第一章 国际收支
1、 国际收支的概念（名词解释，广义的）
答：特定时期内一个经济体的居民和非居民之间所进行的各种经济交易的系统记录和综合。
2、 国际收支含义的特点（判断）
答：①国际收支是一个流量的概念②国际收支反映的内容是以货币记录的经济交易。经济交易是指经济价值从一个单位向另一个单位转移③国际收支记录的经济交易必须是本国居民与非居民之间发生的经济交易，居民与非居民的划分是以居住地为标准进行的。
3、 国际收支平衡表的概念
答：国际收支平衡表是按照复式簿记原理，以某一特定货币为计量单位，运用简明的表格形式总括地反映一个国家或地区在特定时期内与世界其他经济体件发生的全部经济交易的统计表。（原理：有借必有贷，借贷必相等）
4、 国际收支平衡表结构的内容（简答）
答：由两大项目组成：一是经常账户；二是资本与金融账户；三是错误与遗漏
经常账户包括①货物（有五种类型：一般商品、用于加工的货物、货物修理、各种运输工具在港口购买的货物、非货币黄金）②服务③收入（包括居民与非居民之间的两大交易：一是职工报酬；二是投资收入）④经常转移。
资本与金融账户包括：①资本账户（资本转移）②金融账户（直接投资、间接投资又称证券投资、其他投资、储备资产）
5、 国际收支失衡的原因和影响
答：原因：①偶然性失衡（临时性失衡）②结构性失衡③周期性失衡④货币性失衡⑤收入性失衡⑥冲突性失衡 影响：（1）国际收支逆差影响：①本国经济增长受阻②不利于对外经济的发展③损害国际信誉（2）国际收支顺差影响：①本国货币升值②导致严重的通货膨胀③不利于对外经济关系的发展
6、 国际收支调节（简答、论述）
答：（1）自动调节：①国际金本位制②纸币流通条件下的收入机制③利率机制④货币—价格机制（2）自觉调节：①外汇缓冲政策②财政政策③货币政策（公开市场业务、调整再贴现率以及调整法定准备金）④汇率政策（指一国通过调整本币汇率来调节国际收支、消除国际收支不平衡的政策）⑤直接管制政策（指政府直接干预对外经济往来，以实现国际收支调节的政策措施。包括外汇管制、贸易管制、财政管制）⑥国际经济合作
7、 弹性理论：马勒条件（名词解释，推导）
答：马勒条件：进口出口需求弹性之和大于1，本币贬值才能改善国际收支；若小于1，则恶化；若等于1，则无效。
推导： B=PX—M（B以外币表示的国际收支，P汇率，即单位本币表示的外币价格，X以本币表示的出口，M以外币表示的进口）对B=PX—M微分，得： db/dp=X+P*dx/dp-du/dp =X(1+P/X*dx/dp-1/X*du/dp)=X(1+(dx?x)/(dp?p)-(du?m)/(dp?p)*M/PX)=X(1-Ex-Em*1)<0 ； 由此推出Ex+Em>1.
其中：Ex=—(dx?x)/(dp?p) ，P↓,X↑;Em=(du?m)/(dp?p) ，P↓,M↓;
由假设④最初贸易是平衡的推出PX—M=0，M/PX=1；
本币贬值改善国际收支，即P↓要求B↑，则db/dp<0。
8、 J曲线效应（名词解释，简答）
答：名词解释：当一国货币贬值后，其贸易收支不但不改善反而恶化，经过一段时间后逐步改善，图形如同字母“J”变动，把这种贸易收支对货币贬值的时滞效应成为J曲线效应。
原因：贬值初期，由于存在时滞，出口不会马上增加，进口不会马上减少，然而出口的外汇收入会马上减少，进口价格会马上升高，因而国际收支不但不能改善，赤字还会继续扩大；中期效果较好，出口增加，收汇上升，进口下降，外汇支出降低，国际收支改善；后期效果不好，本币贬值，进口原料价格上升，生产成本提高，使出口新产品缺乏竞争力，抵消了本币贬值带来的好处。
9、 米德冲突、丁伯根法则、支出增减政策和支出转换政策、蒙代尔分配及表（名词解释，简答论述）
答：①米德冲突：内部均衡和外部均衡不能用一种政策同时实现的矛盾现象。②丁伯根法则：为了达到一个经济目标，政府要至少运用一种有效的经济政策；为了达到几个经济目标，政府至少要运用多种独立、有效的政策。③支出增减性政策：改变总需求和总支出水平的政策（内部均衡）④支出转换性政策：不改变总需求和总支出水平，而改变总需求和总支出方向的政策（外部均衡）⑤蒙代尔分配：分配财政政策用于支付稳定国内经济的任务，实现内部均衡；分配货币政策用于平衡收支，实现外部均衡。表如下：
第二章 国际储备
1、 国际储备概念，特点及构成
答：概念：国际储备是一国货币当局为弥补国际收支逆差、维持本国货币汇率稳定以及应付各种紧急支付而持有的、能为世界各国所普遍接受的资产。特点：①官方性（可得性）②可变现性（流动性）③普遍接受性（国际性）④稳定性⑤适应性。结构：①货币性黄金②外汇储备③在IMF中的储备头寸④特别提款权
2、 特别提款权概念，特点
答：概念：是IMF为了解决成员国国际清偿能力不足问题而创设的一种新的国际储备资产。特点：①不具有内在价值，是IMF认为创造的、纯粹账面上的资产。②是由IMF按份额比例无偿分配给各成员国。③只能在IMF及各国政府之间发挥作用，任何私人企业不得持有和运用，不能直接用于贸易或非贸易的支付。
3、 国际清偿能力概念
答：各国货币当局为应付国际收支逆差可能利用的一切资金来源。
4、 国际清偿能力和国际储备的区别与联系
答：①国际清偿能力包括国际储备，国际储备是国际清偿能力的核心部分②国际储备是一国现有的清偿能力，国际清偿能力还包括一国潜在的清偿能力。③国际储备只包括无条件的清偿能力，而国际清偿能力不仅包括无条件的清偿能力还包括有条件的清偿能力④国际储备是一个国家金融实力强弱的标志，国际清偿能力还在很大程度上综合反映该国的国际经济地位和金融的资金状况
5、 国际储备的作用
答：①调节国际收支差额，维持国际收支平衡②干预外汇市场，调节本国货币汇率③维持投资者对本币的信心④充当对外举债保证
6、 国际储备的管理的概念
答：指一国政府及货币当局根据一定时期内本国的国际收支状况和经济发展的要求，对国际储备的规模、结构及储备资产的运用等进行计划、调整、控制，以实现储备资产规模适度化、结构最优化、使用高效化的整个过程。
7、 国际清偿能力的主要指标
答：①偿债率：20% ②外债率：100% ③负债率：20% ④外债的增长速度
8、 国际储备规模的指标
答：①经济规模因素（经济发展速度）②对外贸易状况（依存度）③货币制度和货币政策④国际融资能力⑤货币的国际地位⑥金融市场的发展程度和国际收支调节能力
9、 特里芬的比例分析法
第三章 外汇、汇率与外汇市场
1、 外汇的概念
答：以银行存款、财政部库券、短期政府证券等形式所保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。
2、 常见外汇组织代码
答：美元USD 欧元ECU 德国马克DEM 日元JPY 英镑GBP 法国法郎FRF 瑞士法郎CHF 荷兰盾NLG 意大利里拉ITL 澳大利亚元AUD 中国人民币元CNY 中国香港元HKD 新加坡元SGD奥地利ATS 丹麦克郎DKK
3、 外汇的作用
答：①作为国际间的计价手段和支付工具便于国际结算②转移了国际间的购买力，促进了货币流通的发展③便于调节国际间的资金供求平衡④促进了国际贸易的发展⑤可以作为国际储备，平衡国际收支
4、 汇率的直接、间接标价法（概念应用）
答：概念：直接标价法：以一定单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币来表示汇率的方法（一定单位外币折换若干本币）间接标价法：以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货币来表示的方法（一定单位本币折算若干外币）应用：略
5、 买入、卖出、中间汇率
答：现钞买入<现汇买入 现钞卖出=现汇卖出 买入价<卖出价
6、 现钞汇率<现汇汇率（买入价）
7、 电汇、信汇和票汇汇率
答：电汇汇率指以电报、电汇等解付方式买卖外汇时所使用的汇率；信汇汇率指以信函解付方式买卖外汇时所使用的汇率（低于电汇汇率）；票汇汇率指银行买卖外汇票据时所使用的汇率（低于票汇汇率）
8、 远期汇率
答：指外汇买卖的双方事先约定，据以在未来约定的起先办理交割时所使用的汇率
9、 汇率决定的基础
答：汇率的决定基础：（一）金本位制下的汇率决定基础：①铸币平价是金币本位制下汇率决定的基础②黄金平价之比是金汇兑本位制和金块本位制下汇率的决定基础（二）纸币流通下的汇率决定的基础。①在布雷顿森林体系下，世界建立了以美元为中心的固定汇率制，其实质是金汇兑本位制的派生形式，即黄金美元本位制，其汇率决定的基础仍然是各国货币所代表的含金量之比，汇率波动被限制在法定比价上下各1%的范围内。②在牙买加体系下，各国纷纷实行浮动汇率制，浮动汇率制下的汇率决定的基础是购买力平价，即两种货币实际购买力的对比。
⑴金本位制度下：①金币本位制（铸币平价）②金块本位制③金汇兑本位制
⑵纸币本位制度下：购买力平价
10、影响汇率的主要因素、汇率变动对经济产生的影响
答：因素：①国际收支 ②相对通货膨胀率 ③相对利率水平 ④市场预期心理预期和投机 ⑤政府的市场干预 ⑥经济增长率 ⑦政治因素
影响：（一）汇率变动对进出口的影响：汇率变动会引起进出口商品价格的变化，从而影响到一国的进出口贸易。
（二）汇率变动对非贸易收支的影响：若一国货币汇率贬值，该国的商品，劳务，交通，旅游和住宿等费用就会变得相对便宜，这对外国旅游无疑增加了吸引力
（三）汇率变动对国际资本流动的影响①如果人们认为汇率变动时一次性的，那么一国货币贬值会吸引外资流入，因为对外资来说，相同的资金可以支配更多的实际资源，因而外资会增加对该国的直接和间接投资②如果一国货币汇率下跌是进一步下跌的信号，那么它可能引起资本外逃，特别是短期资本大量外逃③汇率变动影响到借用外债的成本，一国从国外借款，本币贬值，外汇汇率上升不利于本国即债务国，而有利于债权国。
（四）汇率变动对国内物价的影响：本币汇率上升，本币表示的进口商品价格下降，进而带动国内同类产品价格即用进口原料在本国生产的产品价格下降，同时以外币表示的本国商品价格上升，使部分出口商品转为内销，国内市场上商品出现供大于求，促使国内物价下降。
（五）汇率变动对国内生产的影响：一国货币对外贬值后，若国内存在闲置的生产要素，则会由于出口增加，进口减少而扩大国内生产。当然、也可能出现相反的影响。若进口弹性很低，则贬值后购买力更大部分用于这部分进口商品而导致对本国产品的需求下降。另外货币贬值使出口增加，进口成本上升会推动一般物价水平上升，为控制物价上涨，以及存在货币幻觉前提下，实际工资的增长可能滞后于物价的增长，从而影响总需求。
（六）汇率变动对国内资源配置的影响：若把一国产业结构分为两大部门：国际贸易部门和非国际贸易部门。那么若该国货币贬值使出口规模扩大，出口部门利润增加，进口替代产品的价格由于进口贸易以本币表示的价格上升而被动上升，从而整个国际贸易部门的价格相对于非国贸部门的价格就会上升，由此诱发生产资源从非国际贸易部门转移到国际贸易部门，这也会提高该国对外开放程度。
（七）汇率变动对世界经济的影响：小国的汇率变动只对其贸易伙伴国的经济产生轻微的影响，而发达国家自由兑换货币汇率的变动对国际经济产生较大的影响，其影响为：①这些国家的货币大幅变动至少在短期内会不利于其他工业国和发展中国家贸易收支，影响世界经济②汇率变动可能引发国际金融动荡，由于跨国公司，跨国银行为避免汇率变动可能造成损失往往会进行频繁的金融交易以对资产保值或谋取投机利润，从而使国际金融形势呈现出动荡不安的局面③这些国家的汇率不稳定会给国际储备体系和国际金融体系带来巨大影响，目前的国际货币多元化正是其结果之一。
11、汇率决定理论
答：购买力平价的含义：
主要内容：购买力平价说是采用一国货币的国内购买力来确定各种货币之间比价问题的汇率决定理论。主要观点：本国人之所以需要外国货币是因为外币在外国具有对一般商品的购买力，因此两国货币购买力水平的对比决定了汇率的高低和变动，即货币的对外价值取决于其对内价值。购买力平价说的理论基础是货币数量论和货币中性论。
利率决定理论的应用（计算略）
第四章 外汇交易和外汇风险管理
1、 联系汇率制度
答：内容：1发钞银行想要增发港钞要以1:7.8固定汇率向外汇基金交存美元且换取负债证明书作为港钞的发行准备2发钞银行向外汇基金交存美元退回港钞与负债证明书则按1:7.8的固定汇率赎回美元3众多的商业银行等金融机构如需港钞也需按1:7.8的汇率向发钞银行交出美元领取港元。自我维护机制：1套利活动2货币市场资金变动引起的汇率变动。作用：（积极）1具有稳定汇率和自动调节国际收支的功能2市场机制的作用能够得到充分发挥，减少行政干预。（消极）1削弱了货币政策的独立性2容易遭受国际游资的冲击3不能利用汇率作为调节经济的杠杆，从而可能不利于本地经济发展
2、 浮动汇率制的优缺点（浮动汇率制对经济的影响）
答：有利：1防止外汇储备大量流失2节省国际储备3一定程度上可以自动的调节国际收支4有利于国内经济政策的独立性5使经济周期和通货膨胀的国际传递降到最低程度5可以缓解国际游资的冲击；不利：1助长投机加剧动荡2不利于国际贸易和国际投资3货币战加剧4具有通货膨胀倾向5国际协调困难6提高全球的物价水平7对发展中国家不利，加剧了外债管理的难度。
企业经营中的外汇风险管理：（1）选择结算货币①选择本币②选择自由兑换的货币计价③选择有利的外币计价，收硬付软④软硬货币搭配⑤选用一篮子货币计价（2）平衡抵消法避险：①平衡法：单相平衡和综合平衡②借款法③投资法（3）利用国际信贷①外币出口信贷②福费廷变为卖断或包买票据③包付代理业务（4）采取保值条款①在合同中加列保值条款②调价保值A加价保值与压价保值B加列货币条款（5）利用外汇业务避险①即期合同法②远期合同法③货币期货合同法A“多头套期保值”B“空头套期保值”④期权合同法：进口商买进“看涨期权”，出口商买进“看跌期权”⑤掉期合同法（6）其他形式防范外汇风险的对策①提前或延期结汇，预测汇率走向②易货贸易
外汇风险管理中的三种基本方法：远期合同法，BSI法，LSI法。
BSI法（借款—即期合同—投资法）：出口商签订合同后，立即借入与应收外汇期限一致、币种相同，金额相等的外汇，将外汇风险的时间结构转移到现在，消除时间风险，同时将借入的外币在即期外汇市场上兑成本币，又消除价值风险，随即以这笔本币进行投资，用投资收益来贴补借款利息和其他费用，交收账款到期，就用外币归还银行贷款。
LSI法（提早收付—即期合同—投资法）:应收账款公司征得债务方同意以一定折扣价为条件提前收回货款，消除时间风险，然后即期外汇市场上兑换本币，消除价值风险，随即以这笔本币进行投资，用获取收益以抵补由于提前收汇的折扣损失。
欧元产生的经济影响
一、给欧盟国家带来积极的影响
1.单一的欧洲货币消除了汇率风险，降低了交易费用，推动资本在欧元区内的流动，有助于实现资源配置优化。
2.欧元的使用，可以简化手续、节省时间、加快商品与资金流通的速度，使降低成本，增加竞争能力。
3.稳定的汇率可以消除汇率波动对经济产生的负面影响。统一的欧元将增加与美元抗衡的能力，提高欧洲货币在国际货币体系中的地位，为欧盟化解国际金融市场的振荡提供有利条件。
4.有利于促进物价的稳定，增强公众对欧元的信心，并将形成一个单一的市场利率，创造一个稳定的金融市场环境。
5.欧元的使用将直接为欧盟内部建设带来相当大的活力。
6.欧元的实施将推动欧洲经济一体化的进程。
二、欧元推出后给欧盟国家带来的问题
1.欧元推出后，将建立统一的欧洲中央银行，各国货币政策和财政政策手段将受到严重制约。
2.欧元的启动也将加剧欧洲内部的政治斗争。
3.欧元的使用将使欧洲内部贸易和商业竞争更加激烈。
4.欧元使用后，欧盟各国对银行的经营管理将逐步趋同，直接影响各金融中心的竞争力。
5.欧洲国内竞争的加剧可能导致失业率上升，赤字也可能增加。
三、给全球经济贸易的影响
1.从中长期看，欧元的出台，标志着国际货币体系中美元一统天下的局面将被货币多元化格局所取代，货币多元化格局将促进国际金融市场和国际货币体系的稳定。
2.欧盟统一的资本市场将成为一个资本引力场，资本将在世界范围内进行重新分配。
3.欧元的引入将引发全球外汇储备格局的改变。
4.从短期内来看，欧元出台将会引起国际金融市场的波动。
四、欧元对我国经济的影响
1.欧洲统一资本市场的形成，将有利于我国筹措资金，发行欧洲债券。
2.对我国外债的影响。目前欧盟国家对我国的贷款是我国政府贷款的重要渠道。欧元汇率和利率的变化，将增加或减少我国还本付息的数额。
3.对我国外汇储备的影响。欧元推出后，我国的外汇储备结构需要作出调整。
4.对我国外贸的影响。欧洲统一大市场的真正实现，将扩大中国对欧元区国家的出口。
第五章 国际金融市场
1、国际金融市场建立的条件
答：1政局稳定2完备的市场结构（1.完备的金融机构网络，2.足够大的信用，3.完备的法律制度，4.从事国际金融机构的人才）3宽松的政策4完备的基础设施
2、国际债券，外国债券，欧洲债券的概念（名词解释）
答：国际债券：一国政府或机构在国外以外币为面值所发行的债券，包括外国债券和欧洲债券；
外国债券：借款人在其本国以外的某一国家发行的以发行地所在国的货币为面值的债券；
欧洲债券：借款人在债券票面货币发行国以外的国家或该国的离岸金融市场发行的债券。
3、 欧洲货币和欧洲货币市场的概念
答：欧洲货币：指在货币发行国国境以外的银行存储或贷款的货币；
欧洲货币市场：指集存于伦敦或其他金融中心的境外美元，或其他境外货币用于国际金融借贷的国际资金市场。
4、 票据发行便利概念和优点
答：概念：银行等金融机构或备用信贷形式支持企业发行3—6个月的短期票据，如果票据不能销售出去，只有银行买进所余的票据或提供贷款。优点：（1）对借债人来说：1提高了企业的信用度2可以循环发行短期票据3灵活性大（2）对银行来说：1风险相对较小2可以获得表外业务收入（3）对投资者来说：1收益比较高2风险小3流动性比较强
5、 国际资本流动的影响
答：1促进全球收益的提高2改善国际收支3提高资本边际收益4加速世界经济的国际化
第六章 国际货币体系
1、国际货币体系的概念
答：指各国政府为了适应国际支付的需要，对本国货币在国际范围内发挥世界的职能所确定的规则、采取的措施和建立的组织形式。
2、布雷顿森林体系
答：内容：1建立了一个长久性的国际金融机构2确立黄金和美元并列的储备体系3实行可调整的钉住汇率制4国际收支的调节机制5建立国际性的资金融通措施。积极作用：1结束了国际货币金融领域的混乱局面，确立了稳定的货币体系2促进了国际贸易和国际投资的发展3弥补了国际清偿能力的不足4在促进国际货币合作和建立多变支付体系方面发挥一定作用。性质：建立了不平等关系基础上的不合理的国际货币制度。缺陷：1金汇兑本位制本身的缺陷2储备制度不稳定的缺陷（特里芬难题：美国的国际收支保持顺差，国际储备资产不能满足国际贸易发展的需要，美国的国际收支保持逆差，国际储备资产过剩，美元发生危机）3国际收支调节机制的缺陷4内外平衡难于统一。
计算
【例】已知：即期 USD/DEM 1.4230/42 USD/JPY 103.50/60 GBP/USD 1.4800/10
①写出美元兑换德国马克汇率的美元买入价；②写出美元兑日元汇率的美元卖出价；③某客户要求将1000万英镑兑美元，能够得到多少美元？
解：①1.4230； ②103.60；③1000×1.4800=1480.0万＄
【例】已知：即期 USD/DEM 1.4510/20 USD/HKD 7.5060/80 AUD/USD 0.6920/30 求：①DEM/HKD ②DEM/AUD
解：①DEM/HKD=（7.5060/1.4520）/（7.5080/1.4510）=5.1694/5.1744 ②先计算AUD/DEM=（0.6920×1.4510）/（0.6930×1.4520） 然后转换为：DEM/AUD=（1/0.6930×1.4520）/（1/0.6920×1.4510）=0.9938/59
【例】已知：纽约 USD/FRF 7.0800/15；巴黎 GBP/FRF 9.6530/40；伦敦 GBP/USD 1.4325/35.求：套汇收益。
解：FF9.6540（巴）→1￡（伦）→＄1.4325（纽）→FF1.4325×7.0800（巴）→￡（1.4325×7.0800）/9.6540；所以套汇收益=￡（1.4325×7.0800/9.6540-1）×英镑数目=**括弧里表示用1￡可获得的收入。
【例】假如即期USD/JPY 153.30/40，银行报出3个月远期的升（贴）水为42/39.假设美元3个月定期同业拆息率为8.3125%，日元3个月定期同业差息率为7.25%。问：①某公司要购买3个月远期日元，汇率是多少？ ②以利息差原理，计算以美元购买3个月远期日元的汇率。
解：①3个月后的汇率为USD/JPY 152.88/153.01；所以公司要购买3个月远期日元，汇率是152.88.②153.30-（8.3125%-7.25%）×153.30=**（考试时给的是年利率，记得要×n/12）