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发展战略规划项目
磷矿和磷化工业务外部环境分析报告
（征求意见稿）
二零一三年七月
磷矿和磷化工业务外部环境分析报告
声 明
本报告内容仅限内部使用，未经许可，其它任何机构或个人不得擅自复制、传阅或引用。
磷矿和磷化工业务外部环境分析报告
目 录
目 录 ........................................................................................................................................................ I
第一章 基本结论 ...................................................................................................................................... 1
一、分析目的 .............................................................................................................................................. 1
二、分析模型 .............................................................................................................................................. 1
三、分析结论 .............................................................................................................................................. 1
第二章 宏观环境分析 ............................................................................................................................ 4
一、宏观经济对磷化市场的影响分析 ...................................................................................................... 4
二、政策法规及社会环境对磷矿和磷化工的影响分析........................................................................... 4
三、技术发展对磷矿和磷化工行业的影响分析 ...................................................................................... 5
第三章 磷矿和磷化工行业分析 ............................................................................................................. 6
一、磷矿和磷化工产业政策分析 .............................................................................................................. 6
（一）政府行政干预加强，从严发放矿业权和强化磷矿开采总量调控 ........................................... 6
（二）政府频频出台管理办法，提升磷矿业准入门槛 ...................................................................... 7
（三）由于产能过剩明显，磷化工行业准入门槛提高、行政审批和监管力度加强 ....................... 7
（四）各省推进磷矿资源整合，提升磷矿和磷化工行业集中度....................................................... 8
（五）鼓励开发中低品位磷矿，建设资源节约、综合利用型矿产资源 ........................................... 9
（六）磷矿大省纷纷提出矿化一体化、矿产深加工等规划，推进磷资源产业链延长趋势明显 ... 9
（七）严格限制磷矿及初级制品的出口，磷资源初级品市场相对封闭，价值低估 ..................... 10
二、磷矿和磷化工市场分析 .................................................................................................................... 12
（一）磷矿和磷化工市场成长性分析 ................................................................................................ 12
（二）磷矿和磷化工行业盈利性分析 ................................................................................................ 17
（三）磷矿和磷化工行业周期性分析 ................................................................................................ 20
三、磷矿和磷化工行业竞争性分析 ........................................................................................................ 21
（一）磷矿行业集中程度不断提高，竞争有序化，资源消耗高、生产效率低的企业将被淘汰，未来会是垄断竞争市场 ............................................................................................................................ 21
（二）磷化工已是充分竞争市场，高附加值的精细磷化工产品技术竞争性较强 ......................... 23
四、磷矿和磷化工产业价值链及关键成功因素分析............................................................................. 23
（一）磷矿和磷化工产业价值链 ........................................................................................................ 23
（二）磷矿行业关键成功因素 ............................................................................................................ 26
（三）磷化工行业关键成功因素 ........................................................................................................ 27
第四章 磷矿和磷化工行业标杆企业借鉴 ............................................................................................ 28
一、江苏澄星实业集团有限公司 ............................................................................................................ 28
（一）澄星实业发展历程 .................................................................................................................... 28
（二）澄星实业组织架构 .................................................................................................................... 29
（三）澄星实业发展战略 .................................................................................................................... 29
（四）澄星实业经营模式 .................................................................................................................... 30
（五）澄星实业管理经验 .................................................................................................................... 30
二、四川川恒化工股份有限公司 ............................................................................................................ 31
（一）川恒化工发展历程 .................................................................................................................... 31
（二）川恒化工组织架构 .................................................................................................................... 32
（三）川恒化工发展战略 .................................................................................................................... 32
（四）川恒化工经营模式 .................................................................................................................... 32
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（五）川恒化工管理经验 .................................................................................................................... 33
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第一章 基本结论
一、分析目的
通过分析宏观环境对磷化工领域的影响、分析磷矿和磷化工行业的政策影响、市场与竞争情况，发现外部环境的机会与威胁，未来与企业内部资源能力的优势与劣势匹配。通过磷矿和磷化工行业竞争分析、产业价值链分析，归纳关键成功因素，未来与企业核心竞争力匹配。
二、分析模型
三、分析结论
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第二章 宏观环境分析
一、宏观经济对磷化市场的影响分析
20xx年，全球市场持续低迷，国内外市场形势复杂多变。上半年，磷化工产品以稳定和温和上涨的趋势运行。到下半年，由于以印度为代表的主要进口化肥国需求量的明显减少，全球的化肥市场变得疲软，出口不畅的信号迅速传递到国内的化肥生产厂家，国内化肥进入下行通道。加之国内产能过剩仍未得到好转，市场在短期内难以消化过剩产能。国内化肥价格处于低位运转。从全行业的生产经营情况来看，由于原材料成本上升，造成化肥生产装置开工率下降，再加运输费用上涨等因素也在一定程度上推高了化肥企业的总体制造成本，使得化肥行业总体盈利下滑。
据国际肥料工业协会（IFA）预测，20xx年全球磷肥需求增速为2.8％，在全球经济增长的不确定性、汇率波动和不利天气的条件下，全球肥料产业的复苏增长仍有很多不确定性。这个国内化肥企业也带来了很大压力。化肥行业产能过剩给市场带来的同质化和价格竞争，在未来一段时间将继续延续。在中央货币政策仍将保持相对宽松的背景下，通胀预期明显，全行业成本下行空间十分有限。
二、政策法规及社会环境对磷矿和磷化工的影响分析
随着近年来国民经济的快速增长，矿产资源过度消耗。矿产在开发利用过程中存在着很多问题。矿山规模小、集约化程度低、资源开发过度、资源破坏严重，环境保护意识差等问题已经非常突出。
《化工矿业十二五发展规划》、《国土资源部关于严格控制和规范矿业权协议出让管理有关问题的通知》、《鄂湘川黔滇磷矿矿业权规范投放管理办法》、《鄂湘川黔滇磷矿年度开采总量调控管理办法》等政策法规的出台，对资源开发条件准入、资源利用效率、环境保护要求等方面做了规定。
基于上述行业行业准入条件的全面实施，矿产开发利用行业并购重组将会更加活跃，市场竞争主体的分化趋势将更加明朗。行业内规模企业将突出规模和全产业链竞争优势，受制于资源的稀缺性，也会有更多的企业加入到精细化工的研发中，化工产品的产业结构调整和产业升级也将持续加快。
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三、技术发展对磷矿和磷化工行业的影响分析
我国的磷化工从低浓度磷酸开始，2000之后实现高浓度磷酸国产化，磷化工技术一直在提高。近十年来，世界磷化工格局发生了很大的变化。通过对杂质含量较高的湿法磷酸进行净化提纯，生产精制磷酸取代热法磷酸生产各种磷制品，已经成为世界磷化工高新技术发展的方向。
由于资源、能源和环境问题的影响，当今世界磷化工的发展格局和产业结构正发生深刻的变革，呈现出产业的集约化和高端化、产品的精细化和专用化、合成技术的现代化和绿色化，特别是含磷药物和中间体的合成技术，由黄磷直接合成亚磷酸和磷酸酯的催化技术，磷系电子化学品的制备技术，高效低毒有机磷农药的研制，新型磷系阻燃剂的合成技术等。目前上述技术国外已具备工业生产能力，而国内产品质量及性能还存在较大差距，多数还处于实验室研究阶段。
加大技术创新和自主研发力度，优化产品结构，实现主导产品的精细化、专用化、高端化和绿色化转变，实现无机磷化工产业改造与升级的同时，向有机磷化工、硅化工、盐化工和硫化工拓展是未来磷化工企业的发展方向。
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第三章 磷矿和磷化工行业分析
一、磷矿和磷化工产业政策分析
磷矿是具有战略意义的非金属矿资源，用磷矿作为原材料可以制造磷肥、黄磷、磷化物和其他磷酸盐产品，在农业生产、化工医药、食品等工业部门有着广泛的应用。作为一种不可再生的重要矿种，磷矿的可持续开发和利用关系着国家粮食安全和人民生存发展。
（一）政府行政干预加强，从严发放矿业权和强化磷矿开采总量调控
为加强磷矿资源的保护和可持续利用，20xx年国家出台《国土资源部关于严格控制和规范矿业权协议出让管理有关问题的通知》，从严控制矿业权协议出让。国家的行政审批力度加强。
随后，湖北、湖南、四川、贵州和云南联合制定出《鄂湘川黔滇磷矿矿业权规范投放管理办法》，办法规定“鄂湘川黔滇应分别编制本省磷矿资源开发利用专项规划、磷矿成矿区带矿业权设置方案，并加强实施管理，确保矿业权投放空间、总量和结构合理有序”，至此，五大磷矿大省加强了对磷矿资源开发利用的调控力度，强调从资源规划着手，根据磷化工产业发展和磷矿市场需求情况，由政府主导磷矿资源的整体规划开发。获取磷矿资源的矿业权也变得更为困难。
在同时出台的《鄂湘川黔滇磷矿年度开采总量调控管理办法》中规定，磷矿年度开采总量调控指标的确定遵循“调控总量、调整结构、加强管理、提高竞争力”的原则，按照国家和省级矿产资源规划以及国家和省级产业政策，综合考虑本省磷矿产业发展需要、资源保障程度、采矿权设置和产能产量、深加工水平等因素，由鄂湘川黔滇五省磷矿资源开发联创齐争联席会议讨论确定，然后分解落实到矿山。这就意味着政府对矿产资源的开发实施计划配额管理。
五磷矿大省从严审批发放探矿权、开采权，磷矿开采总量形成配额寡头，中小型磷矿企业生存空间进一步受到压缩。
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（二）政府频频出台管理办法，提升磷矿业准入门槛
近几年，各省市相继出台政策提高磷矿行业准入门槛。20xx年，《云南省磷矿采选行业准入条件》规定“20xx年底前关闭开采规模达不到15万吨/年的矿山；20xx年底前关闭开采规模达不到50万吨/年的矿山；新建露天开采矿山设计规模必须达到50万吨/年以上”。
20xx年，《贵州省磷矿采选行业准入条件》规定“在开阳洋水矿区、瓮福矿区和织金矿区新建磷矿山的设计规模必须达到50万吨/年以上，其余地区必须达到10万吨/年以上”。
20xx年，湖北省政府出台《关于进一步加强磷矿高磷铁矿开发利用管理的意见》，规定“设立若干省级磷矿规划区，对规划区内所有矿种探矿权、采矿权暂停审批。对湖北境内的磷矿实施限采，并将逐步重组和关闭产能在15万吨/年以下磷矿企业”。
20xx年，鄂湘川黔滇五省出台的《鄂湘川黔滇磷矿资源开发准入管理办法》，行业准入门槛进一步提高，矿业权（申请）人原则上要求是采选、矿肥或矿化一体化联合企业；对于磷矿项目的生产规模、服务年限、开采技术、回收率、安全生产和环境保护等诸多方面都做了明确规定。
这些政策的出台，对于小型磷矿起到了很好的抑制作用，随着我国对磷矿资源开发利用的逐步规范，上述行业限制和准入条件会相应提高，行政许可也会更加困难，进入磷矿企业的成本也将持续加大。
（三）由于产能过剩明显，磷化工行业准入门槛提高、行政审批和监管力度加强
国内磷化工行业产能过剩明显，为促进产业结构升级，控制高耗能、高污染、资源型产业过快增长，制止低水平重复建设，国家工信部下发了磷化工行业准入条件和管理办法，以规范行业发展。
20xx年，工业和信息化部下发《黄磷行业准入条件》，文件中对企业规划布局、工艺装备、生产规模、能耗及排放标准都进行了明确规定，并制定经济参数，要求新建、在建和现有黄磷装置必须分别达到以下经济技术指标（电炉电耗不包括贫矿选矿装置或（和）粉矿成球、烧结或其它粉矿综合利用装置能源消耗，数据为吨黄
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磷消耗值，电力折标系数为0.1229千克标煤/千瓦时），详见表3-1。
表3-1 新建、在建和现有黄磷装置经济技术指标
综合能耗
磷矿消耗（30%折标）
电炉电耗（按配比炉料
P2O524%折算）
磷炉炉渣综合利用率
尾气综合利用率
粉矿利用率 新建、在建装置 ≤3.2吨标准煤 ≤8.7吨 ≤13200千瓦时 ≥95% ≥90% 100% 现有装置 ≤3.6吨标准煤 ≤8.7吨 ≤13800千瓦时 ≥90% ≥85% 100%
资料来源：《黄磷行业准入条件》
20xx年，工业与信息化部又制定了《磷铵行业准入条件》，并提出“三年内，原则上不再新建或扩建湿法磷酸及配套的磷酸一铵、磷酸二铵装置（按照区域规划搬迁项目除外）。搬迁的新建或改扩建项目须符合国家产业政策及有关政策规定”的要求，并通过工艺条件、能源消耗和综合利用、排放标准等提升磷肥行业的准入门槛。随后制定的《磷铵行业准入公告管理暂行办法》，又在磷铵行业准入中加入公告环节，加强了对磷铵建设的审批和监管力度。
综上所述，为引导磷化工行业的有序发展，抑制盲目上产和扩张，国家的行政管理力度不断加强。达不到能耗和资源利用要求的小型磷化工企业将面临淘汰。
（四）各省推进磷矿资源整合，提升磷矿和磷化工行业集中度
我国磷矿资源的整合步伐已经开始，早在20xx年，国家颁布《对矿产资源开发进行整合意见的通知》，鼓励通过收购、参股、兼并等方式，对矿产资源进行重组，提高矿山企业的规模化和集约化程度。20xx年，云南出台《进一步加强保护与合理开发磷矿资源的若干意见》，以云天化为龙头，对全省磷矿资源整合，控制了全省约70%的磷矿资源。贵州瓮福集团和开磷集团控制了贵州省内磷矿石资源的70%左右。四川省内的产能集中在四川化工天瑞矿业马弁矿区、绵竹清平磷矿、金河磷矿及雷
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波磷矿等矿区。四川和湖北的磷矿资源集中化程度相比云、贵区域的龙头企业要低。针对矿山散、小的局面，湖北省出台《关于进一步加强磷矿高磷铁矿开发利用管理的意见》，旨在推动资源向优势企业和大型重点磷化工企业集中。
国家在20xx年发布的《化工矿业“十二五”发展规划》指出“通过整顿和规范矿产资源开发秩序，推进资源开发整合，使得矿产资源开发利用布局不断优化，集中度提高，到20xx年，大中型化工矿山比例达到20%以上”。
由此看出，未来几年，磷矿石资源的区域整合力度将加大，中小磷矿的生存空间将持续受限，优质大型磷化工企业仍会在资源整合中受益。
（五）鼓励开发中低品位磷矿，建设资源节约、综合利用型矿产资源
我国磷矿资源丰而不富，国家加强政策引导，鼓励企业对中低品位磷矿资源的开发利用。产业结构调整指导目录（20xx年本）中将“中低品位磷矿采选与利用，磷矿半生资源综合利用；磷石膏综合利用技术开发与应用，10万吨/年及以上湿法磷酸净化生产装置；锂离子电池用磷酸铁锂等正极材料”列为鼓励类。
在《化工矿业“十二五”发展规划》也提出“加强中低品位、共伴生化工矿产资源综合利用，矿产资源总回收率提高5%，在国家政策鼓励下磷矿入选矿石品位再下降3～5个百分点,选矿产品占比提高10%，高浓度磷复肥使用选矿产品的比例提高到30～40%，共伴生矿产综合利用率提高10个百分点”的目标。
矿产资源主管部门也正加强采选回收率的监督检查，已经针对磷矿开采回收率、选矿回收率和综合利用率三个指标进行规定试行。国土资源部门在磷矿企业的监管力度已经明显加强。考虑到磷矿资源的紧缺，未来政策将会持续收紧。
由上述的政策法规可以看出，政策导向鼓励大力开发中低品位磷矿资源的产业化，严格监控采选的回收率，下决心推进精细磷化工产品和做好伴生资源的综合利用。未来的政策导向随着磷矿资源的紧缺只会增强，这对于采选回收率低、伴生资源综合利用少、矿化产品低级单一的企业都会带来很大挑战。
（六）磷矿大省纷纷提出矿化一体化、矿产深加工等规划，推进磷资源产业链延长趋势明显
湖北省政府出台的《关于进一步加强磷矿高磷铁矿开发利用管理的意见》提出，
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一是设立省级磷矿规划区，将目前尚未设置矿业权的磷矿区及成矿远景区化为省级磷矿规划区，从20xx年起，除省级地质勘查基金项目外，暂停省级磷矿规划区内所有矿种探矿权、开采权的审批。二是推进磷化工产业结构调整，推进现有磷化工产业升级，支持精细磷化工产品开发，禁止新上低浓度磷肥项目和单纯生产黄磷项目。
“十二五”时期，贵州省提出工业强省战略，磷化工工业是贵州省的支柱产业之一，规划指出“要依托磷、煤资源，搞好磷煤结合，开发新产品，拓宽产业面，搞好深加工，延长产业链，增加附加值”。贵州省将发挥全省磷化工行业的资源优势和人才技术优势，到20xx年形成3个大型磷化工产业基地。
在资源越来越稀缺的背景下，依托磷矿资源，延伸磷资源产业链，开发下游磷化工产品，推进采、选、加工一体化的发展途径，形成磷化工、磷肥和磷精细化工的产业格局，必将是各省政府鼓励推进的趋势。
（七）严格限制磷矿及初级制品的出口，磷资源初级品市场相对封闭，价值低估
磷矿属于不可再生资源，随着其稀缺性越来越得到重视，我国对于磷矿资源的保护也在不断加强。目前，我国对于磷矿石的出口实施配额制度，除了对资源进行出口配额限制外，为了防止初加工资源出口，我国对磷化工初级产品征收出口关税，以避免资源的浪费。目前我国对黄磷征收20%的出口关税，同时对下游最主要产品磷肥的出口实施淡旺季关税制度（详见表3-2）。
表3-2 20xx年我国磷资源出口政策
种类
磷矿石 20xx年出口政策 实施出口配额制，配额120万吨
旺季（1-5月，10-12月），一铵、二铵旺季出口税率执行110%，
淡季在不高于基准价（一铵2900，二铵3400元/吨）的情况下，
执行税率7%，高于基准价时，税率=(1.07-基准价格/出口价
格)*100%
出口关税20% 磷铵 黄磷
数据来源：北大纵横分析
国家严格的出口配额管理，使得磷矿石市场相对封闭，国内磷矿石价格和国际
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价格差价非常大，但是由于国内产能充沛、供应分散、出口限制等原因，磷矿石价值低估，随着整合力度加大和产能规划的合理，对磷矿企业将产生好的影响。在磷铵出口上，一方面我国为保证国内农业用肥，在旺季严格限制出口，执行110%的特别关税。另一方面，为缓解我国磷肥产业过剩产能，在化肥淡季的时候，降低关税，支持出口，也能减轻磷铵的库存压力。总体来说，由于磷资源初级品出口受限，市场相对封闭，价值传导不畅，尤其磷矿资源价值低估。
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二、磷矿和磷化工市场分析
磷矿的下游产业主要有两条路线，一条是通过磷酸生产磷肥，主要为磷酸一铵和磷酸二铵；另一条是磷化工路线，即将磷矿加工成黄磷，再以黄磷为原料，生产高纯磷酸、三氯化磷、磷酸钙、亚磷酸盐等产品。
我国磷矿石消费结构中，最主要的是磷肥，占据70%左右，其次是磷化工产品和黄磷等（见图3-1）。
图3-1 中国磷矿石消费结构
（一）磷矿和磷化工市场成长性分析
1.磷化工行业市场成长性分析
①我国人口基数大，对粮食存在刚性需求，加之仍有部分区域施肥不足，国内磷肥需求仍呈缓慢增长态势
保障粮食生产是国家一项长久的任务。20xx年，我国粮食产量达到5.89亿吨，创下历史新高，由于我国人口基数大，对粮食仍然存在刚性需求。要保障国内粮食的产量满足13亿多人的需求，保证化肥的投入量是必要的措施。下图是我国自20xx年至20xx年的磷肥和复合化肥施用情况（见图3-2）。
另一方面，我国农业产业结构正在调整，种植结构也在发生变化，经济作物的施肥量一般是粮食作物的1-2倍，再加上我国西部开发战略的实施，化肥的施用总量会稳步增加。国内对于磷肥的需求总量会保持一个平稳缓慢增加的态势。
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图3-2 20xx年至20xx年我国磷肥施用情况
②我国磷肥产量已超过国内需求量，借助出口消化过剩产能不断增加，磷肥产业凭借其优势，在稳重有升的国际市场需求中仍有一定上升空间
我国磷肥工业在“十五”和“十一五”期间得到快速发展，完成了从大量进口到自给自足、再到净出口逐年增加的过程。尤其是20xx年左右，我国高浓度磷肥项生产技术实现国产化之后，磷肥产量增速加快，到20xx年，我国磷肥基本实现自足，20xx年，我国由磷肥的第一进口大国转变为净出口国。到20xx年，我国磷铵产能达到2100万吨，产量达到1701万吨，其中出口265万吨，约有15%左右产量需要依靠出口进行消化（见表3-3）。
表3-3 20xx年至20xx年我国磷铵产量和进出口情况（折含100%年度
产量（万吨） 进口量（万吨） 出口量（万吨） 表观消费量（万吨） 产量/表观消费量（%） 数据来源：北大纵横分析
）
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 776 273 41
881 1003 1075 1226 1257 1259 1480 1701 158 59
144 67
124 62
98 80
46 221
15 116
42 141
39 265
1008 980 1080 1137 1244 1082 1158 1381 1475 77%
90%
93%
95%
99% 116% 109% 107% 115%
随着我国磷肥产业的快速发展，磷肥产能和产量都得到了较大提升，国产高浓度
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磷肥竞争力也在增强，出口量逐年增加。
从国际形势来看，摩纳哥、叙利亚等国凭借其磷矿资源的质地优良，一直是从事磷矿石出口的主要国家。虽然近年来这些国家也意识到磷矿资源的稀缺性，开始起步发展磷矿石的深加工产业，但是由于国内外磷矿石的价格差异，以及我国在产业链配套等基础设施的优势明显，我国的磷肥仍在国际市场上存在竞争性。
据国际化肥协会(IFA)预计20xx年全球磷肥年均增长2.8%。考虑到全球磷肥需求长期来看稳中有升，我国磷肥在国际市场仍有一定上升空间。
③黄磷企业开工率偏低，产能过剩明显，无法得到有效释放，且市场需求呈平稳走弱趋势
黄磷是一种基础的化工产品，是制造磷化物及其衍生物的原材料。也广泛应用于食品级、医药级、电子级磷酸及磷酸盐的生产加工。有着广泛的国内外市场。
黄磷属于“双高”项目，是磷矿资源的初级产品，由于受到资源和能源的限制，主要发达国家都已经减少和关停其生产装置。随着磷化工产业的发展，我国黄磷产能一度增长较快，由于之前黄磷项目进入门槛低（万吨投资1000万左右），国内的黄磷生产一直比较混乱，生产企业较多，年均产量较少，资源和能源消耗严重。20xx年国内黄磷的产能接近200万吨，实际生产只有100万吨左右，开工率只有50%左右。产能过剩明显（详见图3-3）。
图3-3 2000-20xx年我国黄磷年产能产量和出口情况
20xx年开始，全国开展淘汰落后黄磷产能的工作，黄磷的产能有略微下降，同时各级政府也都纷纷出台排放标准和行业准入条件，限制黄磷产业的过快增长，湖
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北省于20xx年出台文件明确规定：“禁止新上低浓度磷肥项目和单纯生产黄磷项目”。产能过剩问题已经成为黄磷产业最主要的问题。
在市场需求方面，国家征收的20%出口关税，会在一定程度上抑制黄磷出口。黄磷的出口量将保持平稳。在国内方面，随着“湿法磷酸”、“湿热结合”、“分级利用”、“湿法磷酸精细化产业”等科技水平的发展，市场对于黄磷的需求量会呈平稳走弱的趋势。
④以高等级磷酸盐为代表的精细磷化工产品发展迅速，前景广阔
精细磷化工主要是以日化产品、食品添加剂和电子级磷酸为主。目前精细磷化工产品市场应用领域广泛，但是所占磷化工产品份额较少，只有4%左右。参照国外发达国家的发展经验，国民经济的发展，对精细磷化工产品的需求增长迅速。精细磷化工产品中的含磷无机阻燃剂、缓蚀剂、纺织助剂和食品添加剂等在国内外需求都处于增长阶段。
磷酸产品的纯度按农用级、工业级、饲料级、食品级、医药级、电子级逐级递增。产品加工难度和附加值也随之提高。其中随着电子行业的迅猛发展，电子级磷酸的需求量不断增加。
2.磷矿行业市场成长性分析
①出口配额政策严格，国际市场空间受限，使得磷矿石的市场主要集中在国内 由于磷矿石的稀缺性，目前美国等发达国家已经逐步限制乃至禁止磷矿石出口。20xx年，我国出台政策对磷矿石实施出口配额，磷矿石出口数量锐减。20xx年，我国磷矿石出口配额120万吨，但是实际出口量只有48.9万吨（详见图3-4），实际出口量不到配额的一半，只有20xx年度磷矿石总产量（9529万吨）的0.5%。使得我国磷矿石的市场主要集中在国内。
由于处在一个相对封闭的市场中，20xx年国际磷矿石的价格高于国内价格80%左右，受到价格影响，我国进口磷矿石量很少。所以我国磷矿石的消费量基本都是来自国内市场。
国家的限制出口政策，在很大程度上影响磷矿石市场的成长空间，这也是国家提倡进行原材料深加工、提升产品附加值、加快产业结构调整的必然结果。因此，未来国家磷矿石的出口政策只会更加严格，磷矿石的国际市场基本完全受限。
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图3-4 2002-20xx年我国磷矿石出口情况
②受磷肥发展和精细磷化工增长拉动，国内磷矿石需求量仍会稳步提升
根据上述分析，磷肥在国内和国际市场需求都呈现平稳增长的态势，我国磷肥产量将会继续稳步增长，因为国内磷肥企业基本完全依靠国产磷矿石，因而会带动磷矿石需求量稳步增加。精细磷化工产品的快速发展，也会小规模的带动磷矿石产量的增加。
从历史数据来看，我国磷矿石的产量是逐年攀升的，到20xx年，已经达到9529万吨，创下历史最高。预计未来三到五年，磷矿石的产量仍会稳步提升（见图3-5）。
图3-5 2002-20xx年我国磷矿石产量情况
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③目前，我国磷矿石产量已基本满足国内需求，但是按照国内储量，只能支撑20-30年使用（未考虑新发现磷矿资源），未来会逐渐产生供求失衡
我国磷矿石储备居全球第二，探明的总资源量约186亿吨。但我国磷矿石质量较差，全国磷矿平均品位
仅为16.9%，但其中能够满足现行采矿和生产所需指标
的可利用矿产资源量不足40亿吨。
我国的磷矿资源虽然丰富，但是与世界其他国家相比，在磷矿石的质量、可选性和开采方面都存在着较大差异。主要呈现以下两个特点，一是丰而不富，富矿少，中低品位磷矿多；二是难选矿多，易选矿少（详见表3-4）。
表3-4 我国不同品位磷矿资源储量
含量 >=30% 25%—30% 20%—25% 15%—20% 10%—15% 5%—10% 2%—5%
资源储量（矿石量） 亿吨 16.6 21.2 27.3 60.1 21.9 4.8 24.4 176.3
比例（%） 9.42 12.02 15.48 34.09 12.42 2.72 13.84 100
资源储量（P2O5量） 亿吨 5.3 5.7 6.1 10.5 2.9 0.4 0.8 31.7
比例（%） 16.72 17.98 19.24 33.12 9.15 1.26 2.52 100
资料来源：北大纵横分析
20xx年我国磷矿石产量达到9529万吨，国土资源部抽样调查显示我国磷矿回采率平均60.8%，照此测算，我国20xx年实际开采量约1.5亿吨。在不考虑新发现磷矿资源的情况下，我国品位25%以上磷矿仅能支持国内开采26年。而对于中低品位磷矿的开采，仍然存在着很多难题。所以，未来磷矿会因为资源的稀缺而更难获取，供给也会相应的减少，造成磷矿的供求失衡。
（二）磷矿和磷化工行业盈利性分析
1. 磷矿石行业盈利性分析
①磷矿行业盈利性较好，毛利率处于较高水平
由于市场需求强大和我国磷矿品位的不断降低，刺激磷矿石价格上涨，相应的
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磷矿和磷化工业务外部环境分析报告
磷矿企业的盈利水平不断提高。
图3-6 国内磷矿石的价格走势
根据上市公司披露的年报显示，兴发集团磷矿石在20xx年、20xx年和20xx年三年的毛利率水平分别是73.6%、80.9%和80.4%。天原集团20xx年磷矿石的毛利率也达到74.5%。
②磷矿石需求稳步上升，但对于磷矿资源的整合和开发控制，会使磷矿石供给趋紧，未来磷矿石价格会趋于高位
根据上述对磷矿石市场成长性分析，未来磷矿石的需求会稳步上升。目前我国磷矿生产企业众多，单厂产量较低。由于大量中小矿山的存在，使得磷矿开采 “采富弃贫”现象严重，过度开采长期存在。国家各级政策相继出台政策，加大磷矿资源的整合力度。关停小磷矿，对磷矿行业进行整合，使得资源流向优势企业，会有助于减少浪费和过度开采，促进磷矿行业有序发展，将会推动磷矿石价格的稳步提升。
另一方面，由于我国磷矿石市场相对封闭，和国际市场价格差距巨大，未来随着磷矿资源的减少，国内磷矿石价格有向国际市场靠拢的趋势。磷矿石价格的提高，有利于增强磷矿行业的盈利性。
③磷矿行业未来在中低品位磷矿开采、提高回采率、伴生资源综合利用和环保等方面需要投入更多，在一定程度上影响利润水平
目前我国磷矿资源开发利用仍存在很多问题。一是很多矿山规模小，集约化程度低，矿山的“小、多、散”局面造成磷矿企业生产效率低下。二是由于部分小型矿山受利益驱动，私挖滥采，采富弃贫，掠夺性开采，乱排乱堆现象普遍，矿山开
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磷矿和磷化工业务外部环境分析报告
采秩序混乱，竞争无序，矿石回采率低，资源消耗浪费大，造成矿产资源、环境的破坏。三是矿山采选技术和装备水平参差不齐，小型采矿企业技术装备落后，开采方法原始，资源损失率高。在中低品位磷矿资源开发方面，由于我国大多数磷矿企业特别是中小型企业没有建设配套选矿厂，缺乏选矿加工技术和能力，开采出来的大量中低品位矿石未得到选矿回收，资源浪费严重，资源集中回收利用力度还不够。四是共伴生资源综合利用率低，资源效益差。目前世界磷深加工的下游产品已达到250余种，而我国仅80余种，磷资源的深度开发存在较大差距。我国有1/3以上的磷矿伴生和共生有铀、碘、铁、钛、稀土、铟、锗等多种有益有用元素，由于重视和研究不够，共伴生资源综合利用率低。
针对上述的这些磷矿资源开发问题，国家在逐步规范和监管。之后磷矿开采企业在中低品位磷矿开采、提高回采率、伴生资源综合利用和环保等方面需要投入更多，在一定程度上影响利润水平。
2. 磷化工行业盈利性分析
①磷肥和磷化工行业处于一个相对充分竞争的市场环境中，其行业毛利率在10-20%左右
磷肥和基础磷化工属于充分市场竞争行业，目前产能过剩的情况较为严重，在建和待建项目还是处于增加趋势。未来市场竞争将会更加激烈。
根据上市公司披露的数据显示，磷肥和磷化工行业的毛利率处在10-20%左右（见表3-5），属于较低水平。
表3-5 磷肥和磷化工企业毛利率
上市公司
澄星股份
湖北宜化
天原集团
六国化工 20xx年 16% 23% 15% 15% 20xx年 18% 19% 14% 14% 20xx年 17% 20% 14% 13%
数据来源：上市公司年报
②磷肥市场稳重有升，但是国内磷肥产能过剩矛盾突出，同质化竞争激烈，会对磷肥价格产生向下的压力，加之成本增加，盈利趋弱
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磷矿和磷化工业务外部环境分析报告
据国际肥料工业协会（IFA）预测，20xx年全球磷肥需求增速为2.8％，特别是全球经济增长的不确定性、汇率变化和不利天气条件，造成全球磷肥市场需求复苏的步伐放缓，进而对中国化肥市场构成较大压力。加之我国行业产能过剩矛盾依然突出，市场短期内难以消化，会对磷肥价格产生向下压力。
从全行业生产情况看，20xx年，由于原料和燃料等供应不足，造成磷肥生产装置开工率下降，再加铁路运费价格上涨等因素也在一定程度上推高了化肥企业的总体制造成本。此外，在劳动法、环保法规等政策进一步趋紧的因素影响下，全行业人力成本和环保成本呈现较快上升趋势。行业总体盈利能力下滑。
③磷化工由粗放向精细磷化工发展，会增加行业盈利能力
目前我国已是初级精细磷化工产品生产大国和出口大国，初级精细磷产品竞争激烈，产品附加值低，严重落后于国际磷化工发展形势。很多磷化工企业已经开始在高附加值精细磷产品上持续改进，优化资源配置，加速转型发展，向食品级、药用级、电子级等高档的磷化工产品研发和生产转移。随着国家及地方资源综合利用标准的不断提高，精细磷化工行业的盈利水平会不断增强。
（三）磷矿和磷化工行业周期性分析
1.磷化工属于周期性行业，目前产能呈现过剩，处于整合调整期，未来预期增速减慢
磷肥行业经历了三个阶段。
第一个阶段是自上世纪60年代到20xx年之前，在这一时期，我国开始进口磷肥并逐年增加。到19xx年的时候，DAP进口量达到549.5吨，占据当时世界磷肥贸易市场的35%，占我国当年农业DAP需求量的85%。这个时期是我国磷肥企业起步时期，需要大量进口磷肥支持农业生产。
第二个阶段是“十五”和“十一五”期间，这期间是我国磷肥工业高速发展时期，随着磷肥生产技术和装置的国产化，我国磷肥的生产能力和产量都得到了快速增长。20xx年实现了磷肥的净出口，国产磷肥已经能基本满足国内需要。截止到20xx年底，我国磷肥产能已经达到约2000万吨/年（折含100%）。产能已经过剩。
第三个阶段是整合调整期，从20xx年开始，国家实施关税调控政策，并出台一系列磷肥发展的产业政策，对磷铵、黄磷等行业准入进行规定，加强了磷肥行业的
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磷矿和磷化工业务外部环境分析报告
整合力度。20xx年我国磷铵产能已达3320万吨，其中磷酸一铵产能约1490万吨，磷酸二铵产能约1830万吨。20xx年磷酸一铵产量为1139万吨，开工率为76.44%；20xx年磷酸二铵的产量为1161万吨，开工率为63.44%。
目前，我国磷肥行业产能过剩依然严重，磷肥行业处于整合调整期，在国家政策法规和市场净化下，会有更多的资源消耗高、生产效率低的磷肥企业被淘汰。未来行业增速减慢。
我国精细磷化工行业面临着同样的问题，我国已成为初级精细磷化工产品的生产和出口大国。由于大部分都为初级精细磷化工产品，产品同质化程度高，竞争激烈，产能过剩明显。未来精细磷化工产品会经历一个调整转型期，向深加工和高附加值的精细磷化工产品转变。
2.磷化工行业对国际市场依存度的提高，会加强其波动性
由于磷化工行业对于国际市场的依存度不断提高，国际市场和国内市场一体化程度加深，国际市场信息传导和影响也在增强，全球经济、气候、科技等都会对磷化工行业产生一定的影响。
长远来看国际市场仍存在很多不确定因素，一方面，全球粮食危机和极端气候频繁发生的大背景下，磷肥刚性需求仍然存在，加之出口政策调整，会推动国际市场消化部分过剩产能。另一方面，一些磷矿石资源国也开始转向磷肥生产，沙特今年二铵产量将增加70万~120万吨；摩洛哥新建的四套百万吨级磷铵装置将于今年下半年起每半年投产一套，到20xx年新增400万吨/年产能。这些影响因素的存在都会给未来磷化工市场的发展带来一定的波动。
三、磷矿和磷化工行业竞争性分析
（一）磷矿行业集中程度不断提高，竞争有序化，资源消耗高、生产效率低的企业将被淘汰，未来会是垄断竞争市场
我国的磷矿生产主要集中在云南、贵州、湖北和四川。20xx年我国磷矿产量达到9529万吨，磷矿企业数达到153家。其中云贵鄂川四省产量达到9393万吨，占到我国磷矿石产量的98.5%；生产企业达到141家，占据磷矿企业九成以上。在矿产资源整合的大趋势之下，企业数量得到一定减少，单厂产能也不断增加，由2010
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磷矿和磷化工业务外部环境分析报告
年的35.1万吨/个增长到20xx年的62.3万吨/个，增长了将近一倍（见表3-6）。
表3-6 磷矿企业构成情况
企业数量（个）
总产量(万吨）
20xx年 8122 2769 959 2053 2236
20xx年 9529 3516 1185 2282 2410
平均单厂产量（万吨/个） 20xx年 35.1 25.2 21.0 65.8 58.9
20xx年 59.7 41.3 56.4 108.1 82.8
20xx年 62.3 45.7 62.4 126.8 89.3
20xx年 20xx年 20xx年 20xx年 全国 湖北 四川 贵州 云南
194 94 28 24 37
136 67 17 19 27
153 77 19 18 27
6807 2370 589 1579 2178
资料来源：国家统计局
根据行业网站公布的信息，产能最大的10家磷矿企业20xx年的总产能为3896万吨，达到当年产量的40%（详见表3-7）。未来在政府主导的资源整合背景下，磷矿行业的集中度会不断提高，“采富弃贫”、“私挖滥采”、“过渡开采”等扰乱市场秩序的行为也将减少，市场竞争朝着有序化发展。
1 2 3 4
云天化 开磷集团 瓮福集团 兴发集团
云南 贵州 贵州 湖北
1200 650 500 500
12.6% 6.8% 5.2% 5.2% 333 200 163 150 110 90
3.5% 2.1% 1.7% 1.6% 1.2% 0.9% 40.9%
5 6 7 8 9 10
神农磷业 和邦股份 尧治河化工 大峪口化工 澄星股份 天原集团
湖北 四川 湖北 湖北 江苏 四川
前十家总产能达到20xx年总产量的四成
数据来源：北大纵横分析
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磷矿和磷化工业务外部环境分析报告
（二）磷化工已是充分竞争市场，高附加值的精细磷化工产品技术竞争性较强
目前，我国磷复肥企业1500多家，其中磷肥企业370多家。磷肥和基础磷化工产品竞争已经比较激烈，产能过剩，近两年来磷肥的快速发展引发局部地区的硫磺（硫铁矿）、磷矿、合成氨等供应紧张形势以及硫钾资源过度依赖进口已使磷肥工业面临严峻挑战。国内消费增长缓慢，出口受限的情况将长期存在。磷肥在未来几年都将是个充分竞争的市场。
目前磷化工生产企业在500家以上，磷酸盐生产能力约300万吨，产量约200万吨，共有60多个品种、100多个规格。但是由于产品附加值低，技术含量不高，市场同质化竞争激烈。未来磷化工发展呈现几个趋势，一是磷化工产品朝着精细化和专业化发展。二是行业集中度不断提高。在这两个趋势上的竞争将不断增强。
四、磷矿和磷化工产业价值链及关键成功因素分析
（一）磷矿和磷化工产业价值链
磷化工产业是围绕着磷资源开发利用而形成的产业集群，是以磷的开采加工为生产主线。包括磷矿石采选、磷化物初级产品和精细磷化工产品的生产销售。我国磷化工产业经过十几年高速发展，已经形成一条比较完整的产业链（详见图3-8）。
图3-8 我国磷矿和磷化工产业价值链
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我国磷矿石、磷肥和很多磷化工产品的产量都已位列世界第一，是全球磷化工生产和消费大国。但是在飞速发展的过程中，我国磷化产业链也存在一些问题。首先，在磷矿石采选环节，中小磷矿企业众多，生产技术和设备落后，造成竞争无序和资源浪费；其次，在磷化工初级产品环节，产能过剩严重，生产耗能大、成本高、经济效益差；最后，在精细磷化工产品方面要落后于国际市场，产品少，深加工程度不高，产品附加值低等。
根据国家相继出台的政策法规，在磷矿石采选方面，政策将持续收紧，行政许可更加严格，进入门槛也不断提高，监管力度加大；在磷化工初级产品阶段，限制和监管力度也不断加强；只有在精细磷化工产业方面，国家提出了很多支持政策，地方政府对于磷化工精细化也给予了很多优惠条件。
1.上游产业主要是磷矿的采选
磷化工的采选主要包括获取矿业权、工程建设、开采生产、尾矿利用等。从产业价值链的角度来看，由于矿产资源的稀缺性和国家行政许可制度，磷矿资源是磷化工产业的核心价值所在，具有很高的竞争优势。根据兴发集团公布的20xx年报，可以看到磷矿石毛利率达到80%，附含价值很高。
根据地方的行政许可程序和勘探规划过程，从矿产申请到获批正式投产，大概需要4年左右的时间。其中获取矿业权2-3年时间，主要投入有矿产勘探、探矿权价款等。工程建设期1-2年，主要投入有生产设备和建设施工。根据磷矿资源探明储量、综合品位、交通地理位置、矿脉结构等特点，矿产投入成本和周期都有很大差别（详见表3-9）。
图3-9 申请磷矿资源开发程序
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磷矿和磷化工业务外部环境分析报告
目前，随着磷化工行业的整合，矿电磷一体化是很多大型磷化工企业的发展方向。澄星股份、兴发集团、湖北宜化等上市公司，更是利用自身实力的优势，积聚了大量磷矿资源，拥有了完整的产业链。为下一步降低原材料成本、提高经济效益、发挥规模优势奠定了基础。
2.中游产业主要是磷肥、黄磷等磷化工初级产品的生产销售
磷化工产业的中游主要是初级磷矿加工产品，主要包含磷肥和黄磷。磷肥和黄磷的生产建设需要经过立项审批、融资、建设施工、投产生产和销售等。由于磷肥和黄磷资源消耗高，环境污染大，加之我国市场均已饱和，且处于产能过剩状态。目前国家对于磷铵和黄磷都已规定准入条件，在产业结构指导目录里也进行了限制。磷肥行业十二五规划思路中也提到“控制磷肥总量，防止盲目发展”。并明确指出在“十二五”期间不再新建或改扩建湿法磷酸及配套磷肥项目。在立项审批程序上会更加困难。
在生产销售环节，我国磷肥和黄磷的产能和产量占据全球第一的位置。但是由于生产工艺简单，技术装备落后，规模化集约化生产企业较少等原因，磷化工初级产品产业总体附加值较低。从磷化工产业价值链角度来看，属于低价值加工领域。
磷肥根据生产方法分为湿法磷肥和热法磷肥。湿法磷肥用无机酸的化学能分解磷矿石而得。热法磷肥是将磷矿石与配料混合，进行高温加工所得可被作物吸收的磷酸盐或含磷的玻璃体物质。黄磷是通过磷矿石、焦炭（白煤）、硅石混合后投入电炉生产。
表3-8 黄磷及下游磷肥制造成本构成
单位：万元 营业
收入 营业成本 直接
材料 占营收比 直接动力 占营收比 直接占营制造人工 收比 费用 占营小计 收比 占营收比
158368 79009 49.9% 31384 19.8% 4608 2.9% 14097 8.9% 129098 81.5%
数据来源：上市公司年报磷肥和黄磷的生产原材料主要是磷矿石。磷肥和黄磷的生产成本包括直接材料、直接动力、直接人工和制造费用。其中，直接材料指原材料，主要为磷矿石；直接动力为水、电、汽、燃料等；直接人工指工人工资和福利；制造费用主要包括折旧、辅料、维修等。根据兴发集团公布的20xx年报，可以看出磷肥和黄磷的生产中70%
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磷矿和磷化工业务外部环境分析报告
的成本都来自于原材料和煤电消耗，再减去制造费用和人工成本，毛利率为18.5%。可以看出磷肥和黄磷行业加工附加值低（见表3-8）。
3.下游产业主要是精细磷化工产品的开发、生产和销售
磷精细化工产品都具有高纯、专用、超细、特种功能、特种用途的，是将初级磷化工产品采用高技术进行深加工而制成的高附加值磷化工产品。生产磷酸的方法有两大类：一是热法，其原料为黄磷；二是净化湿法磷酸。美国近年净化湿法磷酸的生产能力增长较快，已占工业磷酸生产能力的30%。
我国磷酸盐大型企业不多，大部分为中小企业，但近年来生产能力在不断扩大，建设了一些大型生产装置，使产量逐年增加。目前我国主要磷酸盐产品是磷酸二氢钾、五硫化二磷、磷酸氢二钠、六偏磷酸钠、磷酸钠、三氯化磷、磷酸氢钙等。我国的磷酸盐工业近10年来虽然得到持续快速发展，但与发达国家相比，仍存在一定差距。
20xx年，兴发集团不断完善技术创新，湖北省精细磷化工工程技术研究中心通过省科技厅验收，组织实施精细化工技术创新项目20个。20xx年组织开展了THPS下游产品THPS-UREA和THPO开发项目、食品级复配磷酸盐生产技术开发、磷酸
一、二、三钾产品工艺技术开发等多项精细磷化工研发项目。可以看到在精细化磷化工产业中技术水平的投入是很大的。从产业链的角度看，精细磷化工也是高附加值的环节。
（二）磷矿行业关键成功因素
1.获取资源能力。磷矿石是不可再生资源。国家行政审批严格，获取资源是进入磷矿行的核心要素。
2.勘探风险识别能力。磷矿的储量和品位很大程度上决定未来磷矿企业的收益，有效的勘探风险控制能力至关重要。
3.安全生产能力。国家和地方政策法规在磷矿石的生产规模、工艺装备、安全保障、环保实施、生产布局等方面制定相关标准，磷矿企业具备安全生产能力是生存和发展的基本要素。
4.融资能力。磷矿行业前期投入较多，在每个阶段都需要有相应的资金支持，才能保障磷矿企业的顺利开采经营。
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（三）磷化工行业关键成功因素
1.获取磷矿石资源能力。磷化工行业的上游是磷矿石，由于其稀缺性，企业议价能力很弱，因此，能获取合理价位的磷矿石资源是企业生存的关键。
2.融资能力。磷化工行业存在投资额度大，建设周期长，配套设施要求多的特点，并且行业毛利率普遍较低，资金压力大，需要有强大的融资能力。
3.技术研发能力。磷化工行业有一定的技术壁垒，获取和开发新的技术，是企业获得成功的重要因素。
4.渠道销售能力。磷化工行业竞争比较激烈，拥有优秀的渠道销售能力是保障公司生存盈利的关键。
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第四章 磷矿和磷化工行业标杆企业借鉴
一、江苏澄星实业集团有限公司
（一）澄星实业发展历程
江阴澄星实业集团有限公司是一家专业从事精细化工研发、生产和经营的规模化民营企业集团，创办于19xx年底，至今已经走过了二十五年的发展历程。目前公司拥有总资产140多亿元，净资产70多亿元，员工6600多名，主要涉及精细磷化工、石油化工（PET、PTA）、煤化工、液体化工品仓储物流等产业领域，在全国及国外拥有分、子公司50余家，产品销售覆盖全球70多个国家和地区。20xx年公司实现营业收入205.3亿元、利税总额18.5亿元，在20xx年中国企业联合会、中国企业家协会公布的20xx年度中国企业500强中列271位。
公司磷化工产业核心企业——江苏澄星磷化工股份有限公司在上海证券交易所上市（简称“澄星股份”、代码600078），是中国最大的精细磷化工生产和销售企业，也是全球最重要的磷化工公司之一。澄星股份拥有国家火炬项目3项，是国家火炬计划高新企业，出口产品中55%以上是高新技术产品，成为一些跨国公司长期稳定的原料定点供应商。近年，为进一步增强企业竞争能力，公司在磷矿资源丰富的云贵川地区投资建设原料基地，在云南从自建磷矿、煤矿开始，建自备15万千瓦的火电厂和10.8万千瓦的水电站各一个，配套生产原料黄磷16万吨/年。公司还自我配置200列铁路自备黄磷化工品运输专用罐车，有2500多个化工专用集装罐，在江阴石庄化工园区长江边建有5万吨级对外开放的自备散装化工专用码头，自备20万立方米化工储罐，在江阴共有100多万吨的精细化工制造能力，并拥有自己专业的磷化工科研所及外贸进出口公司，已基本构建了一条完整的从原料矿到海内外市场的产、供、销、科、工、贸为一体的，独立的、完整的磷化工产业链。
公司石油化工产业拥有自美国杜邦公司引进的世界最先进的NG3聚酯切片生产线，产能超过30万吨/年。此外，公司投资建设的汉邦（江阴）石化有限公司年产60万吨精对苯二甲酸（PTA）项目正在建设中。
公司煤化工产业旗下拥有江苏新亚化工集团公司（原武进化肥厂），主要生产
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磷矿和磷化工业务外部环境分析报告
液氨、异丙胺、DMF等胺类系列产品，产能达20万吨/年。
目前，公司正本着以人为本、科学发展的指导思想，以产品经营为基础、资本经营为手段、全球化经营为目标，着力在做精专业、做强产业、做好企业上做文章，为打造高新产品规模化、传统产业品牌化、经营战略国际化、企业管理现代化，具有竞争比较优势、永续发展的中国精细化工企业而努力奋斗。
（二）澄星实业组织架构
（三）澄星实业发展战略
公司的发展战略是：以磷为主、同心多圆、环状发展、向高向深、两头延伸。 公司的发展规划是持续进行磷化工资源优化配置，推进行业整合，实现集约化发展，发展循环经济，做好节能减排工作，不断提高企业市场竞争能力；有效控制磷化工资源，实现产业链向上下游的延伸；不断加大科技投入，提高产品的附加值和科技含量；以资源、成本、科技、品种、质量和服务的优势参与国际竞争，实现全球化经营；最终形成磷化工从“矿山（磷矿、煤矿）－电力－黄磷－精细磷化工系列产品－磷化工产品物流配送”完整的产业链,成为科技含量高、经济和社会效益好、资源配置合理、拥有企业核心竞争力和可持续发展能力的绿色精细磷化工企业，并跻
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磷矿和磷化工业务外部环境分析报告
身“国际磷化工前四强”。
近年来，公司以磷化工行业为核心，围绕矿电磷一体化产业链拓展业务，整合磷矿、水火电等资源，积极发展循环经济，实现资源的高效利用和循环利用。公司在江阴本部重点发展精细磷酸、磷酸盐循环综合利用的生产模式和下游精细磷化工系列新产品、新工艺的研发工作：磷酸自动包装一体化项目、磷酸装置副产蒸汽项目已经产生良好效益，新产品、新工艺的研发工作正在加快推进。公司在云南宣威和弥勒两个黄磷生产基地重点发展循环经济、节能减排项目和提高磷矿自给率：子公司黄磷尾气净化发电项目已取得一定成效，磷矿自给率也在逐年提升。20xx年，公司将继续密切关注市场走向，积极调整产品结构和销售策略，加强与大客户的业务合作，进一步完善绩效考核机制，不断提升公司管理水平及整体竞争力，促进公司经营稳健增长。
（四）澄星实业经营模式
从国内目前磷化工行业发展的趋势来看，我国磷化工行业发展有五大趋势：一是要构建矿、电、磷循环经济产业链，实现可持续发展；二是产品结构向精细化、专用化发展；三是行业集中度不断提高；四是区域布局优化；五是注重技术创新。所有磷化工企业必须对自己重新进行战略定位，确定自已在市场竞争中的合理坐标，制订正确的战略措施，才能在未来的竞争中占据主动地位。目前我国已是初级精细磷化工产品生产大国和出口大国，初级精细磷产品竞争激烈,产品附加值低，严重落后于国际磷化工发展形势。因此，公司在高附加值精细磷产品上持续改进，优化资源配置，加速转型发展，向食品级、药用级、电子级等高档的磷化工产品研发和生产转移已成为公司重要的经营模式。
（五）澄星实业管理经验
1.下游精细磷化工
公司是国内精细化程度最高的磷化工企业，已经形成食品级和电子级磷酸、牙膏级磷酸氢钙、多功能磷酸盐等技术含量较高的下游精细磷化工产品系列。公司生产的牙膏级磷酸氢钙拥有国际先进水平，是中高档牙膏用摩擦剂，是高露洁的全球供应商；公司生产的电器用磷酸广泛应用于家电行业，具有广阔的市场前景。
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2.矿电磷一体化产业链
对于磷化工企业来说，下游产品的精细化程度和对上游资源的控制程度是产业链中最重要的两个环节。公司由下游精细磷化工行业起步，逐步向上游扩展，并于20xx年基本实现矿山（磷矿、煤矿）-电力-黄磷-精细磷化工系列产品-磷化工产品物流配送一体化产业链，并能将原材料成本优势转换为企业的核心竞争力。
3.产业布局
我国磷矿资源主要在西南云贵川地区，而精细磷化工产品的消费市场主要在沿海地区和国际市场。公司黄磷生产基地位于云南，而精细磷化工生产基地位于长江三角洲和广西钦州港，交通方便，靠近目标市场，具备产业布局的较好优势。
4.营销能力及品牌
公司具备较强的营销能力，在多年的生产经营中，市场基础扎实，商业信誉卓著。公司与国内外众多客户建立了良好的合作关系，"澄星"系列磷化工产品得到一些国际知名公司的认证，具有一定的品牌及商誉优势。公司实施加盟、适应、融合的国际化战略，在营销方面已于国际接轨，公司在美国、澳洲、中东、俄罗斯、非洲、东南亚、欧洲均拥有客户，并通过与当地有实力的跨国公司合作，建立了优势互补、互惠双赢的销售网络，提升了公司的国际化水平。
5.科研投入
坚持技术创新、科技进步是澄星建立企业核心竞争力的最重要途径之一。公司通过自主研发、国际交流及智力引进率先成功地推出多种创新性产品，并将其推向市场，填补了多项国内国际空白。
二、四川川恒化工股份有限公司
（一）川恒化工发展历程
四川川恒化工股份有限公司是一家专业从事磷矿开发和磷资源精深加工的集团化民营企业。公司总部位于四川省什邡市，大型磷矿资源位于贵州省瓮安县，主要生产基地位于贵州省福泉市。目前公司注册资本1.676亿元（贵州川恒注册资本3亿元），资产合计12亿元，20xx年实现销售收入13亿元。下辖贵州川恒化工、瓮安天一矿业等多家子公司，其中四川川恒和贵州川恒均为国家级高新技术企业。
经过10余年的发展，川恒已经形成饲料级磷酸盐、肥料级磷酸盐、工业级磷酸
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盐、食品级磷酸盐四大系列十余个产品，产能总规模已达到50万吨/年。
（二）川恒化工组织架构
（三）川恒化工发展战略
川恒股份重视商品磷酸和精细磷酸盐事业的发展，尤其是采用更加节能的技术，生产出更加物美价廉和低碳的产品，这也将是我们未来的竞争优势之一。目前，我们商品磷酸和精细磷酸盐的产能规模已经达到10万吨/年，主要包括工业级磷酸、磷酸二氢钾、磷酸二氢铵等产品。今后我们将进一步扩大精细磷酸盐的产业链
另外，川恒正在大力发展"新型高效"肥料事业，正在构建中国水溶性肥料及原料的生产基地，发展包括磷酸一铵、磷酸二氢钾、磷酸脲等多种水溶性肥料及原料，其中66%磷酸一铵为国内首创，性价比优于72%磷酸一铵。川恒致力于改善肥料品质，大幅提高肥料利用率，为发展新型农业做贡献。
川恒以“磷·关爱·生活”为企业理念，致力于成为创新型磷化工专家，让磷元素以更环保、更高效的方式服务于人。
（四）川恒化工经营模式
经过近十年的努力，川恒股份已成为亚洲最大的磷酸二氢钙供应商、以及亚洲最大的磷酸二氢钾供应商。 未来的川恒股份，将充分依托技术 和资源，专注于磷资源精深加工，以循环经济为中心，以低碳经济为目标，发展新型磷化工产业，构建最强综合竞争力，实现磷化工产业的绿色,可持续发展。
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（五）川恒化工管理经验
1.资源储备
川恒股份拥有贵州瓮安老虎洞磷矿矿权，资源储量达到3.67亿吨，平均品位接近富磷矿水平，是中国二十年以来发现的最大、最优质的磷矿之一，目前正在筹划建设数百万吨/年的大型磷矿。依托丰富优质的磷矿资源。
2.科研投入
公司现有科技研发人员100余名，其中硕士研究生15名，高级工程师6名。工程技术中心是集团技术创新平台，其下辖贵州技术分中心、实验室、设计室、知识产权办公室、科技信息部、中试车间和磷营养研究中心等职能部门，拥有标准试验室二十余间，有设施完善的中试基地两个，用于科研的场所面积达到30余亩，至20xx年底科研设备投入已达5000多万元。
公司先后与国内10家以上大专院校、科研院所开展了多种形式的产学研合作，20xx年5月12日，与四川农业大学合作成立中国磷营养研究中心。近三年，公司先后承担了科技部科技支撑计划项目，农业部农业科技成果转化示范项目、国家经贸委节能减排项目，贵州及四川省科技支撑计划项目等。
公司已申请国内专利43项，取得国家授权专利共25项（其中授权发明专利19项，实用新型6项），受理中的专利共18项；申请PCT专利2项并已在美国公开。
多年的技术创新耕耘已取得累累硕果，目前已实现技术转化的成果11项，通过国家技术鉴定的成果4项，其中“一种磷矿直接法生产饲料磷酸钙盐技术”获贵州省科技进步三等奖；“净化磷酸复分解法生产磷酸二氢钾技术”获得中国石油和化工联合会技术发明三等奖（部级）和德阳市科技进步一等奖；创新产品“全湿法饲料级磷酸二氢钙”获贵州省优秀新产品奖、新技术二等奖；发明专利“一种湿热结合浓缩净化湿法磷酸的方法”先后获得贵州省优秀专利奖，贵州省黔南州科技进步一等奖。
3.品牌建设
“小太子”牌饲料级磷酸盐属于基础性产品，包括磷酸二氢钙和磷酸一二钙，产能规模已经达到40万吨/年。生产过程符合ISO9001:2008，并已通过FAMI—QS认证（欧洲饲料添加剂和预混合饲料质量体系），GMP+（饲料生产行业产品质量与安全保障体系）认证。其中饲料级磷酸二氢钙已成为业界第一品牌，以优良的性价比
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征服了天下的用户。该产品出口世界多个国家，也是中国最早出口到欧盟的饲料磷酸二氢钙产品。
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