财务指标分析报告

一、资产规模及结构

1、总资产增长率

20##年期末总资产10,868,761.48元，比20##年期末总资产10,270,927.98元增加597,833.50元，总资产增长率为6% 。说明公司总资产规模有一定的增长，主要是本期新增固定资产比较多；与上期11%的总资产增长率相比，本期增长比率较慢。

2、经营资产增长率

20##年期末经营性资产为10,868,761.48元，比20##年期末经营性资产10,270,927.98元增加597,833.50 元，经营资产增长率为6%。说明公司经营资产规模有一定的增长；但与上期11%的经营资产增长率相比，本期增长比率较低。因全部资产皆为经营性资产，故经营资产比率为100%，说明所有资产都参与企业正常生产经营。

3、流动资产比率

20##年期末流动资产总额为7,548,061.95 元，期末总资产10,868,761.48元，流动资产比率为69%，与上年度流动资产比率76%相比下降了7个百分点，说明公司流动资产占总资产的比率有所下降，资产的变现能力减弱，短期偿债能力有所下降。

二、资产周转能力

1、应收账款周转率

20##年度应收账款周转率为47次，比20##年度应收账款周转率38次上升了9次；说明贵公司应收账款回收及时，资产运营效率提高。

2、经营资产周转率

20##年度经营资产周转率为1.4次，比20##年度应收账款周转率1.6次下降了0.2次；经营资产周转次数降低，资产运营效率下降。主要原因是20##年度资产增加的同时、收入和利润却在下降，导致资产运营效率低下。

三、资产收益能力

1、营业利润率

20##年度营业利润为2,195,558.09元、销售净额为 14,680,787.75元，营业利润率为15%，比20##年度的营业利润率19%减少了4个百分点。其主要原因是公司收入在减少的同时营业费用却大幅提升；管理费用虽然有所下降，但下降幅度远低与收入的下降幅度。在收入降低的同时，营业费用不但不能缩减，反而有所提高；未开源却增流，导致营业利润率降低。

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综合财务指标分析报告

一、财务效益状况分析

    20##年12月，湖南电广在财务效益指标中，可以看出销售净利率为：0.00%，销售毛利率为：0.00%，成本费用利润率为：-12.70%，资产利润率为：-9.70%，净资产收益率为：-20.50%；而上期上述指标分析别为：0.00% 、0.00% 、-63.30% 、-13.40% 、-53.40% 。

    从单项较上期相比较而言，销售净利率基本上没有变化 ，销售毛利率基本上没有变化 ，成本费用利润率大幅增加，增加79.94% ，资产利润率大幅增加，增加27.61% ，净资产收益率大幅增加，增加61.61% 。

财务效益指标表

    由此可见，本期销售净利及销售毛利都较上期有所上升，企业整体盈利能力增强，本期成本费用控制能力较上期增强，经营管理水平较上期有所提高，本期资产盈利能力较上期增加，说明企业在增加收入或节约资金使用方面较上期有所增强，本期净资产盈利能力较上期增加，说明企业的管理效率及盈利能力较上期有所增强。

二、资产运营状况分析

    在资产运营指标中，可以看出应收账款周转天数为：0.00，存货周转天数为：0.00，营业周期为：0.00，应付账款偿还期：352.66，资产周转率：0.00；而上期上述指标分析别为：0.00 、0.00 、0.00 、747.95 、0.00 。

    从单项较上期相比较而言，应收账款周转天数基本上没有变化 ，存货周转天数基本上没有变化 ，营业周期基本上没有变化 ，应付账款偿还期大幅减少，减少52.85% ，资产周转率基本上没有变化 。

资产运营指标表

    由此可见，应收账款周转天数及存货周转天数较上期都上升，企业营业周期上升，说明企业销售能力下降并且应收账款的回收力度减弱， 本期应付账款偿还期较上期减少，说明企业在在利用外部资金方面较上期有所减弱，本期资产周转率较上期增加，说明企业资产经营能力较上期有所增强，资产效率提高。

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两公司综合财务指标分析报告

一、财务效益状况分析

伊利公司下两个子公司BODHI公司与BDI公司，20##年1-8月实现收入如下图所示：

在财务效益指标中，可以看出BODHI公司现金收入销售净收入8980万元，可以看出BDI公司现金收入销售净收入7560万元，BODHI公司比 BDI公司收入增加18%，而1-6月份 BODHI公司比 BDI公司收入增加-10%，在7-8月间，BODHI公司比 BDI公司收入总增长28%，

分别是两公司上半年的50%，15%，说明BODHI公司经过质量改进后，月销售是3倍，增加200% .

   

财务效益指标表

    由此可见，下半年BODHI公司销售净利及销售毛利都较上期有所上升，企业整体盈利能力增强，经营管理水平较上期有所提高，本期资产盈利能力较上期增加，说明企业在增加收入或节约资金使用方面较上期有所增强，本期净资产盈利能力较上期增加，说明企业的管理效率及盈利能力较上期有所增强。

   

2、两公司收入与羸利对比分析

伊利公司下两个子公司BODHI公司与BDI公司，20##年1-8月实现收入与公司羸利状况如下图所示：

    BODHI公司销售净利润率分月指标影响上可以看出：由于质量改进得利，税前净利润率增加18%    。

BDI公司销售净利润率分月指标影响上可以看出：由于质量改进没有效果销售收入没有受大环境影响，税前净利润率减少10% ；

由此可见，BODHI公司权益报酬率好于上半年，而BDI公司质量改进后反而7-8月份的销售收入获利能力与上期下降，没有提高；两公司本期的资产管理水平与上期相同，没有提高；企业利用财务杠杆的能力不如上期，并且获利能力减弱，综合所致。

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财务指标分析报告(东方财富300059)

一、  公司盈利能力

1、总资产利润率:20##年公司总资产利润率截止到9月底为24.19%，而20##年该公司总资产利润率为2.68,20##年比20##年增长了近20%。

2、主营业务利润率：20##年公司主营业务利润率截止到9月底为87.08%，而20##年该公司主营业务利润率为71.83,20##年比20##年增长了近15%。

3、总资产净利润率：20##年公司总资产净利润率截止到9月底为24.27%，而20##年该公司总资产净利润率为8.05,20##年比20##年增长了近16%。

综上：公司盈利能力正在逐步的增强

二、  公司偿还能力

1、流动比率

20##年度流动比率截止到9月底为1.9%，比20##年度流动比率1.38%上升了0.52%；

2、速动比率

20##年度速动比率截止到9月底为1.9%，比20##年度速动比率1.38%上升了0.52%；

3、现金比率

20##年度现金比率截止到9月底为138.18%，比20##年度现金比率93.72%上升了44.46%；

综上：公司的偿还能力正在逐步的增强

三、  资产周转能力

1、应收账款周转率

20##年度应收账款周转率截止到9月底为10.02次，比20##年度应收账款周转率7.99次上升了1次；说明贵公司应收账款回收及时，资产运营效率提高。

2、固定资产周转率

20##年度经营资产周转率截止到9月底为0.38次，比20##年度应收账款周转率0.14次上升了0.24次；经营资产周转次数上升，资产运营效率上升。

综上：公司资产周转能力正在逐步的增强

四、公司成长能力

1、主营业务增长率

20##年度主营业务增长率截止到9月底为592.07%，比20##年度主营业务增长率146.31%上升了445.76%.

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财务指标完成情况分析报告

一、利润完成情况

1. 计划1~9月实现利润100万元，实际完成102.1万元，超额2.1万元。但

与去年同期相比利润减少了21.7万元。

2. 与去年同期相比较，今年1~9月利润减少的主要原因是产值、产量、销

售都比去年同期有所下降。今年1~9月产值681万元，去年同期产值为743万元，减少了62万元；今年1~9月销售额618万元，去年同期为679万元，减少了61万元。如按20%销售利润率计算，因销售减少而致使利润减少12万元以上。如按车间来分析，除铸工车间、综合车间利润比去年同期增加外，其他车间都不同程度地下降了。由于调价因素，铸工车间产品销售利润从去年的15.2万元增加到18.1万元，增加了近3万元；综合车间金属模销售收入增加，利润从去年的3.1万元增加到今年的3.9万元，增加8000元；锻工车间的利润从去年的42.1万元下降到36.4万元，减少5.7万元；铜铝车间的利润从去年的72.2万元下降到今年的42.2万元，减少30万元；失腊车间的利润从去年的14.8万元下降到今年的12.3万元，下降2.5万元；铸钢车间去年亏损12.8万元，今年亏损2.6万元，减少亏损10万元。如从今年品种产量变化来看，影响利润较多的是铝铸件。去年铝铸件1~9月产量304吨，今年同其产量197.5吨，减少106.5吨。产量降低、成本升高，致使利润减少20多万元。

3. 截止今年1~9月全厂员工工人数771人，而去年同期为702人，增加69

人。今年全员劳动生产率每人9279元，去年同期为10626元，减少1347元。今年出勤率为88%，工日利用率为81%。工资总额今年1~9月为47.6万元，去年同期为45万元，增加了2.6万元。

4. 今年1~9月公司管理费为33.7万元，去年同期为26.9万元，增加了6.9

万元，其中运输费支出比去年增加1.5万元，管理人员工资比去年增加7000元，劳动保护、营养餐、冷饮费用比去年同期多支付6000元，修理费支出比去年同期增加了3.1万元，保险费支出比去年多0.27万元，水电费支出比去年同期多支付0.3万元，废水罚款今年4个月支付0.22万元，比去年有所增加。办公费及利息多支出比去年减少。

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1. 短期偿债能力分析。（1）流动比率：流动比率即流动资产和流动负债之间的比率，是衡

量公司短期偿债能力常用的指标。一般来说，流动资产应远高于流动负债，起码不得低于1∶1，一般以大于2∶1较合适。其计算公式是：流动比率=流动资产/流动负债。但是，对于公司和股东，流动比率也不是越高越好。因为，流动资产还包括应收账款和存货，尤其是由于应收账款和存货余额大而引起的流动比率过大，会加大企业短期偿债风险。因此，投资者在对上市公司短期偿债能力进行分析的时候，一定要结合应收账款及存货的情况进行判断。（2）速动比率：速动比率是速动资产和流动负债的比率，即用于衡量公司到期清算能力的指标。一般认为，速动比率最低限为0.5∶1，如果保持在1∶1，则流动负债的安全性较有保障。因为，当此比率达到1∶1时，即使公司资金周转发生困难，也不致影响其即时偿债能力。其计算公式为：速动比率=速动资产/流动负债。该指标剔除了应收账款及存货对短期偿债能力的影响，一般来说投资者利用这个指标来分析上市公司的偿债能力比较准确。

2.长期偿债能力分析。（1）资产负债率、权益比率、负债与所有者权益比率，这三个比率的计算公式为：资产负债率=负债总额/资产总额；所有者权益比率=所有者权益总额/资产总额；负债与所有者权益比率=负债总额/所有者权益总额。资产负债率反映企业的资产中有多少负债，一旦企业破产清算，债权人得到的保障程度如何；所有者权益比率反映所有者在企业资产中所占份额，所有者权益比率与资产负债率之和为1；负债与所有者权益比率反映的是债权人得到的利益保护程度。投资者在看财务报表时，只要看一下资产、负债、所有者权益、无形资产总额这几项，便可大概看出该企业的长期偿债能力状况，这三个比率只有在同行业、不同时间段相比较，才有一定价值。（2）长期资产与长期资金比率。其公式为：长期资产与长期资金比率=（资产总额-流动资产）/（长期负债+所有者权益）。这一指标主要用来反映企业的财务状况及偿债能力，该值应该低于100％，如果高于100％，则说明企业动用了一部分短期债务来购置长期资产，这样就会影响企业的短期偿债能力，其经营风险也将加大，实为危险之举

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澄星化工贸股份有限公司

财务报表分析报告

对比公司安徽六国化工股份有限公司

班级：

学号：

姓名：

指导老师：郑小平

二零零九年六月

目 录

第一部分、行业背景及公司基本情况简介?????2 第二部分、杜邦分析法的基本原理????????6 第三部分、公司年报分析????????????7

(一) 净资产收益率分析????????????7

(二) 资产净利率分析????????????8

(三) 销售净利率分析????????????8

(四) 资产周转率分析 ????????????10

(五) 权益乘数分析 ????????????13 第四部分，综合评价

(一) 公司存在问题 ?????????????14

(二)可提供建议??????????????15

附:资产负债表

利润表

2

第一部分、行业背景及公司基本情况简介

一、行业背景

20xx年下半年至20xx年上半年,尽管国际,国内磷矿石价格仍将高位运行,但我国磷化工行业的景气度将全面出现下滑。

从上游供应看,尽管20xx年全球磷矿石开采量有所回升,但是2005-20xx年开采量复合增长率仍为负值;预计未来5年,世界磷矿石的总体开采量将以年均小于3%的速度增长. 出口方面,据Potash公司统计,2007-20xx年,国际磷矿石的出口量有望增加220万吨,主要集中在秘鲁和摩洛哥地区,占20xx年开采总量的1.5%,增量有限.

从下游需求看,生物燃料的大力开发,带动整个国际磷肥需求量迅速增长. 据IFA预测,20xx年-20xx年,全球磷肥的消费将以年均3. 3%的速度增长,大于磷矿石的开采量增速.预计未来五年,全球磷矿石市场仍将保持供给相对紧张的局面.这意味着国际磷矿石价格仍将高位运行.与国外460美元/吨的磷矿石价格相比,我国目前的磷矿石价格仅为480元/吨. 出于比价效应考虑,我们认为,未来我国的磷矿石价格还存在一定的上涨空间.

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