本科毕业论文
题 目：院 （部）： 专 业： 班 级： 姓 名： 学 号：指导教师： 完成日期： 20xx年6月15日
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目 录
摘 要............................................................ Ⅱ Abstract ......................................................... Ⅲ 1前 言 ............................................................ 1 2 企业财务风险的定义 ............................................ 1
2.1 企业财务风险的界定 ................................... 2
2.2企业财务风险表现形式分析 ............................... 3
2.3企业财务风险形成原因分析 ............................... 4 3我国建筑施工企业管理现状 ...................................... 6
3.1建筑施工企业财务管理现状分析 ........................... 6 4我国建筑施工企业的财务风险内容 ............................... 7
4.1我国建筑施工企业财务风险分析 ........................... 7
4.2我国建筑施工企业财务风险内容分析 ........................ 9
4.3财务风险评价指标 .................................... 11 5建筑施工企业财务风险防范措施 ................................ 12
5.1建立全面风险管理防范体系 .............................. 12
5.2建立投标风险控制体系，降低财务风险 ...................... 13
5.3合同风险的控制 ...................................... 13
5.4日常财务工作控制 .................................... 14
5.5项目运作风险的控制 .................................. 15
5.6加强成本控制 ....................................... 16
5.7及时办理竣工决算，控制决算过程风险 ...................... 16 结 论 ............................................................. 16 谢 辞 ............................................................. 18 参考文献 ......................................................... 20 I
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摘 要
近年来，随着经济全球化进程的加快和我国加入世贸组织保护期结束，中国经济高速增长，越来越多的国际资本瞄准中国市场，特别是建筑行业当前建筑市场竞争日趋激烈,施工企业面临日益增大的财务风险。加强建筑施工企业财务风险的研究是提高企业经济效益实现可持续发展的必由之路。树立财务风险观念,建立全面风险管理防范体系,建立投标风险控制体系、加强合同风险、日常财务工作、项目运作风险的控制,加强成本管理等是控制施工企业财务风险、提高企业经济效益的有效措施。
本文主要针对目前建筑市场上的财务风险现状, 分析建筑施工企业面临的财务风险种类，提出了完善抵御财务风险的有效措施, 以及建立财务风险控制体系的原则和应注意的问题以及应把握的关键点。
关键词：建筑企业；财务风险；财务控制
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financial risks and control of Construction enterprises
Abstract
In recent years, with the accelerated process of economic globalization and the protection of China's accession to the WTO over China's rapid economic growth, more and more international capital targeting the Chinese market, particularly in the construction industry, increasing competition the current construction market, construction companies face increasing financial risk. Strengthen the financial risk of construction enterprises is to improve the economic benefit of sustainable development the only way. Establish the concept of financial risk, establish and improve risk prevention mechanism, moderate debt management, better cost management and construction companies to control financial risk, and effective measures to improve economic efficiency of enterprises.
In this paper, the construction market for the current situation on the financial risk analysis of construction types of financial risks facing enterprises, by improving the effective measures against financial risk, financial risk control system and the establishment of the principle and should pay attention to the key issues, and should take point.
Key words: Construction enterprises; financial risk; financial control
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1前 言
随着市场经济的发展，建筑施工企业面临的市场竞争更加激烈，尤其是建筑行业往往囿于生产经营型管理，而忽视了财务管理的作用及其在企业中的核心地位。财务风险是指在各项财务活动过程中，由于受各种难以预料或控制的因素影响，导致财务状况的不确定性，从而使企业的实际收益与目标收益发生背离而遭受损失的可能性。
建筑企业在资金筹措、产品价格形成、工程价款结算、成本预算及考核等财务工作上与其他企业不同，财务风险贯穿于建筑企业工程项目施工的全过程，过高的财务风险容易导致建筑企业陷入财务危机，因此加强建筑企业的财务风险管理显得尤为重要。市场经济环境给建筑企业的发展带来了极好的发展机遇，同时也带来了许多挑战和风险。建筑企业财务风险的发生，直接关系到建筑施工企业的生存和发展。
本文先阐述了企业财务风险的定义及其界定，然后从我国建筑施工企业现状入手，对当前建筑施工企业存在的问题及原因进行分析，并提出相应的对策，以探索我国施工企业项目风险的防范措施。全文分为三部分，第一部分财务风险的理论分析；第二部分我国建筑施工企业的财务风险分析；第三部分我国建筑施工企业的财务风险防范措施；文章阐述了施工企业项目的风险现状和施工企业项目风险的内容,并据以提出施工企业项目风险的防范措施,主要是进行合同风险控制,财务风险的控制和项目运作风险的控制等。
2 企业财务风险的定义
财务风险是一种客观存在的经济现象，是各种风险在财务上的集中体现，贯穿于财务活动的各个环节。中国加入WTO后，市场竟争的日趋激烈使得企业财务风险不断加剧，表现形式也日趋复杂，主要有获利能力低、资金不足、债务结构不合理、不良资产比例大、成长能力弱等。财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。财务风险是企业在财务管理过程中必须面对的一个现实问题，财务风险是客观存在的，企业管理者对财务风险只有采取有效措施来降低风险，而不可能完全消除风险。①
① 李勇.企业财务风险研究[M].中国人民大学出版社,2004：34-67。
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对企业而言，规模扩张、多元化、内部控制是诱发财务风险的第一层面，是企业财务危机深层次的原因，其他原因如资本结构不合理、预算管理不当等是这三方面原因的具体表现。
企业财务风险是企业所面临的全部风险的货币化表现形态，主要表现为不可控风险和可控风险两大类。关于对企业财务风险的认识，一种较为普遍的观点是：企业财务风险即筹资风险，通过对“资产＝负债十所有者权益”这一会计恒等式的研究，我们说这种观点是狭隘的。它只是从企业资本来源即资本价值角度说明了财务风险，而忽视了资本的使用风险，即资本通过其实用价值实现价值增值过程中所产生的风险，因而，若不考虑不可控风险，财务风险除表现为筹资风险外，还表现为公司资产经营所引发的经营风险。筹资风险和经营风险分别从资本来源和资本运用角度反映了企业的同一风险的两个方面。筹资风险是导致企业财务危机的主要风险；经营风险则是引发企业筹资风险的根源，一旦企业的经营恶化，经营风险就会集中于筹资风险形式上爆发，导致企业出现严重的财务危机。
2.1企业财务风险的界定
（1）狭义财务风险是由企业负债引起的，指企业因借入资金而增加的丧失偿债能力或减少企业利润的可能性，通常称为筹资风险。此观点认为，财务风险只与负债经营有关，在极端情况下，如果企业的资产全部来源于所有者投入，没有债务资金，企业则不存在财务风险。
（2）广义财务风险是企业一切风险的财务表现，是企业在各项经营活动中，因内外部环境及各种难以预计或无法控制的因素影响，导致财务和经营状况具有不确定性，从而使企业蒙受损失的可能性，主要包括偿债风险、投资风险和利润分配风险。该观点认为，企业财务风险是企业所面临的全部风险的货币化表现形态，是企业经营风险的集中体现，是企业风险的核心，它涉及到企业资金运动的各个环节、企业内部的各个方面以及企业环境中的各个因素。②
本文认为，狭义的财务风险所涵盖的只是财务活动本质中的一部分内容，广义的财务风险所运用的财务概念内涵更科学，更符合市场经济条件下对财务概
② 王美涵.现代企业财务理论的新发展[J].财政研究，1998（8）：213。
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念的认识，便于风险管理站在更全面、更宽广的角度来研究财务风险。而且在市场经济条件下，企业面临的竞争日趋激烈，企业管理者只有全面、系统地对企业所有的财务活动进行监控和管理，在更广阔的视野上研究财务运作中的风险问题，从多方面地考察财务风险，才能真正做到运筹帷握。
鉴于以上分析，本文对企业财务风险的论述基于广义的财务风险的概念。同时认为，财务风险是财务危机的诱因，财务危机是财务风险的显性化，但并不是所有的财务风险都能引发财务危机，只有当财务风险释放所造成的危害达到一定程度、对组织的基本目标构成威胁时，财务风险就会演化成为财务危机。
2.2企业财务风险表现形式分析
财务风险的表现形式多种多样，我国企业中较典型的表现主要有:
(1)获利能力低，经济效益差。具体表现为产品成本费用高，毛利率低;资产收益水平差，投资回报率低。从长期而言，获利能力是企业在未来经营中产生现金的能力，是衡量一个企业经营状况最重要也是最可靠的指标之一。实际上，企业偿还债务的资金来源于投资以后所获得的现金流入量，如果投资以后不能获得大于或等于现金流出量的现金流入，就无力清偿到期债务，也就意味着较高的财务风险。
(2)资金不足，缺乏偿债能力。具体表现为资金匾乏，负债过度;信用等级低，融资能力差。企业适度负债，可以获取财务杠杆利益，但过度负债一方面会导致企业信用等级降低，再筹资成本提高，另一方面会弱化企业的支付能力，一旦信用链条上某一环节出现问题，或者实际现金净流量比预期减少，就会影响到期债务偿付，甚至发生财务危机。
（3）债务结构不合理。一般来讲，企业的短期债务资金应当用于流动资产，更确切地说，应当与速动资产保持一致。当企业偿还到期债务没有足够的现款时，可将变现能力强的流动资产变现后偿还债务。如果企业短期债务比例过高，或者把短期借款资金投资于变现能力差的固定资产或其他长期资产，就会降低企业资产的流动性，影响短期偿债能力。
（4）经营能力不佳，不良资产比例大。具体表现为资产质量差，沉淀下来大量不良债权和“残次冷背”存货，资产周转率低。资产是企业拥有或控制的能
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够预期产生经济利益的资源，其周转率体现了企业对资产的运用效率。企业对资产的经营管理能力差，不仅关系到能否达成预期目标，而且会影响企业未来的发展，预示着日后发生财务危机的可能性。
（5）成长能力弱，企业发展停滞不前。具体表现为企业的资本积累率和销售增长率下降，业务不断萎缩，市场占有率下降。成长能力反映了企业的发展趋势，暂时的成长性下降，也许并不意味企业的财务危机的来临，但长期的成长性下降，或是企业进入了衰退期，或是企业经营出现了问题，都是企业财务风险加剧的体现。
2.3企业财务风险形成原因分析
风险产生于不确定性，造成这种不确定性的因素很多，既有企业外部的原因，也有企业内部管理的原因，且不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同。
事实上，引发企业财务风险的原因是多方面的，既有宏观的因素，也有微观的因素;既有体制方面的问题，也有企业管理方面的问题。本文认为，研究财务风险诱因的目的是为了实施预控措施，而对于企业而言，从可操作性角度出发，诱因的确定前提是企业通过对其进行分析和剖析，能够采取有效措施使企业财务状况有所改善。因此，本文对宏观影响因素、体制方面因素等不予以考虑。对企业而言，规模扩张、多元化、内部控制是诱发财务风险的第一层面，是企业财务危机深层次的原因，其他原因如资本结构不合理、预算管理不当等是这三方面原因的具体表现。
（1）规模扩张引致的风险。从理论上讲，企业规模变化所引起的报酬变化分为三种：一是报酬增加的幅度超过规模扩大的幅度，它是规模经济的结果。比如规模扩大后生产能力进一步提高、生产产量增加、购销费用减少、专业化的协作发展、降低了厂商的生产成本;二是规模增加的幅度与报酬增加的幅度相等。 即当整个生产经营规模增加时，每一要素的边际产量和平均产量都维持不变;三是报酬增加的百分数小于生产要素投入增加的百分数，它是规模不经济的结果。 比如由于规模过大引起管理效率下降、各项费用增加等。一般认为，随着企业规模的扩大，往往先是规模报酬递增，然后是规模报酬不变的阶段 ，如果再继续扩大生产规模的话 ，厂商将进入规模报酬递减阶段。因此，无论是企业、行业
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或地区都有一个资源合理配置的问题，在做出扩张企业规模的决策时 ，要充分考虑生产规模是否适度，是否构建了与企业规模扩张相配套的有效的内部管理制度等。否则，无限度扩大企业规模、盲目走企业扩张的道路，终将导致企业的失败。
（2）多元化经营引致的风险。由于企业规模的扩大往往是与多元化经营共生的，跨地区、跨行业经营几乎是我国大型企业普遍采用的经营模式。从企业经营实践分析可知，多元化经营是有条件限制的，如果不考虑这些限制条件，盲目进行多元化经营，企业最终将以经营失败而告终。巨人集团的教训告诫我们 ，只有走“相关多元化”的道路才是分散投资风险的关键。企业将精力和资金投入到自己不熟悉的领域 ，新进入的领域没有形成核心竞争力，使得有限的资金被牢牢套死。企业经营的多元化反映了企业经营业务领域的分散化，它可以提高企业的市场适应能力和市场弹性，使企业形成协同效应，降低管理与组织费用等。但是，过度的多元化易造成企业因信息沟通不畅、业务过多而难以协调和控制，特别是通过兼并增加的新业务，在文化上与现有企业存在较大冲突，易导致企业效率降低;此外，过度多元化会分散企业的资源和精力，削弱主营业务能力和竞争优势，也会使企业因进入其不熟悉的行业而加大经营风险。因此，企业多元化经营必须充分关注相关多元化。对企业而言，其核心竞争力往往是与专业化经营同时出现的，产品之间或业务活动之间具有的关联性，使得公司可以享有并充分利用各产品间和各业务间的相关性，实现成本优势。
（3）内控不力引致的风险。引发企业财务风险的原因有内因与外因之分，外因为表，内因为本。随着社会法制化的推进及企业竞争的加剧,内部控制制度是现代企业管理最重要、最关键、最基本的内部管理因素之一。只有建立、健全并执行行之有效的内部控制体系，才能够获得持续稳定的发展，做到基业长青,而如果缺乏健全而有效的内部控制机制，就会进一步暴露企业管理体制的欠缺和导致管理者的失误，成为酿成企业财务风险的警源。③
事实上，诸多上市公司违规操作案例都与公司治理不健全有关。首先，公司内部治理结构的完善有利于内部控制制度的建立和实施。如果一个公司的内部
③ 余绪缨．财务管理前沿的开创性探索[J].财务预挚系统管理研究，2004(17) ：132。
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治理结构完善，股东大会、董事会、经理层和监事会各司其职，协调运转，相互制衡，这就在最高层次上保证了内部控制制度的建立和实施。其次，公司内部治理结构是内部控制的组织保障。它具有权力配置、激励约束和协调功能，可以解决委托人与代理人之间的道德风险和逆向选择问题，可以规范和约束代理人的行为，克服代理人的机会主义倾向，可以激励和约束董事会和高级管理层的行为，从而影响内部控制的效率。
3我国建筑施工企业财务管理现状
3.1建筑施工企业财务管理现状分析
（1）缺乏健全的预算控制体系目前各类建筑业集团公司预算管理现状并不乐观，各公司虽然明确了预算管理体制，预算管理机构，编制了年度预算，可预算实际执行实际效果难以检验，预算仅为生产经营计划的参照。预算的控制作用无法真正实现。
（2）业务招待费存在失控现象，长期存在大额预提费用 。施工企业下属部门较多，地域分散且流动性强，使业务招待费超支现象时有发生。除此以外还存在着建设单位供料结算严重滞后，施工企业靠预提费用平材料成本；分包工程未按规定进行进度结算，靠预提费用平衡分成本；受核算或资金影响职工奖金未能及时作表发放，靠预提费用平衡人工成本等情况。
（3）责、权、利失衡 。由于长期以来受到计划经济的束缚，施工企业改制进行的不够彻底，特别是工程项目承包机制和人事任用制度改革的力度不够。个别单位项目负责人素质偏低，弄虚作假。以前大部分单位项目负责人没有把经济效益当成项目管理的主要目标，只是满足产值、进度、安全和质量等指标的考核，从而无法提高经济效益最大化这一目标。个别项目经理全局观念差，考虑个人利益多，授意指使会计人员做假账弄虚作假，搞虚盈实亏，达到转移企业资产、粉饰业绩、以获取高额奖金和职务升迁等方面的利益。
（4）进帐收入依据不充分，采购决策缺乏透明度 。施工企业对在建工程进度结算往往仅以工程进度统计报为依据，由于其他基础资料的缺乏， 特别是建设单位认可资的缺少，使施工企业的月度结算、年度结算不确定因数大从而使施
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工企业的经济效益认定从根本上受到质疑。另外，容易出现腐败行为，极易造成权钱交易、人情交易、导致利益受损。质量无法保证。未能 科学 地、切合实际地开展责任成本管理工作。
（5）未能实行招标选用和强化管理外部劳务队伍 。外部劳务队伍是工程项目施工力量的重要组成部分，直接影响项目的效益。大部分外部队伍选择不规范，所选择的分包队伍管理水平低、技术力量弱、人员素质差、施工设备落后，甚至是无营业执照、无施工资质、无技术力量、无管理经验的个体承包者，根本不具备施工能力。无技术、无资金、无设备的外部队伍进场，再加上对外部队伍的施工管理不规范，致使工程进度上不去、工程质量无保障、安全隐患多，影响项目的正常进展，效益流失严重，损害企业信誉。
（6）会计基础工作薄弱，信息失真 。在实际工作中，一些单位会计基础工作比较薄弱，与《会计基础工作规范》标准相差甚远，造成财产不实，家底不清，数据不准，信息无用，给单位内部管理带来消极影响，另外，财会人员素质差，职业道德水平低。大部分施工单位存在会计核算工作不规范，内部控制制度不严，财会人员理财观念落后，工作中有章不遵，习惯于听从领导的吩咐，财会人员对经济事项的真实性、合法性不进行监督，更有甚者，法制观念淡薄，无视国家财经纪律，截留收入、挤列成本、乱借款、乱集资等时有发生。④
4我国建筑施工企业的财务风险内容
4.1我国建筑施工企业财务风险分析
1．筹资风险分析
筹资风险产生的原因主要有以下几个方面：①投资效益的不确定，即投资风险的存在；②由于经营风险存在，可能导致企业支付能力出现危机；③由于企业的过度负债经营；④由于企业的资金调度不合理；⑤由于利率的变动；⑥外汇汇率的影响。
2. 经营风险分析
④ 冯丽.建筑施工企业财务风险及防范对策[M]. 现代商业，2009（3）：69。
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（1）宏观经济环境中的不合理现象是导致施工企业财务风险的客观因素。由于建筑市场依然存在着透明度不高、市场化水平较低、地方保护严重等不正常现象，还不能做到生产资料的配置完全按照市场经济的原则进行。工程款不到位、业主指令分包商和供料商、施工干扰等外部经济环境的复杂性以及项目三角债的存在，从不同方面影响着施工企业的项目赢利水平，给施工企业生产经营带来了极大的危害，加大了施工企业的财务风险。
（2）盲目投标是施工企业财务风险的始作桶者 一些企业为了中标不惜血本，不顾自身实力和对相关项目的管理水平，竞相压低报价甚至垫资。这种只求中标，缺少对投标工程现金流量及盈亏的理性分析，不计成本和风险的做法加速了施工企业的平均利润率的下降，投标中隐含的财务风险越来越明显，即低报价、垫资及不顾自身施工能力情况下的中标，导致未来工程利润低于期望利润或出现亏损，进而引发履约风险、销售风险、支付风险，甚至诉讼风险，使企业面临着严重的财务危机和信誉危机。
（3）项目管理缺陷是导致施工企业财务风险的直接原因。项目管理水平制约着项目的盈利水平和风险控制能力。以施工生产过程为例，表现为：①购买环节的资源配置风险，即生产要素闲置剩余部分或不能很好配合部分的支出得不到补偿，为后期工程直接材料或直接人工等成本的加大预设了风险因素。②生产环节的产出风险，产出风险一方面可能是上一环节资源配置不当的转移结果，表现为工程实际成本大于预算成本，或生产资料不能变现或变现能力不强的流动性风险；另一方面则来自于工程产品本身。即工程产品未能达到设计要求或存在质量缺陷等，这些都会导致项目实际收益偏离期望收益。③销售环节的资金回收风险。在销售环节，由于前一环节施工产品的缺陷及其他不确定性因素的影响，导致成品资金向结算资金的转化受阻，即已完工程得不到业主和监理工程师的认可，这是销售环节风险的主要原由。另一方面，由于业主资金的不到位，以及垫资、“三边”工程的存在等，结算资金向货币资金转化过程中的收款风险也是构成了施工企业财务风险的主要原因之一。
（4）对内部承包单位管理不严是施工企业财务风险的重要原因。主要表现为内部承包单位无经济能力履约或在施工过程中形成的大量债务而无力支付时引发的连带责任风险，如：①由于施工技术和管理水平较低，给企业造成经济损
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失，表现出产出风险的性质；②由于合同管理水平低，不懂得工程索赔和依法转移风险等，给企业造成了许多不必要的损失；③由于物资管理和财务管理水平较低，从而造成了资金浪费或被占、被盗等，表现出资本配置和流动性风险的性质等。
（5）项目结算不及时为财务风险的发生提供了温床。 许多施工企业对已完项目不及时进行结算撤户，长年累月无人清理，导致了项目实质上的未解体，即项目虽已竣工结算并且项目部已撤销但项目财务仍在运作，资金细水长流无人理会。这种状况的存在，使项目的预期盈利水平大大受损，甚至出现亏损和引发诉讼风险。⑤
4.2我国建筑施工企业财务风险内容分析
工程项目从跟踪立项、合同评审和签订、工程施工营运管理、工程决算等不同的阶段有着不同的风险管理重点,现主要从合同风险、资金风险、项目运作风险等几个方面进行讨论。
1.盲目投标的财务风险。目前建筑市场基本实行低价中标法，由于市场竞争激烈，为了能揽到工程，各大公司之间展开了残酷的竞争，相互压低标价。一些企业为中标更是不顾自身实力、不惜血本，甚至带资施工。这种非理性做法，导致工程利润率低或亏损，进而引发一系列风险，如履约风险、支付风险，最终可能导致诉讼风险，使企业面临严重的财务风险和信誉危机。
2 .合同风险。建筑施工企业项目开发量和在手任务存量,是评价建筑施工企业可持续发展的重要指标。而要在“僧多粥少”市场环境下生存,合同风险表现尤为突出。首先,是在市场经济大背景下,市场经济规律引导企业向高利润行业发展,可能造成国民经济相关产业重复投资,进而受到经济政策的降温。其次,过度竞争促使项目开发的暗箱操作。一方面给了项目诈骗一定的施展空间;另一方面暗箱工程本身的非法性就是巨大的合同风险。再次,施工企业的实力,限制了企业对合同风险承受能力。合同履行方面的财务风险主要包括：①存在缺陷、显失公平的合同。有些工程项目，甲方为了自身的利益，利用建筑市场竞争激烈的机会，
⑤ 王栋．试论国有企业内部控制制度审计[J]．产业与科技，2007（12）：40-45。
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迫使施工企业签订不平等的施工合同，合同条款不全面不严密，存在不完善或没有转移风险的担保、索赔、保险等相应条款，缺少因第三方影响造成工期延误或经济损失的条款，存在单方面的约束性，过于苛刻的权利等不平衡条款，即所谓霸王条款；②发包人的资信情况。工程发包人经济状况恶化，导致履约能力差，无力支付工程款及工程发包人信誉差，不诚信，不按合同约定结算，有意拖欠工程款等；③分包方面。由于选择分包商不当，遇到分包商违约，不能按质按量按期完成分包工程，从而影响整个工程的进度或发生经济损失；④履约方面。合同履行过程中由于发包人派驻工地的代表或监理工程师工作效率低下，不能及时解决遇到的问题，甚至发出错误指令等。
3. 资金风险。建筑企业间的激烈竞争。使建设单位利用承包商的履约金和垫资款筹集项目资金成为可能。这种资金风险的转嫁,使承包商面临着巨大的财务风险。纠其原因,有以下几种：①政府方面监管不力，由于政府相关部门对建设项目的投资监管不力,使得建设项目巨大的资金缺口和工程款无法支付。②建设单位本身的支付能力及商业风险，建设开发单位用于项目建设的资金通常大部分来自银行贷款和在建房地产项目的预售所得的房款。如果建设单位将上述款项挪作他用,或者房产开发商面临无法顺利预售和销售的商业风险时,施工单位在建项目的工程款便无从落实。③施工合同条款存在不利于施工方的缺陷，为了能承揽到建设项目,施工企业普遍采用附加垫资施工的条款,而且没有要求发包方提供工程款履约担保,这些约定都大大增加了承包方资金成本和坏账的风险。④行使工程款优先权存在一定的阻碍，1999 年颁布的《合同法》第286 条及最高人民法院对该条作出的司法解释明确了承包人对工程价款的优先权。但施工企业在行使优权过程中却遇到了一定的法律障碍,主要是:优先权不得对抗一定条件下作为消费者的买受人。最高人民法院关于《合同法》第286条的司法解释第2条规定,消费者交付购买商品房的全部或者大部分款项后,承包人就该商品房享有的工程价款优先受偿权不得对抗买受人。由此,即使没有办理房产过户手续,在对发包人开发的工程项目进行拍卖后,承包人的工程价款也必须在消费者的购房款得以受偿后方可受偿。而享有优先权的垫资款也仅限于已物化到建设工程中去的部分。
4.项目运作风险。合同一旦签订,直接面临着项目班子的组建、资金和设备.物资的调配。在这个过程中,企业主要存在以下风险: ①项目班子的组建风险。项
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目班子的组建对项目运营结果有重大的影响。项目班子能否全面高效地履行项目管理的职责, 尤其是大型重点项目的项目管理是否能达到公司的管理目标等都会给项目的稳定带来不利影响,而这种影响,将会直接影响工程的顺利进展。②分包风险。建筑市场的细分,专业化的建筑公司的完备,使承包商从传统的施工型向管理型转化,把项目中专业性较强的分部分项工程,交给专业化的队伍施工,有利于控制项目成本,降低施工风险。但同时产生了分包风险,如:分包队伍是否能胜任工程任务,分包队伍的管理模式是否能融入承包商的企业文化, 分包队伍是否存在劳资纠纷等。
5.工程竣工结算的财务风险。一般而言，施工项目竣工后，就要及时办理工程竣工验收、编制工程竣工决算。但是由于业主和设计的原因致使有的单项工程的变更或调整预算不能及时批复，这样就会造成项目财务结算滞后；另外在施工的后期阶段，业主资金往往不足，加大了施工企业及时收回工程结算尾款的难度，增加施工企业的资金负担。
6.人事劳资风险。项目管理队伍应具的稳定性,而对于新组建而外聘人员占一定比例的管理队伍,面临着企业文化的融入,企业职工与外聘人员之间劳资关系的风险。这将影响项目管理队伍的稳定,甚至给项目造成不可估量的损失。
7.质量安全环境保护风险。建筑行业属于高风险行业。质量安全是建筑施工企业的生命,而项目经理的终身负责的制度也要求工程质量得到充分的保证。安全生产和环境保护是工程项目顺利实施,并获取利润的保证,也是施工企业对社会应尽的义务。⑥
4.3财务风险评价指标
模型研究最终确定的指标体系包括一级指标5个，二级指标9个。他们分别是盈利能力、偿债能力、资金管理能力、成长能力及现金能力，他们构成了AHP分析中的准则层。二级指标9个，他们分别是主营业务利润率、净资金利润率、总资金利润率，资金负债率、流动比率、速动比率，总资产周转率、应收账款周转率、固定资产周转率，总资金增长率、留存收益总资产比，经营现金流动负债比
⑥ 任亮.浅谈施工企业项目风险管理和控制[M]. 中国人民大学出版社,2008:12-20。
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经营现金总资产能比。
财务风险评价指标的层次结构如图1所示
图一 财务风险水平
5建筑施工企业财务风险防范措施
5.1建立全面风险管理防范体系
从上面的风险分析可以看出,施工项目风险,不是独立风险体系,而是施工企业风险的一个子系统,项目的风险控制受制于整个企业对风险的认知、态度、承受能力以及管理手段，所以企业应建立全面风险管理防范体系：(1) 建立风险评价组织或相关办事机构; (2) 建立风险管理制度,将风险管理思想融入内部控制制度; (3) 信用评价系统;(4) 建立预警系统和风险防范预案。
项目风险控制应遵循企业风险管理的流程,贯彻企业风险管理策略,执行风险理财措施,在风险管理组织职能体系下,按照内部控制体系规程工作。同时项目风险控制又有其自身的特殊性,在项目执行过程中具体实现控制目标,以保证项目风险控制落实到实处。对工程项目招标之初,公司风险主管部门组织相关职能部门
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对项目可能的风险进行全面的分析和评价。采用集体汇签制度对项目进行评审,决定项目是否承接。对能够承包的项目,编制施工组织设计,并在此基础上编制资金计划。对项目施工过程中可能出现的风险,制订相关处理措施和应急预案,在项目实施过程中对风险实施监控。
5.2建立投标风险控制体系，降低财务风险
在项目投标过程中，要坚持“三不揽”原则，即业主资金不到位的工程不能揽，大量垫资的工程不能揽，边勘察、边设计、边施工的工程不能揽。经过初步筛选后，企业应当深入研究和分析招标文件，考虑当地材料价格和运输成本、本企业劳动力状况和施工机械设备水平以及机械设备不足时的市场租赁价格，竞争对手的情况，再决定是否投标以及以何种标价投标。然后，组织专业人员精心编制标书，严格测算工程造价。
5.3合同风险的控制
合同风险是企业经营风险的一个重要内容。控制合同风险应从以下几个方面着手。
第一,工程项目应符合企业自身的市场定位。建筑企业的经营战略、生产能力及经济实力,决定了合同风险的承受限度。施工企业应从技术上、组织施工的能力上、人财物的支持上、项目所有地的市场环境、税务成本、法律风险以及项目利润点的把握和成本控制上分析合同存在的风险等方面,权衡企业对合同风险的承受能力。
第二,项目的可执行性。项目是否符合国家经济政策的导向；项目是否经政府相关部门批准；项目对建设单位发展战略的必要性；项目资金是否有保障；建筑企业利用内部资源(如:人、财、物) 以及外部资源(如:采购市场、租赁市场、劳务市场等) 进行资源配置是否能够满足工程需要等等进行评价。
第三,建设单位的信用程度。建设单位的行业特性与国家的政策支持有很紧密的关系。而建设单位的实力和诚信,又直接影响到项目资金的落实、合同条款的公平性以及项目执行过程中对工程变更及工作量计量等问题的解决效率。对建设单位信用的评价,应采用“五C”系统,即从品质(履行偿债义务的可能性) 、能
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力(短期偿债能力) 、资本(建设单位的财务实力和财务状况) 、抵押(无力支付进用作抵押的资产) 和条件(影响偿债的经济环境) 等五个方面进行评价。
第四,加强合同评审工作。合同签订后,事实上项目的大部份风险都已经明确下来。而建设单位往往利用对标准合同条款的修改,以降低投资成本和减小自身的违约责任。所以认真的分析评价合同中的每一个条款,有选择的对招标文件响应,对保证合同的公平及维护承包商合法的利益都有非常重大的意义。
5.4日常财务工作控制
建筑市场的竞争,使建设单位从建筑企业筹集建设资金成为可能,财务让利也就成为建筑企业承揽工程常用的手段。针对支付合同履约金、垫资款及价款延期支付等财务让步所带来的财务成本增加和项目支付风险。从以下几个方面加以控制。
第一,做好项目资金预算。项目资金预算一定要在项目的施工组织方案的基础上做出,以保证项目资金流和工程的实际进度相协调。两者不协调,将直接造成项目的支付风险,带来项目成本的增加、工程施工的停滞、甚至引发劳资纠纷等弊端。
第二,合同的垫资执行所带来的财务成本的增加只能从项目本身的报价和成本控制来解决。投标保证金、合同履约金及垫资款的支付所带来的项目运营过程中的支付风险,也只能通过公司内部资金调剂和项目运营过程中开形成的短期债务等商业筹资方式解决。
第三,对合同投标保证金和履约保证金。通过谈判,避免采现金支付,尽可能采用银行保函或其他非现金支付方式,以降低财务成本和减小应收款的坏账的可能性。同时要求建设单位提供对等的资产抵押担保。第四,对合同垫资款。应要求建设单位提供对等的资产抵押担保,并明确垫资款退还的时点。在工程施工过程中,要对法律规定优先受偿权没有保障的部份进行管理,当垫资款得不到保障时,应及进提示建设单位提供相应的保障措施。⑦
⑦ 王连庆.施工企业财务管理中存在的问题不容忽视[J].山西审计，2008(9)。
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5.5项目运作风险的控制
项目运营风险是从控制项目的组织、技术、施工能力及质量安全环境保障措施等在项目实施中得到体现。项目运营风险控制主要在以下几个方面构成:
(1)项目部组织风险。现行施工企业的工程项目实施多采用项目班子或项目经理承包制,这种承包模式要求建筑单位和项目承包人员之间对项目都有比较准确的认知,并以明确的责权利协议作为保障。项目部的人员构成、项目施工的组织模式都要与企业的管理模式和企业文化相协调。而含糊其辞的承包协议必然造成项目责任的不明确,影响项目的组织实施。
(2)分包风险。工程的分包是对总承包的建筑企业中相关专业施工能力不足的一种补充,同时也是充分利用建筑市场专业化分工,降低项目成本的有效途径。控制分包风险，第一,主要从评审分包队伍进行把关。具体可采用对分包队伍的实力、信用及工程报价等多方面进行项目集体评审汇签制度,并建立相关的分包商数据库。第二，,分包合同的签订应考虑项目总合同的条款。第三,分包合同因工程量小,其履约保障多采用支付现金的保证措施。第四,避免出现支付风险和劳资纠纷。第五，,在项目实施过程中,分包队伍的施工应严格执行项目管理体系文件，保证分包工程的实施。
(3)质量安全和环境保护等风险。项目应严格按一体化体系认证的相关程序组织施工管理。并以此作为考评项目工作的一项内容。对于为节约开支，不按程序组织施工的行为，应严格禁止。
总而言之，完善政府在建筑市场管理上监管的力度，减少因政策性的不公平造成的市场风险，建立公平的市场环境，是降低建筑行业风险的政策保证。施工企业的风险防范是一个系统的工作。工程项目中每个环节都会有不同的风险,关键是抓住不同时期项目的主要风险控制点。在事前进行风险分析，明确项目风险控制点；事中对对重点风险进行监控，日常事务严格按内部控制制度执行。发生风险及时处理，避免风险的扩大；事后对风险的管理进行总结，积累风险控制的经验。风险管理系统是企业众多系统中的一个子系统，它立足于企业的发展战略，是企业在激烈市场竞争环境下提高应变能力重要管理系统，它为企业实现其生存、获利及发展的经营目标提供有力的保障。
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5.6加强成本控制
降低成本风险加强成本管理，强化内部奖惩措施，是降低成本的根本途径。定期进行成本分析，采用“三算对比法”，即将预算成本和按内部定额测算的成本以及实际成本进行对比分析，揭示数据增减变动背后的经济业务，并且延伸到真实的交易事项，寻找引起某项成本数据增减变动的关键交易事项，深入分析，为下一步采取有效措施奠定基础。在项目施工过程中，经营管理者应重视工期成本、安全成本和质量成本。
对工期成本的管理，要通过对工期的合理调整来寻求最佳工期成本点。安全成本由预防成本和故障成本构成，预防成本同故障成本成反向变动关系，二者交叉作用，总可以寻求到以最佳的预防性安全投入，使安全成本总额靠近最低点。加强工程分包管理，预防分包风险对分包队伍的管理，企业应当对分包队伍建立施工业绩档案，在工程招标过程中，优先选择信誉度高、施工质量好、实力强的队伍。
在分包合同签订中可以约定以下事项：一是施工方缴纳一定数额的履约保证金；二是不支付工程预付款；三是施工方承诺不拖欠农民工工资。对于信誉度低、施工能力差的分包队伍要建立停止合作分包队伍库，在招标过程中直接排除。⑧
5.7及时办理竣工决算，控制决算过程风险
施工企业按照设计要求完成施工后，就要及时办理竣工验收，依据施工合同规定的时间办理决算送审。根据施工合同做好工程的索赔工作。索赔工作应是全部竣工决算的重要内容，经营管理部门应当重视索赔的实质和方式、方法，当工程施工中出现合同内容之外的自然因素、社会因素引起工程发生事故或拖延工期等情况时，应及时收集相关证据，认真分析，提出索赔申请，追补损失。
结 论
财务风险是客观存在的。只要有财务活动，就必然存在着财务风险。它是企业日常管理工作中必须面对的一个现实问题，然而企业的经营管理是个复杂的问
⑧ 叶爱玲.小议建筑施工企业财务管理[J].中国经贸，2009：43。
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题，面临各种各样不同的风险．这些风险构成了企业需要面对的复杂的风险系统。各种不同的风险之间也不是孤立的，它们之间相互联系共同作用于企业。企业管理者不可能完全消除风险，只能通过对企业财务风险类型全面分析，从中找出不同财务风险产生的具体原因，并针对每一项具体原因采取有效措施来增强企业抵御风险和防范风险的能力，提高企业的市场竞争力，从而才有可能在瞬息变化的风险市场上立于不败之地。
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谢 辞
经过几个月的查资料、整理材料、写作论文，今天终于可以顺利的完成论文的最后的谢辞了，想了很久，要写下这一段谢词，表示可以进行毕业答辩了，时光匆匆飞逝，四年多的努力与付出，随着论文的完成，终于让我在大学的生活得以划下完美的句点。
大学四年转眼即逝，在这四年里我学到了很多也成长了许多，这都得力于商学院老师的培养，因此在即将离开学校之际，我要衷心的感谢这四年的良师益友。 首先，我要感谢王静老师，因为论文是在王老师的悉心指导下完成的。王老师渊博的专业知识，严谨的治学态度，精益求精的工作作风，诲人不倦的高尚师德，严以律己、宽以待人的崇高风范，朴实无华、平易近人的人格魅力对我影响深远。王老师指引我的论文的写作的方向和架构，并对本论文初稿进行逐字批阅，指正出其中误谬之处，使我有了思考的方向，她的循循善诱的教导和不拘一格的思路给予我无尽的启迪，她的严谨细致、一丝不苟的作风，将一直是我工作、学习中的榜样。王老师要指导很多同学的论文，加上本来就有的教学任务，工作量之大可想而知，但在一次次的回稿中，精确到每一个字的批改给了我深刻的印象，使我在论文之外明白了做学问所应有的态度。
王老师为我的论文倾注了大量的心血和劳动，她始终严格要求、悉心指导和帮助我。从选题、确定框架到修改论文，三易其稿。正是王老师孜孜不倦的教侮，对我严格的要求和严谨的治学态度，始终激励着我，我才能克服学业中的困难，不断前进。由于我本身资质愚钝，常常达不到老师对我的要求，老师的殷殷期望和谆谆教诲，我将永远铭记在心。在此谨向恩师致以最诚挚的谢意。
我还要感谢我的同学们，她们在我学习、日常生活到最后的论文写作过程中，给予了我很多帮助和有益的参考。论文的顺利完成，也离不开其它各位老师、同学和朋友的关心和帮助。在整个的论文写作中，各位老师、同学和朋友积极的帮助我查资料和提供有利于论文写作的建议和意见，在他们的帮助下，论文得以不断的完善，最终帮助我完整的写完了整个论文。 另外，要感谢在大学期间所有传授我知识的老师，是你们的悉心教导使我有了良好的专业课知识，这也是论文得以完成的基础。
总之，此次论文的写作过程，我收获了很多。此次论文的完成既为大学四
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年划上了一个完美的句号，也为将来的人生之路做好了一个很好的铺垫。最后，我还要对论文答辩组的全体老师的辛勤工作和指点表示衷心的感谢。同时我真诚的祝愿我们的山东建筑大学的明天更加美好！
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