论述题：按中央银行的业务活动是否与货币资金的运动相关，中央银行业务活动大致可分为哪些种类？

中央银行的各种业务活动都是为了履行其各项职责。由于中央银行的地位和职能的特殊性，其业务活动的种类与一般金融机构相比有很大不同。按照中央银行的业务活动是否与货币资金的运动相关，可以分为银行性业务和管理性业务两大类。

首先，银行性业务是中央银行作为发行的银行、银行的银行、政府的银行所从事的业务。这类业务的共同特点就是直接与货币资金相关，业务活动都将引起货币资金的运动或数量变化，具体又可分为以下几种：（1）资产负债业务。中央银行的资金来源和资金运用形成了资产负债业务，这类业务所形成的债权债务状况综合反映在中央银行的资产负债表内。其具体可分为以下几种：货币发行业务、准备金及其存款业务、发行中央银行证券、再贴现业务和贷款业务、公开市场业务和黄金外汇业务。（2）支付清算业务。支付清算是中央银行向金融机构及社会经济活动提供资金支付清算服务的综合业务，包括拟定支付结算制度与规则并组织实施、为金融机构开立账户、建设和维护支付清算系统、进行支付清算业务操作与管理等内容。（3）经理国库业务。这是中央银行作为政府的银行，办理和管理国库业务而形成的重要业务。（4）会计业务。包括体现和反映中央银行履行职能，监督、管理、核算财务的会计业务。

其次，管理性业务。管理性业务是中央银行作为一国最高金融管理当局为履行职责而从事的管理类业务。这类业务主要服务于中央银行履行宏观金融管理的职责，最大的特点一是与货币资金的运动没有直接的关系，不会导致货币资金的数量或结构变化；二是需要运用中央银行的法定特权。管理性业务主要有存款准备金管理、货币流通管理、货币市场监管、黄金外汇管理、征信管理、金融风险的评估与管理、反洗钱和金融安全管理、国际金融活动与协调管理、金融调查统计、对金融机构的稽核、检查、审计等业务。

中央银行会计的特点体现在：（1）中央银行会计是对中央银行行使职能和自身业务活动的会计核算、会计分析和会计检查。（2）中央银行会计从核算内容、核算方法到会计科目、会计报表乃至会计凭证的设置，均不同于金融企业会计，体现着金融宏观管理的职能特征。（3）中央银行会计具有核算管理、预测分析和参与决策的特点。

中国人民银行会计的任务是：（1） 正确组织会计核算；（2） 加强服务与监督；（3） 加强财务管理；（4） 加强会计检查与分析；（5） 防范会计风险。

中央银行会计职能是指会计工作在中央银行行使职能、加强金融管理活动中所发挥的功能和作用。包括：

（1）反映职能。中央银行会计部门通过对会计科目的设置和运用，对会计报表的制作与分析，为商业银行等金融机构和政府财政部门开立账户，办理资金的划拨与清算等会计活动，综合反映经济和金融动态、金融机构存贷款规模、货币流通状况、国家财政收支及预算执行情况，为调整、制定货币政策和金融监管政策提供重要依据。

（2）监督职能。中央银行会计的监督职能是指通过会计核算、会计分析和会计检查的综合运用，监督金融机构的经营和资金活动，督促其认真遵守财经纪律，保证国家金融政策与制度的贯彻执行；监督中央银行系统内部的财务收支和预算执行情况，保证财务收支计划的完成；监督内部控制机制的运作，保证中央银行资产安全。

（3）管理职能。中央银行是国家的金融管理机构，其会计活动不仅反映了资金变

化状况，还具有相应的管理职能。包括：（1）负责建立中央银行会计核算体系，管理中央银行系统内的会计工作，以确保会计信息及时、准确、客观地反映中央银行的业务活动。（2）管理金融机构的会计活动。根据国家的会计立法，制定金融会计准则、规范金融会计工作、审批和修改金融机构的会计制度和会计科目，促使其符合国际通行做法。

（4）分析职能。中央银行的会计分析是其会计核算的继续和发展，包括财务分析和经营管理分析。中央银行通过会计分析，将各类业务数据转化为充分反映金融体系和全社会资金运动状况与变化趋势的会计信息资料，从而有助于中央银行掌握宏观经济和金融动态，有助于强化中央银行职能。

论述题:试结合我国实践，分析发行中央银行债券的意义。

答：（1）我国发行中央银行债券的实践。中央银行债券是中央银行为调节金融机构多余的流动性，而向金融机构发行的债务凭证。我国从19xx年开始发行中央银行债券，当年发行了200亿元的中央银行融资债券。20xx年x月，为吸收因外汇占款投放而增加的流动性，并进一步丰富中央银行公开市场业务操作工具，中国人民银行将公开市场业务未到期的正回购转为中央银行票据，之后，中央银行票据不断发行。到20xx年底，中国人民银行发行的中央银行债券余额为11 079、01亿元，占当年负债总额78 435、58亿元的比重为14、12%。

（2）发行中央银行债券对中央银行实现货币政策目标进行货币政策操作具有重要意义。中央银行债券发行时可以回笼基础货币，中央银行债券到期则体现为投放基础货币。发行中央银行债券是中央银行的一种主动负债业务，其发行的对象主要是国内金融机构。通常是在商业银行或其他非银行金融机构的超额储备过多，而中央银行不便采用其他政策工具进行调节的情况下发行的。许多发展中国家在由直接调控转向间接调控的过程中，由于金融市场不发达，尤其是国债市场不发达，中央银行债券往往成为公开市场操作的主要工具。

发行中央银行债券的货币政策效应在于，直接减少了基础货币量，这与提高法定存款准备金率以降低商业银行超额存款准备水平的效果是相同的。但与提高法定存款准备金相比，发行中央银行债券的独到之处在于，既实现了宏观调控目标，又具有市场化、灵活性的优势。提高法定存款准备金率后，超额存款准备部分地转变为法定存款准备金，商业银行这部分资金无法用于流通支付，只能存放在央行的账户上；而中央银行票据尽管不能用于现金支付，但作为货币市场的重要交易工具，其可以上市交易，这样赋予了持券机构自我调节流动性的权利。最终的持券者是谁对于中央银行并不重要，关键是中央银行债券在总量上吸收了商业银行这部分多余的流动性。

（3）发行中央银行债券对我国的利率市场化改革有重要意义。从货币政策操作的角度看，中央银行采用价格（利率）招标方式能够发现真实市场价格、货币市场利率，采用数量招标方式能够以稳定的价格引导货币市场供求状况。通过发行中央银行债券，一方面可以了解市场对利率走势的预期，引导、稳定货币市场利率水平；另一方面还可以根据市场的反应来了解货币量的供求。中国人民银行在发行中央银行债券时，针对外汇占款持续增加的情况，根据市场利率变化与货币政策的需要，决策使用价格（利率）招标方式或数量招标方式，灵活调节金融体系的流动性。其中，价格（利率）招标方式发行央行债券更多一些，以发现市场利率水平，了解金融机构对利率走势的预期。中央

银行债券的收益率水平与货币市场利率的关联性不断加强，这为基准利率的形成、建立间接调控机制、深化利率市场化改革创造了条件。

简答

如何理解中央银行存款业务与其发挥职能作用的关系？

答：中央银行的基本职能可以概括为发行的银行、银行的银行和政府的银行三个方面。存款业务是中央银行重要的业务之一，理解其与央行职能之间的关系，可以从以下三方面入手：（1）中央银行作为发行的银行，存款业务与流通中现金的投放有直接关系。在其资产业务量既定的情况下，负债方若存款增加，可以减少现金投放或增加回笼；中央银行存款的减少则意味着需要增加现钞投放。因此，中央银行存款的增减对于现金发行量和货币结构有重要的调节作用。（2）中央银行作为银行的银行，通过准备金存款业务，可以调节存款货币银行在中央银行准备金存款的数量，对存款货币银行的信用创造能力和支付能力有决定性作用，从而成为实施中央银行货币政策的三大法宝之一；中央银行通过存款业务集中必要的资金，有利于在不影响货币供给的情况下发挥最后贷款人的作用；中央银行收存各金融机构的存款，有利于组织全国的资金清算等。（3）中央银行作为政府的银行，为政府经理国库，对政府融通资金。政府存款的任何变化，都是由中央银行代理国库收支、购买和推销公债、向财政部增加或减少贷款的结果。

中央银行的再贴现与贷款业务有何意义？

答：再贴现和贷款是中央银行对商业银行等金融机构提供融资的两种方式，是中央银行重要的资产业务，其意义集中体现在以下两点：（1）中央银行通过再贴现和再贷款业务对商业银行等金融机构提供资金融通和支付保证，是履行“最后贷款人”职能的具体手段。当商业银行等金融机构的一些贷款不能按期偿还，或者出现突然性的大量提现时，商业银行等金融机构便会出现资金周转不灵、兑现困难的情况。面对这种问题，虽然可以通过同业拆借的方式来解决部分问题，但同业拆借的数量不可能很大，特别是当遇到普遍的金融危机时，情况就会更为严重。此时，中央银行作为最后贷款人的作用便突出出来。中央银行通过向商业银行融通资金，便是最后的解决手段。（2）中央银行为商业银行等金融机构办理再贴现和贷款，是其提供基础货币的重要渠道。在中央银行制度下，社会所需要的货币量，从源头上看都是由中央银行提供的。在信用货币创造机制下，中央银行提供基础货币通过商业银行的信用活动，形成社会的货币总供给。随着社会生产和流通的扩大，货币供给也相应随之增加，而中央银行对商业银行等金融机构的再贴现和贷款便是中央银行提供基础货币的重要渠道

中央银行的证券买卖业务与贷款业务有何异同？

答：中央银行的证券买卖业务与贷款业务既有相同之处，也有不同之处。其相同之处是：（1）就其效果而言，中央银行买进证券实际上是以自己创造的负债去支付，这相当于中央银行的贷款；而卖出证券，则相当于贷款的收回，其效果都是相同的。（2）就对货币供应量的影响而言，中央银行买进证券同发放贷款一样，实际上都会引起社会的基础货币量增加，通过货币乘数的作用，从而引起货币供应量的多倍扩张；相反，中央银行卖出证券同收回贷款一样，实际上都会引起社会的基础货币量减少，在货币乘数的

作用下引起货币供应量的多倍收缩。（3）无论是证券买卖业务，还是贷款业务，都是中央银行调节和控制货币供应量的工具。

其主要区别之处是：（1）资金的流动性不同。中央银行的贷款尽管都是短期性的，但也必须到期才能收回；而证券业务则因证券可以随时买卖，不存在到期问题。因此，证券业务的资金流动性高于贷款业务的资金流动性。（2）对中央银行而言，贷款有利息收取问题，通过贷款业务，可以获得一定的利息收入；而未到期的证券买卖则没有利息收入，只有买进或卖出的价差收益。（3）中央银行从事的证券买卖业务对经济、金融环境的要求较高，一般都以该国有发达的金融市场为前提；而从事的贷款业务则对经济金融环境的要求较低，一般国家的中央银行都可以从事贷款业务。

为什么说实时全额结算有利于规避支付系统风险？

答：实时全额结算具有明显的效率和安全优势。首先，实时全额结算系统的显著特征在于“实时”和“全额”。“实时”即结算在营业日清算期间内非间断、非定期地持续进行；“全额”即每笔业务单独处理、全额结算，而不是在指定时点进行借、贷方总额轧差处理，从而实现了支付信息的“随到随处理”，提高了支付效率。其次，实时全额结算实现了支付信息的即时处理，将结算时隔降至最低（甚至为零），且所有支付业务均是不可撤销的、终局性的，从而减少了清算过程中的因素干扰，提高了安全系数。

名词

储备货币也即基础货币

储备货币，Reserve Currency，是中央银行准备长期持有一种作为国际清偿力的货币。传统的储备货币是美元，英镑和法国法郎（范围较小的前法属殖民地）。

基础货币，也称货币基数(MonetaryBase)、强力货币、始初货币，因其具有使货币供应总量成倍放大或收缩的能力，又被称为高能货币(High-poweredMoney)，它是中央银行发行的债务凭证，表现为商业银行的存款准备金（R）和公众持有的通货（C）。

中央银行支付清算业务是指中央银行作为一国支付清算体系的参与者和管理者，通过一定的方式、途径，使金融机构之间的债权债务清偿及资金转移顺利完成并维护支付系统的平稳运行，从而保证经济活动和社会生活的正常运行。

存款准备金制度，是指中央银行依据法律所赋予的权力，根据宏观货币管理的需要，根

据控制金融体系信贷额度的需要，以及维持金融机构资产流动性的需要，来规定商业银行等金融机构交存中央银行存款准备金的比率和结构，并根据货币政策的变动对既定比率和结构进行调整，藉以间接地对社会货币供应量进行控制的制度。

再贴现政策，就是中央银行通过提高或降低再贴现率的办法，影响商业银行等存款货币机构从中央银行获得的再贴现贷款和超额准备，达到增加或减少货币供给量、实现货币政策目标的一种政策措施

货币政策是指中央银行为了实现其特定的经济目标而采用的各种控制和调节货币供应量、信用量和利率等中介指标，进而影响宏观经济的方针和措施的总称

判断题：担保改为信用贷款 半官方组织 直接调控改为直接限制 货币发行 经济发行

央行对金融机构的贷款方式 净额 全额结算 央行的公开市场操作

央行的信息体系中金融统计处于核心地位

央行的债权负债更具有主动性 可控性 资产业务 存款准备

第二篇：中央银行考试总结

美国退出QE给我国货币政策带来哪些新挑战？

由于美国推出的QE政策使得前5年我国的M2增长迅猛，市场流动性泛滥。当美联储退出QE，外汇占款势必将大大减少，可贷资金自然也将大大收缩。 一旦中国央行的货币政策也收紧，无论如何都会对金融市场造成不小的震动。

而最为急迫的问题，当美国退出QE政策，美元地位开始走强（相对之前来说），当数大量资金出逃，及国内利率上涨，这就很有可能刺破我国持续了xx年的房地产泡沫。因为，就中国情况来看，前xx年房地产就是大量流动性吹大了其泡沫，也是低利率让投资者涌入房地产市场。如果这两个方面发生逆转，国内房地产市场巨大的风险就会暴露出来，国内银行体系以及整个金融体系所面临的风险就大了。这不仅会影响我国刚开局的深层经济体制改革，也难免影响中国经济长期持续稳定发展的势头。 面临货币贬值和资本出逃的压力，我国处于相对被动的地位，倘若通过收紧货币政策以缓解市场波动，例如提高利率、利用储备支持汇率和实施资本管制等可能会引发更大的负面效应，升息虽然可以帮助限制资本外流、汇率贬值，但同时也抑制了经济活动，可能导致进一步的资金流出和货币贬值。

面对美联储退出QE政策，中国关键是要把资本账户管好。在把对外口子加强管制的同时，对内则要放松管制，发展民间金融的服务平台，制定非常透明和清晰的监管规则。这样就可以把现在很多集中在地产和货币市场的资金分散在各个金融服务实体经济的渠道，由过度资金集中所造成的泡沫和QE退出所造成离场资金迅速蒸发的冲击，都可以大大减弱。

如果能把资本疏导到长期的投资渠道上来，它的外出撤离就不那么容易了，所以当前并不是简单的运用货币政策就能应对国际资本的大进大出，更多的还是要发展金融体系，要想方设法把在金融体系中存在的大量资金，配置到提高中国国力所需要的各种“创新驱动转型发展”的建设中来，从而让海外游资“无空可钻”，甚至“入乡随俗，改邪归正”。

在美元表现强劲的时候，人民币汇率应保持双向波动的特征，甚至保持相对的贬值将更为有利，而且这也属于正常行为，没必要恐慌，否则会引起资金外流预期并导致资金的大量外逃。

在保持稳健货币政策的同时，货币政策还应保持相应的灵活性，随时根据市场的变动，包括外贸顺差和资本流动趋势的变动，尤其是在流动性与汇率交织导致资金偏紧的情况下，货币政策进行灵活的调节，货币工具上更多的应采用存款准备金率以及公开市场工具来进行调节。

QE退出给我国带来的冲击和影响可以采取以下策略：1.采取灵活的货币政策，保持经济平稳增长2.抓住机遇期，推进人民币汇率形成机制改革3.加强跨境资本流动性监管，稳步推进人民币资本项目可兑换4.利用退出之机推进人民币国际化5.适当调整外汇储备投资策略，应积极、主动调整外汇储备投资策略，稳步推进外汇储备资产的多元化进程。

为什么大多数国家央行都青睐“公开市场操作”工具？

公开市场操作指货币当局在金融市场上出售或购入财政部和政府机构的证券，特别是短期国库券，用以影响基础货币和货币供应量的一种政策手段。中央银行可以根据经济形势的变化决定公开市场业务的操作方向，当中央银行认为金融市场资金短缺时就购入债券，增加流通中的现金或银行的准备金，从而增加基础货币和货币供应量；反之则卖出债券，以回笼货币，收缩信贷规模，减少货币供应量。 作为中央银行最重要的货币政策工具之一，公开市场业务具有明显的优越性，这主要体现在：

一是中央银行通过公开市场业务可以“主动出击”，避免“被动等待”。按中央银行主观意图进行，不像贴现政策那样中央银行只能用贷款条件或变动借款成本的间接方式鼓励或限制其贷款数量；

二是通过公开市场业务可以直接调控银行系统的准备金总量，使其符合政策目标的需要。中央银行可通过买卖政府债券把商业银行的准备金有效控制在自己希望的规模，操作规模可大可小，交易方法的步骤也可随意安排，更便于保证准备金比率调整的精确性；

三是公开市场业务操作可以对货币供应量进行微调，也可以进行连续性、经常性、试探性甚至逆向性操作，以灵活调节货币供应量，不像法定准备金率或贴现率手段那样具有很大的行为惯性，在中央银行根据市场情况认为有必要调节方向时，业务容易逆转。

为什么要分离人民银行金融监管和宏观调控的职能

(一)银行机构监管职能的分离，消除了宏观货币政策与微观银行机构监管在同一决策主体内存在的矛盾，突显了货币政策等宏观职能在央行职能体系中的地位，适应了改革开放深化条件下市场经济发展对强化宏观调控的迫切需要。

改革开放的深化和国家金融经济市场化程度的提高，产生了双重需要。一方面，迫切需要运用货币政策等强化金融经济宏观调控，促进金融经济市场协调发展；另一方面，金融市场微观主体行为的规范和相关金融风险的防范化解需要不断加大银行机构监管力度，提高银行监管专业化水平，建立和维护良好金融市场秩序。但是货币政策是国家宏观政策，其价值取向与属于微观层次的银行机构监管政策不可避免存在矛盾。当货币政策宏观职能与银行机构监管微观职能属于同一决策管理主体职能时，宏观职能与微观职能的矛盾将导致决策困难，强调宏观调控和强化银行监管现象交替出现，不利于货币政策和银行监管政策各自的持续、稳定和水平的提高。因而，将银行机构监管职能分离出来由专门机构行使，人民银行从大部分微观金融监管领域淡出，适应了国家强化金融监管和加强宏观调控的需要，解决了中央银行内部宏观职能与微观职能的矛盾，同时也改变了银行监管在中央银行各项工作中“重中之重”的地位，使货币政策和金融稳定等宏观职能在央行职能体系中的重要地位相应显现，人民银行作为国家中央银行的性质和特征更加突出，有利于人民银行集中精力履行好宏观职能。

(二)金融监管在央行职能中的重新定位，提升了央行金融监管层次，扩充了央行金融监管的空间，转化了金融监管手段，实现了金融监管与宏观调控的接轨与交融，有利于央行宏观职能的履行。

人民银行金融监管权的配置贯穿了以履行宏观职能需要为标准的全新理念，人民银行金融监管在法律上实现了从微观层次为主向宏观层次为主、从直接向间接、从货币市场向整个金融市场转变的调整，服从或服务于金融经济宏观职能履行的需要，从而与改革开放深化形势下市场经济对强化宏观管理调控的迫切要求相适应。

人民银行为什么要对农商行定向降准

自20xx年周小川接任行长以来，央行上调存款准备金率多次未上调农村信用社和农村合作银行存款准备金率，农信社和农村合作银行存款准备金率要比国有商业银行低6个百分点左右。而农村商业银行和其他中小金融机构一样，每次未获特殊政策优惠。所以，央行对农村商业银行实行定向降准。

定向的宽松政策，旨在通过定向降准，在不增加M2的基础上，盘活资金存量，进而支持农村金融，为经济企稳回升做出贡献。这对于政策导向而言，恰好符合了推动乡镇基础金融服务全覆盖的思路。体现了向下“沉”的导向，即：通过定向降准，让农村的存款“回流”至农村，让广大农民享受金融改革成果。

支农是一条符合政策导向的发展道路，县域涉农金融机构可以在加大“三农”投放的基础上，适当提升贷款定价能力，争取逐渐实现“三农”业务的商业价值。

与设立在城市的农村商业银行相比，法人在县域的农村商业银行涉农贷款比例较高，支农力度更大。此次对这些县域农村金融机构的准备金率进行结构性调整，有利于有针对性地增强其财务实力，提高其支持“三农”发展的能力，起到引导信贷资源更多流向“三农”和县域的正向激励作用，增强金融服务实体经济的能力，支持国民经济重点领域和薄弱环节。

为防止县一级地方融资平台发生违约的一部分，也是防止农村商业银行发生钱荒。这是因为，国有银行和股份制银行在县域基本没有平台贷款，农村信用社一般属于省联社直管。融资重任一般落在县级农村商业银行身上，这也是为什么为其单独大幅下调的深层原因。

征信体系建设对我国社会经济的影响

（1）有助于解决经济交易中的信息不对称问题，防范交易风险

征信体系的建立和完善能够为市场交易者提供全面的信用信息，能有效的解决经济交易中的信息不对称问题，有效防范和控制信用风险，为社会提供一个良好的金融交易环境。

（2）有效降低交易成本，提高融资效率

完善的征信体系能为经济社会提供有效的信用信息平台，节约交易成本，提高社会融资效率，促进经济高效发展。

（3）优化金融资源配置，提高资金使用效率

征信体系能使银行等金融机构在充分了解客户信用信息的前提下发放信贷资金，将金融资源有效的配置给能将其价值效用最大化的企业，从而优化了金融资源配置，提高了资金使用效率，真正做到金融市场主体在竞争中的优胜劣汰。

（4）规范市场秩序，优化金融生态环境

征信系统能全面的记录企业或个人不良经济行为，征信体系的建立无疑是对经济活动主体的一种约束，能够规范人们的信用行为，改善经济市场秩序，优化金融生态环境。

（5）有助于解决我国中小企业融资难的问题

如果银行等金融机构能够通过征信系统了解到中小企业的信用状况，那些信誉良好的中小企业由于有了信用记录这种“信誉抵押品”，就能更加方便快捷的在银行贷款，从而促进中小企业的快速发展。

（6）有助于金融监管及宏观调控政策的传导

完善的征信体系能够准确、全面的反映社会资金的流向及流量，国家监管部门可以通过征信体系及时的了解到社会经济动态，监测分析经济金融活动，提前做到预警分析，从而控制及调控宏观及微观经济。

我国征信体系现状

（1）我国目前形成多层次化征信体系

第一个层次是由人民银行建设并管理的企业信用信息基础数据库和个人信用信息基础数据库。 第二层次是由政府的一些职能部门在自己的管辖范围内，不同领域、不同行业的建立社会信用信息数据系统。

第三层次是专门从事信用信息调查、搜集、加工，同时提供信用信息产品的专业征信机构。

（2）我国征信法制建设有了突破性进展

20xx年x月x日我国颁布的《征信业管理条例》正式实施，为我国征信业的法律建设揭开了新的篇章。《征信业管理条例》的实施是我国征信法律法规建设的一大突破，促进了征信文化的建设，有助于我国征信体系健康稳定的发展。

我国征信体系目前存在的问题

（1）信息数据条块分割，信息共享难

信息数据的条块分割导致大量有价值的信息被闲置浪费，信息资源的利用率不高。严重影响了我国征信体系发展，是我国征信业发展缓慢的一个重要原因。

（2）我国征信法律法规建设尚不完善

由于我国征信业立法建设时间不久，相比较发达国家，我国征信的法律法规仍不完善。

（3）我国征信机构技术落后，征信产品研发创新不足

我国目前的征信技术水平相对落后，很多技术需要与国外专业征信机构合作，缺乏自主研发性技术。

（4）我国征信业行业自律不足，缺乏行业协会管理

由于我国征信业目前缺少行业协会，行业内的自律机制不完善，业内交流与文化建设缺失，行业整体运行不规范。