04任务－财务报表综合分析——海信综合评价
一、杜邦分析原理介绍
杜邦分析法，又称杜邦财务分析体系，简称杜邦体系，是利用各主要财务比率指标间的内在联系，对企业财务状况及经济利益进行综合系统分析评价的方法。该体系以净资产收益率为龙头，以资产净利率和权益乘数为核心，重点揭示企业获利能力，资产投资收益能力及权益乘数对净资产收益率的影响，以及各相关指标间的相互影响作用关系。
杜邦分析法中涉及的几种主要财务指标关系为：
净资产收益率=资产净利率*权益乘数
资产净利率=销售净利率*资产周转率
净资产收益率=销售净利率*资产周转率*权益乘数
二、杜邦分析数据
杜邦分析法中涉及的几种主要财务指标关系为：
净资产收益率=资产净利率*权益乘数
资产净利率=销售净利率*资产周转率
净资产收益率=销售净利率*资产周转率*权益乘数
杜邦分析图
1．净资产收益率=投资报酬率*平均权益成数
权益成数=1/1—资产负债率
2．投资报酬率
3．资金结构分析
数据分析结果：
（1）净资产收益率是一个综合性很强的与公司财务管理目标相关性最大的指标，而净资产收益率由公司的销售净利率、总资产周转率和权益乘数所决定。从上面数据可以看出海信的净资产收益率较高，而且从20##年-20##年的增幅较小，说明了企业的财务风险小。
（2）权益乘数主要受资产负债率影响。负债比率越大，权益乘数越高，说明企业有较高的负债程度，给企业带来较多地杠杆利益，同时也给企业带来了较多地风险。该公司权益乘数大，说明海信的负债程度较高，企业风险较大。
（3）销售净利率反映了企业利润总额与销售收入的关系，从这个意义上看提高销售净利率是提高企业盈利能力的关键所在。海信的销售净利率在这两年间有所提升，说明了该企业的盈利能力有所提升。
第二篇：财务报表分析(一)-综合测评
财务报表分析（一）-综合测评
1.单选题
1.1 1.0
下列业务中，涉及经营活动现金流量变化的项目为（a）
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1.2 1.0 a 交纳所得税 b 以存货偿还债务 c 计提固定资产折旧 d 购买固定资产
下列项目中不属于营业外支出的是（C） ?
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1.3 1.0 a 处置固定资产净损失 b 出售固定资产净损失 c 无形资产摊销 d 捐赠支出
现有资产通过清算所能获得的现金对负债的保障程度称为（b）
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1.4 1.0 a 偿债能力 b 静态偿债能力 c 动态偿债能力 d 非正常状态下的偿债能力
根据我国的《现金流量表》准则规定，收到的股利属于（c）
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1.5 1.0 a 筹资活动 b 经营活动 c 投资活动 d 融资成本
（）是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。 ?
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1.6 1.0 a 支付活动现金流量 b 经营活动现金流量 c 筹资活动现金流量 d 投资活动现金流量
对于一个健康的、正在成长的公司来说，经营活动现金净流量一般应（A）零。
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1.7 1.0 a 大于 b 小于 c 等于 d 不等于
总资产收益率指标中的利润是指（D） ?
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1.8 1.0 a 税后利润 b 税后净利加利息 c 净利润加所得税 d 以上均可
在计算速动比率时，要把一些项目从流动资产中剔除的原因不包括（c） ?
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1.9 1.0 a 可能存在部分存货变现净值小于账面价值的情况 b 部分存货可能属于安全库存 c 预付账款的变现能力较差 d 存货可能采用不同的评价方法
权益乘数与下列哪项指标互为倒数（b）
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1.10 1.0 a 资产负债率 b 股权比率 c 产权比率 d 有形净值债务率
下列项目中不属于现金流量表中“现金”的是（B） ?
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1.11 1.0 a 银行存款 b 长期债券投资 c 银行汇票存款 d 银行本票存款
最为谨慎的长期偿债能力比率为（） ?
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1.12 1.0 a 资产负债率 b 所有者权益比率 c 权益乘数 d 有形净值债务比率
某企业20xx年末固定资产原价1500000元，累计折旧500000元；20xx年年初固定资产原价1450000元，累计折旧480000元；20xx年主营业务收入1400000元，则该企业20xx年固定资产周转天数为（） ?
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1.13 1.0 a 253.3天 b 295.5天 c 442.5天 d 312天
（a）指普通股股东所持有一股所能享受的企业利润或需承担的企业风险，该指标在新准则中第一次被纳入利润表披露，每股收益通常被采用反映企业的经营成果，衡量普通股的获利水平及投资风险，是投资者、债权人等信息使用者据以评价企业盈利能力、预测企业成长潜力、进而做出的相关经济决策的一项重要的财务指标。
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1.14 1.0 a 每股收益 b 基本每股收益 c 稀释每股收益 d 投资收益
（a）又称为股东权益收益率，是企业的净利润与其平均净资产之间的比值。
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1.15 1.0 a 净资产收益率 b 总资产收益率 c 资产收益率 d 每股收益
下列选项中，属于经营活动产生的现金流量是（D）
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1.16 1.0 a 购置固定资产收回的现金净额 b 分配股利所支付的现金 c 借款所收到的现金 d 购买商品支付的现金
为了衡量企业整体业绩，应选择（C）作为计量投资报酬的基数。 ?
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1.17 1.0 a 长期资金 b 流动负债 c 全部资金 d 权益资金
某企业营业利润为100万元，营业外支出净额为20万元，利息费用为10万元，当年的资产负债率为50%，总资产平均余额为4000万元，负债由短期负债和长期负债构成，其中长期负债占80%，则该企业的长期资金收益率为（）
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1.18 1.0 a 5.56% b 3.61% c 6.67% d 7.22%
（D）反映企业本期购买商品、接受劳务实际支付的现金包括增值税进项税额，以及本期支付前期购买商品、接受劳务的未付款项和本期预付款项，减去本期发生的购货退回收到的现金。 ?
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1.19 1.0 a 销售商品、提供劳务收到的现金 b 支付给职工以及为职工支付的现金 c 支付的各项税费 d 购买商品、接受劳务支付的现金
（C）是反映企业在某一会计期间的经营成果的财务报表。 ?
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1.20 1.0 a 资产负债表 b 现金流量表 c 利润表 d 权益变动表
甲企业年初流动比率为2.2，速动比率为1，年末流动比率为2.5，速动比率为0.5。发生这种变化的原因是（） ?
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1.21 1.0 a 应付账款增加 b 应收账款增加 c 当年存货增加 d 应收账款周转加快
下列关于普通股每股收益的叙述错误的是（d）
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1.22 1.0 a 分子为普通股股东享有的当期净利润 b 分母为发行在外的普通股的加权平均数 c 数值越高，表明企业的盈利能力越大 d 在理论上提供了每股股票的最高价格
某企业年初应收款项为3800万元，年末应收款项为4100万元，全年销售收入净额为58540万元，已知其赊销收入额占其销售收入的80%，则该公司应收账款的周转天数为（a）
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? a 30天 b 4天 c 23天
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1.23 1.0 d 25天
如果注册会计师经过审计后，认为被审计单位会计报表符合以下（a）条件时，应该出具无保留意见的审计报告。 ?
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1.24 1.0 a 在所有重大方面公允反映了被审计单位的财务状况、经营成果和现金流量 b 存在重大不确定事项 c 不能获取充分、适当的审计证据 d 未能在所有重大方面公允反映被审计单位的财务状况、经营成果和现金流量
列关于每股收益的说法正确的有（a）
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1.25 1.0 a 该比率反映普通股的获利水平 b 该比率可以反映风险 c 该比率在不同时期不可比 d 该比率可反映股东获得的现实财富
流动比率小于1时，赊购原材料若干，将会（a）
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1.26 1.0 a 增大流动比率 b 降低流动比率 c 降低资金 d 增大营运资金
现金流量表的编制基础是（d）
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1.27 1.0 a 永续盘存制 b 定期盘存制 c 权责发生制 d 收付实现制
净资产收益率是权益乘数与下列哪一项的乘积（c）
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1.28 1.0 a 销售净利率 b 总资产周转率 c 总资产收益率 d 加权平均净资产收益率
企业计算稀释每股收益时，应考虑的因素是（c）
? a 绩效股
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1.29 1.0 b 不可转换公司债券 c 可转换公司债券 d 股票股利
下列各项现金流出，不属于企业现金流量表中筹资活动产生的现金流量的有（b）
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1.30 1.0 a 偿还短期借款 b 偿还应付账款 c 发放现金股利 d 支付借款利息
建立在个别产品生命周期与产业生命周期具有一致性假设基础之上的产品生命周期分析判断方法是（a） ?
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1.31 1.0 a 直接参考法 b 指标分析法 c 直接判断法 d 指数平滑法
如果流动负债小于流动资产，则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是（d）
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1.32 1.0 a 营运资金减少 b 营运资金增加 c 流动比率降低 d 流动比率提高
（c）的审计报告可读性最差，很难用来帮助报表使用者分析企业的财务状况、经营成果和现金流量。 ?
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1.33 1.0 a 无保留意见 b 带强调事项段的无保留意见 c 无法表示意见 d 否定意见
关于利润表质量分析下列表述错误的是（b）
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1.34 1.0 a 没有现金支撑的利润质量较差 b 利润表质量分析就是对利润形成过程的质量进行分析 c 某工业企业利润主要来自于投资收益，说明该企业利润质量较差 d 某商业企业利润主要来自于营业收入，说明该企业利润质量较高
存货周转率偏高的原因可能是（d）
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1.35 1.0 a 信用政策过严 b 出现了冷背残次存货 c 存货不适应生产销售需要 d 采购批量太小
某企业20xx年主营业务收入净额为48000万元，流动资产平均余额为2000万元，固定资产平均余额为8000万元。假定没有其他资产，则该企业20xx年的总资产周转率为（a）次。
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? a 4.8 b 2.4 c 2.9 d 3.6
2.多选题
2.1 3.0
企业某年应收账款周转率大幅度提高可能的原因是（abe）
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2.2 3.0 a 计提了大额的坏账准备 b 采用了更苛刻的信用政策 c 采用了更宽松的信用政策 d 产品销售大幅度下降 e 产品销售大幅度上升
销售商品收入同时满足以下条件时才能加以确认（ABCDE）
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2.3 3.0 a 企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方 b 企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对售出的商品实施有效控制 c 收入的金额能够可靠地计量 d 相关的经济利益很可能流入企业 e 相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量
企业保持一定的货币资金的动机有（abc）
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2.4 3.0 a 交易动机 b 预防动机 c 投资动机 d 保守动机 e 盈利动机
财务分析法中比较分析法按照比较基准不同可以分为（bcd）
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2.5 3.0 a 绝对数比较 b 与目标基准比较 c 与历史基准比较 d 与行业基准比较 e 对比分析法
企业管理当局进行营运能力分析的主要目的表现在（ab）
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2.6 3.0 a 寻找优化资产结构的途径和方法，制定优化资产结构的决策，达到优化资产结构的目的 b 寻找加速资金周转的途径与方法，制定加速资金周转的决策，达到优化资源配置目的 c 判断投入资本的保值情况 d 判断资本增值的情况 e 判断资产流动性，分析企业偿债能力
下列各项中，属于企业负债的有（abc）
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2.7 3.0 a 企业购买的国债 b 企业欠职工的工资 c 企业欠银行的贷款 d 企业签订的采购合同 e 企业负责人个人购房时向朋友的借款
在营业收入分析时，一般来说，可以质疑营业收入质量不高的情形有（ab） ?
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2.8 3.0 a 企业的营业收入主要来自于关联方的交易 b 行政手段造成的收入占企业收入的比重较大 c 企业研发的更适合市场需要的产品收入占全部营业收入的比重较大 d 企业对尚未占领的区域具有相应的推进计划并已经着手实施 e 企业产品的配置适应不同区域消费者的偏好
下列各项中，应计入营业外支出的有（acde）
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2.9 3.0 a 处置固定资产的净损失 b 向希望工程捐赠设备 c 各种税收上的滞纳金 d 出售材料的净损失 e 非货币资产交换损失
下列关于现金流量表的表述正确的有（ab）
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2.10 3.0 a 现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表 b 现金流量表将企业一定期间产生的现金流量分为经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量 c 现金流量表中的现金包括现金、银行存款和其他货币资金 d 间接法便于分析企业经营活动产生的现金流量的来源和用途，预测企业现金流量的未来前景。 e 直接法便于了解净利润与经营活动产生的现金流量差异的原因，从现金流量的角度分析净利润的质量。
下列关于收入确认的表述中，正确的是（abc）
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2.11 3.0 a 企业已将商品所有权上的全部风险和报酬转移给购货方才能确认收入 b 销售商品涉及现金折扣的，应当按照扣除现金折扣前的金额确定销售商品收入金额 c 销售商品涉及商业折扣的，应当按照扣除商业折扣后的金额确定销售商品收入金额 d 根据收入和费用配比原则，与同一项销售有关的收入或成本应在同一会计期间予以确认。成本不能可靠计量，相关的收入也不能确认 e 销售商品涉及现金折扣的，应当按照扣除现金折扣后的金额确定销售商品收入金额
下列经营活动现金流量的项目，财务分析人员应重点关注的是（ac） ?
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2.12 3.0 a 销售商品、提供劳务收到的现金 b 收到其他与经营活动有关的现金 c 购买商品、接受劳务支付的现金 d 支付的其他与经营活动有关的现金 e 吸收投资收到的现金
投资活动现金净流量小于零可能的结果有（BD） ?
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2.13 3.0 a 投资收益显著 b 投资收益状况较差 c 出现财务危机不得不处置长期资产以补偿日常活动现金需求 d 企业当期有较大的对外投资，对企业长远发展有利 e 企业本期投资缩小
下列关于短期偿债能力和长期偿债能力的表述正确的有（abd） ?
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? a 短期偿债能力着重进行静态分析 b 企业资产和负债结构以及盈利能力是长期偿债能力的决定因素 c 短期偿债能力与长期偿债能力越高越好 d 短期偿债能力是长期偿债能力的基础 e 长期偿债能力所涉及的债务偿付一般为流动性支出
2.14 3.0
下列事项中属于投资活动产生的现金流量的有（ABCE） ?
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2.15 3.0 a 取得投资收益收到的现金 b 出售固定资产所收到的现金 c 取得短期投资所支付的现金 d 分配股利所支付的现金 e 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
下列各项费用应计入管理费用的有（acde）
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? a 房产税 b 消费税 c 土地使用税 d 印花税 e 车船使用税
3.判断说明题
3.1 2.0
经营活动现金净流量大于零，意味经营过程中的现金“收支平衡”，此种情况现实中比较少见，对企业的长远发展不利。（） ?
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3.2 2.0 a 对 b 错
企业所得税是企业的一项费用，该项目可以由当期利润总额乘以税率得到。（）
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3.3 2.0 a 对 b 错
对管理费用支出项目进行控制或减少都会有利于企业的发展。（）
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3.4 2.0 a 对 b 错
投资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。（）
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3.5 2.0 a 对 b 错
周转越慢的资产，流动性越强，在同样的时间内能够为企业带来的收益越少。（）
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3.6 2.0 a 对 b 错
一般来说，市盈率高，说明投资者愿意出更高的价格购买该公司股票，对该公司的发展前景看好，但股票的投资风险也较大。（） ?
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3.7 2.0 a 对 b 错
动态偿债能力分析主要关注企业资产规模、结构与负债的规模和结构之间的关系。（） ?
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3.8 2.0 a 对 b 错
销售净利率能够排除管理费用、财务费用、营业费用对主营业务利润的影响。（）
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3.9 2.0 a 对 b 错
现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。（）
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3.10 2.0 a 对 b 错
会计报表质量分析是揭示各期企业经济行为的性质和发展方向。（） ?
? a 对 b 错