××公司投资价值分析报告
一、研究题目
每个人选择一家具有行业代表性的公司(不能重复),应用资产定价理论和方法,确定公司的股票价值。投资价值分析报告的结构如下:
封面
摘要
目录
第一部分:××公司简介
1、成立时间、创立者、性质、主营业务、所属行业、注册地;
2、所有权结构、公司结构、主管单位;
3、公司重大事件(如重组、并购、业务转型等)。
第二部分:经济分析(经济政策和形势对股票市场和行业的影响)
第三部分:××行业分析(行业的历史状况、行业前景分析、主要竞争对手和财务状况分析,注意要进行至少三年的分析,即2011、2012、20xx年)
1、产业结构:
(1)该行业中厂商的大致数目及分布;
(2)产业集中度;该行业汇总前几位的厂商所占的市场份额、市场占有率的具体数据(一般衡量指标为四厂商集中度或八厂商集中度);
(3)进入壁垒和退出成本:具体需要何种条件才能进入,如资金量、技术要求,人力成本、国家相关政策等,以及厂商推出该行业需花费的成本和转型成本等。
2、产业增长趋势
(1)年增长率(销售收入、利润)、市场总容量的历史数据;
(2)依据上述历史数据,及科技与市场发展的可能性,预测该行业未来的增长趋势;
(3)分析影响增长的原因:探讨技术、资金、人力成本、技术进步等因素是如何影响行业增长的,并比较各自的影响力。
3、产业竞争分析:
(1)行业内的竞争概括和竞争方式;
(2)对替代品和互补品的分析:替代品和互补品行业对该行业的影响、各自的优劣势、未来趋势;
(3)影响该行业上升或者衰落的因素分析;
(4)分析经济中的新因素对整个行业的影响,及新条件下其优劣势所在。
5、劳动力需求分析
(1)该行业对人才的主要要求,目前劳动力市场上的供需情况;
(2)劳动力市场的变化对行业发展的影响。
6、政府影响力分析:
(1)分析国家产业政策对行业发展起的作用(政府的引导倾向、各种优惠措施等。
(2)其他相关政策的影响:如环保政策、人才政策、对外开放政策等。 第四部分:××公司分析(公司的经营、财务状况和风险分析及其预期,注意要进行至少三年的分析,即2011、2012、20xx年)
一、公司治理结构分析
1、股权结构分析:列出持股10%以上的股东,有可能应找到最终持有人;
2、是否存在影响公司的少数股东,如存在分析该股东的最终持有人等情况,及其在资本市场上的操作历史;
3、三会的运行情况:如股东大会的参加情况、对议案的表决情况、董事会董事的出席情况、表决情况,监事会的工作情况及效率。
4、经理层状况:总经理的权限等
5、组织结构分析:公司的组织结构模式、管理模式、效率等;
6、主要股东、董事、管理人员的背景、业绩、声誉等;
7、重点分析公司第一把手的情况(教育背景、经营业绩、任职期限、政府背景)及其在公司中的作用;
8、分析公司中层管理人员的总体情况,如素质、背景、对公司管理理念的理解、忠诚度等。
二、主营业务分析
1、主导产品
(1)名称、价格、质量、产品生命周期、公司规模、特许经营、科技含量、占有率、专利、商标、发展战略、市场定位、消费群等;
(2)生产周期、库存量、周转率等;
(3)销售方式;
(4)设计能力、年产能力、实际生产量;
(5)广告投入数量及方式;
(6)客户反馈;
(7)同类产品的差别。
2、产品定价
(1)本公司及竞争对手的定价政策,定价政策对公司经营的影响;
(2)主要产品的价格;
(3)需求弹性;
(4)价格变动敏感性分析;
(5)是否为行业中的价格领导者。
3、生产类型:生产率、生产周期、生产成本、能耗、需求人力等。
4、市场营销
(1)营销网络、结构、模式;
(2)激励机制(对分销商、销售人员)。
三、公司竞争力分析
1、简单分析;分析厂商未来发展的潜力,并与同行业竞争对手比较。
2、R&D
(1)主要研究项目和对原有产品的改进计划;
现在:费用、完成时间、收益;
将来:投资金额、收益、时间;
①竞争对手的研发情况;
②主要研究人员的简要介绍(教育技术背景、构成比例、队伍稳定度、薪酬、激励机制等)
(2)R&D占销售收入的比重
(3)与竞争对手的比较;
(4)专利商标等
(5)与科研机构的长期稳定的合作等。
3、激励机制:年薪制、期权、其他激励措施
四、对上市公司的经营战略及“概念”、“题材”的分析
1、公司经营战略分析
(1)总结公司经营发展战略;
(2)分析公司发展战略的可行性与现实的必要条件。
2、公司新建项目的可行性分析
(1)资源情况(人才、技术、资金、是否为相关行业、优势、地理资源及位置)
(2)影响项目成败的因素,项目所处行业的现状(结构、成熟度、市场空间);
(3)具体分析现有资源能否支持项目运行;
(4)竞争对手情况;
(5)行业发展趋势
(6)国家产业政策
3、风险分析
(1)资金来源及占净资产的比例;
(2)经营业绩的影响:几个主要指标(净利润、每股收益、净资产收益率);
(3)如项目失败对公司经营的影响程度等。
提示:风险分析,利用单变量财务指标分析的基础上,还可以用多变量分析模式,如Altman的Z指数,但要结合企业实际情况分析
五、财务分析
1、最近三年主要财务指标:主营业务收入、主营业务利润、净利润、非正常性经营损益占利润总额的比例、总资产、所有者权益、每股收益、净资产收益率等;
2、财务比率
(1)流动性指标(2)资产效率指标(周转率)(3)营利性指标(4)负债管理比率(利息保障比率等)???。
3、现金流量分析(会计上的和财务管理上的两类)
4、资产质量
(1)有无重大诉讼;
(2)应收账款、其他应收款的年限、计提坏账的情况;
(3)其他或有负债情况。
第五部分:定价方法与应用
应用至少2种定价模型或方法(包括绝对价值与相对价值两种方法),并进行结果比较分析,具体方法的选择可根据行业特点而定。
需要在前期分析的基础上进行未来盈利预测,未来现金流量预测。从而进行估值预测。
第六部分:结论和建议。估值结果与现行股价对照分析。
注:每一部分得出一条总结性意见,最后再综合得出意见。
参考文献
二、要求:
1.使用WORDS打印;
2.纸型:A4纸张;
3.字体和字号:段落字号:小四宋体;行距20磅;标题字号每级提升半号,并采用黑体字;
4.封面
5.摘要:500字,提炼关键要点;
6.参考文献:符合规范。
备注1:行业门类按照中国证监会于20xx年4月发布的《上市公司行业分类指引》,该分类标准将上市公司的行业分为13个行业门类和制造业的10个次类。
附:中国证监会于20xx年4月对外正式发布的《上市公司行业分类指引》,该分类标准将上市公司的行业分为13个行业门类:
A农、林、牧、渔业
B采掘业
C制造业
D电力、煤气及水的生产和供应业
E建筑业
F交通运输、仓储业
G信息技术业
H批发和零售贸易
I金融、保险业
J房地产业
K社会服务业
L传播与文化产业
M综合类
备注2:数据库的使用
1.同花顺金融数据的具体使用方法
①下载终端软件iFinD,地址:/index.php?c=index&a=download, 安装完成后输入账号密码就可以登录了;
②登陆:集群版的账号为fzdx033 密码888999
整个校园网络内都可以用(允许同时150人登录) 。
2.国泰安公司数据库
CSMAR数据库登录地址:
用户名:fdglxy 密码:fdglxy
第二篇:投资价值分析报告范文的构架
撰写投资价值分析报告不是一件简单的事情,项目背景、宏观环境、微观环境、相关产业、地理位置、资源和能力、swot、市场详细情况、销售策略、财务详细评价、项目价值估算等众多因素都需要进行分析研究,多参考一些投资价值分析报告范文对实际撰写还是很有帮助的,下面是结合众多投资价值分析报告范文,提炼出来的报告构架。
1.0投资价值分析报告范文概要
1.1项目公司
1.2项目简介
1.3市场机遇
1.4项目投资价值
1.5项目资金及合作
1.6项目成功关键
1.7公司使命
1.8经济目标
2.0项目专利产品
2.1专利发明人与背景介绍
2.2专利产品的工程应用场景
2.3系列专利介绍与比较优势分析
2.4发明专利申报情况
2.5工厂选址与基础设施
2.6生产设备与生产线介绍
2.7项目实施地优惠政策
3.0市场分析
3.1道路建设市场容量巨大
3.2公路工程市场的特点
3.3土工道路材料产业概述
3.4土工道路材料产业的发展趋势
4.0项目swot综合分析(投资价值分析报告范文重点内容)
4.1优势分析
4.2弱势分析
4.3机会分析
4.4威胁分析
5.0竞争分析
5.1竞争环境
5.2竞争对手
5.3竞争趋势
6.0风险分析及其规避对策
6.1知识产权风险及其规避方法
6.2技术风险及其规避方法
6.3人才风险及其规避方法
6.4市场风险及其规避方法
6.5经营管理风险及其规避方法
6.6融资风险及其规避方法
7.0市场定位与营销计划
7.1市场定位
7.2营销策略
7.3品牌策略
7.4渠道策略
7.5价格策略
7.6宣传策略
7.7促销策略
7.8售前售后服务策略
7.9战略合作伙伴
8.0项目实施
8.1项目实施基本条件
8.2项目产业化运作模式
8.3项目公司组织结构
8.4项目工程实施进度计划
8.5管理团队组建与管理制度建设
8.6企业文化建设
8.7股权激励措施
9.0专利价值分析
9.1分析方法的选择
9.2收益年限的确定
9.3确定合理的投资规模与产品方案
9.4基本财务数据
9.5项目的投资估算
9.6项目的现金流量预测
9.7专利技术价值的确定
10.0项目投资价值分析
10.1投资专利的形式
10.2基本财务数据
10.3项目企业投资价值预测10.4项目的经济评价指标
11.0投资价值分析报告范文附件