网贷评级报告发布 为网贷投资人提供有益参考

2月9日，互联网金融搜索与服务平台融360联合中国人民大学国际学院金融风险实验室，在京首次发布了《20xx年网贷评级报告》，针对100家网贷平台进行了从A到C-等6个级别的分类。

前不久，大公信用数据有限公司发布了一份互联网金融平台的“黑名单”和“预警名单”，在业界引起关注。随后北京市网贷行业协会发布一份声明称，出于合规性考虑，大部分网贷平台仅公布借款人的部分重要信息，外部机构如需评价债务人的偿债能力，需要在获得债务人授权的前提下补充其他信息。这样，才能增加对其评级的可行性和准确性。

融360联合创始人、总裁叶大清表示，当前对P2P行业进行征信评级很有必要，在成熟的国外金融市场上，对金融机构和企业进行信用评级，一般由第三方的商业机构来开展，如美国就有三家有名的信用评级机构来开展此项业务；商业化机构进行评级有其优势，政府进行评级主要是从监管方面进行。

本次网贷评级结果显示，在100家P2P平台中，陆金所、人人贷、宜人贷、积木盒子、翼龙贷、招财宝、有利网、拍拍贷、开鑫贷9家被评为A级；微贷网与红岭创投被评为A-级。另外17家平台被评为B级，22家被评为B-级；30家C级，20家C-级。

数据显示，99家P2P平台（除招财宝外）的平均年化收益率为14.32%，其中A类平台的平均年化收益率为12.12%，B类平台的平均年化收益率为13%，C类平台的平均年化收益率为15.38%。整体来看，综合评分越高的平台年化收益率越低。

叶大清介绍说，这一网贷评级体系由背景实力、平台风险控制、运营能力、信息披露以及用户体验这五个维度构成，进一步细分成了18个考虑要项。

同时，该评级体系指标有三个特色。首先，360大数据研究院与中国人民大学金融风险实验室共同组建“网贷评级课题组”，课题组独立于其他业务部门，评级结果不受商业合作关系干扰；其次，网贷评级体系以用户为导向，从流动性、安全性等投资者最关注的指标切入，给予了严谨的考虑；再次，该体系依托于融360的数据监测与挖掘，与P2P平台数据对接，交叉验证获得数据。

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9月网贷平台发展指数评级, 合力贷荣登“百强榜”

近日，国内知名P2P网贷行业门户网站"网贷之家"联合盈灿咨询对外发布了《20xx年9月网贷平台发展指数评级》。合力贷作为央行互联网金融专业委员，凭借安全稳健的发展模式及完善的风控管理体系，跻身9月全国P2P网贷平台"百强榜"。

上述评级报告指出，10月开始，网贷行业进入传统风险季，或又将出现一波平台倒闭事件。在这一行业背景下，合力贷能够始终秉持稳健前行的发展基调，荣登全国P2P网贷平台"百强榜"，也说明了权威机构以及广大投资者对合力贷运营模式的肯定。

20xx年9月网贷平台发展指数评级表

上述评级报告是根据网贷之家数据库采集的千家平台近3个月成交数据编制，对满足入库条件的300家平台进行评级，并对发展指数降序排列前100家平台予以公示。上述发展指数是对9大维度(包括成交量、营收、人气、收益、杠杆、流动性、分散度、透明度、品牌)和60个细分指标，用层次分析法给予不同的权重，加权平均得出。该评级报告旨在为投资人和P2P平台人员提供一个更好的了解网贷平台的参考指标。

合力贷创始人、CEO刘丰表示，在"普惠金融"的大时代背景下，互联网金融的发展是大势所趋。合力贷将始终秉承"让投资跑赢通胀，让民间资本照亮小微企业"的企业理念，致力于打造最有价值的互联网金融信息服务平台，为小微企业资金需求匹配合适的资源，也让大众投资者获得合理的回报，实现借贷双方的共赢。

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近日，国内知名P2P网贷行业门户网"网贷之家"对外公布了《20xx年7月网贷平台综合评级报告》。7月网贷评级报告显示，综合指数排名方面，人人贷、有利网、陆金所、红岭创投、微贷网，名列前五。值得一提的是，受益于B轮风投与业务规模的扩大，当月有利网成交量实现"三级跳"，故排名迅速上升，从6月的第八名，晋级到第二名。

上述评级报告根据纳入网贷之家观察库的千余家P2P网贷平台的成交数据编制而成，这些平台广泛分布在全国32个省市(含香港、台湾)。评级旨在为投资人和P2P平台人员提供一个更好的了解网贷平台的参考指标。

代表性P2P网贷平台点评：

1.红岭创投大额标惹争议

人人贷与红岭创投是网贷行业的两大"老牌"平台，其平台风格大不相同。相比而言，红岭创投更显胆大和创新，人人贷则更显保守。红岭创投开创了平台垫付模式和一些网贷行业的新玩儿法。近几个月，该平台又迈出很大一步，频频发布上千万或亿元大标，有房产或商铺抵押标，堪称网贷行业的"信托"。但同时，也因向房产"输血"而备受争议，最近更因福建1号事件被推向风口浪尖，投资人纷纷质疑其风控能力。

"目前有很多平台也推出类似玩法，相较银行或信托，目前国内的网贷平台风控管理水平和资金实力都较弱，根本难以对房产风险做出好的评估及对冲，更难以承担风险损失。"网贷之家高级研究员孙斯寒对此指出。

她同时表示，眼下房地产行业长期看跌，长期标的发出，无异于击鼓传花。除了红岭创投这种由平台发标的形式外，还有一些平台与基金绑定发行大标向地产输血，希望借力基金的风控，"但这种形式很容易被基金绑架，且目前存在着很大的自融法律风险。"

2.受益于风投效应有利网成交量"三级跳"

7月，投哪网正式获得风投，成交和人气均有所上升，但与同样获得风投的有利网相比，则显得"沉寂"许多。

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备受业内关注的P2P网贷评价体系《中国P2P网贷行业发展与评价报告》（以下简称《报告》）11日正式发布。作为报告发布方之一的中国社科院相关负责人表示，在P2P行业乱象丛生的背景下，希望用一套具有公信力的行业评价体系对当前P2P行业产生"净化"作用。 "互联网金融开辟了金融发展的新时代，但对于金融监管体系也提出了严峻考验，尤其需要解决P2P监管面临的问题。不过，有了评价体系，监管就有了依据。"中国社科院副院长李扬11日在中国社科院金融所和中国证券报·金牛理财网联合主办的首届中国网贷论坛暨P2P网贷评价体系发布会上说。

据了解，P2P网贷评价体系课题组由中国社会科学院金融研究所、中国证券报·金牛理财网撰写。课题组经过一年对数十家P2P网贷企业的走访调研后，形成P2P网贷评价体系，从基础指标、运营能力、风险管控、社会责任、信息披露等五方面对P2P平台进行了研究和评价，各指标下又设有细项指标，各级指标的权重设置均采用了层次分析法，力求客观、公正评价网贷平台的综合实力，评价结果可作为P2P研究者和投资者的参考。

P2P行业或加速分化

《报告》筛选了业内有一定影响力的数十家P2P平台作为首次评级对象，进行征集数据信息、现场调研，最终选定数据相对完整的20家P2P平台，并按照P2P评级方案进行了评级。 根据《报告》，从评级初步结果来看，20家平台的综合实力评级均在A级以上，陆金所成为唯一一家达到AAA级的平台，信而富、有利网等两家平台紧随其后达到AA级。"入选"的20家平台在P2P业内具有一定的代表性，对其作出A以上的评级结果，一定程度上反映了他们的综合实力水平。

中国社科院金融研究所研究员黄国平对中国证券报记者表示，本评价体系在计算指标得分时，充分考虑到指标的重要性差异，因此设置了不同的权重。为了提高各指标权重设置的科学性和客观性，采用了层次分析法，即请业内专家按照重要性原则对各层级指标进行比较，然后通过计算得出各层级指标的权重。各层级指标采用百分制，并按权重计算上一层指标总分，最后得出综合得分，然后按照得分不同划分为AAA、AA、A、B、C五个等级。

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从行业评级看p2p网贷收益

融360金融搜索平台联合中国人民大学金融风险实验室共同发布了20xx年第一期网贷评级报告，数据显示，99家p2p平台的平均年化收益率为14.32%，其中a类平台的平均年化收益率为12.12%，b类平台的平均年化收益率为13%，c类平台的平均年化收益率为15.38%。整体来看，综合评分越高的平台年化收益率越低。

据了解，p2p网贷作为互联网金融行业最活跃的一部分，近几年在无行业标准、无正式监管的环境下获得了爆发式增长，发展中呈现冰火两重天的现象。

据融360历史监测数据显示，截至20xx年底全国网贷平台已增至1613家，其中爆发问题的平台共计273家，接近总数的17%。网贷平台出现的问题主要集中在提现困难、运营不善、老板失联，更有甚者为恶意诈骗。

中国人民大学国际学院副院长陈忠阳教授认为，在p2p行业鱼龙混杂的情况下，普通投资者很难凭一己之力评判一家p2p平台的综合实力强弱，也很难对p2p平台的各类宣传辨识真假。p2p问题平台层出不穷，不仅让投资者承受了重大的经济损失，也不断“践踏”着投资者对p2p行业的信任。具备公信力的p2p行业评级体系将有利于p2p行业的健康发展，可以为投资者提供积极且有益的投资借鉴。

在互联网金融上进行投资，吸引投资者的无疑是便捷的支付手段、高额的收益和极低的投资门槛。然后商易贷自成立一年来，保障年化收益15%左右，无任何坏账，同时平台一致奉承客户利益第一，秉承诚信第一！

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网贷评级将加速P2P平台两极分化 陆金所获得A级

最近，融360大数据研究院与中国人民大学联合发布了《20xx年网贷评级报告》，对国内100家主流P2P网贷平台作出评级。其中，陆金所、拍拍贷等9家平台获得最高的A级，2家被评为A-级，其余平台为B或以下评级。

中小平台或将进入恶性循环

从几次网贷平台评级指标与结果来看，还在“玩泥巴”的中小P2P平台日子将会来越难过。大平台安全性高、用户多，评级就高，评级高又让更多投资者去大平台；小平台将向相反方向恶性循环。

实际上，根据市场规律，即使没有评级，情况也大致会按如此方向发展，越来越多的网贷评级只是加速了过程。

比如，几乎每天多会爆出不规范平台跑路倒闭的事件，但却有另外一些平台用户数在加速增长，在市场上风生水起。以行业老大陆金所为例，去年12月底，陆金所用户数达到500万，到20xx年2月初就超过了600万，一个多月就增加了100万用户。

再以此次融360的评级报告来看，首先能够参加此次评级名单就已经经过筛选。目前全国有1500多家P2P平台，但融360评级却只收入了包括陆金所在内的100家P2P企业，有以下4种情况的平台一律不纳入此次评价。

一是上线时间短于3个月的平台。一般来说，成立时间越久的平台，相对业务越稳定，越不容易出现风险，这在任何行业都是如此。同样的道理，P2P平台也需要一定时间的运作才能做出客观评价。

二是三个月内平台综合年化收益率≥24%的平台。众所周知，P2P作为连接理财端和借贷端的中间人，他给理财端客户承诺的回报越高，自然风险也就越大。

三是存在重大违法违规或严重诚信问题的平台；四是无法获取详细信息及明确数据的平台。

与此前其他评级机构对P2P行业进行的评级相比，此次融360的评级报告出台后，外界普遍认为相对比较可信。这主要是由于融360详细公布了完整的评价规则并明确了评价的完全中立性。

融360公布的评级标准、方法是相对较为明确、清晰的，即使不看评级结果，根据其评级标准也基本可以评出基本一致的评级名单。能够被评级方以外的机构重复和理解，也应视为评级是否可靠的标准之一。如果一家评级机构不公布评级标准和方法，仅公布评级结果，这种评级往往是值得怀疑的。

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网贷评级

什么是行业研究报告

行业研究是通过深入研究某一行业发展动态、规模结构、竞争格局以及综合经济信息等，为企业自身发展或行业投资者等相关客户提供重要的参考依据。

企业通常通过自身的营销网络了解到所在行业的微观市场，但微观市场中的假象经常误导管理者对行业发展全局的判断和把握。一个全面竞争的时代，不但要了解自己现状，还要了解对手动向，更需要将整个行业系统的运行规律了然于胸。

行业研究报告的构成

一般来说，行业研究报告的核心内容包括以下五方面：

行业研究的目的及主要任务

行业研究是进行资源整合的前提和基础。

对企业而言，发展战略的制定通常由三部分构成：外部的行业研究、内部的企业资源评估以及基于两者之上的战略制定和设计。

行业与企业之间的关系是面和点的关系，行业的规模和发展趋势决定了企业的成长空间；企业的发展永远必须遵循行业的经营特征和规律。

行业研究的主要任务：

解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位

分析影响行业的各种因素以及判断对行业影响的力度

预测并引导行业的未来发展趋势

判断行业投资价值

揭示行业投资风险

为投资者提供依据

2015-20xx年中国网贷评级行业深度调研与投资战略研究

报告

报告目录：

第一章 网贷评级行业发展综述

1.1 网贷评级行业定义及分类

1.1.1 行业定义

1.1.2 行业主要产品分类

1.1.3 行业主要商业模式

1.2 网贷评级行业特征分析

1.2.1 产业链分析

1.2.2 网贷评级行业在国民经济中的地位

1.2.3 网贷评级行业生命周期分析

（1）行业生命周期理论基础

（2）网贷评级行业生命周期

1.3 最近3-5年中国网贷评级行业经济指标分析

1.3.1 赢利性

1.3.2 成长速度

1.3.3 附加值的提升空间

1.3.4 进入壁垒／退出机制

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