中国企业年金研究报告

团体业务管理部

二〇##年十二月

前    言

企业年金在中国是一个全新的话题，它源于西方的职业年金或雇主年金，是政府公共养老保障的重要补充。我国计划在“十五”期间要建立有中国特色的企业年金制度。

企业年金不同于社会保障，又区别于商业保险。它是企业及职工依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险制度。企业年金涉及财政、金融、保障三方。本报告介绍了我国企业年金的发展、现状和将要执行的管理运行办法，同时提出企业年金是一个多方参与，竞争激烈，利益共享的、有着很大发展潜力的市场，寿险公司介入企业年金市场，将面对多重挑战。我们建议，新华公司应该积极应对这些挑战。

团体业务管理部

20##年12月

目   录

第一章      我国基本养老保险制度的发展与面临的问题…（4）

¨        我国基本养老保险制度的发展………………………………..（4）

¨        中国现行养老保险制度的潜在问题…………………………..（5）

第二章 中国企业年金的发展和现状……………………（12）

¨        中国企业年金发展历程和现状……………………………….（12）

¨        中国行业单位的企业年金发展概况………………………….（17）

第三章 国外企业年金的模式……………………………（28）

¨        美国401（k）计划介绍………………………………………（28）

…… …… 余下全文

企业年金投资铁路发展基金

为多渠道筹建铁路建设基金，加快完善铁路市场化运营体系，根据《国务院关于改革铁路投融资体制加快铁路建设的意见》（国发

[2013]33号）文件精神，国务院于今年2月初召集国家发改委、财政部、国土资源部、住房城乡建设部、交通运输部、人民银行、国税总局、工商总局、银监会、保监会、证监会、审计署、国务院法制办、中国铁路总公司等14家单位确定了铁路发展基金筹建方案，并拟于3月正式批复成立。

方案决定由中国铁路总公司联合全国社保理事会等多家投资人共同设立公司型产业基金，存续期15-20年。20xx年-20xx年中央财政每年投入750亿元并授权铁路总公司为政府出资人代表和基金主要发起人，每年筹集资金规模在2000亿元左右，主要投资国家批准的铁路项目和土地综合开发。社会投资人以基金优先股股东的方式参与投资，约定年固定回报率为6%-6.5%，并可以参与分红。基金自身收益不足以支付社会投资人约定回报时，铁路总公司予以补足。基金存续期内，社会投资者资金到位一年后可以按照规定进行转让。

经分析我们认为，铁路发展基金风险收益特征与企业年金较为匹配，对企业年金资产而言具备较高配置价值。首先，该基金由中央财政资金主导，投向为国家重点铁路建设项目，且由中国铁路总公司进行本金与收益担保，安全性较高；其次，该基金名股实债，按照成本法计价，可以有效规避市场波动，实现年金资产稳健收益；三是该基金年化收益率在6%-6.5%左右，虽然短期内收益有限，但是从利率长期发展趋势分析具有一定吸引力；四是该基金持有一年后可以转让，

具备一定流动性。

综上所述，特此申请企业年金可以参与铁路发展基金投资。我行作为企业年金受托人将在征求委托人与投资管理人意见的基础上适量配置（配置上限不超过年金计划净资产的10%），以分散企业年金投资风险，提高企业年金稳健收益。

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? 《中国社会保险发展年度报告 2014》 来源：中国劳动保障报 日期：

2015-07-01 分享 |

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? （摘要）

改革开放30多年来， 在党中央、 国务院的正确领导下， 我国社会保障事业快速发展， 取得了举世瞩目的伟大成就。 当前， 覆盖城乡的社会保障制度体系基本形成， 基本养老保险实现制度全覆盖， 全民医保基本实现， 失业、 工伤、 生育保险参保人数持续增长； 社会保险基金规模进一步扩大， 各项保险待遇水平稳步提高； 经办能力明显提升， 服务质量持续改善。 社会保障事业的发展有效地保障和改善了民生， 促进了社会和谐稳定。 为全面反映各项社会保险事业发展现状， 维护广大人民群众对社会保障的知情权、 参与权、 监督权， 更好地保障参保人员权益， 根据国家有关政务公开的要求， 从20xx年开始， 人力资源和社会保障部社会保险事业管理中心将以年度报告的形式， 定期向社会公众披露全国社会保险发展状况。

6月30日， 《中国社会保险发展年度报告 2014》 首次向社会公开发布。 《报告》 重点反映了20xx年各项社会保险制度的发展情况， 并与20xx年以来的相关数据进行了对比分析。 年度报告的编撰发布， 标志着我国社会保险信息披露工作已逐步迈入制度化和规范化轨道。 第一部分 基本养老保险

一、城镇职工基本养老保险

（一）参保情况。

截至20xx年底，城镇职工基本养老保险参保人数达到34124万人， 比上年增加1906万人，增长5.9%；比20xx年底增加10574万人，年平均增长7.7%。

（二）基金收支情况。

20xx年， 城镇职工养老保险基金收支总规模达到47065亿元， 比上年增加5915亿元，增长14.4%；比20xx年增加26680亿元， 年平均增长18.2%。 其中，基金总收入25310亿元， 比上年增加2630亿元， 增长11.6%； 比20xx年增加13819亿元， 年平均增长17.1%。 基金总支出21755亿元， 比上年增加3285亿元， 增长17.8%； 比20xx年增加12861亿元， 年平均增长19.6%。 累计结余31800亿元， 比上年增加3531亿元， 增长12.5%； 比20xx年增加19274亿元，年平均增长20.5%。

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2015-20xx年中国养老保险市场全景

调查与发展趋势研究报告

什么是行业研究报告

行业研究是通过深入研究某一行业发展动态、规模结构、竞争格局以及综合经济信息等，为企业自身发展或行业投资者等相关客户提供重要的参考依据。

企业通常通过自身的营销网络了解到所在行业的微观市场，但微观市场中的假象经常误导管理者对行业发展全局的判断和把握。一个全面竞争的时代，不但要了解自己现状，还要了解对手动向，更需要将整个行业系统的运行规律了然于

胸。

行业研究报告的构成

一般来说，行业研究报告的核心内容包括以下五方面：

行业研究的目的及主要任务

行业研究是进行资源整合的前提和基础。

对企业而言，发展战略的制定通常由三部分构成：外部的行业研究、内部的

企业资源评估以及基于两者之上的战略制定和设计。

行业与企业之间的关系是面和点的关系，行业的规模和发展趋势决定了企业的成长空间；企业的发展永远必须遵循行业的经营特征和规律。

行业研究的主要任务：

解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位

分析影响行业的各种因素以及判断对行业影响的力度

预测并引导行业的未来发展趋势

判断行业投资价值

揭示行业投资风险

为投资者提供依据

2015-20xx年中国养老保险市场全景调查与发展趋势研究报告 报告目录：

第1章：中国养老保险发展背景 18

1.1 养老保险体系结构 18

1.1.1 基本养老保险 19

1.1.2 企业补充养老保险 19

1.1.3 个人储蓄养老保险 20

1.2 养老保险基金概述 20

1.2.1 养老保险组成情况 20

1.2.2 我国养老保险基金管理机制 21

1.2.3 我国养老保险基金缴纳规定 21

1.3 养老保险基本制度 22

1.3.1 城镇职工养老保险制度 22

1.3.2 农村养老保险制度 23

1.4 养老保险行业关联指标分析 23

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中国行业研究报告咨询系列

●基本信息

行业市场研究属于企业战略研究范畴，作为当前应用最为广泛的咨询服务，

其研究成果以报告形式呈现，通常包含以下内容：

《2016-20xx年中国人寿保险行业发展调研与发展趋势分析报告》是博研咨询依

托国家统计局、国家发改委、国家经济信息中心、国务院发展研究中心、国家海关总署、全国商业信息中心、中国经济景气监测中心提供的最新行业运行数据为基础，验证于与我们建立联系的全国科研机构、行业协会组织的权威统计资料。凭借博研咨询在其多年的行业研究经验基础上建立起的完善产业研究体系，一整套的产业研究方法始终处于行业领先地位，是目前国内覆盖面最全面、研究最为深入、数据资源最为强大的行业研究报告系列。

《2016-20xx年中国人寿保险行业发展调研与发展趋势分析报告》充分体现了博

研咨询所特有的与国际接轨的咨询背景和专家智力资源的优势，以客户需求为导向，以行业为主线，全面整合行业、市场、企业等多层面信息源，依据权威数据和科学的分析体系，在研究领域上突出全方位特色，着重从行业发展的方向、格局和政策环境，帮助客户评估行业投资价值，准确把握行业发展趋势，寻找最佳营销机会与商机，具有相当的预见性和权威性，是企业领导人制定发展战略、风险评估和投资决策的重要参考。

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2016-20xx年中国人寿保险行业发展调研与发展趋势分析报告

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2016-20xx年中国人寿保险行业发展调研与发展趋势分析报告

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中国行业研究门户 [灵动核心产业研究院]

2015-20xx年中国信托行业发展现状及投资分析报告

报告编号：

A00031236

中国行业研究门户 http://ldhxcn.com

行业研究是进行资源整合的前提和基础，属于企业战略研究范畴，作为当前应用最为广泛的咨询服务，其研究成果以报告形式呈现，以下通常行业市场研究思路及方法。

国际市场上，客户需求截然不同，当面临着不同需求和欲望的客户群体，目标市场细分能有效的选择并进入目标市场。从中选择自己的目标客户群，并明确定位。因此，企业必须重视市场细分和目标市场的选择。

中国行业研究门户 http://ldhxcn.com市场运行监测是市场管理、宏观调控、资源配置的基础性工作。而市场监测工作的最重要环节之一是市场监测数据的转化和分析。如何统计和分析好市场监测数据对于企业的发展

和指导流通业至关重要。

一份专业的行业研究报告，注重指导企业或投资者了解该行业整体发展态势及经济运行状况，旨在为企业或投资者提供方向性的思路和参考。

一份有价值的行业研究报告，可以完成对行业系统、完整的调研分析工作，使决策者在阅读完行业研究报告后，能够清楚地了解该行业市场现状和发展前景趋势，确保了决策方向的正确性和科学性。

灵核网（ldhxcn.com）基于多年来对客户需求的深入了解，对产品的长期监测及定位，了解行业本身所处的发展阶段，判断行业投资价值，揭示行业投资风险，全面系统地研究该行业市场现状及发展前景，注重信息的时效性，从而更好地预测并引导行业的未来发展趋势，为投资者提供依据。

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郑秉文《中国养老金发展报告2011》

谢谢主持人，主持人是协调人，是我们这个团队人社部之间的协调人。我们忙了8个月，实际上我站在这只有8分钟，时间非常宝贵，我还是把这个时间留给我们同志们来说，我这里就稍微说一下我们这个报告当中的关于欧债危机的观点。实际上大家上午已经清楚的听到，作为学者对欧债危机是怎么看的？对养老金，社保制度，欧债危机当中诱因是怎么看的等等，肯定人与人看法是不一样，我的看法是非常明确，养老金福利制度是欧债危机一个重要因素。

那么，他本质上讲是什么呢？是一个连环套，最终导致经济增长乏力，最后导致经济体制到了改革的时候。如同我们33年之前的改革，如果经济体制不改革，你福利制度也难以改革，福利制度不改革，反过来对经济制度，经济增长是有严重制约作用的。那么，最终财富创造是靠劳动，是靠整个经济制度来创造的，这就是我这么一个看法。

我今天主要有两个问题，一个是养老金制度是欧债危机的祸首，第二欧债危机对中国养老金改革有六大启示。

先讲一个问题，我们大家知道去年5月在欧元区救助希腊的时候提出归纳起来13个条件，可以分三类，其中一类5条是养老金制度改革，必须按照我的要求，你对养老金制度进行改革，待遇水平，退休年龄，女性的退休年龄要提高，公务员的退休年龄必须得提高等等。于是，希腊就同意了，同意以后引发了全国的罢工式游行，最后蔓延波及到其他周边几个国家，法国、德国等等。

但是，最终还是通过了，为什么呢？你发生主权债务危机人家救你，但是人家要干预你，这是一个条件，为什么人家提出这个条件呢？显然养老金制度是一个诱因，否则就不能这样了，我这里有一些数据给大家看一看。

第一，我发现福利制度从80年到未来60年长达多少年？80年的时间，几乎每10年增长一个百分点，这就是这个表格大家可以看出来，这个表格你一眼可以看出来，收入和支出的差额，最后的余额。你再看看这个，1980-60年5个时点，这些国家光公众养老金和医疗保险的支出，你再看看2010-60年欧盟成员老龄化变化情况，养老金将增加2.7个百分点，医疗卫生增加1.1个百分点，长期照顾增加1.3个百分点，你会看到失业和教育支出是下降的，这两项是下降的。那么，合计抵消一部分之后，还是5.1的百分点，50年几乎还是10年一个百分点。

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