开年第一周，熔断机制的施行、汇率的大幅波动，给市场闷头一击，本来信心满满的小伙伴难免有些沮丧。虽然暂缓了熔断，但今年怎么办呀？《中国基金报》的理财工作室的“布局2016”系列在做了P2P产品、阳光私募、信托产品后，本期专门谈谈公募基金今年的布局思路，以期给小伙伴的投资添点正能量。

门槛较低、类型多样的公募一直是大众理财的不二选择。而在目前这个市场环境下，20xx年投资基金，小伙伴们是该激进还是保守？是该重权益还是多债券？是该配置国内还是国外？上海证券、招商证券、兴业证券、好买基金研究机构、长城证券、海通证券、众禄基金研究中心等7家机构，对20xx年“基金池”出谋划策。

综合来看，这些机构普遍认为，20xx年投资难度较高，最核心是要“稳”，可以关注稳健风格基金；债券基金投资风险也较大，绩优债券基金可成为长期配置标的；可利用货币基金成为股市风险的避风港。合格境内机构投资者（QDII）是分散A股风险的好帮手，重点可关注成熟市场的指数型产品。

股基、债基、货基怎么配

权益类比例稍降

20xx年究竟大格局上怎么配？不少机构都给出了配置方案，基本上采取的是“稳”字诀，可以适度降低权益类产品配置比例。

上海证券分析师李颖发布20xx年基金策略报告显示，展望20xx年，流动性方面，预期整体仍将保持相对宽松，但利率进一步下调空间有限。市场方面，估值全面处于历史较高水平，估值已由市场支撑转为市场压力。基本面方面，国内经济转型仍需时间和付出成本，国际资本流动和国内信用市场兑付情况成为投资者越来越关注的焦点。同时，20xx年金融市场发生了重大规则改变。

“综合对于基金投资者而言，建议转变投资思路，20xx年首看安全性，不追高收益，大类资产配置方面，投资者应适当降低风险偏好，减少组合中的权益类资产配置头寸，增加较低风险资产的配置，适当考虑全球配置分散风险和参与

美国市场机遇。”李颖表示，投资者可以适当降低组合中权益类基金的配置比例，或将高仓位的股票型基金、指数型基金换为风格较稳健的灵活配置混合型基金。

长城证券报告也指出，基金投资组合的大类资产配置上，调低风险收益水平，均衡配置权益类和固定收益类资产。各类型投资组合中，根据投资组合的风险收益水平，降低权益类资产配置比重，增加固定收益类资产比重。可降低混合型基金的配置比例，增加债券型和货币市场型基金配置比重。混合型基金的选择中，偏重择时能力。

而招商证券的大类资产配置建议为：长期高风险投资者，偏股型、债券型、货币型的比例分别为70%、20%、10%；而长期低风险型投资者，则考虑偏股型、债券型、货币型资产配置建议分别为40%、40%、20%；短期高风险型投资者，建议配置偏股型、债券型、货币型的比例分别为60%、0%、40%；而短期低风险投资者，建议方案则为偏股型、债券型、货币型的比例分别为30%、0、70%。

众禄基金20xx年投资策略认为，市场运行格局上大概率将以宽幅震荡为主，投资者可以通过把握结构性机会获得投资收益，不过市场难以再现疯牛行情，投资者仍需理性对待基金投资，适当降低投资收益预期。

海通证券1月份基金投资策略报告也表示，建议采用相对保守的应对策略，投资者可以适当降低权益型基金配置比例。

股基选这三样：

选股力强、灵活、稳健品种

20xx年权益类基金如何选择，是投资者最为关心的问题。综合各机构观点可以发现，选股能力强、风格灵活、稳健品种成为选基的“关键词”。

上海证券李颖直言，投资者可以重点考虑选股能力较强、风格稳健的基金，早期以安全边际较高的大盘蓝筹主动型基金为主，在消费、环保、新兴行业等主题基金估值风险得到一定释放后可择机增加配置。但以下三种需要警惕：投资集

中度过高的权益类基金、规模太小的基金和机构占比过高的基金，均可能在出现超预期风险因素时，首当其冲遭受损失。

招商证券也表示，对于权益类基金投资，目前主动管理偏股型基金较指数仍有较高超额收益，因此，首选主动管理偏股型基金。当前环境下，各类包括军工、环保、国企改革等投资热点主题仍然是股票资产配置的重点。而在剧烈震荡的市场中，对时机的把握尤为重要。混合型基金大幅扩容，新一批基金越来越重视创造绝对收益，建议投资者优选时机把握能力强、能够灵活调整仓位的基金。

海通证券1月份策略也建议，应更多地关注均衡灵活风格与稳健成长风格的基金，比如兴全轻资产、新华优选消费、国联安小盘精选等。

而长城证券则比较看好择时能力强，风险调整后业绩优秀的混合型基金。好买基金则认为，经济寻底企稳，货财政策宽松的背景之下，坚定持有选股型基金。对于中长期的投资者，仍然建议把握选股能力强的基金。公募基金较看好上投摩根转型动力、景顺长城核心竞争力、广发新动力等基金。

债基如何布局？

首选重配利率债品种

经历了20xx年和20xx年两年大牛市的债券市场，20xx年布局难度明显增大。从各机构观点来看，投资债券基金要选择长期业绩较好的绩优品种，尤其是择时较强的品种，或者重配利率债的纯债品种。而且从长期投资角度看，债券基金也应该成为投资者理财篮子的一部分。

上海证券李颖表示，债券市场方面，预期利率债表现将优于信用债。投资者应重点考虑以利率债为主、规模较大、流动性较好的纯债基金作为较低风险端的配置。而那些重配中低等级信用债、可转债和股票仓位较高的基金，预期在今年可能面临较大的风险。

好买基金则表示，往日强调“刚兑”的传统信托日益凋零，低风险产品从非标到标准债是一个不可逆的过程，债券基金和低风险对冲能起到较好的替代。一季度对债券型基金来说，是个很好的配置时点，建议关注投资于长久期利率债、高等级信用债较多的基金，推荐基金有：广发纯债C、工银瑞信纯债B、建信稳定增利债券C、易方达稳健收益A等开放式债基、广发集利一年期开放债券C。

招商证券认为，考虑到当前债券处于高位，且与权益类市场挂钩的可转债难言企稳，基金投资者不可期望类似20xx年的过高收益，而以配置型为目标，可选择固定收益类分级债券A份额替代债券基金的配置。

而长城证券表示，看好长期业绩持续性较好，择时、择股能力强的二级债、一级债基金。海通证券1月份策略报告建议投资者采用偏防守的策略，选择利率债与高信用评级配置比例较高、久期偏短的债券基金。

QDII基金来分散？

围绕美元美股做文章

20xx年年初人民币贬值幅度较大，引起投资者的极大关注。因为美元加息预期较为强烈，各家机构都建议围绕着美元QDII做点布局。

上海证券李颖表示，投资者可以重点考虑美元债基金和主投美国市场的权益类QDII基金，分享美元升值、美国经济复苏的预期收益。投资QDII基金过程中应规避大宗商品类QDII基金和美元高收益债基金，此类基金在美联储加息背景下或面临较大的风险压力和投资管理的挑战。

众禄基金也表示，美股QDII基金仍可以持有，而大宗商品或将继续探底进程，形势明朗之前仍不宜配置大宗商品类QDII主题基金。

海通证券1月份报告中认为，美国市场虽然短期承受压力，但是长期基本面改善的确定性高，建议继续关注投资美国市场的QDII基金。

“全球资产配置大拐点，20xx年关注三大主线：美联储加息靴子落地，全球流动性出现拐点；全世界利率平行线，各国央行更注重汇率博弈；新兴市场增长速度放缓，高收益时代逐渐结束。”好买基金认为，货币强弱上，美元>日元>欧元>新兴货币。股市短期看，美国加息将回收流动性，各国市场表现不一，欧日股>美股>新兴市场股。

货币基金还能买吗？

能，可作股市蓄水池

20xx年如无意外，货币基金的收益率继续随着市场无风险收益率的下行而下行，有人士预测会在2%左右水平。货币基金没有高收益了，但是现金管理工具价值凸显，尤其是在股市大波动的背景下，可以成为股市下跌时的较好蓄水池。

上海证券李颖表示，在低通胀水平下货币基金兼具收益与流动性，是等候市场机会时较好的资金栖息地。目前货币基金参考收益率——三个月期shibor收益率稳定在3%左右，而CPI通胀水平在1.5%左右（20xx年11月同比数据），持有货币基金已经可以取得跑赢通胀的预期收益。具体选择货币基金时需要选择规模较大（至少20亿以上），机构投资者占比较低的基金，以最大范围避免流动性风险。

众禄基金表示，在经济增速下滑背景下往往带来的是宽松的货币政策，宽松货币政策又会促使市场资金利率下行，进而影响到货币类资产的收益率，且中国经济增速或将再下一个台阶，管理层有望继续引导市场资金利率下行以支持实体经济发展，货币市场基金收益率仍有下行空间，但其依然可作为绝佳的现金管理工具，低风险投资者仍可配置此类产品。

分级基金能配否？

风险、风险、风险注意！

注意风险、注意风险、注意风险，重要的事情说三次。在去年股灾时投资分级基金遭受了巨大的损失，今年1月份第一周的大跌中，也有不少分级基金遭遇下折，因此20xx年投资分级基金，要严格注意风险。

中泰证券发布20xx年分级基金投资策略报告显示，截至目前，市场已经发行并成立的股票型分级基金共145只，其中4只为主动管理型，其他均为指数型；可转债分级为3只。一个标的有如此多的产品，如何选择是个问题。在投资标的选择方面，在选对热点的前提下，选择分级B个基方面，一般要注意以下方面：首先要考虑流动性，其次要选择价格杠杆大的。若逢大跌行情，要注意回避距离下折近的品种。

中泰证券表示，折溢价套利机会是分级基金的重要盈利模式和投资策略，是其重要的魅力之一。假定正常时间拆分后的AB份额均在T+3日卖出，若不能卖出，则按照第五天的母基金净值赎回。统计显示，按照这种策略模拟的套利，收益是非常可观的。在接近两年的时间内，有套利机会的交易日不足20%，溢价套利的盈亏比例接近各占一半，折价套利的赢面达73.65%。总收益情况，溢价套利高达2911.51%，折价套利高达4784.61%，总盈利为7696.12%。不过，考虑到20xx年下半年市场出现了罕见的“傻瓜套利”机会，这个数据是要打折扣的。投资者可以重点研究折溢价套利。

兴业证券发布的近期分级基金策略显示，目前分级A的价格已经处于相对高点，在货币政策持续宽松、股市维持震荡环境的前提下，分级A 的价格不太可能再出现“黄金坑”的情形。若市场利率维持现状，则分级A上涨的空间相对有限；但是若投资者风险偏好降低，市场利率进一步下行，则分级A的上涨动力较足，或成为“资产配置荒”下的市场宠儿。此外，兴业证券表示，信用债违约风险可能会成为20xx年债券市场关注重点，分级A可做为几乎没有违约风险、且收益率远超国债和其他利率债的类债券品种。

第二篇：20xx年基金现状及发展趋势分析

中国基金行业现状分析与发展趋势研究报告（20##年版）

报告编号：1621198

中国产业调研网

www.cir.cn

　　行业市场研究属于企业战略研究范畴，作为当前应用最为广泛的咨询服务，其研究成果以报告形式呈现，通常包含以下内容：

　　一份专业的行业研究报告，注重指导企业或投资者了解该行业整体发展态势及经济运行状况，旨在为企业或投资者提供方向性的思路和参考。

　　一份有价值的行业研究报告，可以完成对行业系统、完整的调研分析工作，使决策者在阅读完行业研究报告后，能够清楚地了解该行业市场现状和发展前景趋势，确保了决策方向的正确性和科学性。

　　中国产业调研网Cir.cn基于多年来对客户需求的深入了解，全面系统地研究了该行业市场现状及发展前景，注重信息的时效性，从而更好地把握市场变化和行业发展趋势。

一、基本信息

二、内容介绍

　　证券投资基金业协会公布的11月基金市场数据显示，截至20##年11月底，我国境内共有基金管理公司88家，管理资产突破4万亿元，达40711.72亿元，其中管理的公募基金规模29169.87亿元，非公开募集资产规模11541.85亿元。由于6月份钱荒影响，基金公司管理的资产规模骤降。经过连续5个月的漫长回升之后，这一数据终于在11月增至4.07万亿，环比10月增长4.23%。

　　20##年A股市场先抑后扬,国内基金市场整体的份额规模上升1.6%,资产规模大幅上升15.1%。细分类别来看,保本基金和理财基金份额与资产规模增加,而偏股方向基金普遍减少,反映投资者的风险偏好持续降低，基金市场总体规模上升。20##年中国大陆基金市场已成立的证券投资基金（不包含QDII）共计1113只,发行在外的基金总份额为28,437亿份,与上季度末相比,增长了1.6%,全部基金的估计净资产总值为27,660亿元,相比上季度末基金净资产总值上升了15.1%。

　　据中国产业调研网发布的中国基金行业现状分析与发展趋势研究报告（20##年版）显示，货币基金和债券基金规模上升从不同的基金类别来看，货币基金和债券基金的持续热销带动了规模的大幅增长，其余各类别基金受市场带动，资产规模也有所增长。新基金以债券基金和理财基金为主，数量继续上升。在20##年行结束的时候，中国证监会发布《关于深化基金审核制度改革有关问题的通知》及其配套措施，将基金业改革向前推进了一大步：取消基金产品通道制，并简化审核程序，缩短审核期限。对于中国基金业来说，这是20##年最值得遐想的改革红利。在过去的三年时间里，分类审核制度释放了基金业申报新产品的一波狂潮，绝大部分基金公司都借此完成了产品线的全面布局，基金产品数量激增至近1200只。与此伴生的，则是基金业同质化竞争的不断加剧，中国基金业的发展亟须打破瓶颈，将主战场转移至差异化竞争，让比较优势成为各家基金公司发展的主要战略。而“取消基金产品通道制”后，这种希望将变成现实。在“通道制”环境下，基金公司无法集中力量申报某一类型产品，自身的投研优势也不能得到最大发挥，结果是各家基金公司都变成了“大而全”、“小而全”的模式。但在未来的市场竞争中，比拼的不是能力是否全面，而是能否展示出最强的那一面，这就需要基金公司将力量集中于一点，在竞争中爆发出自己最强的那部分能量。”某基金公司副总经理表示，“通道制”取消后，对基金业最大的意义在于，基金公司完全可以根据自己的战略规划，集中发展某一类型产品，并逐步形成自己在竞争中的比较优势。事实上，最近几年，部分基金公司已经在朝这个方向努力，20##年这个步伐将会进一步加快。

　　除此之外，在20##年，基金业另一大改革，则来自于子公司的正式运营。20##年，有更多的基金公司获批成立子公司。借子公司之力，基金业可以将触角伸至信托、私募等诸多领域，大幅度拓宽基金业的资产管理业务范畴，令基金业的转型步伐进一步加快。简而言之，子公司的成立，为基金业的发展提供了一张全新的画布，20##年，是基金业在这张画布上随心泼墨的开始。

　　中国基金行业现状分析与发展趋势研究报告（20##年版）是对基金行业进行全面的阐述和论证，对研究过程中所获取的资料进行全面系统的整理和分析，通过图表、统计结果及文献资料，或以纵向的发展过程，或横向类别分析提出论点、分析论据，进行论证。中国基金行业现状分析与发展趋势研究报告（20##年版）如实地反映了基金行业客观情况，一切叙述、说明、推断、引用恰如其分，文字、用词表达准确，概念表述科学化。

　　中国基金行业现状分析与发展趋势研究报告（20##年版）揭示了基金市场潜在需求与机会，为战略投资者选择恰当的投资时机和公司领导层做战略规划提供准确的市场情报信息及科学的决策依据，同时对银行信贷部门也具有极大的参考价值。

正文目录

第一章 基金相关概述

　第一节 基金的概念

　　一、基金的定义

　　二、基金的发展历程

　　三、基金的作用

　第二节 基金的分类

　　一、按运作方式分类

　　二、按投资对象分类

　　三、按投资目标分类

　　四、按投资理念分类

　　五、特殊类型基金

　第三节 基金其它相关介绍

　　一、基金的购买渠道

　　二、基金收益分配定义

　　三、基金收益分配具体内容

第二章 2016年上半年全球基金业的发展状况

　第一节 20##年上半年世界基金业发展概述

　　一、全球基金业的发展变迁

　　二、全球基金行业运行现状

　　三、全球共同基金区域格局

　　四、全球共同基金资产规模

　　五、全球对冲基金发展现状

　　六、全球对冲基金发展趋势

　第二节 美国基金业

　　一、基金业发展的成功经验

　　二、公募基金业规模分析

　　三、对冲基金业规模分析

　　四、FOF基金发展路径分析

　　五、医疗产业基金发展状况

　　六、基金退市机制解析

　第三节 英国基金业

　　一、基金的基本分类

　　二、基金业的经验教训

　　三、基金业的结构分析

　　四、基金业的规模分析

　　五、基金业的发展动态

　　六、对冲基金发展分析

　第四节 日本基金业

　　一、基金业的变革历史

　　二、基金业的发展水平

　　三、养老基金发展动向

　　四、私募基金发展特征

　第五节 其他地区的基金业

　　一、法国

　　二、澳大利亚

　　三、新加坡

　　四、韩国

　　五、香港

　　六、台湾

　　七、印度

第三章 2016年上半年中国基金行业发展分析

　第一节 基金行业发展概况

　　一、基金业的创新发展

　　二、基金业的基本现状

　　三、基金业的运行特征

　　四、基金业的突破成果

　　五、基金业进入新常态

　　六、与经济增长方式转变的关系

　第二节 20##年上半年中国基金业运营数据统计

　第三节 20##年上半年中国基金行业运行分析

　第四节 20##年上半年中国基金行业格局分析

　第五节 20##年上半年互联网基金的发展分析

　　一、互联网改变中国基金业现状

　　二、互联网基金产品比较分析

　　三、典型互联网基金成功要素

　　四、基金业互联网金融创新思考

　第六节 20##年上半年基金的行业配置分析

　　一、基金行业配置的基本定义

　　二、基金业配置能力倍受关注

　　三、公募基金行业配置的变化

　　四、公募基金行业配置的现状

　第七节 基金业发展面临的挑战

　　一、行业存在的问题

　　二、行业发展的困境

　　三、行业市场化阻碍

　　四、行业面临的隐患

　第八节 基金业发展对策分析

　　一、中国基金行业发展的策略

　　二、我国基金行业的发展措施

　　三、我国基金行业发展的政策建议

　　四、我国基金业应发展专业细化之路

第四章 基金费用结构分析

　第一节 基金费用的类别

　　一、基金销售和赎回费用

　　二、基金管理费和托管费

　　三、基金的交易费用

　第二节 有效市场理论和基金费用

　　一、有效市场理论

　　二、有效市场理论与基金费用率

　第三节 基金费用结构分析

　　一、基金管理费用结构设计原则

　　二、基金管理费用结构的理论

　　三、基金费用结构不能代替外部监管

　　四、对基金费用率的合理监管

　第四节 基金管理费模式的综述

　　一、中美基金管理费的比较

　　二、我国基金委托与代理关系的特征

　　三、基金管理费的固定模式与浮动模式

　　四、完善基金管理费模式的相关建议

第五章 2016年上半年开放式基金发展分析

　第一节 开放式基金概述

　　一、开放式基金的定义

　　二、开放式基金的分类

　　三、开放式基金的特点

　　四、开放式基金对市场的影响

　　五、开放式基金的风险种类

　第二节 我国开放式基金投资者基本情况分析

　　一、投资者账户结构

　　二、个人投资者持有情况

　　三、投资者认申购及赎回情况

　　四、投资者认购金额情况

　第三节 商业银行介入开放式基金的分析

　　一、介入开放式基金促进中国商业银行的发展

　　二、商业银行介入开放式基金存在风险

　　三、商业银行接纳开放式基金的策略

　第四节 开放式基金风险的治理分析

　　一、开放式基金风险背景概述

　　二、治理开放式基金风险的意义

　　三、开放式基金风险的主要表现

　　四、开放式基金风险治理的问题

　　五、开放式基金风险的治理对策

　第五节 中国开放式基金流动性风险分析

　　一、开放式基金流动性风险的理论解释

　　二、我国开放式基金流动性风险的特殊性

　　三、我国开放式基金流动性风险的成因

　　四、我国开放式基金的流动性风险管理的对策

第六章 2016年上半年封闭式基金发展分析

　第一节 封闭式基金概述

　　一、封闭式基金的定义

　　二、封闭式基金交易的特点

　　三、封闭式基金价格影响因素

　　四、封闭式基金设立条件及程序

　第二节 中国封闭式基金发展综述

　　一、中国封闭式基金存在的合理性

　　二、我国封闭式基金的发展情况

　　三、我国封闭式基金亟待解决的问题

　　四、封闭式基金到期解决方法

　第三节 封闭式基金定价探析

　　一、封闭式基金定价概述

　　二、封闭式基金的贴现定价法

　　三、封闭式基金收益比较定价法

　　四、封闭式基金价格的随机模型

　第四节 封闭式基金折价分析

　　一、封闭式基金的折价概述

　　二、西方对封闭式基金折价的认知

　　三、我国封闭式基金折价原因分析

　　四、解决封闭式基金折价交易的对策

　第五节 我国封闭式基金投资价值分析

　　一、折价带来的投资机会

　　二、封闭式基金转为开放式基金的投资机会

　　三、封闭式基金分红的投资机会

　　四、封闭式基金投资优势短期不明显

第七章 2016年上半年货币市场基金发展分析

　第一节 货币市场基金概述

　　一、货币市场基金的定义

　　二、货币市场基金的特点

　　三、货币市场基金投资组合的原则

　　四、货币市场基金对金融市场发展的影响

　第二节 中国货币市场基金发展探讨

　　一、我国货币市场基金的发展历程

　　二、我国货币市场基金收益率情况

　　三、制约国内货币市场基金发展的因素

　第三节 货币市场基金发展与金融改革分析

　　一、构建更具竞争性和包容性的金融服务业

　　二、丰富金融市场的层次与产品

　　三、促进利率市场化改革

　　四、完善监管以防范系统性风险

　第四节 货币市场基金与利率市场化分析

　　一、美国货币市场基金的兴衰

　　二、MMF对美国金融结构的影响

　　三、中国MMF与利率市场化正形成有效互动

　　四、中国货币市场基金的机遇

　　五、中国货币市场基金的风险

　第五节 中国货币市场基金的路径策略分析

　　一、中国货币市场基金发展模式

　　二、我国货币市场基金的发展对策

　　三、中国发展银行货币市场基金的优势

　　四、发展中国货币市场基金的政策策略

第八章 2016年上半年私募基金发展分析

　第一节 私募基金概述

　　一、私募基金的定义

　　二、私募基金的分类

　　三、私募基金的特点

　　四、私募基金组织形式

　　五、私募基金的经济效应

　第二节 20##年上半年中国私募基金发展状况分析

　第三节 20##年上半年中国私募基金发展的经济及政策环境分析

　　一、经济新常态对私募基金的影响

　　二、私募基金的政策地位悄然改变

　　三、20##年上半年私募基金备案政策出炉

　第四节 中国私募基金的投资价值分析

　　一、政策红利拓展投资空间

　　二、投资私募的好时机

　　三、私募基金吸引力大增

　　四、险资进军私募行业

　第五节 私募基金监管的国外经验借鉴

　　一、我国私募基金监管的问题

　　二、美国私募基金监管的经验

　　三、英国私募基金监管的经验

　　四、完善对我国私募基金的监管

　第六节 中国私募基金行业发展趋势预测

　　一、政策扶持趋势

　　二、市场扩容趋势

　　三、自主发行趋势

　　四、并购重组趋势

　　五、投资新三板趋势

　　六、量化成熟趋势

　第七节 中国私募基金发展问题及对策

　　一、我国私募基金发展的制约因素

　　二、私募基金健康发展须规范运作

　　三、私募基金合格投资者上限应改进

　　四、规范我国私募基金的政策建议

　　五、我国私募股权基金业发展策略

　　六、完善我国私募基金制度的建议

第九章 2016年上半年特殊类型基金（ETF）分析

　第一节 ETF相关概述

　　一、ETF简介

　　二、ETF的特点

　　三、ETF的优越性

　　四、ETF标的指数的选择

　第二节 20##年上半年全球ETF基金发展概况

　　一、全球ETF的增长进程

　　二、全球ETF的运行特征

　　三、全球ETF品种的创新

　　四、全球ETF的发展展望

　第三节 20##年上半年中国ETF基金发展分析

　　一、ETF基金发展的三大条件

　　二、中国ETF基金业发展现状

　　三、商品期货ETF基金运作解析

　　四、中国ETF基金进入伦敦证交所

　第四节 ETF市场发展的问题及对策

　　一、ETF市场的主要阻碍

　　二、ETF市场的发展建议

第十章 2016年上半年商业银行与基金的发展分析

　第一节 商业银行制度与投资基金制度的比较

　　一、投资基金业冲击商业银行的发展

　　二、投资基金与商业银行间的地位争论

　　三、商业银行与投资基金的比较

　　四、发展商业银行与投资基金的建议

　第二节 中国商业银行加入基金管理的分析

　　一、商业银行与投资基金关系的分析

　　二、商业银行介入基金管理的原因及条件

　　三、商业银行加入基金管理产生的影响分析

　第三节 商业银行经营基金业务的风险及监管

　　一、商业银行经营基金的风险可能性

　　二、商业银行基金监管引发的监管冲突

　　三、美国对商业银行基金监管状况

　　四、中国商业银行开展基金业务的监管对策

　第四节 商业银行基金销售业务发展分析

　　一、中国基金销售市场状况

　　二、商业银行拓展基金销售业务必要性

　　三、商业银行发展基金销售业务的策略

第十一章 2016年上半年基金业的营销分析

　第一节 中国基金业品牌发展综述

　　一、基金业品牌成长回顾

　　二、基金业品牌竞争现状

　　三、基金品牌关注度情况

　　四、基金业品牌运作的三大不足

　　五、基金业品牌建设的发展建议

　　六、未来中国基金业品牌发展趋势

　第二节 基金营销演变及顾客需求分析

　　一、市场发展推动基金营销演变

　　二、顾客需求在基金品牌营销演进中的变化

　第三节 基金业营销模式创新分析

　　一、基金公司寻求营销模式创新

　　二、基金营销跨界进军“娱乐圈”

　　三、基金公司营销玩“红包”大战

　　四、基金业兴起命名营销高潮

　第四节 基金营销理念重构的展望

　　一、吸引性需求是趋势

　　二、基金营销管理流程的发展趋势

　　三、整合营销是基金的发展方向

　　四、基金营销将实行可持续发展战略

第十二章 2016年上半年基金业的关联行业分析

　第一节 证券业

　　一、20##年上半年证券市场运行分析

　　二、“互联网+证券”发展分析

　　三、证券行业未来发展形势

　第二节 银行业

　　一、中国银行业体系结构

　　二、中国银行业运行阶段

　　三、中国银行业经营状况

　　四、中国银行业改革进展

　　五、中国银行业竞争结构

　　六、中国银行业亟需推进民营化

　　七、中国银行业的未来环境

　第三节 保险业

　　一、20##年上半年保险业运行分析

　　二、保险业面临巨大变革

　　三、保险业政策红利剖析

　　四、保险业进入壁垒分析

　　五、保险业未来前景展望

第十三章 2016年上半年基金管理企业状况分析

　第一节 南方基金管理有限公司

　　一、公司简介

　　二、20##年上半年南方基金业绩表现

　　三、20##年上半年南方基金业绩表现

　　四、南方基金与打车软件携手营销

　第二节 易方达基金管理有限公司

　　一、公司简介

　　二、易方达基金业绩表现分析

　　三、易方达参与海外产业投资基金

　　四、易方达基金试水投行业务

　第三节 华夏基金管理有限公司

　　一、公司简介

　　二、20##年上半年华夏基金业绩表现

　　三、20##年上半年华夏基金盈利情况

　　四、华夏基金权益类投资表现亮点

　　五、华夏基金拥抱互联网金融

　第四节 景顺长城基金管理有限公司

　　一、公司简介

　　二、景顺长城形成特色研究体系

　　三、景顺长城基金核心竞争力

　第五节 工银瑞信基金管理有限公司

　　一、公司简介

　　二、工银瑞信整体经营业绩分析

　　三、工银瑞信年金业务发展状况

　第六节 华安基金管理有限公司

　　一、公司简介

　　二、20##年上半年华安基金业绩状况

　　三、20##年上半年华安基金业绩状况

　第七节 中银基金管理有限公司

　　一、公司简介

　　二、中银基金业绩表现

　　三、中银基金发行健康主题基金

第十四章 基金政策解读与行业前景展望

　第一节 中国基金业政策解读

　　一、基金管理公司监管法规解读

　　二、《证券投资基金法》全面解读

　　三、公募基金管理业务相关规定

　　四、证监会考虑放宽外资持股限制

　　五、私募投资基金监管法规出台

　　六、资产管理禁止行为细则出台

　　七、基金业监管日趋严格

　第二节 中国基金行业的发展趋势

　　一、20##年上半年基金业的四个趋势

　　二、20##年上半年基金业的发展展望

　　三、基金业发展将更趋向国际化

　　四、我国基金业多元化的发展方向

　第三节 20##-20##年中国基金业预测分析

　　一、中国基金业影响因素分析

　　二、20##-20##年中国基金市场管理资产预测

　　三、20##-20##年中国基金市场公募基金规模预测

　　四、20##-20##年中国基金市场非公开募集资产规模预测

　　　　附录一 《中华人民共和国证券投资基金法》

　　　　附录二 《证券投资基金运作管理办法》

　　　　附录三 《证券投资基金管理公司管理办法》（20##年上半年）

　　　　附录四 《上海证券交易所证券投资基金上市规则》

　　　　附录五 《深圳证券交易所证券投资基金上市规则》

　　　　附录六 《基金会管理条例》

　　　　附录七 《商业银行设立基金管理公司试点管理办法》

　　　　附录八 《关于规范基金管理公司设立及股权处置的通知》

　　　　附录九 《私募投资基金监督管理暂行办法》

图表目录

　　图表1 20##年上半年全球共同基金资产规模

　　图表2 20##年上半年全球对冲基金资产管理规模和资金净流入趋势

　　图表3 20##年上半年全球对冲基金占比分布情况（按数量）

　　图表4 20##年上半年全球对冲基金占比分布情况（按资产管理规模）

　　图表5 20##年上半年全球资产管理规模最大的20家对冲基金

　　图表6 20##年上半年美国FOF基金总资产及增长率

　　图表7 20##年上半年先锋目标退休2025基金资产增长图

　　图表8 20##年上半年美国FOF基金管理人市场份额

　　图表9 美国FOF基金管理模式

　　图表10 先锋目标退休2025基金资产配置及投资组合

　　图表11 各国开放式基金占共同基金规模的比例

　　图表12 20##年上半年基金管理公司基本经营数据统计表（一）

　　图表13 20##年上半年基金管理公司基本经营数据统计表（二）

　　图表14 20##年上半年基金管理公司基本经营数据统计表（三）

　　图表15 20##年上半年基金管理公司基本经营数据统计表（四）

　　图表16 20##年上半年基金管理公司基本经营数据统计表

　　图表17 20##年上半年基金管理公司基本经营数据统计表

　　图表18 20##年上半年基金管理公司基本经营数据统计表

　　图表19 20##年上半年证券基金公司资产管理业务情况

　　图表20 20##年上半年互联网基金产品的收益率比较

　　图表21 20##年上半年互联网基金产品的变现能力比较

　　图表22 基金公司开展互联网金融创新后的渠道合作图

　　图表23 恒生“超级现金宝”解决方案架构图

　　图表24 20##年上半年股混型基金行业配置增减情况

　　图表25 20##年上半年股混型基金重仓行业情况

　　图表26 20##年上半年基金公司行业集中度

　　图表27 中美基金管理人激励机制和年龄差距

　　图表28 局部均衡下的均衡费用结构

　　图表29 一般均衡下的均衡费用结构

　　图表30 20##年上半年开放式证券投资基金投资者有效账户情况

　　图表31 20##年上半年个人投资者开放式基金资产净值分布情况

　　图表32 20##年上半年开放式证券投资基金有效账户个人投资者年龄结构

　　图表33 20##年上半年开放式证券投资基金不同年龄段个人投资者有效账户结构情况

　　图表34 20##年上半年底不同年龄段个人投资者持有市值占比

　　图表35 20##年上半年不同年龄段个人投资者持有市值情况

　　图表36 20##年上半年底不同年龄段个人投资者平均每户持有基金净值

　　图表37 20##年上半年不同年龄段个人投资者平均每户持有基金净值情况

　　图表38 20##年上半年开放式基金投资者认申赎情况

　　图表39 20##年上半年开放式基金投资者认购金额情况

　　图表40 美国储蓄机构推出的存款金融创新工具

　　图表41 美国非金融企业短期资产中货币市场基金的占比

　　图表42 20##年上半年美国货币市场基金规模增速

　　图表43 中国与欧美等货币市场基金制度环境的比较

　　图表44 ETF二级市场交易示意图

　　图表45 ETF申购示意图

　　图表46 ETF赎回示意图

　　图表47 20##年上半年全球ETF规模变化情况

　　图表48 20##年上半年全球ETF地区分布情况

　　图表49 20##年上半年全球管理ETF规模最大的十大基金公司

　　图表50 20##年上半年全球前十大ETF标的指数

　　图表51 20##年上半年全球各类ETF占比

　　图表52 20##年上半年全球不同类型ETF基金占比情况

　　图表53 20##年上半年反向、杠杆策略ETF占比

　　图表54 ETF复制方法优劣势比较

　　图表55 20##年上半年基金品牌关注度（综合评分）TOP50榜单（一）

　　图表56 20##年上半年基金品牌关注度（综合评分）TOP50榜单（二）

　　图表57 三阶段基金管理公司与基金产品数量变化

　　图表58 顾客需求的三阶段变化

　　图表59 满足顾客的三种层次变迁

　　图表60 品牌营销与原来营销方式的比较

　　图表61 多点单向的营销方式

　　图表62 品牌营销下的整合营销

　　图表63 20##年上半年新开A股账户数变化情况

　　图表64 20##年上半年沪深两市综合指数走势图

　　图表65 20##年上半年沪深两市每月日均结算总额变化图

　　图表66 20##年上半年沪深两市当月参与交易账户数及其占比变化

　　图表67 20##年上半年沪深两市综合指数走势图

　　图表68 20##年上半年沪深两市每月日均结算总额变化图

　　图表69 中国现行的金融机构体系图

　　图表70 商业银行的分类状况

　　图表71 20##年上半年我国银行业金融机构资产负债规模

　　图表72 20##年上半年银行业金融机构资产负债情况表（法人）

　　图表73 20##年上半年大型商业银行资产负债情况表（法人）

　　图表74 20##年上半年股份制商业银行资产负债情况表（法人）

　　图表75 20##年上半年城市商业银行资产负债情况表（法人）

　　图表76 20##年上半年其他类金融机构资产负债情况表（法人）

　　图表77 20##年上半年商业银行主要监管指标情况表（法人）

　　图表78 20##年上半年末我国银行业金融机构的总资产和基于总资产的市场份额

　　图表79 20##年上半年我国保险行业资产规模及同比增速

　　图表80 20##年上半年我国保险行业原保险保费收入及增速

　　图表81 20##年上半年我国保险行业总资产分布

　　图表82 20##年上半年保险业经营情况表

　　图表83 20##年上半年保险业经营情况表

　　图表84 20##-20##年中国基金市场管理资产预测

　　图表85 20##-20##年中国基金市场公募基金规模预测

　　图表86 20##-20##年中国基金市场非公开募集资产规模预测

　　略……

　　在线阅读：http://www.cir.cn/R_QiTaHangYe/98/JiJinWeiLaiFaZhanQuShiYuCe.html