《金融市场基础知识》20xx年9月真题精选
我国A股账户不可用于买卖（）。
A.上市基金
B.债券
C.人民币普通股票
D.B股
【正确答案】 D
【答案解析】 在实际运用中，A股账户是我国目前用途最广、数量最多的一种
通用型证券账户，既可用于买卖人民币普通股票，也可用于买卖
债券、上市基金、权证等各类证券。
报价驱动市场是一种连续交易商市场，或称（）。
A.订单驱动市场
B.竞价市场
C.经济商市场
D.做市商市场
【正确答案】 D
【答案解析】 报价驱动市场是一种连续交易商市场，或称“做市商市场”。在
这一市场中，证券交易的买价和卖价都由做市商给出，做市商将
根据市场的买卖力量和自身情况进行证券双向报价。
无面额股票的价值与公司净资产（）。
A.相等
B.同方向变化
C.无关
D.反方向变化
【正确答案】 B
【答案解析】 无面额股票的价值随股份公司净资产和预期未来收益的增减而
相应增减。公司净资产和预期未来收益增加，每股价值上升；反
之，公司净资产和预期未来收益减少，每股价值下降。
全国中小企业股份转让系统又称（）。
A.新三板
B.二板市场
C.创业板
D.中小企业板
【正确答案】 A
【答案解析】 全国中小企业股份转让系统（简称“全国股份转让系统”）俗称
“新三板”，是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，具有
公司挂牌、公开转让股份、股权融资、债券融资、资产重组等多
重功能，主要为创新型、创业型、成长型中小微企业服务。
关于简单算术股价平均数的表述，下列说法错误的是（）。
A.简单算术股价平均数是以样本股每日收盘价之和除以样本数
B.简单算术股价平均数的优点是计算简便
C.发生样本股送配股、拆股和更换时会使股价平均数失去真实性、连续性和时间数列上的可比性
D.在计算时考虑了权数
【正确答案】 D
【答案解析】 简单算术股价平均数的优点是计算简便，但也存在两个缺点：第
一，发生样本股送配股、拆股和更换时会使股价平均数失去真实
性、连续性和时间数列上的可比性；第二，在计算时没有考虑权
数。
申请证券投资咨询从业资格的机构，应有（）万元人民币以上的注册资本。 A.300 B.200 C.50
D.100
【正确答案】 D
【答案解析】 根据《证券、期货投资咨询治理暂行办法》第六条规定，申请证
券投资咨询从业资格的机构，应有100万元人民币以上的注册资
本。
证券投资者可分为（）两大类。
A.政府机构和金融机构
B.机构投资者和个人投资者
C.企事业法人机构和各类基金公司
D.合格境外机构投资者和合格境内机构投资者
【正确答案】 B
【答案解析】 总的来说，证券投资者可分为机构投资者和个人投资者两大类。 下列属于国有股权组成部分的是（）。
A.社会公众股
B.国家股
C.法人股
D.外资股
【正确答案】 B
【答案解析】 国家股是国有股权的一个组成部分（国有股权的另一组成部分是
国有法人股）。
负责组织制定证券行业技术标准和指引的是（）。
A.证券交易所
B.国家技术监督管理局
C.中国证监会
D.中国证券业协会
【正确答案】
D
【答案解析】
中国证券业协会依据行业规范发展的需要，推动会员信息化建设和信息安全保障能力的提高，经政府有关部门批准，开展行业科学技术奖励，组织制定行业技术标准和指引。
引起股市周期变动的根本原因是（）。
A.投资周期波动
B.对外贸易波动
C.经济政策变动
D.经济周期循环
【正确答案】
D
【答案解析】
社会经济运行经常表现为扩张与收缩的周期性交替，每个周期一般都要经过高涨、衰退、萧条、复苏四个阶段，即景气循环。经济周期循环对股票市场的影响非常显著，可以说，是景气变动从根本上决定了股价的长期变动趋势。 累积优先股是指（）股息累积发放的优先股。
A.历年
B.上一年
C.下一年
D.当年
【正确答案】A
【答案解析】
累积优先股是指历年股息累积发放的优先股。股份公司发行累积优先股的目的主要是保障优先股股东的收益不因公司营利状况的波动而减少。
所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的（）。 A.20% B.10% C.40%
D.30%
【正确答案】
D
【答案解析】
所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的30%。
下列不属于创业板市场功能的是（）。
A.承担风险资本的退出窗口作用
B.促进产业升级
C.优化资源配置
D.有“宏观经济晴雨表”之称
【正确答案】
D
【答案解析】
创业板市场的功能主要表现在两个方面：一是在风险投资机制中的作用，即承担风险资本的退出窗口作用；二是作为资本市场所固有的功能，包括优化资源配置、促进产业升级等作用，而对企业来讲，上市除了融通资金外，还有提高企业知名度、分担投资风险、规范企业运作等作用。相对创业板市场而言，主板市场是资本市场中最重要的组成部分，很大程度上能够反映经济发展状况，有“宏观经济晴雨表”之称。
在融资租赁中，出租人为承租人购买设备所垫付的资金，要从承租人那里通过（）的方式全部收回。
A.贷款
B.租金
C.分红
D.股权
【正确答案】
B
【答案解析】
在融资租赁中，出租人为承租人购买设备所垫付的资金，要从承租人那里通过租金的方式全部收回。 在机构间私募产品报价与股份转让系统开展私募产品报价、发行、转让活动的机构，应该满足最近一期经审计净资产不少于人民币500万元，或管理资产不少于人民币（）亿元的条件。 A.1 B.3 C.5
D.2
【正确答案】
A
【答案解析】
为了满足各类私募产品报价转让交易的复杂性，报价系统进行了多项流程创新，比如舍弃传统的会员制，改用参与人制度。所谓参与人制度，主要是指最近一期经审计净资产不少于人民币500万元、或管理资产不少于人民币1亿元的合规金融机构与企业，可以作为报价系统参与人进行投资、创设产品发行、产品展示与代理交易等。
为了加强市场准入管理，对证券服务机构从事证券服务业务的审批管理办法由（）制定。
A.国务院证券监督管理机构
B.商务部
C.中国人民银行
D.中国证券业协会
【正确答案】
A
【答案解析】
为了加强市场准入的管理，对证券服务机构从事证券服务业务的审批管理办法由国务院证券监督管理机构和有关主管部门制定。
相对普通股而言，优先股的特征不包括（）。
A.股息率固定
B.股息分派优先
C.剩余资产分配优先
D.具有优先认股权
【正确答案】
D
【答案解析】
优先股的特征有：（1）股息率固定。（2）股息分派优先。（3）剩余资产分配优先。（4）一般无表决权。
关于在证券交易所上市股票征收印花税的理解，下列说法正确的是（）。
A.证券交易印花税是印花税的一部分，税率为1‰
B.股票交易印花税由交易者自行缴纳
C.现行的做法是向成交双方分别收取印花税
D.由证券经纪商在同投资者办理交收过程中代为扣收，并由证券经纪商统一向征税机关缴纳
【正确答案】
A
【答案解析】
我国税收制度规定，股票成交后，国家税务机关应向成交双方分别收取印花税。为保证税源，简化缴款手续，现行的做法是由证券经纪商在同投资者办理交收过程中代为扣收；然后，在证券经纪商同中央结算公司的清算、交收中集中结算；最后，由中央结算公司统一向征税机关缴纳。
关于委托指令的分类，说法错误的是（）。
A.根据委托订单的数量，有整数委托和零数委托
B.根据买卖证券的方向，有买进委托和卖出委托
C.根据委托目的，有停止损失委托和停止损失限价委托
D.根据委托时效限制，有当日委托、当周委托、无期限委托、开市委托、收市委托
【正确答案】
C
【答案解析】
委托指令有多种形式，可以按照不同的依据来分类：根据委托订单的数量，有整数委托和零数委托；根据买卖证券的方向，有买进委托和卖出委托；根据委托价格限制，有市价委托、限价委托、停止损失委托和停止损失限价委托；根据委托时效限制，有当日委托、当周委托、无期限委托、开市委托、收市委托等。
深圳证券账户T日开立，（）即可用于交易。 A.T+3 B.T+1 C.T+2
D.T
【正确答案】
D
【答案解析】
深圳证券账户当日开立，当日即可用于交易
有些投资者企图投机，通过买卖时机的选择以赚取（）。
A.红利
B.市场价差
C.股息
D.利息
【正确答案】
B
【答案解析】
各投资者的目的各不相同，有些意在长期投资，以获取高于银行利息的收益，或意在参与股份公司的经营管理；有些则企图投机，通过买卖证券时机的选择，以赚取市场价差。
港股通总额账户可用余额计算公式为（）。
A.总额度余额=总额度+买入成交总金额+卖出成交对应的买入总金额
B.总额度余额=总额度-买入成交总金额+卖出成交对应的买入总金额
C.总额度余额=总额度-买入成交总金额-卖出成交对应的买入总金额
D.总额度余额=总额度+买入成交总金额-卖出成交对应的买入总金额
【正确答案】
B
【答案解析】
港股通总额度可用余额的计算公式为：总额度余额=总额度-买入成交总金额+卖出成交对应的买入总金额。
在20xx年，全球金融机构中，放大金融市场风险的因素是（）。
A.资产证券化和杠杆
B.证券援助太少
C.企业并购和扩张
D.金融监管太严
【正确答案】
A
【答案解析】
在20xx年，全球金融机构中，放大金融市场风险的根源是由于相关衍生产品包装过度以及金融机构财务杠杆过高，即资产证券化和杠杆。
公司制证券交易所以（）为目的，一般由金融机构和民营公司组建。
A.公益
B.营利
C.非营利
D.交易
【正确答案】
B
【答案解析】
公司制的证券交易所是以股份有限公司形式组织并以营利为目的的法人团体，一般由金融机构及各类民营公司组建。
下列属于短期金融资产市场的是（）。
A.资本市场
B.货币市场
C.股票市场
D.债券市场
【正确答案】
B
【答案解析】
货币市场通常又称为短期金融资产市场，是以期限在1年以内的短期资金为交易对象的市场，属于短期金融市场的一种。
中国证券业协会是证券业自律性组织，是（）。
A.企业法人
B.社会团体法人
C.事业单位法人
D.公益法人
【正确答案】
B
【答案解析】
中国证券业协会（SAC），是依据《中华人民共和国证券法》和《社会团体登记管理条例》的有关规定设立的证券业自律性组织，属于非营利性社会团体法人，接受中国证监会和国家民政部的业务指导和监督管理。
资产评估机构申请证券评估资格，应有不少于（）名注册资产评估师。 A.30 B.10 C.40
D.20
【正确答案】
A
【答案解析】
按照《关于从事证券期货相关业务的资产评估机构有关管理问题的通知》，资产评估机构申请证券评估资格，应当符合的条件之一为，具有不少于30名注册资产评估师，其中最近3年持有注册资产评估师证书且连续执业的不少于20人。 （）负责监督证券公司按期足额缴纳证券投资保护基金及报送有关证券交易的财务、业务等管理信息和资料。
A.中国证券监督管理委员会
B.证券投资者保护基金有限责任公司
C.中国证券业协会
D.中国证券交易所
【正确答案】
A
【答案解析】
中国证券监督管理委员会负责监督证券公司按期足额缴纳证券投资保护基金及向基金公司报送财务、业务等经营管理信息和资料，对拒绝或故意拖延缴纳基金以及不按规定报送有关信息和资料的证券公司，证监会应按有关规定进行处理。 （）从广义上说是指用自有资金或从分散公众手中筹资专门进行有价证券投资的法人机构。
A.机构投资者
B.证券公司
C.公募基金
D.私募基金
【正确答案】
A
【答案解析】
机构投资者从广义上讲是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构。
欧洲货币市场是指非居民之间以（）为中介在某种货币发行国国境之外从事该种货币借贷业务的市场。
A.银行
B.保险公司
C.基金公司
D.券商
【正确答案】
A
【答案解析】
欧洲货币市场是指非居民之间以银行为中介在某种货币发行国国境之外从事该种货币借贷的市场，又可以称为离岸金融市场。
证券公司向客户融资融券，应收取证券交易保证金，以（）充抵。
A.收益凭证
B.外汇
C.期货
D.证券
【正确答案】
D
【答案解析】
证券公司向客户融资融券,应当向客户收取一定比例的保证金。保证金只能以标的证券充抵。
普通股股东拥有公司盈余和剩余资产分配权，这一权利体现了其在（）的要求上。
A.所持股份多少
B.股东义务
C.经济利益
D.股权大小
【正确答案】
C
【答案解析】
普通股股东拥有公司盈余和剩余资产分配权，这一权利直接体现了其在经济利益上的要求。
设立证券市场的目的是为了（）。
A.提高GDP
B.加快商品销售速度
C.解决资本供求矛盾和流动性
D.提高商品质量
【正确答案】
C
【答案解析】
证券交易的目的是为了实现投资收益，或为了筹集资金。证券市场是指证券发行的买卖的场所，其实质是资金的供给方和资金的需求方通过竞争决定证券价格的场所。证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动而产生的市场。
投资者通过（）持有证券，记录持有证券余额及变动情况。
A.银行账户
B.证券账户
C.交收账户
D.投资账户
【正确答案】
B
【答案解析】
投资者在从事证券交易之前,必须开立证券账户。投资者通过证券账户持有证券,证券账户用于记录投资者持有证券余额及其变动情况。
证券投资基金筹集的资金主要投向（）。
A.实业
B.有价证券
C.房地产
D.第三产业
【正确答案】
B
【答案解析】
股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业，而基金是间接投资工具，筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。
创业板指数以（）为权数，进行加权逐日连锁计算。
A.发行在外的总股本数
B.可回收股本数
C.可流通股本数
D.剩余股本数
【正确答案】
C
【答案解析】
创业板指数以可流通股本数为权数,进行加权逐日连锁计算
基金管理人与托管人之间是（）关系。
A.相互依赖
B.相互促进
C.相互竞争
D.相互制衡
【正确答案】
D
【答案解析】
基金管理人与托管人的关系是相互制衡的。基金管理人负责基金资产的经营；托管人由主管机关认可的金融机构担任，负责基金资产的保管。他们的权利和义务在基金合同或基金公司章程中已预先界定清楚，任何一方有违规之处，对方都应当监督并及时制止，甚至请求更换违规方。
风险控制指标体系和风险监管制度的核心是（）。
A.净资本
B.固定资本
C.流动资本
D.注册资本
【正确答案】
A
【答案解析】
20xx年7月，中国证监会发布实施了《证券公司风险控制指标管理办法》，并于20xx年根据实践情况对该办法进行了修订。该办法建立了以净资本为核心的风险控制指标体系和风险监管制度。
证券公司代理证券发行人发行证券的行为，称为（）。
A.证券代销
B.证券承销
C.证券发行
D.证券包销
【正确答案】
B
【答案解析】
证券承销是指证券公司代理证券发行人发行证券的行为。
股票账面价值又称为（）。
A.股票净值
B.净收益
C.股票面值
D.股票内在价值
【正确答案】
A
【答案解析】
股票账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。
股票是一种资本证券，它属于（）。
A.实物资本
B.真实资本
C.虚拟资本
D.风险资本
【正确答案】
C
【答案解析】
股票是投入股份公司资本份额的证券化，属于资本证券。但是，股票又不是一种现实的资本，股份公司通过发行股票筹措的资金，是公司用于营运的真实资本。股票独立于真实资本之外，在股票市场上进行着独立的价值运动，是一种虚拟资本。
下列不属于银行承兑汇票特点的是（）。
A.信用好，承兑性强
B.支付需要有特定条件
C.流通性强，灵活性高
D.节约资金成本
【正确答案】
B
【答案解析】
银行承兑汇票是商业汇票的一种，是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。
除按规定分得本期固定股息外，无权再参与对本期剩余盈利分配的优先股票被称为（）。
A.非累积优先股票
B.非参与优先股票
C.可赎回优先股票
D.股息率固定优先股票
【正确答案】
B
【答案解析】
非参与优先股票是指除了按规定分得本期固定股息外，无权再参与对本期剩余盈利分配的优先股票。非参与优先股票是一般意义上的优先股票，其优先权不是体现在股息多少上，而是在分配顺序上。
H股、N股、S股等属于（）。
A.社会公众股
B.境内上市外资股
C.境外上市外资股
D.红筹股
【正确答案】
C
【答案解析】
境外上市外资股主要由H股、N股、S股等构成。
投资者在委托买卖证券时，需要支付的交易费用不包括（）。
A.增值税
B.佣金
C.过户费
D.印花税
【正确答案】
A
【答案解析】
投资者在委托买卖证券时，需要支付多项费用和税收，如佣金、过户费、印花税等。
（）负责受理短期融资券的发行注册。
A.中国银监会
B.中国银行间市场交易商协会
C.中国人民银行
D.商务部
【正确答案】
B
【答案解析】
根据《银行间债券市场非金融企业短期融资券业务指引》和《银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则》的规定，中国银行间市场交易商协会负责受理短期融资券的发行注册。
股票账面价值又称股票净值或每股净资产，在没有优先股的情况下，每股账面价值等于（）。
A.公司总资产/发行的普通股票总数
B.公司净资产/发行在外的普通股票的股数
C.（公司净资产－优先股权益）/发行在外的普通股股数
D.（公司净资产－发行费用）/发行在外的普通股票的股数
【正确答案】
B
【答案解析】
股票账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。每股账面价值是以公司净资产减去优先股账面价值后，除以发行在外的普通股票的股数求得的。在没有优先股的情况下，每股账面价值就是公司净资产与发行在外的普通股股数的比值。
一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值、向外国投资者发行的债券是（）。
A.国际债券
B.亚洲债券
C.外国债券
D.欧洲债券
【正确答案】
A
【答案解析】
国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值、向外国投资者发行的债券。亚洲债券是指用亚洲国家货币定值，并在亚洲市场发行和交易的债券。外国债券是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行的、不以发行市场所在国货币为面值的国际债券。
在公司债券有效存续期间，资信评级机构每年至少公告（）次跟踪评级报告。 A.1 B.2 C.3
D.5
【正确答案】
A
【答案解析】
《公司债券发行试点办法》规定，公司与资信评级机构应当约定，在债券有效存续期间，资信评级机构每年至少公告1次跟踪评级报告
金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密相连，具有规则的变动关系，这体现了金融衍生工具的（）。
A.跨期性
B.期限性
C.联动性
D.不确定性或高风险性
【正确答案】
C
【答案解析】
联动性是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系，规则变动。通常，金融衍生工具与基础变量相联系的支付特征由衍生工具合约规定，其联动关系既可以是简单的线性关系，也可以表达为非线性函数或者分段函数。
二、组合型选择题（本大题共50小题，每小题1分，共50分。只有一个选项符合题目要求）
第1题证券公司反洗钱工作基本制度包括（）。
I.客户身份识别制度
II.大额交易和可疑交易报告制度
III.信息披露制度
IV.交易记录保存制度
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
【正确答案】
D
【答案解析】
反洗钱内部控制制度体系包括但不限于客户身份识别制度、大额交易和可疑交易报告制度、客户身份资料和交易记录保存制度、保密制度等。 第2题系统风险又称为（）。
I.可分散风险
II.不可分散风险
III.不可回避风险
IV.交换风险
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
【正确答案】
B
【答案解析】
系统风险是指由于多种因素的影响和变化，导致投资者风险增大，从而给投资者带来损失的可能性。系统风险又被称为“不可分散风险”或“不可回避风险”。系统风险包括宏观经济风险、购买力风险、利率风险、汇率风险、市场风险。 第3题下列关于股利政策与股份变动的说法中，正确的是（）。
I.股利政策是股份公司稳健经营的重要指标 II.股利政策是指股份公司对公司经营获得的盈余公积和应付利润采取现金分红或派息、发放红股等方式回馈股东的制度与政策 III.从理论上说，不论是分割还是合并，只是增加或减少股东持有股票的数量，但并不改变每位股东所持股东权益占公司全部股东权益的比重 IV.股票拆细是将若干股股票合并为1股
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
【正确答案】
A
【答案解析】
股利政策是指股份公司对公司经营获得的盈余公积和应付利润采取现金分红或派息、发放红股等方式回馈股东的制度与政策。股利政策体现了公司的发展战略和经营思路，稳定可预测的股利政策有利于股东利益最大化，是股份公司稳健经营的重要指标。股票分割又称“拆股”“拆细”，是将1股股票均等地拆成若干股。股票合并又称“并股”，是将若干股股票合并为1股。从理论上说，不论是分割还是合并，只是增加或减少股东持有股票的数量，但并不改变每位股东所持股东权益占公司全部股东权益的比重。 第4题金融期货交易与普通远期交易的区别是（）。
I.交易场所和交易组织形式不同
II.交易的监管程度不同
III.金融期货交易是标准化交易，远期交易具有较大的灵活性
IV.保证金制度和每日结算制度导致违约风险不同
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】
D
【答案解析】
作为一种标准化的远期交易，金融期货交易与普通远期交易之间也存在以下区别：（1）交易场所和交易组织形式不同。（2）交易的监管程度不同。（3）金融期货交易是标准化交易，远期交易的内容可协商确定，具有较大的灵活性。（4）保证金制度和每日结算制度导致违约风险不同。 第5题影响公司经营风险的因素主要有（）。
I.产品成本
II.调节价格的能力
III.产品售价
IV.产品需求
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
【正确答案】
B
【答案解析】
影响公司经营风险的因素主要有：（1）产品需求。（2）产品售价。（3）产品成本。（4）调节价格的能力。（5）固定成本的比重。 第6题按照不同的发行本位，国债可以分为（）。
I.赤字国债
II.实物国债
III.特种国债
IV.货币国债
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
【正确答案】
B
【答案解析】
按照不同的发行本位，国债可以分为实物国债和货币国债。按资金用途不同，国债可以分为赤字国债、建设国债、战争国债和特种国债。 第7题金融期货的主要交易制度包括（）。
I.集中交易制度
II.限仓制度
III.大户报告制度
IV.每日价格波动限制及断路器规则
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
【正确答案】
A
【答案解析】
金融期货的主要交易制度包括：（1）集中交易制度。（2）标准化的期货合约和对冲机制。（3）保证金制度。（4）结算所和无负债结算制度。（5）限仓制度。
（6）大户报告制度。（7）每日价格波动限制及断路器规则。（8）强行平仓制度。（9）强制减仓制度。 第8题下列关于欧洲债券的说法中，正确的是（）。
I.由一家或几家大银行牵头，组织十几家或几十家国际性银行在一个国家或几个国家同时承销 II.在法律上所受的限制比外国债券宽松得多
III.投资者的利息收入免缴所得税
IV.债券发行者、债券发行地点和债券面值所使用的货币只能属于同一国家
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
【正确答案】
A
【答案解析】
欧洲债券的特点是债券发行者、债券发行地点和债券面值所使用的货币可以分别属于不同的国家。欧洲债券和外国债券在很多方面有一定的差异。在发行方式方面，外国债券一般由发行地所在国的证券公司、金融机构承销，而欧洲债券则由一家或几家大银行牵头，组织十几家或几十家国际性银行在一个国家或几个国家同时承销。在发行法律方面，外国债券的发行受发行地所在国有关法规的管制和约束，并且必须经官方主管机构批准，而欧洲债券在法律上所受的限制比外国债券宽松得多，它不需要官方主管机构的批准，也不受货币发行国有关法令的管制和约束。在发行纳税方面，外国债券受发行地所在国的税法管制，而欧洲债券的预扣税一般可以豁免，投资者的利息收入也免缴所得税。 第9题根据我国《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》规定，衍生工具包括（）。 I.互换和期权
II.投资合同
III.期货合同
IV.远期合同
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
【正确答案】
C
【答案解析】
我国《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》规定，衍生工具主要包括远期合同、期货合同、互换和期权，以及具有远期合同、期货合同、互换和期权中一种或一种以上特征的工具。 第10题金融债券发行的目的是（）。
I.增强负债的稳定
II.缓解短期资金周转不灵
III.获得长期资金来源
IV.扩大资产业务
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
【正确答案】
C
【答案解析】
金融债券是银行等金融机构作为筹资主体为筹措资金而面向个人发行的一种有价证券，是表明债务、债权关系的一种凭证。金融债券的发行目的有：（1）增强负债的稳定。（2）获得长期资金来源。（3）扩大资产业务。 第11题封闭式基金与开放式基金的区别是（）。
I.期限不同
II.发行规模限制不同
III.基金份额的交易价格计算标准不同
IV.投资策略不同
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】
D
【答案解析】
封闭式基金与开放式基金的主要区别有：（1）期限不同。（2）发行规模限制不同。（3）基金份额交易方式不同。（4）基金份额的交易价格计算标准不同。（5）基金份额资产净值公布的时间不同。（6）交易费用不同。（7）投资策略不同。 第12题中央银行主要通过（）途径为商业银行充当最后贷款人。
Ⅰ.票据再贴现
Ⅱ.票据再质押
Ⅲ.抵押再贷款
Ⅳ.票据再抵押
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
【正确答案】
B
【答案解析】
中央银行主要通过票据再贴现、票据再抵押为商业银行充当最后贷款人。 第13题下列选项中，属于证券服务机构的有（）。
Ⅰ.资信评级机构
Ⅱ.财务顾问机构
Ⅲ.会计师事务所
Ⅳ.投资咨询机构
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】
D
【答案解析】
证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构。证券服务机构包括投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、证券金融公司、会计师事务所、律师事务所等从事证券服务业务的机构。
第14题证券交易所的组织形式大致可以分为（）。
Ⅰ.股份制
Ⅱ.公司制
Ⅲ.合伙制
Ⅳ.会员制
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
【正确答案】
C
【答案解析】
证券交易所的组织形式大致可以分为两类，即公司制和会员制。 第15题股东权利是一种综合权利，股东依法享有的权利包括（）。
Ⅰ.资产收益权
Ⅱ.对公司财产的直接支配处理权
Ⅲ.重大决策权
Ⅳ.选择管理者权
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
【正确答案】
A
【答案解析】
股东权是一种综合权利，包括资产收益权、重大决策权、选择管理者权等。股东虽然是公司财产的所有人，享有种种权利，但对于公司的财产不能直接支配处理。 第16题宏观经济对股票价格影响的特点是（）。
Ⅰ.波及范围广
Ⅱ.干扰程度深
Ⅲ.作用机制复杂
Ⅳ.导致股价波动幅度较大
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】
A
【答案解析】
宏观经济发展水平和状况是影响股票价格的重要因素。宏观经济对股票价格影响的特点是波及范围广、干扰程度深、作用机制复杂并可能导致股价波动幅度大。 第17题通过（）可以计算基金资产净值。
Ⅰ.基金负债
Ⅱ.基金资产总值
Ⅱ.基金份额总值
Ⅳ.基金份额净值
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】
A
【答案解析】
基金资产净值=基金资产总值-基金负债。 第18题一般性货币政策工具包括（）。
Ⅰ.存款准备金政策
Ⅱ.再贴现政策
Ⅲ.公开市场业务
Ⅳ.消费者信用控制
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】
C
【答案解析】
第Ⅳ项属于选择性货币政策工具。 第19题记账式国债的承销程序包括（）。
Ⅰ.招标发行
Ⅱ.远程投标
Ⅲ.债券托管
Ⅳ.分销
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
【正确答案】
A
【答案解析】
记账式国债的承销程序为：招标发行→远程投标→债券托管→分销。 第20题商业银行风险管理的主要策略中，可以降低系统风险的风险管理策略是（）。
Ⅰ.风险分散
Ⅱ.风险对冲
Ⅲ.风险转移
Ⅳ.风险补偿
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】
C
【答案解析】
系统性风险主要是由政治、经济及社会环境等宏观因素造成的，包括政策风险、利率风险、购买力风险和市场风险等。可以降低系统风险的风险管理策略是风险对冲、风险转移、风险规避、风险补偿。 第21题货币市场基金利润分配的规定有（）。
Ⅰ.每日进行收益分配
Ⅱ.货币市场基金每周五进行利润分配时，不包括周六和周日的利润
Ⅲ.当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益
Ⅳ.当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】
B
【答案解析】
货币市场基金每周五进行利润分配时,将同时分配周六和周日的利润；每周一至周四进行分配时，则仅对当日利润进行分配。投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有周五和周六、周日的利润；投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六、周日的利润。故第Ⅱ项错误。 第22题下列关于QFII的说法中，正确的是（）。
Ⅰ.QFII以一国的货币管制制度被废止为前提
Ⅱ.QFII指那些资本项目未完全开放的国家容许本地投资者进行境外投资的一种机制
Ⅲ.QFII是资本市场开放的最终措施
Ⅳ.境外机构投资者获得的资本利得、股息等经批准后可转为外汇汇出的一种市场开放模式 A.Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】
C
【答案解析】
QFII是以一国的货币管制制度的存在为前提，境外机构投资者获得的资本利得、股息等经批准后可转为外汇汇出的一种市场开放模式，其实质是一种有创意的资本管制。QDII指那些资本项目未完全开放的国家容许本地投资者进行境外投资的一种机制。只有第Ⅳ项说法正确。
第23题银行业金融机构包括（）。
Ⅰ.商业银行
Ⅱ.信用合作机构
Ⅲ.政策性银行
Ⅳ.邮政储蓄银行 A.Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】
D
【答案解析】
银行业金融机构包括商业银行、邮政储蓄银行、城市信用合作社、农村信用合作社等吸收公众存款的金融机构以及政策性银行。 第24题选择沪深300指数作为中国金融期货交易所首个股票指数期货标的的原因在于（）。 Ⅰ.沪深300指数市场覆盖率高，主要成分股权重比较分散，有利于防范指数操纵行为 Ⅱ.沪深300指数成分股涵盖10个行业，各行业公司流通市值覆盖率相对均衡，使得该指数能够较好地对抗行业的周期性波动 Ⅲ.沪深300指数每日价格最大波动限制较为宽松，有利于投资者获得更为丰厚的回报，能够有效地提高投资者的操作积极性
Ⅳ.沪深300指数的编制吸收了国际市场成熟的指数编制理念，采用自由流通股本加权、分级靠档、样本调整缓冲区等先进技术，具有较强的市场代表性和较高的可投资性，有利于市场功能发挥和后续产品创新 A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】
C
【答案解析】
之所以选择沪深300指数作为中国金融期货交易所首个股票指数期货标的，主要是基于以下三个原因：（1）沪深300指数市场覆盖率高，主要成分股权重比较分散，有利于防范指数操纵行为。（2）沪深300指数成分股涵盖能源、原材料、工业、可选消费等10个行业，各行业公司流通市值覆盖率相对均衡，使得该指数能够较好地对抗行业的周期性波动。（3）沪深300指数的编制吸收了国际市场成熟的指数编制理念，采用自由流通股本加权、分级靠档、样本调整缓冲区等先进技术，具有较强的市场代表性和较高的可投资性，有利于市场功能发挥和后续产品创新。
第25题开展转融通业务时，将（）借给证券公司，以供其办理融资融券业务的经营活动。 Ⅰ.依法筹集的资金
Ⅱ.自有资金
Ⅲ.自有证券
Ⅳ.依法筹集的证券 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】
A
【答案解析】
转融通业务是指证券金融公司将自有或者依法筹集的资金和证券出借给证券公司，以供其办理融资融券业务的经营活动,可理解为证券金融公司与证券公司之间的融资融券业务。 第26题中国银行间金融衍生品市场集中于（）。
Ⅰ.上海证券交易所
Ⅱ.深圳证券交易所
Ⅲ.全国银行间同业拆借中心
Ⅳ.上海股权托管交易中心
A.Ⅲ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅱ、Ⅲ
【正确答案】
A
【答案解析】
中国银行间衍生品市场主要集中于中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心（简称“交易中心”）。交易中心于20xx年6月15日推出债券远期交易；20xx年8月15日，开展银行间远期外汇交易；20xx年2月9日开始人民币利率掉期交易；4月24日推出外汇掉期业务；20xx年4月6日推出利率互换交易；20xx年4月1日正式启动人民币对外汇期权交易。 第27题基金托管人为基金份额持有人办理（）业务。
Ⅰ.安全保管基金财产
Ⅱ.对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立
Ⅲ.依法募集资金，办理基金份额的发售和登记事宜
Ⅳ.按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】
C
【答案解析】
第Ⅲ项属于基金管理人的职责范围。 第28题中央银行的职能包括（）。
Ⅰ.制定和执行货币政策
Ⅱ.通过审慎有效的监管，增强市场信心
Ⅲ.防范和化解金融风险
Ⅳ.维护金融稳定
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】
B
【答案解析】
中国人民银行是中国的中央银行，在国务院领导下，制定和执行货币政策，防范和化解金融风险，维护金融稳定，提供金融服务。 第29题全国性社会保障基金可用于支付（）。
Ⅰ.退休人员工资
Ⅱ.失业救济
Ⅲ.社会养老保险
Ⅳ.财政补贴
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】
A
【答案解析】 全国性社会保障基金属于国家控制的财政收入，主要用于支付失业救济和退休金,是社会福利网的最后一道防线，对资金的安全性和流动性要求非常高。 公式m=(C＋D)/(C+R)中，m表示货币乘数，那么C和R分别表示（）。
Ⅰ.流通中的现金
Ⅱ.定期存款准备率
Ⅲ.存款准备金总额
Ⅳ.存款货币
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】
B
【答案解析】
货币（政策）乘数的基本计算公式是：m=M/B=（C+D）/（C+R），其中，M为货币供应量、B为基础货币；C为流通中的现金、R为存款准备金总额、D为存款货币。
第31题注册会计师、会计师事务所为证券、期货提供（）服务。
Ⅰ.对证券、期货相关机构的财务报表审计
Ⅱ.对证券、期货相关机构的净资产验证
Ⅲ.对证券、期货相关机构的营利预测审核
Ⅳ.对证券、期货相关机构进行审慎监管
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
【正确答案】
D
【答案解析】
财政部和中国证监会对注册会计师、会计师事务所执行证券、期货相关业务实行许可证管理。《关于会计师事务所从事证券、期货相关业务有关问题的通知》中所称“证券业务”是指证券、期货相关机构的财务报表审计、净资产验证、实收资本(股本)的审验、营利预测审核、内部控制制度审核、前次募集资金使用情况专项审核等业务。 第32题《中华人民共和国证券法》赋予中国证监会的职责包括（）。
Ⅰ.制定有关证券市场监督管理的规章和规则，依法行使审批或者核准权
Ⅱ.监督管理银行间同业拆借市场、银行间债券市场、银行间票据市场、银行间外汇市场和黄金市场及上述市场的有关衍生产品交易
Ⅲ.依法监督检查证券发行、上市和交易的信息公开情况
Ⅳ.依法对证券的发行、上市、交易、登记、存管、结算进行监督管理
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】
B
【答案解析】
第Ⅱ项属于中国人民银行的职责。 第33题我国混合资本债券的特点包括（）。
Ⅰ.期限在15年以上，发行之日起10年内可以赎回
Ⅱ.混合资本债券到期前，如果发行人核心资本充足率高于4%，发行人可以延期支付利息
Ⅲ.当发行人清算时，混合资本债券本金和利息的清偿顺序列于一般债务和次级债务之后、先于股权资本 Ⅳ.混合资本债券到期时，如果发行人无力支付清偿顺序在该债券之前的债务或支付该债券将导致无力支付清偿顺序在混合资本债券之前的债务，发行人可以延期支付该债券的本金和利息
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】
B
【答案解析】
按照现行规定，我国的混合资本债券具有四个基本特征：第一，期限在15年以上，发行之日起10年内不得赎回。第二，混合资本债券到期前，如果发行人核心资本充足率低于4%，发行人可以延期支付利息。第三，当发行人清算时，混合资本债券本金和利息的清偿顺序列于一般债务和次级债务之后、先于股权资本。第四，混合资本债券到期时，如果发行人无力支付清偿顺序在该债券之前的债务或支付该债券将导致无力支付清偿顺序在混合资本债券之前的债务，发行人可以延期支付该债券的本金和利息。 第34题QDII可用于投资（）。 Ⅰ.银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具 Ⅱ.政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券
Ⅲ.与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品
Ⅳ.远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】
D
【答案解析】
QDII基金可投资于下列金融产品或工具：（1）银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具。
（2）政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券。（3）与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证。（4）在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金。（5）与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品。（6）远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品。
第35题储蓄式国债与记账式国债的区别包括（）。
Ⅰ.发行对象不同
Ⅱ.承办机构不同
Ⅲ.流通或变现方式不同
Ⅳ.到期前变现收益预知程度不同
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】
C
【答案解析】
储蓄国债（电子式）与记账式国债都以电子记账方式记录债权，但具有下列不同之处：第一，发行对象不同。第二，发行利率确定机制不同。第三,流通或变现方式不同。第四,到期前变现收益预知程度不同。 第36题基金管理人（）的高低直接关系到投资者投资回报的高低以及投资目标能否实现。
Ⅰ.个人的性格特征
Ⅱ.过往的业绩
Ⅲ.投资管理水平
Ⅳ.风险控制能力
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】
C
【答案解析】
基金管理人投资管理水平、风险控制能力的高低直接关系到投资者投资回报的高低以及投资目标能否实现。
第37题《质押式回购资格准入标准及标准券折扣系数取值业务指引》适用于在证券交易所市场开展纳入多边净额结算的质押式回购业务所涉质押品，其中符合资格条件的信用债券包括（）。
Ⅰ.企业债券
Ⅱ.分离交易的可转换公司债券中的公司债券
Ⅲ.政府债券
Ⅳ.公司债券
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
【正确答案】
D
【答案解析】
《质押式回购资格准入标准及标准券折扣系数取值业务指引》适用于在证券交易所市场开展纳入多边净额结算的质押式回购业务所涉质押品，包括符合资格条件的信用债券（包括公司债券、企业债券、分离交易的可转换公司债券中的公司债券、可转换公司债券等）和债券型基金产品。
第38题金融衍生工具的发展动因包括（）。
Ⅰ.避险
Ⅱ.金融自由化
Ⅲ.金融机构的利润驱动
Ⅳ.新技术革命
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】
A
【答案解析】
金融衍生工具的发展动因包括：（1）金融衍生工具产生的最基本原因是避险。
（2）20世纪80年代以来的金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展。（3）金融机构的利润驱动是金融衍生工具产生和迅速发展的又一重要原因。（4）新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段。 第39题资信评级机构的制度有（）。
Ⅰ.评级委员会制度
Ⅱ.评级结果公布制度
Ⅲ.信息保密制度
Ⅳ.证券评级业务档案管理制度
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】
C
【答案解析】
申请证券评级业务许可的资信评级机构，应当具有完善的业务制度，包括信用等级划分及定义、评级标准、评级程序、评级委员会制度、评级结果公布制度、跟踪评级制度、信息保密制度、证券评级业务档案管理制度等。 第40题公募债券的特点包括（）。
Ⅰ.流动性差
Ⅱ.适合大型投资者
Ⅲ.对象不固定
Ⅳ.可以在证券市场上交易
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
【正确答案】
C
【答案解析】
公募债券是指发行人向不特定的社会公众投资者公开发行的债券。公募债券的发行量大，持有人数众多，可以在公开的证券市场上市交易，流动性好。 第41题可转换债券的双重选择权包括（）。
Ⅰ.转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权
Ⅱ.转债发行人可自行选择是否转股
Ⅲ.投资者可自行选择是否转股
Ⅳ.投资者拥有是否实施赎回条款的选择权
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
【正确答案】
A
【答案解析】
可转换债券具有双重选择权。一方面，投资者可自行选择是否转股，并为此承担转债利率较低的机会成本；另一方面，转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权，并为此要支付比没有赎回条款的转债更高的利率。 第42题发行可转换债券公司设置赎回条款的目的包括（）。
Ⅰ.促使债券持有人转换股份
Ⅱ.能使发行公司避免市场利率下降后，继续向债券持有人按照较高的债券票面利率支付利息所蒙受的损失 Ⅲ.保证可转换债券顺利地转换成股票，预防投资者到期集中挤兑引发公司破产的悲剧
Ⅳ.保护债券投资人的利益
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】
C
【答案解析】
设置赎回条款最主要的功能是强制债券持有者积极行使转股权，因此又被称为加速条款，同时也能使发行公司避免市场利率下降后，继续向债券持有人按照较高的债券票面利率支付利息所蒙受的损失。第Ⅲ项是设置强制性转换调整条款的目的。第Ⅳ项是回售条款的作用。 第43题与个人投资者相比，机构投资者的特点包括（）。
Ⅰ.投资形式灵活化
Ⅱ.投资管理专业化
Ⅲ.投资结构组合化
Ⅳ.投资行为规范化
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
【正确答案】
B
【答案解析】
机构投资者与个人投资者相比，具有以下特点：（1）投资管理专业化。（2）投资结构组合化。（3）投资行为规范化。 第44题关于股票市场价格的说法中，正确的是（）。
Ⅰ.股票的市场价格一般是指股票在二级市场上交易的价格
Ⅱ.股票的市场价格有发行价格和流通价格的区分
Ⅲ.股票的市场价格由股票的价值所决定
Ⅳ.股票的市场价格即印刷在股票票面上的金额
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
【正确答案】
A
【答案解析】
股票的市场价格即股票在股票市场上买卖的价格。股票市场可分为发行市场和流通市场，因而，股票的市场价格也就有发行价格和流通价格的区分。股票的市场价格一般是指股票在二级市场上交易的价格。印刷在股票票面上的金额是股票的票面金额。 第45题我国机构投资者可以分为（）。
Ⅰ.政府机构
Ⅱ.金融机构
Ⅲ.各类基金
Ⅳ.个人投资者
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】
C
【答案解析】
目前我国机构投资者主要包括政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。 第46题间接融资通过金融中介可以减少资金供给方的风险，具体表现为（）。
Ⅰ.在间接融资中，资金需求者和资金初始供应者之间不发生直接借贷关系
Ⅱ.相对于直接融资来说，间接融资的信誉程度较高
Ⅲ.通过金融中介的间接融资均属于借贷性融资,到期均必须返还，并支付利息，具有可逆性
Ⅳ.间接融资的主动权在很大程度上受金融中介支配，世界各国对于金融机构的管理一般都较严格，使间接融资风险性相对较小，融资的稳定性较强
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】
D
【答案解析】
间接融资的基本特点是资金融通通过金融中介机构来进行，它由金融机构筹集资金和运用资金两个环节构成。其具体特点包括以下几个方面：（1）间接性。在间接融资中，资金需求者和资金初始供应者之间不发生直接借贷关系，而是由金融中介发挥桥梁作用，资金初始供应者与资金需求者只是与金融中介机构发生融资关系。（2）相对的集中性。间接融资通过金融中介机构进行。在多数情况下，金融中介并非是对某一个资金供应者与某一个资金需求者之间一对一的对应性中介，而是一方面面对资金供应者群体，另一方面面对资金需求者群体的综合性中介。由此可以看出，在间接融资中，金融机构具有融资中心的地位和作用。（3）信誉的差异性较小。由于间接融资相对集中于金融机构，世界各国对于金融机构的管理一般都较严格，金融机构自身的经营也多受到相应稳健性经营管理原则的约束，加上一些国家还实行了存款保险制度，因此，相对于直接融资来说，间接融资的信誉程度较高，风险性也相对较小，融资的稳定性较强。（4）全部具有可逆性。通过金融中介的间接融资均属于借贷性融资,到期均必须返还，并支付利息，具有可逆性。（5）融资的主动权掌握在金融中介手中。在间接融资中，资金主要集中于金融机构，资金贷给谁不贷给谁，并非由资金的初始供应者决定，而是由金融机构决定。因此,间接融资的主动权在很大程度上受金融中介支配。 第47题场外交易市场，即业界所称的OTC市场，它主要由（）组成。
Ⅰ.柜台市场
Ⅱ.第三市场
Ⅲ.第四市场
Ⅳ.二级市场 A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】
C
【答案解析】
场外交易市场，即业界所称的OTC市场，又称柜台交易市场或店头市场，主要由柜台交易市场、第三市场、第四市场组成。
第48题美国次贷危机爆发的原因有（）。
Ⅰ.美国金融机构长期盲目地向次级信用购房者发放抵押贷款
Ⅱ.美国的利率上升和住房市场持续降温
Ⅲ.过剩的流动性纷纷涌向证券市场和房地产市场，引起资产泡沫
Ⅳ.次贷违约率不断上升
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】
A
【答案解析】
长期以来，美国金融机构盲目地向次级信用购房者发放抵押贷款。随着利率上涨和房价下降，次贷违约率不断上升，最终导致20xx年夏季次贷危机的爆发。 第49题下列关于利率互换操作原则的说法，正确的有（）。
Ⅰ.预期利率上升，固定利息收入者应将固定利率调为浮动利率
Ⅱ.预期利率下降，固定利息支出者应将固定利率调为浮动利率
Ⅲ.预期利率上升，固定利息支出者应不做利率互换
Ⅳ.预期利率上升，浮动利息收入者应将浮动利率调为固定利率
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
【正确答案】
D
【答案解析】
预期利率上升，浮动利息收入者应将固定利率调为浮动利率。预期利率下降，浮动利息支出者应将固定利率调为浮动利率。 第50题导致公司不得再次公开发行公司债券的情形不包括()。
Ⅰ.前一次公开发行的公司债券尚未募足
Ⅱ.对已公开发行的公司债券或其他债务有违约或延迟支付本息的事实，且持续处于该状态
Ⅲ.违反《证券法》规定，改变公开发行公司债券所募集资金的用途
Ⅳ.债券利率超过国务院限定的利率水平 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【正确答案】
A
【答案解析】
相关法律规定，有下列情形之一的，不得再次公开发行公司债券：（1）前一次公开发行的公司债券尚未募足。（2）对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实，仍处于继续状态。（3）违反本法规定，改变公开发行公司债券所募资金的用途。