【清科数据】20xx年11月新三板统计报告
11月新三板分层制度正式推出，交投情况均回暖 伴随着分层制度的正式出台，11月的新三板无论是在挂牌数量、成交金额以及定向增发各方面都有比较大幅度的增加。其中九鼎投资在11月进行了高达100亿元的定向增发；而…
11月新三板分层制度正式推出，交投情况均回暖
伴随着分层制度的正式出台，11月的新三板无论是在挂牌数量、成交金额以及定向增发各方面都有比较大幅度的增加。其中九鼎投资在11月进行了高达100亿元的定向增发；而在挂牌企业中，除了有传统的制造业企业，还有铁血网、百合网等越来越多的互联网企业选择了在新三板挂牌，可以看出新三板已经受到越来越多有融资需求的企业的认可；同时11月挂牌的企业中有148家企业受到过VC/PE支持，其中同创伟业、深创投和九鼎投资都有多家投过的企业挂牌新三板，再加上分层制度的退出，可以看出新三板将成为越来越多机构退出的渠道，作为一个资本市场正不断走向成熟。
根据清科旗下私募通统计，截止20xx年11月新三板挂牌企业数量达到4414家，本月新增挂牌企业共489家，环比增长57.23%，新增的做市企业数量有79家； 在所有挂牌企
业中，有VC/PE支持的共有148家，占比30.27%，环比上升了66.29%。除了挂牌数量再创新高之外，受到VC/PE支持的挂牌企业数量也有了大幅增长。随着越来越多机构参与到新三板市场中，可以看出新三板正逐渐走向成熟。
截止到20xx年11月30日，11月协议转让的新三板企业的成交额达到了66.60亿元人民币，而做市转让的新三板企业的成交额为157.58亿元人民币，合计有224.19亿元人民币，环比上涨了150.58%。在新三板分层制度出台的利好消息刺激下，新三板11月份的成交情况有了比较明显上涨。
从定向增发的情况来看，11月共有291家企业进行了定向增发，占总挂牌企业的6.6%，募集金额达到244.56亿元人民币，发行股数达到了25.95亿股。其中发行股数跟10月相比变化不大，但是受到九鼎投资11月100亿元定增的影响，11月定增的募集金额有了大幅增长。值得注意的是，与以往定增不同，本次定增九鼎采用了询价的定价模式。公告显示，此次询价的股价区间在15-25元之间。采用询价机制的好处在于可以筛选很多投资机构，价高者得，或是根据价格来分配投资机构的份额。
在11月挂牌的489家企业中，有44家企业进行了定向增发，募集金额达到47.9亿元人民币，其中天图投资募集金额最多，达到了26.8亿元人民币，占总资金的56%，前十名融资占总融资额的89%，分层制度反应明显；同时天图资本还有一个正在执行中的定向增发，投资方之一为向深圳市帕拉丁九号资本管理合伙企业（有限合伙），向其定向发行5198万股，募集资金11.88亿元，而帕拉丁九号主要由广东碧桂园资产管理有限公司出资，通过本次发行，天图投资将与碧桂园集团建立长期战略合作关系。此次天图投资可借助于碧桂园集团在全国拥有的庞大的住宅业主体系及物业营运管理渠道，嫁接天图投资所投消费品企业的产品与服务，同时可以丰富对碧桂园住宅业主的服务支持，建立双方横向协同，从而实现共赢。
在投资11月挂牌企业的机构中，同创伟业、深创投以及九鼎投资的表现最为亮眼，分别投出了8、7、6家挂牌企业，同时可以看出新三板已经越来越成为机构的退出渠道之一。
从11月挂牌企业的行业分布来看，机械制造、IT和化工原料分别为前三名，而对于有VC/PE支持的挂牌企业而言，除了机械制造和IT行业以外，互联网和生物医疗行业更加靠前，可以看出机构对于这两个行业的偏爱。同时值得注意的是，有越来越多的互联网企业选择挂牌新三板，比如11月挂牌的铁血科技（铁血网）、百合网以及12月1日挂牌的虎嗅网等。
从挂牌企业的地域分布来看，排在前三位的依旧是广东省、北京市和江苏省，各有79、65和61家挂牌企业。
第二篇：20xx年新三板数据统计分析
20xx年新三板数据分析
一、 总体情况
（一）挂牌进度
新三板市场从20xx年1月2日设立以来，截止到20xx年底共挂牌企业102家,其中5家已成功转板，现挂牌交易的公司有97家。从整体来看，每年挂牌企业数量呈上升趋势，其中20xx年已达到开板以来的最高值25家，另有1家已通过协会备案。
图表1：挂牌进度图（单位：家）
（二）所属行业
新三板定位于为创业过程中处于初创阶段的高成长型、创新型企业解决股权筹资、资产价值评估、风险投资、股权交易等问题。从目前挂牌的企业来看，多属于新能源、新材料、信息技术、生物医药、节能环保等战略新兴产业。
图表2：行业分布图（单位：家）
新三板市场数据统计分析报告
图表3：战略新兴产业解读
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新三板市场数据统计分析报告
目前共有59家券商获得中国证券业协会新三板主办券商资格，最新一家为
中金公司。现已有31家券商成功推荐企业挂牌，其中推荐挂牌企业数量最多的券商是申银万国，达28家，另国信证券、西部证券各为10家，长江证券等16- 2 -
家券商各推荐挂牌1家。（统计数据均含已经转板公司）
图表4：主办券商推荐挂牌企业数量统计表（单位：家）
二、 股权情况
（一）股本规模
新三板企业挂牌前股本最小的为500万股（九尊能源），最大为1.1亿元，
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新三板市场数据统计分析报告
区间分布如下表（不含已转板公司）：
图表5：股本规模区间分布
股本规模
1000万以下（含1000万）
1000万-2000万（含2000万） 2000万-3000万（含3000万） 3000万-4000万（含4000万） 4000万-5000万（含5000万）
5000万以上 合 计
公司数（家）
19 27 18 13 8 12 97
（二）股权结构
挂牌时，新三板公司股权结构中，绝大部分属于自然人控股，占到未转板公司的71%。另外，还有部分公司属于夫妻控股和家族成员控股。在法人控股的公司中，国有企、事业单位控股为8家，投资公司控股企业较少为3家，投资公司更多以参股形式出现，相信随着三板扩容序幕的拉开，会有越来越的投资公司参与其中。（统计不含已转板公司）
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图表6：股本结构分布图（单位：家）
三、 挂牌前后财务数据
（一）挂牌前财务数据 1. 营业收入
新三板挂牌对公司营业收入没有硬性规定，因此营收分布的范围很广。挂牌
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新三板市场数据统计分析报告
前一年的营业收入最高为3.65亿元，最低为95.81万元；挂牌前两年营业收入最大为2.92亿元，最小为110.23万元。从整体来看，公司的营收规模大多在2000万元左右，营业收入区间分布如下表（不含已转板公司）：
图表7：营业收入区间分布
营业收入（单位：元） 挂牌前一年（单位：家） 挂牌前两年（单位：家）
500万元以下
500万-1000万 1000万-2000万 2000万-3000万 3000万-4000万 4000万-5000万 5000万-10000万 10000万以上
合计
4 12 24 15 12 8 13 9 97
11 16 22 18 8 5 10 7 97
2. 净利润
同样，新三板对公司净利润指标也没有硬性要求，因此出现了部分亏损公司挂牌的现象。挂牌前一年净利润最大的为4249万元，最小的为负204万元；挂牌前两年净利润最高为2063万元，最小为亏损512万元。整体来说，公司净利润以500万元左右居多，净利润区间分布如下表（不含已转板公司）：
图表8：净利润区间分布
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净利润（单位：元）
负值 10万以下
10万-100万 100万-500万 500万-1000万 1000万以上
合计
挂牌前一年（单位：家） 挂牌前两年（单位：家）
2 2 13 48 26 6 97
9 6 30 33 13 6 97
（二）挂牌后财务数据
挂牌后，公司的业绩是否明显得到改善？为了验证这一结果，此处就公司挂牌后两年的营业收入、净利润数据进行了统计，将这两年的营业收入、净利润与挂牌前进行对比，分析公司的成长能力。（选取的目标公司为2006-20xx年挂牌的公司，除掉转板和数据不全外，计34家公司）
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新三板市场数据统计分析报告
1. 营业收入
从选取的样本公司来看，挂牌后平均占到44%的公司实现了30%以上的增长，但挂牌后两年的增长比率出现了下滑。另外，有2家公司在挂牌后出现了营收持续下滑的情况，另有4家公司出现单一年度的负增长。从整体来看，挂牌后绝大多数公司营收实现了持续增长，挂牌对营收增长作用明显（原因之一）。
图表9：挂牌后营业收入增长情况统计
营业收入增长率
0以下
0-10% 10%-20% 20%-30% 30%以上 50%以上 合计
挂牌后一年（单位：家） 挂牌后二年（单位：家）
4 4 4 7 5 10 34
4 4 4 7 10 5 34
2. 净利润
从选取的样本公司来看，挂牌后平均占到51%的公司实现了净利润30%以上的增长，超过三分之一的公司实现了50%以上的增长。但和营业收入比起来，净- 5 - 利润呈现不稳定增长态势，负增长的公司较多，除一家公司连续两年负增长外，13家公司出现单一年度负增长，另有3家公司出现年度亏损情况。从整体来看，挂牌后绝大多数公司净利润实现了增长，挂牌对净利润增长作用有效（原因之一）。
图表10：挂牌后净利润增长情况统计
净利润增长率
0以下 0-10%
10%-20% 20%-30% 30%-50% 50%以上 合计
挂牌后一年（单位：家） 挂牌后二年（单位：家）
8 0 5 4 5 12 34
7 0 4 5 4 14 34
四、 定向增发情况
新三板自20xx年正式运行以来，已有多家挂牌企业进行了定向增资。截止
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新三板市场数据统计分析报告
20xx年11月底，共有21家新三板挂牌公司进行28次成功的定向增发，总融资额达14.27亿元，平均每次融资5097.61万元。
随着20xx年创业板开板，新三板定向增资明显加速。20xx年， 新三板共计有9家公司完成10次定向增发，总融资额达4.38亿元。 而2006-20xx年，新三板四年间总共只有7家公司完成8次定向增发，总融资额3.45亿元，尚不及20xx年一年的融资数额。目前新三板市场的定向增资表现如下几大特点：一、单项融资额度创新高，中海阳单笔融资达2.12亿元；二、机构投资者参与度快速增强；三、增发价格、定向增资市盈率不断提高。
下表以2010-20xx年公布定向增资结果的公司为对象进行统计，即以该公司公布结果的时间而非通过协会备案的时间，不包含定向增发购买资产情况。
图表11：2010-20xx年公布定向增资结果统计表
公司名称
北京时代 建工华创 联飞翔 中海阳 诺思兰德 现代农装 九恒星 首都在线 清畅电力 中讯四方 北科光大 世纪瑞尔 联飞翔 清畅电力 金泰得 中海阳 彩讯科技
融资额（万元）
6000 3780 4950 21200 3973.2 18000 2315.25 990 5100 3000 1509.99 8700 3340.8 1500 1665.12 11250 2600 增发股数增发价格摊薄后静态新增机构投（万股） （元/股） 市盈率（倍） 资者（家）
1000
540 900 1000 189.2 3000 490 90 850 600
347.62 2000 1044 300 302.75 1250 520 6 7 5.5 21.2 21 6 4.725 11 6 5 4.34 4.35 3.2 5 5.5 9 5 13 38 39 25.23 11 11.85 11.6 27 23 18.91 22.86 24.9 25.63 31 14.56 2 1 10 6 8 12 5 2 9 10 2 6 8 1 3 6 2 五、 转板情况统计
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新三板市场数据统计分析报告
目前，已有5家新三板挂牌企业成功转板到中小板或创业板，其中，久其软件20xx年登陆中小板，北陆药业登陆创业板；20xx年世纪瑞尔登陆创业板；20xx年佳讯飞鸿和紫光华宇登陆创业板。
就这些已经转板的公司来看，均属于早期挂牌的公司（20xx年和20xx年），所属行业都属于国家鼓励的新兴产业，特别是这些公司在挂牌时规模就已经比较大，营业收入基本在5000万元以上，净利润在1000万元以上，这为公司的顺利转板奠定了坚实基础。
图表12：新三板转板公司
营业收入从挂牌前的4975万元增久其软件 软件 2006
20xx年中小
板
长到转板时的13019万元，净利润从1421万元增加到4857万元 营业收入从挂牌前的8394万元增北陆药业 生物医药 2006
20xx年创业
板
长到转板时的17722万元，净利润从914万元增加到2605万元 营业收入从挂牌前的5855万元增世纪瑞尔
信息技术年创业
（铁路）
2006
2010板
长到转板时的15612万元，净利润从1362万元增加到4228万元 营业收入从挂牌前的9520万元增佳讯飞鸿
信息技术(航空）
2007
20xx年创业
板
长到转板时的28385万元，净利润从1215万元增加到4872万元 营业收入从挂牌前10011万元增紫光华宇 软件（政务） 2006
20xx年创业
板
长到转板时的39920万元，净利润从1250万元增加到7064万元
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