”网站，也可以通过公告板、上市公司自设的网站和资讯供应商等途径获取上市公司披露的信息。

(1)“披露易”网址为：

http://sc.hkexnews.hk/TuniS/www.hkexnews.hk/index_c.htm

投资者比较关心的年报及半年报（香港市场称为“中期报告”）等，不仅可在“披露易”网站上查阅，还可以向上市公司索要中文或英文的电子和印刷版本的年报。

(2)公告板的网址为：http://hkexnews1.bulletinboard.hk/index.htm

(3)至于上市公司自设的网站电子地址，投资者可以通过查阅联交所网站的“网上联系”栏目获取。

此外，投资者还可以通过新闻媒体报道、财经网站、证券公司等渠道获得。

免责声明：投资者可参阅上交所沪港通投资者教育专区（.cn/col/shhkconnect/home/）。

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第二篇：投资规则

投资规则

脑袋转起来

当我们倒车或平行泊车时，特里会说：“脑袋转起来”。他是指你需要在倒行时左看右看、前看后看。他解释道，可能突然就冒出来一只鹿、一条狗，或者一个骑着三轮车的小孩。他说，第一秒还没有任何东西，第二秒你就会撞上某些东西或某些人。

如果在倒车时，我们当中任何一人对着单个方向看的时间超过了一秒或两秒，特里就会大喊大叫：“脑袋转起来！”。如果你忘记了，他就会用力踩住刹车，然后车就会突然停下来。

我在16岁时听到“脑袋转起来”这句话的次数是如此多，以至于到了54岁，我每次倒车时这句话都还在脑海中回荡。

投资教育意义：你的周围到处是风险，你最可能发现风险的地方就是那些看上去最安全的地方。下一个危险就会这样出现──在没人看到的地方和没人注意的时候。

慢进慢出

每当我们离开私人车道、停车场或岔路时，特里都会说：“慢点进。”他是希望我们逐步改变方向，转出一个小角度，而不是突然脱离之前的驾驶路线。每当我们离开主路进入路肩和岔路时，特里都会说：“慢点出。”他是在敦促我们以尽可能轻、尽可能稳的方式改变路线。

特里最令人无法忘记的箴言对“慢进慢出”作了一番引申：停车标志没告诉你要急刹车。他知道青少年（尤其是男孩）最喜欢的就是在最后一秒急刹车，然后在车停未稳之际又踩着油门开起来。特里总是强调，你应该在离停车标志很远时就开始放慢速度，到停车标志时完全停下，而在通过交叉路口时，你只能把油门放慢。

直到现在，我还从来没有紧张地看到停车标志已经近在眼前，也从来没有急刹车。

投资教育意义：突然对计划做改动通常是一个错误，突然对计划做大幅改动几乎总是个错误。

养成观察地面的习惯

每次当一辆正在靠近的车改变速度或方向──减速，加速，或稍微转向路中间时，即使变化幅度很小，特里也会提醒我们：“养成观察地面的习惯。”他训练我们观察汽车的前轮。

当你沿着一排停着的汽车行驶时，这个技巧尤其重要。如果其中有一辆车可能突然冲到你面前，第一个迹象就是轮胎突然转起来。如果我们看到轮胎转起来，我们就都知道这辆车接下来要做什么了，无论司机是否礼貌地打了转向灯。

特里还告诉我们一件他当州警察时记忆深刻的事情。一个阳光明媚的秋日，一名司机停车时没有注意到轮胎被埋在了一堆新扫的树叶中。司机还没有走到商店里，店员就走出来对他说：先生，你最好回去看看你的车。这名店员看到一股烟从他轮胎下面的树叶堆里冒出来，而这

恰恰被司机忽略了。

当司机回到路边时，前轮胎已经着火了，当特里赶到现场时，汽车已经被烧毁。现在我每次上下车都要看一看轮胎。

投资教育意义：视线下方的情况才至关重要。在相似的环境下，看看基本利率再决定通常最可能发生什么。如果有一个首次公开募股(IPO)交易收益丰厚，吸引你再购买一只新股，想想IPO的平均表现（通常比普通股票差得多）。如果有人说利率上升将导致债券市场崩盘，看看过去发生的情况，想想加息一个百分点会带来什么影响。（在目前的收益率水平，加息一个百分点将导致一只多样化债券基金的价格下跌大约5%。）

给他点空间，让他洋洋自得

一个司机按着喇叭一溜烟超过了你，对于一个十几岁正血气方刚的司机来说，没有什么事情比这更让人气愤了。你几乎抑制不住要踩油门追上去，但特里说：给他点空间，让他洋洋自得。然后每次他都会停下来说：记住我的话，到了下一个红灯，你就追上他了。

我们会开到下一个红灯，果然追上了刚才超过我们的红色科迈罗(Camaro)。刚刚还看上去还神奇十足的那个家伙，这会儿看上去倒像个傻瓜。

投资教育意义：那些试图迅速致富的人最终并不会走得更远，反而要承担更多风险，付出更多成本。投资时你不会因为先到目的地而获得额外奖赏。唯一重要的是毫发无损地到达目的地。

特里，我不知道你现在在哪里，但谢谢你让我成为了一名稳健的司机和稳健的投资者。