速途研究院：20xx年新三板市场研究报告

20xx年是新三板跨越式发展的一年，这一年，新三板相关政策红利不断，分层制度将在下半年计划内部实施，新三板融资快速增长，挂牌速度飞升，吸引大量主板公司并购。无论是投资者还是股民，都紧盯着新三板，仿佛下一个纳斯达克就在眼前。

“新三板”市场原指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，因为挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”。

目前，新三板不再局限于中关村科技园区非上市股份有限公司，也不局限于天津滨海、武汉东湖以及上海张江等试点地的非上市股份有限公司，而是全国性的非上市股份有限公司股权交易平台，主要针对的是中小微型企业。

速途研究院分析师团队通过对新三板企业的相关数据进行整理分析，结合企业和用户调查，解读中国新三板市场发展现状。

上半年新三板挂牌数量剧增

（速途研究院制图）

进入20xx年，新三板企业挂牌数量剧增，上半年共新增1066家企业，仅一月份单月新增企业数就近300家。新三板定增市场热度持续上涨，20xx年上半年完成发行企业数量总计742家，平均每月增长率37.4%,定向募集金额总计317.5亿元，超过了20xx年全年募集金额132.1亿元。

制造业、信息软件等是新三板主体行业

（速途研究院制图）

制造业和信息软件服务业是整个新三板的主体行业，仅制造业就占比57.6%，信息传输、软件、信息技术服务业占比20.3%，两个行业几乎占据了新三板行业数量的80%，其次是科研和技术服务业、建筑业、租赁及商业服务业和零售业，占比均超过3%。由于新三板大多为中小型企业，可以看出在新三板中占比较高行业多为技术密集型行业，不论是制造、还是软件、建筑等，服务型企业在新三板中相对占比较低。

新三板企业总市值疯狂增长

（速途研究院制图）

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智研咨询——2014-20xx年中国新三板行业全景调研与市场竞争态势报告 2014-20xx年中国新三板行业全景调研与市场竞争态势报告

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? 【出版日期】2014-8 【交付方式】Email电子版/特快专递 【价 格】纸介版：7000元 电子版：7200元 纸介+电子：7500元 【文章来源】

报告目录

第一章 新三板基本属性

第一节 新三板的定义与内涵

第二节 新三板的市场结构

第三节 重要意义

一、完善资本市场结构与流程建设

二、支持非上市高新技术企业发展

三、协助企业发现价值，高效低成本按需融资

第四节 突出问题

一、交易、监管制度有待完善

二、企业存量相对有限，退市机制有待完善

三、新三板企业本身存在一定问题

四、股权流通交易缺乏流动性

第二章 各国二板市场概述

第一节 主要二板市场介绍

第二节 美国纳斯达克

一、纳斯达克简介

二、纳斯达克市场划分

三、纳斯达克上市标准

四、纳斯达克特点

第三节 英国AIM市场

一、 AIM市场简介

二、AIM市场上市标准

三、 AIM市场的优势

四、AIM市场的成功经验

第四节 新加坡凯利板

一、凯利板简介

二、凯利板的主要特点

（）

智研咨询——2014-20xx年中国新三板行业全景调研与市场竞争态势报告

三、凯利板上市规则

四、凯利板的优势

第五节 中国创业板的优劣势

第三章 新三板与创业板对比

第一节 新三板概述

一、新三板的特点

二、新三板对企业的意义

第二节 新三板与创业板、中小板比较

一、挂牌条件差异

二、挂牌程序差异

三、交易规则差异

四、信息披露差异

五、费用差异

第三节 新三板运行现状分析

第四章 20xx年新三板发展现状分析

第一节 全球多层次资本市场比较

…… …… 余下全文

20xx年度新三板市场情况统计

目录

一、市场概览 ................................................................................................................................... 2

二、挂牌公司 ................................................................................................................................... 3

（一）挂牌公司规模月度数据（月末） ............................................................................... 3

（二）行业分布情况 ............................................................................................................... 3

（三）地域分布情况 ............................................................................................................... 5

（四）股本分布情况 ............................................................................................................... 6

（五）股东人数分布情况 ....................................................................................................... 7

…… …… 余下全文

新三板

什么是行业研究报告

行业研究是通过深入研究某一行业发展动态、规模结构、竞争格局以及综合经济信息等，为企业自身发展或行业投资者等相关客户提供重要的参考依据。

企业通常通过自身的营销网络了解到所在行业的微观市场，但微观市场中的假象经常误导管理者对行业发展全局的判断和把握。一个全面竞争的时代，不但要了解自己现状，还要了解对手动向，更需要将整个行业系统的运行规律了然于胸。

行业研究报告的构成

一般来说，行业研究报告的核心内容包括以下五方面：

行业研究的目的及主要任务

行业研究是进行资源整合的前提和基础。

对企业而言，发展战略的制定通常由三部分构成：外部的行业研究、内部的企业资源评估以及基于两者之上的战略制定和设计。

行业与企业之间的关系是面和点的关系，行业的规模和发展趋势决定了企业的成长空间；企业的发展永远必须遵循行业的经营特征和规律。

行业研究的主要任务：

解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位

分析影响行业的各种因素以及判断对行业影响的力度

预测并引导行业的未来发展趋势

判断行业投资价值

揭示行业投资风险

为投资者提供依据

2015-20xx年中国新三板市场全景调查与投资方向研究报

告

报告目录：

第一章 新三板行业报告研究标准

第一节 新三板行业研究背景

第二节 新三板行业研究方法及依据

第三节 新三板行业研究基本前景概况

第二章 新三板行业发展综述

第一节 新三板概念

第二节 新三板行业特征分析

一、新三板作用分析

二、新三板行业在国民经济中的地位

三、新三板行业生命周期分析

第三节 最近几年中国行业经济指标分析

一、赢利性

二、成长速度

三、附加值的提升空间

四、进入壁垒退出机制

五、风险性

六、行业周期性

七、竞争激烈程度指标

八、行业成熟度分析

第四节新三板行业产业链及上下游之间关联性分析

…… …… 余下全文

2015-20xx年中国新三板市场分析预

测及投资战略研究报告

艾凯咨询网

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什么是行业研究报告

行业研究是通过深入研究某一行业发展动态、规模结构、竞争格局以及综合经济信息等，为企业自身发展或行业投资者等相关客户提供重要的参考依据。

企业通常通过自身的营销网络了解到所在行业的微观市场，但微观市场中的假象经常误导管理者对行业发展全局的判断和把握。一个全面竞争的时代，不但要了解自己现状，还要了解对手动向，更需要将整个行业系统的运行规律了然于胸。

行业研究报告的构成

一般来说，行业研究报告的核心内容包括以下五方面：

咨询电话：400-700-0142 153xxxxxxxx

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行业研究的目的及主要任务

行业研究是进行资源整合的前提和基础。

对企业而言，发展战略的制定通常由三部分构成：外部的行业研究、内部的企业资源评估以及基于两者之上的战略制定和设计。

行业与企业之间的关系是面和点的关系，行业的规模和发展趋势决定了企业的成长空间；企业的发展永远必须遵循行业的经营特征和规律。

行业研究的主要任务：

解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位

分析影响行业的各种因素以及判断对行业影响的力度

预测并引导行业的未来发展趋势

判断行业投资价值

揭示行业投资风险

为投资者提供

咨询电话：400-700-0142 153xxxxxxxx

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2015-20xx年中国新三板市场分析预测及投资战略研究报告

【出版日期】20xx年

【交付方式】Email电子版/特快专递

【价 格】纸介版：8000元 电子版：8000元 纸介+电子：8500元

【网 址】/baogao/201502/N72719Q6QO.html

报告目录：

第一章 新三板行业报告研究标准

第一节 新三板行业研究背景

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关于新三板市场的调研报告

一、新三板定义

在20xx年，为解决主板市场退市公司与两个停止交易的法人股市场公司的股份转让问题，由中国证券业协会出面协调部分证券公司于20xx年设立了代办股份转让系统，被称之为“旧三板”。由于在“三板”中挂牌的股票品种少，且多数质量较低，要转到主板上市难度也很大，因此很难吸引投资者，多年被冷落。为了改变中国资本市场这种柜台交易过于落后的局面，同时也为更多的高科技成长型企业提供股份流动的机会， 20xx年，中关村科技园区非上市股份公司进入代办转让系统进行股份报价转让，称为“新三板”。20xx年，经国务院批准，决定扩大非上市股份公司股份转让试点，首批扩大试点新增上海张江高新技术产业开发区、武汉东湖新技术产业开发区和天津滨海高新区。20xx年底，新三板方案突破试点国家高新区限制，扩容至所有符合新三板条件的企业。随着新三板市场的逐步完善，我国将逐步形成由主板、创业板、场外柜台交易网络和产权市场在内的多层次资本市场体系。

二、进入新三板的好处

( 1）资金扶持：企业可享受园区及政府补贴。

( 2）便利融资：挂牌后可实施定向增发股份，提高公司信用等级，帮助企业更快融资。

( 3）财富增值：新三板上市企业及股东的股票可以在资本市场中以较

高的价格进行流通，实现资产增值。

( 4）股份转让：股东股份可以合法转让，提高股权流动性。

( 5）转板上市：转板机制一旦确定，公司可优先享受“绿色通道”。 ( 6）公司发展：有利于完善公司的资本结构，促进公司规范发展。 ( 7）宣传效应：新三板上市公司品牌，提高企业知名度。

三、企业上板条件

( 1） 依法设立且存续（存在并持续）满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算；

( 2）业务明确，具有持续经营能力；

( 3）公司治理机制健全，合法规范经营；

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新三板并购重组最新研究报告

截止到5月29日，新三板已经有2492家挂牌企业。新三板挂牌企业中多数公司属于初创类企业，其商业模式和发展环境具有较大优势，又因为新三板企业的高成长性以及高性价比，新三板企业逐渐成为并购市场的热门目标。另一方面，新三板企业已经开始主动出击，凭借着新三板融资的优势，透过定向增发等方式进行并购重组。随着新三板的发展，新三板并购市场会受到越来越多的市场关注，新三板企业主动出击收购的案例也会越来越多，为此广证恒生研究团队特别推出研究专题：新三板并购重组风向转变：从“并购池”到“主动收购”。

今年以来，新三板已经有超过100家的挂牌公司被并购重组以及超过70家的挂牌公司通过定向增发等方式主动出击并购，这在数量上已经超过了20##年的并购重组事件，其中有不少企业得到了PE/VC的支持。在最近发生的70起新三板企业主动并购事件中，其中有41家新三板企业收购的股份比例在40%以上。我们认为，随着新三板公司交易的活跃，“定增+现金”的收购方式会逐渐成为新三板做市企业的主流收购方法。在众多的新三板收购案例中，九鼎投资无疑是近期最受瞩目的一个。九鼎投资通过并购方式控股A股公司，并借此重组上市的举动为新三板企业转战A股市场开辟了一条新的道路。

1.新三板并购热潮火热上演

1.1 新三板并购市场概况

一直以来，新三板企业因为高成长性以及高性价比成为了并购市场的热门目标。另一方面，新三板企业除了作为优质的被并购资源而备受瞩目以外，挂牌公司也在积极加入到并购大军中来。wind数据披露显示，今年截止至5月17日，新三板已经有超过100家的挂牌公司被并购重组以及超过70家的挂牌公司通过现金或者定向增发主动出击并购，这在数量上已经超过了20##年的并购重组事件。根据wind数据库，筛选今年1月至5月17号以来共100起新三板公司被并购案例以及过去一年以来发生的70起新三板主动收购案例作为研究标的。

…… …… 余下全文