青岛海尔的财务分析

                

目　录

1     青岛海尔20##年的主要财务状况... 3

2     青岛海尔近几年主要业务数据和财务指标对比... 6

2.1      综合情况（见表4）... 6

2.2      具体比较... 7

3     青岛海尔近几年具体财务分析... 9

3.1      获利能力... 9

3.2      偿债能力... 9

3.3      营运能力... 10

3.4      资本结构... 10

4     总评... 11

1         青岛海尔20##年的主要财务状况

青岛海尔股份有限公司（股票代码：600690）前身是成立于1984年的青岛电冰箱总厂，是在引进德国利勃海尔电冰箱生产技术成立的青岛电冰箱总厂基础上发展起来的国家特大型企业。从青岛海尔年报中获取的公司20##年度有关财务报表如表1~表3所示（下表只列明有财务报表中有数据的内容）。

表1 资产负债表

2009 年12 月31 日

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青岛海尔股份有限公司财务报告分析

一、家电行业分析

家用电器是我国改革开放以来发展起来的新兴工业，国内外巨大的市场需求为家用电器的快速发展提供了极好条件。得益于经济全球化提供的国际市场机遇，历经二十多年的超高速发展，中国家用电器产业已经形成具有相当规模，拥有相当水平的生产体系，形成了超过 3000 亿元市场规模的成熟产业。空调产业作为电器行业的一个十分重要的组成部分，在近十年里面得到了长足的发展。20xx年以前，中国的空调业都以10％以上的速度发展，20xx年，尽管原材料涨价趋势很猛，但是中国空调业也取得了很大的发展，20xx年，空调业发展趋势减缓，市场竞争加剧，但是，就一年整体来说，20xx年中国的空调业也取得了不小的成绩，获得了很大的发展。

二、公司简介

青岛海尔股份有限公司（股票代：600690，一下简称“青岛海尔”）19xx年创立于中国青岛，是世界白色家电第一品牌，。截至20xx年，海尔在全球建立了29个制造基地，8个综合研发中心，19个海外贸易公司，全球员工超过6万人。20xx年，海尔全球营业额实现1243亿元，品牌价值812亿元，连续8年蝉联中国最有价值品牌榜首。

海尔公司主要从事电冰箱、空调器、电冰柜、洗碗机、燃气灶等小家电及其他相关产品的生产经营。品牌旗下冰箱、空调、洗衣机、电视机、热水器、电脑、手机、家居集成等18个产品被评为中国名牌，其中海尔冰箱、洗衣机还被国家质检总局评为首批中国世界名牌，20xx年8月30日，海尔被英国《金融时报》评为“中国十大世界级品牌”之首。20xx年，在《亚洲华尔街日报》组织评选的“亚洲企业200强”中，海尔集团连续第四年荣登“中国内地企业综合领导力”排行榜榜首。海尔已跻身世界级品牌行列，其影响力正随着全球市场的扩张而快速上升。

青岛海尔所属行业为日用电器制造业，经营范围包括电冰箱、电冰柜、船用电冰箱、微波炉、真空包装机、空调器、电磁管、洗衣机、热水器、电风扇、电饭锅及配件、通讯设备制造；主要产品有电冰箱、电冰柜、船用电冰箱、微波炉、真空包装机、空调器、电磁管、洗衣机、热水器、电风扇、电饭锅及配件、通讯设备。

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青岛海尔股份有限公司

(600690)

财务报告分析

系别：经济系

班级：1201班

姓名：罗嘉玥

学号：2012161126

附注：海尔股份有限公司20##、20##、20##年资产负债表、利润表、现金流量表

一、偿债能力分析

（一）短期偿债能力

从短期偿债能力来看，

1. 海尔20##年年末的流动比率为2.88，比20##年提高了0.03，说明企业偿债能力增强，但小于经验值2，表明海尔还需要努力增加短期偿债能力；

2. 20##年年末速动比率为1.12，比上年提高了0.08，比经验值1稍高，但属正常范围之内，表明偿债能力有所提高；

3. 20##年年末现金比率为0.54，比上年增加了0.02，且大于20%，表明企业偿债能力有所增强。

4. 20##年年末现金流量比率为0.17，比上年降低0.01，表明企业支付当期债务的能力还有欠缺。

（二）长期偿债能力

从长期偿债能力来看：

1.20##年年末资产负债率比年初有所下降，说明企业财务状况比较稳定，长期偿债能力有所提高；

2.年末股东产权比率比年初增加说明股东投入资金在全部资金中所占比率增大，企业财务风险越小，长期偿债能力增强；

3.年末偿债保障比率比年初增强，表明债务偿还期增加，说明在长期租赁、担保责任等方面企业的偿债能力有些许下降；

4.年末产权比率比年初下降了17.23，表明企业偿债风险较小。

（三）企业负担利息和固定支出能力分析

从企业负担利息和固定支出能力方面分析：

1. 年末利息保障倍数较年初有所下降，说明企业支付利息的能力有所下降，但总体来说，海尔的财务风险很小，支付利息的能力很强。

2. 无数据

二、营运能力分析

（一）资产周转情况分析

1. 由以上计算结果可知，海尔的应收账款周转率两年来都比较快，但20##年的周转次数较20##年有所减少；存货周转次数也比较快，且两年没有较大差别，说明企业经营效益较好，流动性大；固定资产周转次数也很大，两年差距不大，说明资产利用情况很好；年末流动资产周转次数比年初增加0.31次，说明流动资产利用效率增大；

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海尔集团财务报表分析

一、  财务报表分析的定义及相关内容

（一）、财务报表分析的定义

财务报表分析是以企业基本活动为对象、以财务报表为主要信息来源、以分析和综合为主要方法的系统认识企业的过程，其目的是了解过去、评价现在和预测未来，以帮助报表使用人改善决策。 财务报表分析的对象是企业的各项基本活动。

（二）、财务报表的构成

1、资产负债表

主要包括：资产负债，所有者权益三项。其中资产包括：流动资产、长期投资、固定资产、无形资产、和其它资产。负债包括流动负债和长期负债，所有者公益包括实收资本，资本公积，盈余公积和未分配利润。这里有个等式就是资产=负债+所有者权益。

2、利润表

主营业务收入-主营业务成本-营业费用-销售税金及附加=销售利润；销售利润+其它业务利润-管理费用-财务费用=营业利润；

营业利润+投资收益+营业外收入-营业外支出=利润总额；利润总额-所得税=净利润

3、现金流量表

现金流量表是财务报表的三个基本报告之一，也叫账务状况变动表，所表达的是在一固定期间(通常是每月或每季)内，一家机构的现金 (包含现金等价物) 的增减变动情形。

（三）、财务报表比率基本分析方法

比率分析法是以同一期财务报表上若干重要项目的相关数据相互比较，求出比率，用以分析和评价公司的经营活动以及公司目前和历史状况的一种方法，是财务分析最基本的工具。主要是掌握和运用四类比率，即反映公司的盈利能力比率、偿债能力比率、成长能力比率、周转能力比率这四大类财务比率。

1、盈利能力分析

比较常用的指标有:

净资产收益率=净利润/平均净资产

总资产收益率=净利润/平均总资产

营业收入利润率=利润总额/营业收入净额

以上三个指标值越大，盈利能力越强。

2、偿债能力分析

流动比率=流动资产/流动负债，该指标应大于1，否则企业短期偿债能力有问题，最佳值为2以上。速动比率=速动资产/流动负债，其中速动资产=流动资产-存货-待摊费用，该指标大于1较好。资产负债率=负债总额/资产总额，可与行业平均值比较。

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青岛海尔财务报表分析

一、   资产负债表分析

根据海尔20##年资产负债表，编制资产负债表的趋势分析表，如下表所示。

表1 资产负债表趋势分析表

（一）资产负债表总体状况的初步分析

1.资产状况的初步分析

      

从资产结构来讲，流动资产占比为79.33%，这一比例很高，说明公司经营较为灵活，但应注意自身的稳定性。非流动资产占比由年初的19.31%上升为年末的26.05%，公司的资产结构略有调整。

2.负债与所有者权益的初步分析

从负债和所有者权益的结构来看，流动负债占比为55.47%，非流动负债占比为5.68%，所有者权益占比为38.80%。由这些比例可见，公司对短期资金的依赖性非常强，面临的偿债压力非常大，风险水平相对较高。

（二）资产主要项目分析

1.     货币资金及其质量分析

从总体规模来看，公司货币资金同比增长了38.13%，略大于资产的增幅。公司货币资金持有量在同行业中也处于较高的位置。相对来说，资产的安全性较强，质量较高。

另一方面，货币资金占流动资产的比重有所上升，公司自身创造现金的能力较强。在公司筹资渠道畅通的情况下，仍持有过多的货币资金，表明公司在运用资金方面可能比较保守，存在资金闲置问题。

2.     应收账款及其质量分析

应收账款同比上升了22.40%，其在资产总额中的占比由年初的7.09%下降到年末的7.07%。

3.   其他应收款及其质量分析

其他应收款同比下降了3.19%。就其他应收款的规模而言，它由年初的2.82亿元下降至年末的2.73亿元。从附注中了解到，其他应收款增按照账龄来看，则主要是账龄在1年以内的其他应收款。而对于账龄较长和风险较大的其他应收款公司管理较为充分。

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目录

题目： 青岛海尔财务报表分析

摘要

【行业背景】.......................................................................................................... 1

一、总体分析....................................................................................................... 1

（一）资产变动与结构分析表................................................................................... 1

（二）流动资产变动与结构分析表............................................................................ 1

（三）主营业务利润变动分析................................................................................... 1

（四）现金流量结构分析.......................................................................................... 1

二、偿债能力状况分析.................................................................................. 1

（一）流动比率........................................................................................................ 1

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目录

题目： 青岛海尔财务报表分析

摘要

【行业背景】.......................................................................................................... 1

一、总体分析....................................................................................................... 1

（一）资产变动与结构分析表................................................................................... 1

（二）流动资产变动与结构分析表............................................................................ 1

（三）主营业务利润变动分析................................................................................... 1

（四）现金流量结构分析.......................................................................................... 1

二、偿债能力状况分析.................................................................................. 1

（一）流动比率........................................................................................................ 1

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