实验报告一 燃料油七月基本面分析月报
一、 交易行情及要点
(一)原油交易行情
原油市场 开盘 最高 最低 收盘
NYMEX 57.75 62.89 56.54 60.65
BRENT 56.55 61.60 55.25 59.52
注:NYMEX为纽约商业交易所9月原油期价,BRENT为伦敦国际石油交易所原油 9月期价。(以上价格均为本季度内的价格波动,单位为美圆/桶)
(二)燃料油交易行情
燃油市场 开盘 最高 最低 收盘 持仓量
SICOM 265.00 294.50 253.00 260.95
SHFE 2720 2944 2714 2859 41598
注:SICOM为新加坡交易所180CST燃料油价格,单位为美圆/吨;SHFE为上海期货交易所180CST燃料油10月价格期价,单位为元/吨(以上价格均为本季度内价格波动情况)
(三)行情要点评述
l 本月NYMEX9月原油再次创出62.89的记录高点。
l 原油价格仍然处于牛市循环之中,高油价的格局仍然在持续。
l SICOM的燃料油价格的七月走势远弱于指标原油的走势。
l 国内SHFE市场的成交量显得很活跃,投机性显得特别强,它的走势更贴近原油的走势。
二、基本面情况
(一)全球经济背景及我国的经济情况
IMF预测20##年全球经济增长将放缓,20##年全球经济增长创下几年新高达4%。20##年将放缓到3.4%。目前全球经济增长的特点是发展中国家和转型国家的经济增长速度较快。而能源和初级产品价格持续攀升,位于历史高位,这些资源性市场的大震动,将给全球的经济带来负面影响,从而使得全球经济将可能面临下将风险。作为全球经济领头羊的美国,由于物价指数CPI的进一步通账,美国FED继续通过FOMC来稳步有序的加息的政策仍然没有改变。
国家信息中心公布我国20##年上半年的GDP增长率为9.5%, 国内的原材料继续维持在高价位。中国人民银行21日发布公告称自20##年7月21日19时起,美元对人民币交易价格调整为1美元兑8.11元人民币,我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度,人民币汇率不再盯住单一美元,形成更富弹性的人民币汇率机制。这其实就是人民币对美圆进行2%的小幅升值,但当天就被市场消化,这预示着人民币升值的幅度过小,进一步升值的压力仍然在加大。
(二)美圆的走强将抑制油价的进一步走强
美圆指数从20##年初的120一路下跌到最低的80左右,下跌幅度超过30%,经过长期的低位震荡,走出了将近三年来的下跌通道,美圆指数本月延续着反弹的走势,收报89.34。
(三)全球石油的需求及OPEC的产量情况
近日国际能源机构(IEA)在最新分布的月度报告中指出,随着消费适度增长,供应能力和库存提高,今明两年世界石油体系将逐步恢复正常。IEA报告预测,今年世界日原油消费量为8390万桶,比上月预测量下降20万桶。今年原油日需求增长量为158万桶,明年预计升至175万桶。但仍远低于20##年日增长290万桶的水平。
目前石油输出国组织OPEC产量在3030万桶/每天(包括不受配额限制的伊拉克),处于历史的高位。
(四)NYMEX基准原油市场的库存及基金持仓
本月最新一周美国EIA与API石油库存数据比较
美国原油及原油产品库存估值(单位:百万桶)
API EIA
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