“从放贷人那里采集借款人信息”，这是中国人民银行征信中心副主任王晓蕾对于“征信”的理解，也是学院派对于征信的经典界定，然而革新者已经抛弃了这一界定，与之一同被抛弃的还有征信数据采集限于“金融属性信息”的范畴和“采集者与信息产生没有任何关系”的独立第三方原则。

非金融属性的数据能做征信吗？

7月11日下午，在上海外滩举办的“2015上海新金融年会”上，央行征信中心副主任王晓蕾、美国征信巨头FICO中国CEO陈建，以及四家即将拿到个人征信牌照机构的负责人坐在一起，就中国互联网金融和征信的发展展开了激烈的讨论。 “我不知道你们说的?征信?是指什么，”王晓蕾首先表达了困惑，互联网金融的发展放大催生了征信的“新业态”，这种“新业态”让像王晓蕾这样全程参与了央行征信中心设计和建设的征信老兵也开始看不懂了。

追本溯源，基于银行借贷信息建立起来的个人征信中心，其初衷在于建立一个“放贷人之间的信息共享数据库”，原则上由放贷人上传所有借贷人的真实信用信息。但互联网企业所宣传的“大数据征信”早已不再是这种传统意义上的“征信”，其直接表现就是采集数据的范畴已经突破了“金融属性”，从仅收集真实借贷人的信息，延伸到未发生借贷的信息，如社交数据、电商数据等没有金融属性、缺乏验证性、弱关联的互联网大数据。

与此同时，征信机构“独立第三方”的边界也被模糊了。征信机构恪守的“数据从第三方来给第三方用”的绝对独立第三方原则，与民营机构数据的采集和使用都与自身有千丝万缕的联系形成了鲜明的对比，如腾讯征信用微信、QQ的社交数据，服务腾讯的放贷业务；芝麻征信使用的是阿里的电商数据，服务阿里的放贷业务。 在这种扩展了信息收集范围又模糊了独立第三方原则双突破的“新业态”下，不仅征信在风险管理上的效力有待检验，个人享受的公平信用权利也面临风险。 “新业态”下的信用风险

就数据有效性而言，有人已经提出直接的怀疑。

今年初，央行印发《关于做好个人征信业务准备工作的通知》，要求芝麻信用、腾讯征信、前海征信、鹏元征信、中诚信征信、中智诚征信、考拉征信、华道征信这8家民营征信机构做好个人征信业务的准备工作，准备时间为6个月。如今6个月已到，第一批民营征信机构牌照发放在即。

对于使用互联网大数据做征信，中智诚征信有限公司CEO李萱并不乐观，“迄今为止，没有一个国家，没有一家真正的征信机构做出来的基于互联网的征信产品，能够应用于较大的人群。”拥有19年征信从业经验的李萱进一步从技术评分的角度解释道，“我们没有见过一个基于互联网大数据做出的（征信）模型KS评分能够超过35分。”KS（Komolgorov-Smirnov）指数是衡量模型辨别能力的普遍方法，数值在0—100之间，数字越大模型越有效，35分为模型是否有效的地平线。

但在一线开拓业务的互联网金融企业对“大数据征信”依然拥有热情和信心，就在此次峰会召开的半个月前，6月26日，京东正式对外宣布投资Zestfinance，这是一家用互联网大数据做征信的美国新创公司，双方成立了合资子公司，欲为京东金融业务提供征信支撑。

京东金融战略发展部副总裁姚乃胜，亲自操刀促成此次合作的大数据征信拥护者，向《IT时报》记者表达了观点，“如果电商数据（做征信）都没用，那么什么数据有用？说电商数据不行的人怕是已经过时。”

对像京东金融一样长期无法接入央行征信系统，又不可能停止业务拓展脚步的互联网金融公司而言，“大数据征信”是一门好生意，尽管效用依然存在争议，但总比“裸奔”要强，而且这种征信一旦被广泛采纳，作用将不仅仅限于风险管理。 潜在的个人利益损失

人们早就领略过央行征信中心的威力，有时甚至不惜拆借高息贷款及时还清银行欠款，以免被计入央行征信系统黑名单中，影响以后诸如房贷等贷款的获得。 “新业态”下数据采集范围的扩大无疑将这种麻烦从金融领域带到整个网络生活中。尽管在20xx年3月15日实施的《征信业管理条例》中规定，未经同意，

平台不得收集、使用个人信息，但人们为了获得平台提供的服务往往轻易就“同意”了。

令人担忧的是，如果这种“新业态”的服务对象不是信贷业务，那么征信机构在出具报告时并不需要严格遵守征信报告的标准，但它所出的产品仍可能影响其他机构对你的态度，例如它从你的网络行为预测你是否有违约的倾向，或者用更为隐蔽的手法——给你的这种倾向一个综合的评分，一个较低的芝麻信用分或许将来会影响你的求职。在美国19xx年制定的《公平信用报告法》中，一份信用报告的制作、传播、对违约记录的处理等等都有很严格的规定。

这意味着利用互联网大数据做征信产品的机构无形中获取了某种权力，而由于“第三方原则”被模糊，对个人而言可能是获得更高征信分值成本的提高。仍以芝麻信用分为例，随着芝麻分被越来越多地使用在非阿里系的业务中，如租车、旅游、办签证等等，而其来源数据却仍大多来自阿里系，这意味着个人为了提高芝麻分，必须在阿里体系的生态圈里做更多的事情，比如寻找更多支付宝还款记录良好、芝麻分高的人并成为好友。

监管层期待：做银行做不了的事

监管者并非没有预见风险，实际上王晓蕾在会上反复强调自己“不了解8家民营征信公司具体的产品”，能不能起作用尚有待观察。

王晓蕾对P2P的理解是，“P2P是独立出来的专业化的信用风险管理机构”，这种理解高估了当前P2P平台的能力，但反映了监管层对金融创新的期望。 不止一位P2P平台的管理层曾向《IT时报》记者表达过希望能接入央行征信中心的愿望，征信数据的缺失让平台在发展过程中捉襟见肘。在会上，王晓蕾从另一个侧面印证了这一事实，即大量P2P平台将没有央行征信报告的客户拒之门外。

监管层长期对互联网金融持包容态度的基础在于，“P2P是在为中国的普惠金融做贡献，做银行不做的事”。其含义在于，监管层希望互联网金融能够将银行体

系服务不到的中小微企业服务好，将央行征信系统中5亿没有覆盖到的人群的信用记录补齐。

倘若它们不能做到这一点，甚至盯着央行征信系统里已有的2.9亿用户，和银行抢夺客户，而放弃服务小微企业的努力，类似“新业态”这种创新所带来的风险，监管层的包容将失去意义。

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第二篇：芝麻信用接入消费金融 互联网征信的数据之辩

本报记者 黄锴 上海报道

4月8日，芝麻信用宣布，与蚂蚁微贷旗下“花呗”、招联金融旗下“好期贷”达成合作。芝麻分在一定分数以上的用户，就有机会领用“花呗”和开通“好期贷”。 这是芝麻信用首次接入消费信贷场景。在“花呗”上，芝麻信用用户最高能申请到3万元的消费额度。此外，芝麻信用还将接入蚂蚁微贷旗下的消费信贷的产品“借呗”。通过“借呗”，用户最高可以获得5万元的个人消费贷款。

在芝麻信用的理想状态下，未来还会有更多的第三方金融机构接入芝麻信用，推出相应的金融创新产品。芝麻信用表示，通过对海量用户信息的分析和挖掘，芝麻信用可以

帮助金融机构验证用户身份信息、评估信用风险，结合芝麻信用的反欺诈技术和黑名单共享，金融机构得以将用户违约风险降到最低。

不过，互联网征信面对的质疑也从未停息。点融网联合创始人郭宇航称，芝麻信用的优势是拥有阿里体系内多年积累的大量数据，而且离金融属性较近。但这毕竟是一种新的信用模型，其风险性和可验证性是滞后的。

应用场景

打开支付宝钱包，在“财富”里即可找到“芝麻信用”。当用户授权之后，随后出现的页面上显示着一个五边形，五个顶点分别标示出“身份特质”、“履约能力”、“信

用历史”、“行为偏好”、“人脉关系”字样，用户所得的评分，即是在上述五个维度的基础上综合所得。

据记者了解，芝麻信用的数据来源并不局限在阿里体系内。芝麻信用相关负责人向记者表示，芝麻信用的数据来源主要包括三个方面：首先是阿里体系内的数据； 第二是外部合作机构提供的数据，“包括公安、法院、政府数据，及商户回流的数据”；第三是用户自我提交的信用数据，这部分入口目前还未开放。

目前，芝麻信用分数采用国际通用的信用分模式，在对当前采集的个人用户信息进行加工、整理、计算后，用户的信用评分被划分为五个等级。不过，芝麻信用并不会透露

征信模型的具体算法，及五个维度各占的比重。

目前，蚂蚁微贷旗下的“花呗”已经接入。芝麻分600分以上的用户，有机会申请“花呗”额度，在天猫和淘宝购物时，就能使用“花呗”付款。据悉，用户可以在收货之后的下个月10日还款，其间无任何手续费。目前，用户可以申请的“花呗”额度在2500-30000元之间。

芝麻分在700分以上的用户，有机会申请开通“好期贷”，额度在2000-10000元之间，贷款期限分为3、6、12个月，可随时还款，按月计息，还款当月按日计息，还款方式为等额本息。

在此基础上，蚂蚁微贷计划在4月中旬上

线借款平台“借呗”。通过“借呗”，芝麻信用用户可以凭借芝麻分申请相应额度的个人消费贷款。据了解，“借呗”目前的申请门槛是芝麻分在600以上。按照分数的不同，用户可以申请的贷款额度从1000-50000元不等。借呗的还款最长期限为12个月，贷款日利率是0.045%，随借随还。用户申请到的额度可以提现到支付宝余额，就相对于从银行获得的贷款一样。 芝麻信用甚至称，借呗不需要用户提交复杂的个人材料和财力证明，只需凭借芝麻信用分就能对用户的信用水平做出判断和把关，3秒完成放贷。

在接入消费金融场景之前，今年1月28日启动公测的芝麻信用已经相继接入了租

车、租房、酒店住宿等生活场景。其中，芝麻信用分在600分以上的用户，可以享受神州租车的免押金租车服务。“阿里旅行·去啊”也推出了“信用住”，芝麻分在600以上的客人，可以免押金先入住，离店后付款。 眼下，花呗、借呗与好期贷的接入，也意味着芝麻信用开始涉足金融领域，为金融产品提供底层的信用数据和风险控制服务。 数据之辩

但是，芝麻信用刚刚起步，无论是数据的获取、产品的完善性还是评分的准确性，仍需要打一个问号。

点融网联合创始人郭宇航告诉记者，征信模型的精准度是需要坏账数据来验证的。就P2P行业来说，征信模型至少要经过2—3

年的试错和修正，才能符合P2P公司的使用要求。在此基础上，尽管BAT各家的数据规模都很大，但它们只是在自己所处的领域中有丰富的数据，在其他领域则不然。换言之，其数据的维度不够完整。譬如，阿里体系相对而言缺乏社交的数据，此外，如果一个消费者从来不用支付宝不上淘宝，那么阿里也很难采集到他的数据。这些因素都会导致数据有失偏颇。

至于收集外部合作机构所提供的数据，郭宇航认为这并不是一个有很高门槛的工作。。“任何公司，都可以申请和外部机构合作。这类工作并不具备排他性和垄断性。”郭宇航称，“而且，相关部门提供的数据往往比较静态，而BAT内部的数据才是

动态和不断更新的，这种动态的数据更有价值。”

另一个问题是，芝麻信用建立了评分体系后，多大程度上会承担因此导致的风险呢？打个比方，如果租车公司引入了芝麻信用的征信体系，但发生了丢车的情况，芝麻信用会因此赔偿或承担责任吗？

对此，芝麻信用负责人给出了否定的回答。“我们把这个数据开放出来，是给企业提供一个参考的依据，每个企业都有其风险偏好和经营策略，由它本身来决定怎么使用这个信用数据。”他表示，“芝麻信用的评分并不是唯一的参考因素，因此我们也不会因此承担责任。就好比有人信用卡违约了，那么当初帮助他办理信用卡，帮助他提交材

料或开收入证明的人，也不会承担责任，只是违约者本身会受到惩罚。”

芝麻信用希望通过数据对接，为一些成熟企业或是创业公司提供资信验证类的服务。目前，在芝麻信用完成对接的企业中，既有神州租车、车纷享、微公交这样的租车公司，也有百合网这样的婚恋交友网站，还有小猪短租等新兴租房网站。有业内人士称，这些企业所处的行业往往比较细分，市场规模和份额都比较小，而航空业、快捷酒店、通信业等行业内握有大量数据的公司，目前并未和芝麻信用形成合作。

此外，在郭宇航眼里，芝麻信用作为一家第三方征信机构，具有很深的阿里的烙印，并且阿里现在在金融领域里面积极开发，这

会引发其他互联网金融伙伴的某种担忧。如果征信公司拿着P2P公司的客户数据不当使用的话，就会对合作伙伴造成损失。征信行业的成熟还要3-5年，因此点融网仍会以自己进行征信数据的采集和建模为主，但也会以积极开放的心态和各家征信机构合作。 如果合作机构不足，无疑会影响到数据维度的全面性和模型的精准性。芝麻信用相关负责人坦言，芝麻信用现在还处于公测阶段，其应用场景的拓展需要进一步加快。 “我们目前切入的行业，很多是与分享经济相关的，这些创新企业对征信的需求非常迫切，急需一种低成本的信用产品。当然，传统行业也会有痛点，未来我们会做更多努力。”

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文章来自天使投资 / M8H5编辑

本报记者 黄锴 上海报道

4月8日，芝麻信用宣布，与蚂蚁微贷旗下“花呗”、招联金融旗下“好期贷”达成合作。芝麻分在一定分数以上的用户，就有机会领用“花呗”和开通“好期贷”。 这是芝麻信用首次接入消费信贷场景。在“花呗”上，芝麻信用用户最高能申请到3万元的消费额度。此外，芝麻信用还将接入蚂蚁微贷旗下的消费信贷的产品“借呗”。通过“借呗”，用户最高可以获得5万元的

个人消费贷款。

在芝麻信用的理想状态下，未来还会有更多的第三方金融机构接入芝麻信用，推出相应的金融创新产品。芝麻信用表示，通过对海量用户信息的分析和挖掘，芝麻信用可以帮助金融机构验证用户身份信息、评估信用风险，结合芝麻信用的反欺诈技术和黑名单共享，金融机构得以将用户违约风险降到最低。

不过，互联网征信面对的质疑也从未停息。点融网联合创始人郭宇航称，芝麻信用的优势是拥有阿里体系内多年积累的大量数据，而且离金融属性较近。但这毕竟是一种新的信用模型，其风险性和可验证性是滞后的。

应用场景

打开支付宝钱包，在“财富”里即可找到“芝麻信用”。当用户授权之后，随后出现的页面上显示着一个五边形，五个顶点分别标示出“身份特质”、“履约能力”、“信用历史”、“行为偏好”、“人脉关系”字样，用户所得的评分，即是在上述五个维度的基础上综合所得。

据记者了解，芝麻信用的数据来源并不局限在阿里体系内。芝麻信用相关负责人向记者表示，芝麻信用的数据来源主要包括三个方面：首先是阿里体系内的数据； 第二是外部合作机构提供的数据，“包括公安、法院、政府数据，及商户回流的数据”；第三是用户自我提交的信用数据，这部分入口目

前还未开放。

目前，芝麻信用分数采用国际通用的信用分模式，在对当前采集的个人用户信息进行加工、整理、计算后，用户的信用评分被划分为五个等级。不过，芝麻信用并不会透露征信模型的具体算法，及五个维度各占的比重。

目前，蚂蚁微贷旗下的“花呗”已经接入。芝麻分600分以上的用户，有机会申请“花呗”额度，在天猫和淘宝购物时，就能使用“花呗”付款。据悉，用户可以在收货之后的下个月10日还款，其间无任何手续费。目前，用户可以申请的“花呗”额度在2500-30000元之间。

芝麻分在700分以上的用户，有机会申

请开通“好期贷”，额度在2000-10000元之间，贷款期限分为3、6、12个月，可随时还款，按月计息，还款当月按日计息，还款方式为等额本息。

在此基础上，蚂蚁微贷计划在4月中旬上线借款平台“借呗”。通过“借呗”，芝麻信用用户可以凭借芝麻分申请相应额度的个人消费贷款。据了解，“借呗”目前的申请门槛是芝麻分在600以上。按照分数的不同，用户可以申请的贷款额度从1000-50000元不等。借呗的还款最长期限为12个月，贷款日利率是0.045%，随借随还。用户申请到的额度可以提现到支付宝余额，就相对于从银行获得的贷款一样。 芝麻信用甚至称，借呗不需要用户提交复

杂的个人材料和财力证明，只需凭借芝麻信用分就能对用户的信用水平做出判断和把关，3秒完成放贷。

在接入消费金融场景之前，今年1月28日启动公测的芝麻信用已经相继接入了租车、租房、酒店住宿等生活场景。其中，芝麻信用分在600分以上的用户，可以享受神州租车的免押金租车服务。“阿里旅行·去啊”也推出了“信用住”，芝麻分在600以上的客人，可以免押金先入住，离店后付款。 眼下，花呗、借呗与好期贷的接入，也意味着芝麻信用开始涉足金融领域，为金融产品提供底层的信用数据和风险控制服务。 数据之辩

但是，芝麻信用刚刚起步，无论是数据的

获取、产品的完善性还是评分的准确性，仍需要打一个问号。

点融网联合创始人郭宇航告诉记者，征信模型的精准度是需要坏账数据来验证的。就P2P行业来说，征信模型至少要经过2—3年的试错和修正，才能符合P2P公司的使用要求。在此基础上，尽管BAT各家的数据规模都很大，但它们只是在自己所处的领域中有丰富的数据，在其他领域则不然。换言之，其数据的维度不够完整。譬如，阿里体系相对而言缺乏社交的数据，此外，如果一个消费者从来不用支付宝不上淘宝，那么阿里也很难采集到他的数据。这些因素都会导致数据有失偏颇。

至于收集外部合作机构所提供的数据，郭

宇航认为这并不是一个有很高门槛的工作。。“任何公司，都可以申请和外部机构合作。这类工作并不具备排他性和垄断性。”郭宇航称，“而且，相关部门提供的数据往往比较静态，而BAT内部的数据才是动态和不断更新的，这种动态的数据更有价值。”

另一个问题是，芝麻信用建立了评分体系后，多大程度上会承担因此导致的风险呢？打个比方，如果租车公司引入了芝麻信用的征信体系，但发生了丢车的情况，芝麻信用会因此赔偿或承担责任吗？

对此，芝麻信用负责人给出了否定的回答。“我们把这个数据开放出来，是给企业提供一个参考的依据，每个企业都有其风险

偏好和经营策略，由它本身来决定怎么使用这个信用数据。”他表示，“芝麻信用的评分并不是唯一的参考因素，因此我们也不会因此承担责任。就好比有人信用卡违约了，那么当初帮助他办理信用卡，帮助他提交材料或开收入证明的人，也不会承担责任，只是违约者本身会受到惩罚。”

芝麻信用希望通过数据对接，为一些成熟企业或是创业公司提供资信验证类的服务。目前，在芝麻信用完成对接的企业中，既有神州租车、车纷享、微公交这样的租车公司，也有百合网这样的婚恋交友网站，还有小猪短租等新兴租房网站。有业内人士称，这些企业所处的行业往往比较细分，市场规模和份额都比较小，而航空业、快捷酒店、通信

业等行业内握有大量数据的公司，目前并未和芝麻信用形成合作。

此外，在郭宇航眼里，芝麻信用作为一家第三方征信机构，具有很深的阿里的烙印，并且阿里现在在金融领域里面积极开发，这会引发其他互联网金融伙伴的某种担忧。如果征信公司拿着P2P公司的客户数据不当使用的话，就会对合作伙伴造成损失。征信行业的成熟还要3-5年，因此点融网仍会以自己进行征信数据的采集和建模为主，但也会以积极开放的心态和各家征信机构合作。 如果合作机构不足，无疑会影响到数据维度的全面性和模型的精准性。芝麻信用相关负责人坦言，芝麻信用现在还处于公测阶段，其应用场景的拓展需要进一步加快。

“我们目前切入的行业，很多是与分享经济相关的，这些创新企业对征信的需求非常迫切，急需一种低成本的信用产品。当然，传统行业也会有痛点，

未来我们会做更多努

这里是插入的图片。

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力。”

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