期货投资的思考

从事期货交易是一项投资。就投资来说，投资一家饭馆或者小型超市，也要几十万元，而且毛利率也不高，一般做小餐馆的也就在30%左右。相比较而言，期货还是一个适合创业投资的场所。期货最大的一个优点就是投资门槛不高，成本也低，只要一台电脑、量入为出的一点投入就可以，经济形势好能交易，经济形势不好也能交易。如果做实业，不仅要付房租，雇人开工资，而且资金门槛也比较高，遇到经济形势不好的年份，则有可能亏钱。

然而，另一个难点是期货投资，赚钱的是少数，大多数人都在赔钱。这是什么原因呢？是因为心理层面的贪婪与恐惧？如果我们能能认识清楚期货投资的误区与陷阱，分析为什么少部分人赚钱大部分人亏钱的本质原因，那么我们就能理解这门生意并成为能赚钱的成功者。

从分析工具来说，自1609年世界上第一个证券交易所诞生于荷兰阿姆斯特丹以来，证券交易已经进行了400年，并由此形成了纷繁复杂的各式理论，但是还没有一种理论能从科学的角度予以论证，形成权威。科学的理论至少要符合三个条件：自身无矛盾、可重复检验、可通过证伪。技术分析主要分为以道氏理论为基础的趋势派和以波浪、江恩理论为依据的预测派，但是在运用的时候都有困惑。趋势派认为，价格沿趋势方向运动，但是什么是趋势，趋势如何界定，趋势什么时候才算确立，趋势什么时候才算是结束。我们在操作的时候，很多图形看着走的很好，刚进去就开始下跌，那么趋势是否还在，是留还是出？很容易形成追涨杀跌。一买多就跌，一卖空就涨，相信很多人都经历过。追涨杀跌行不通，那么通过预测抄底逃顶行不行？不容否认，波浪、江恩理论在有些时候非常神奇，预测异常精准，但是有些时候则会让一些经验丰富的高手赔大钱。曾经遇到的的数浪高手、江恩大师，现在都成了过眼云烟。说明这些理论还存在着重大的未知因素，在运用的时候，有时候准，有时候不准，如果胜率不过半，那么将会失去操作意义。技术面分析不行，那么基本面分析行吗？一谈基本面，大家自然想到投资大师巴菲特，但是仔细研究巴菲特的成功，具有无法复制的时间、地域条件，巴菲特的老师格雷厄姆没有成为世界首富，他的众多信徒也没有成为世界首富。并不能因为巴菲特一个人的成功就肯定价值投资的科学性，就如同我们不能因为一个人买彩票中了500万而去鼓励大家通过买彩票的方式去发财致富。典型的例子是一些新兴市场，比如中国2001—20xx年的大熊市，经济基本面良好，而股市低迷4年，非常典型的背离走势。不仅仅是新兴市场，在欧美发达市场，走势与基本面的背离也经常发生。现代投资组合理论是建立在资本资产定价模型和有效市场假说的基础之上的，成为主流投资方法。但是近几十年的金融动荡使得投资组合理论越来越尴尬，不仅仅是不完善，有些人质疑有可能从根本上就是错的。

正是由于无法形成科学的权威理论，使得各种方法充斥股市，形形色色，五花八门。进入期市，大家都知道要学习，但是学什么？公说公有理，婆说婆有理，用市场一操作，谁也没理。但是期市中，每做错一次，都要付出代价，都要赔钱。我们可以不断总结教训，但是不能总赔钱，很多人，还没等找到期市中盈利的方法，就已经赔的做不下去了，只能退出期市。

技术分析与投资心理分析

善于运用投资心理分析与技术分析相验证的投资方法，进行中短线结合的方法进行日内交易与短期隔夜交易。遵循趋势盈利理念，无论是日内交易或是日外交易，盈利主要来自于趋势。交易者都希望能更早的知道市场的走势，而去寻求一些领先指标，一些专家建议能够知道下一个交易日，下一周的走势与点位。心动才会行动，其实分析投资者的心理活动，心理活动的轨迹，找出规律，往往更能先发制人。

学习与实践心得

1、一个交易日中大约有2-3个最佳开仓点位。

2、交易的质量不只在于提高交易的高胜率，更重点要的是提高高胜率时所产生的高盈利。

3、经过一段时间的交易，大部分投资者都可以执行止损指令，而在止盈的时候却执行不力。虽然不赔钱，但还是赚不到钱。

4、我们有太多的缺点，毛病，在生活中不曾得到重视，但在交易中暴露无遗。

5、做自己能力范围以内的事，并尽力扩大自己的能力范围。

一、认识期货市场：机会在哪里？机会大小，风险在哪里？风险大小

二、如何进行盈利的操作：避免操作误区

三、期货交易规则介绍：从规则入手

四、操作风格与技术：短线（日内）、中短（日内兼有日外）从K线图入手的全面实用的技术分析方法。

五、如何匹配资金：何时加仓、减仓、何时重仓、轻仓

六、开仓点，平仓点训练

七、赢损的不同设置：止赢位、止损位

八、如何进行自我训练

九、如何克服错误的心态

第二篇：16年期货交易感悟

本人19xx年在一次偶然的机会和一个朋友聊天，知道本地成立了一个期货交易部，并知道当地的某人刚进入期市就赚了钱，出于赚钱的欲望和好奇，当时在懵懵懂懂的迷茫中进入期市，开始就是做郑州比较火爆的绿豆期货，最早的几天赚到了一万多，很是高兴，但是好景不长，记得在96年的中秋节那天，绿豆期货上下蹿动，当天有一个多小时赔了6万多，当时本人家产现金就只有10万多点，这下刺激了神经，寝食不安，后来听别人说只要坚持还可以赚回，我没有办法，只有坚持，我的性格也非常固执，自认聪明，陆续买了10几本期货书籍，彻夜苦读，特别是台湾刘梦熊的【期货决战108篇】对我启蒙最大，因为篇幅不长，简短意明，好记好背，在96年的中秋节后我用3万元资金超仓做多绿豆期货，当时因为期货公司起步不太规范，当地有油厂老板做后台垫资，他们为赚手续费，可以让客户满仓或者超仓做，就是在这次操作中，96年的春节前就赚20多万，过完春节没有平仓直接跳空高开账户资金到40多万，记得开始在绿豆期货某合约3400一直涨到5400多，本人基本吃到尾部，最多时到达接近百万，也创造了当时我们当地的创富神话，在以后的几年中绿豆期货跌宕起伏，我也从本县到其他多地方操作，因为过去技术条件只能利用卫星锅接收集中一起操作，不能在家操作，在08年以前基本是作为一个爱好和时髦到处闯荡，也结实了不少期货界的朋友，包括赔惨的，赚大的，也结识了一些魅力漂亮的女性。因为期货对谁诱惑都大，在这些年中赔赔赚赚，风云变幻，几乎把赚到的百余万带消费赔完，还透支10几万，07年再次公务员停薪留职3年，【此前已经停薪留职6年】专职期货，08年自己做还代理几个客户几个月总的赚67万，这下稳定下来，还账消费最后也没有留下多少资金，因为来的容易时候往往消费快，不知道心疼。最近由于身体不太好，请长期病假，顺便做做期货，回顾16年的期货生涯，我有如下投资感悟，以飨读者；

一，预测和分析；

预测和分析是做期货多空的依据，做期货一定要做你自己熟悉的品种，而且新手一定要做成熟和成交活跃的品种，研究品种不宜过多，有1-3个就很好，有3个以内的品种只要赚钱就足够了，太多容易思路乱而且头寸受限制，我在做某个品种之前，第一就先对这个品种做基本面的分析，也就是生产，库存，消费，季节，政策，进出口等，另外还有突发因素，比如战争，灾祸等，基本面要注意的是我们做的一般是远期合约和现货有一定的区别，不要用现货标准来衡量期货走势，比如现在疲软的现货将来很可能是紧俏，现在紧俏的现货将来很可能是疲软。第二在具体波段上要研究一下技术图表，我主要研究k线蜡烛图，对经典的技术要特别注意，比如门框底门框顶，头肩顶头肩底等等，但是也不要全部依赖技术指标，因为很多因素会改变指标的形成，第三在随机变动方面要主要看持仓差，成交量，价位的变化还有主动买主动卖的数量变化，另外支撑和阻力的破位情况，第四盘后的分析要看看持仓情况，看主力的仓位变化，因为主力是主导价位变化的主导因素，他的仓位变化说明对未来走势的判断。第五要分析第二天开盘的价位和开盘后的走势，判断走势是否与自己看法一致然后做持仓，平仓，止损，加仓的决定。

二，悟性和盘感

常言道；会看看门道，不会看看热闹，期货也是这样，既然我们研究这一行，就要钻研这一行，当然兴趣是主要的，刚入行肯定不会有太多的盘感和感悟，因为只见价位跳动，不知道里面的玄机，如果你在期货上时间久了，而且经历了大赚大赔，你经历了期货也是人生的刻骨铭心般的财富波动，你就会获得期货或者说人生的大彻大悟，慢慢你就会达到自然成熟，因为太多阅历就实现在操作的一瞬间的发现和灵感，手随心动，自然盈利率就大些，如果你还是新手，波动快的时候可能你就会手忙脚乱，做出错误的判断和决定，所以要想增加悟性和盘感，就必须刻苦学习，增加内功，二是多实践，不一定实际操作，模拟操作也能提高。在操作中对每一个品种的习性都要研究，比如金属容易跳空波动大，每天吃短线获利也不小，橡胶波动比较迅速动作快，也适宜年轻人做短线，短平快很不错，强麦，白糖和玉米比较妖，适宜做长线，特别是强麦容易和外盘背离和其他品种背离，因为他成交量小参与者少主力会反向操作捞取散户筹码盈利，豆类是比较成熟的品种，但是容易受外盘的影响，操作上注意和外盘结合，而且中长短线都比较适宜，说三个具体操作中的感悟，1是往往大单子支撑而价位不大上，要注意主力在玩诱多，如果大单子压着而价位不下要注意主力诱空，2是在蜡烛图的下面有内盘和外盘数字变化也就是主动买主动卖数字的变化，配合价位变动能反映当时的走势，但是这个数字随时变动的，走势也会随时跟着变动，3是持仓差的变动和价位变动，我喜欢看持仓差，就是当天持仓的随机变化，比如持仓累计的比较大，表示下步价位有大的变动，如果持仓变动小，下步价位就不会有太大变动，盘感和悟性一是每个人的天赋，也是后天自己经历和努力的结果，当然盘感很多，不在一一赘述。

三，轻仓和止损

16年的期市生涯给我感悟最深的是轻仓和止损，我曾经在期市大家谈发帖【11年期货所悟，输赢秘诀】里对轻仓做了一些感想的说明，但是我到现在还是管不了自己的手，经常满仓，心想老手有一定把握，但是老是因为被大户的波动所吃掉部分盈利，因为即便是自己看对大势，主力也会大幅波动给你洗掉，我想最合理的持仓是3分之1，这样不会暴利，但是对老手来说应该是稳定盈利的，因为有回旋余地，做人也一样，要留好后路才能成功，当然满仓不是不可以，比如不频繁操作，看准后满仓要有利润后在留仓，否则马上平仓，按照常规的办法必须轻仓才行，因为期货书上所说就是很多人血的教训的经验，但是，满仓和轻仓结合而且和止损结合只要盈利也是可以的，再说止损，止损就是对自己看法错误的补救，因为你自己做的给走势相反，坚持更危险就要采取止损 ，止损的技巧有固定亏损资金限额止损和支撑阻力破位止损的办法，这里面肯定有矛盾的地方，比如止损的幅度和趋势的变更问题，这个也需要你对做的品种的经验和资金的实力的决策，总之，止损必须要用，但是要恰到好处，不要一点波动就来回止损，也不要设置幅度太大止损亏损太大。

四，专业和业余，

现在有一部分业余做手，比如有些上班族，想搞些业外收入，有一部分因为实业不好做，期货不用搞前期投资，就做了专业，不管是业余或者专业，因为千差万别，比如专业知识，时间长短，资金实力，性格脾气等因素盈利水平各不相同，我做过业余也做过专业，对这个都有一定认识，我想，根据资金实力，业余最好做长线，轻仓是最好的选择，因为要经受波

动，专业当然长短线可以兼备，满仓轻仓轮番使用，当然长线也不是没有休止的，可以采取波段灵活操作。止损也是必须的，长线的止损频率无非是少使用。

五，坦然和耐性

进入期货行业我想首先要具备坦然和有耐性，急于赚钱绝对不行，因为走势有主力操控，不是以个人的意志为转移的，要养成泰然自若和高度耐性的性格才能慢慢达到成功的境界，首先要多看少动，几个因素达到共鸣做的更有把握，盈利不是靠做盘的频率而是靠精准的策划。趋势来了进入一步一个脚印，盈利后不要马上改变趋势的思路，一个趋势的扑捉就是大赚的开始，96年我多绿豆就是很吃一波，三万赚百万，08年国庆后豆粕7天连吃6个半停板也是坚持的结果30万赚145万，这两个经典的例子就是造就大赚的实例。在比如早段时间做强麦我从2670空上，只看到2580 ，实际连2580没有到我就平仓了，当时我看趋势要大跌，但是强麦波动比较慢，专业做比较难熬，急于赚钱，现在走到2430，算下来

2670-2430=240点。如果做50手，也净赚12万，实际做其他的盘忙的不轻也没有赚到多少，这就是耐性的结果，我有一个性格是只要已经决定趋势，一般很少止损，但是最近老婆有时候在旁边看着影响不小，主要是他的心理素质不能承受轻微波动所以经常影响我操盘，所以耐性对期货操作作用很大，关于坦然，我想说如果你赔钱后一定不要急躁，因为赔钱后容易激动，连续频繁操作更容易失误，如果赔钱平仓后你就稳定情绪，不要急于赚钱，要稳步操作，要订立切实可行的计划，一步一步实施，比如你有10万赔了5万，你要3000-5000一个档次的赚，一步一步恢复，不要几天就想把他赚回，因为赔50%就不敢在赔了，不然心理素质承受不了，就会越做越差，我就是这样，赔钱后就一点一点的赚，赔点时间不能赔钱，这是我说的坦然和耐性的问题。

六， 编后语

要说的很多，16年不会只有这些，其中的酸甜苦辣，贫富贵贱都经历过，权当人生在世一个过程，实际人生就是在浩瀚渺茫的星球上只是一瞬间，我有过灯红酒绿醉生梦死的生活，也有过贫困潦倒颠沛流离的生活，现在回想起来真是在做梦，期货真的缩短了我们的暴富致贫的时间，说实话到现在我在当地好多人也不知道我的经济实力，因为变化太快，有时候我的消费迅速升温，有时候突然消失。真是难于琢磨，好在有个好女人没有给我散伙，因为上帝赋予我一对聪明的儿女，支撑我走到现在，而且还骇然屹立在期市上，给大家说一句心里话，做期货的网友什末时候都要善待自己的女人【或者男人】。因为他们能够接受你做期货，应该是对你最大的宽容。有了爱人的支持，我们才能安心，赔钱的时候才不至于灰心丧气。起码还有亲情在。

昨天才看到论坛的征文，我做期货16年总的算来不算亏损，虽然没有留下多少，至今还是盈利的，权当我的一些感想向网友们述说，一个小时一口气写了这末多。祝所有新老网友家庭幸福，财源滚滚，万事如意，心想事成，谢谢大家，谢谢版主。

本论坛资深网友；神秘隐士。