财务分析报告
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前序
为了加强对江浙皖地区的上市公司的了解，结合所学的知识，我将选择江苏恒瑞医药股份有限公司进行综合的财务分析。就其偿债能力，营运能力，盈利能力，发展能力等各个方面进行详细的分析，希望能够从其20xx年发布的报表（资产负债表，利润表，现金流量表）中发现该企业财务方面的问题，利用现有的知识为其提供相应的解决方法，并且就其存在的优势方面，提出相应的创新的方法，以求企业更好的发展。
本次财务分析，我将采用比率分析法和比较分析法等方法进行分析，通过比率分析法，从其内资产负债表的相关数据得出其内部结构组成方面的问题。通过纵向比较分析，将其连续若干期的财务状况进行比较，确定其增减变动的方向，数额和幅度，来揭示企业财务状况的发展趋势；通过横向的比较分析法将企业与相关的企业同期的财务状况进行分析，确定其存在的差异及程度，揭示其财务方面存在的问题。
目录
1：企业基本情况及行业分析 1）：公司简介及基本情况分析-----
2）：行业分析------
2：公司财务指标分析
1）：公司主要财务指标的列示-------
2）：公司主要财务指标的分析与评价------
3：公司财务综合分析
1）：20xx年杜邦财务分析体系构成-----
2）：20xx年杜邦财务分析体系评价-----
4：结论
1）：公司总体财务状况及主要经营业绩 评价------
2）：公司存在的优势，劣势及解决对策-----
1：企业基本情况及行业分析
1）：公司简介及基本情况分析
江苏恒瑞医药股份有限公司始建于19xx年，20xx年在上海证券交易所上市，股票代码600276，是国内最大的抗肿瘤药和手术用药的研究和生产基地，目前是国内最具创新能力的大型制药企业之一。
公司先后被评为“全国医药系统先进集体”、“国家重点高新技术企业”，国家火炬计划新医药研究开发及产业化基地的骨干企业之一，“国家863计划成果产业化基地”，连续多年被国家统计局列为全国化学制药行业十佳效益企业；公司是国家“重大新药创制”专项创新药孵化器基地；20xx年公司被国家科技部评定为“中国抗肿瘤药物技术创新产学研联盟”的牵头单位；20xx年在医药上市企业最具竞争力二十强评选中，公司名列第一；同年，公司以第一名身份入选中国医药工业信息中心发布的“国内最佳研发产品线”。公司连续多年上缴税收在全国化学制药行业里排名第二，连续多年被评为江苏省工业企业纳税大户。20xx年公司实现销售收入37.5亿元，利税15亿元，各项经济指标均比去年同期有大幅增长。 恒瑞医药本着“诚实守信 质量第一”的经营原则，致力于在抗肿瘤药、手术用药、内分泌治疗药、心血管药及抗感染药等领域的创新发展，并逐步形成品牌优势，其中抗肿瘤药销售已连续7年在国内排名第一，市场份额达12%以上，手术用药销售也名列行业前茅。公司年生产能力达到片剂15亿片，针剂1亿支，软袋大输液1000万袋，口服液1000万瓶，胶囊1亿粒，软膏1000万支。公司所有剂型均已通过了国家GMP认证。另有4个原料药通过美国FDA认证。美国FDA官员已于20xx年7月到公司进行了制剂的认证检查，其中注射剂的认证是我国首次接受FDA认证，为打造恒瑞医药国际性品牌凝聚辉煌。
在市场竞争的实践中，我们认识到竞争主要依赖于创新，特别是关键领域的技术创新。为此，恒瑞医药在美国、上海和连云港建有三大研究中心和一个临床医学部，拥有各类高层次专业技术人员800多名，其中有近500名博士、硕士及海归人士，有2人被列入国家“千人计划”，2人被列入“江苏省高层次创新创业人才引进计划”，并建立了国家级企业技术中心和博士后科研工作站。
几年来，公司先后承担了4项国家863计划重大科技专项项目、9个项目列入国家“重大新药创制”专项，12项国家火炬计划项目，7项国家星火计划项目，23项国家级重点新产品项目及数十项省级科技攻关项目，公司共申请了近180项发明专利，其中60项全球专利（PCT专利），有1个创新药艾瑞昔布已获批上市，另有8个创新药处于不同的临床阶段，多个创新药正申请临床，恒瑞医药正努力实现在重点领域的创新和国际水平接轨。 为了在激烈的市场竞争中取得主动权，公司建立并完善了遍及全国的销售网络系统，拥有一支3000多人的销售队伍。拥有十几个年销售额过亿元以及5亿元以上的品牌产品。公司还积极拓展美国、欧洲、印度、南美等国家和地区的市场，扩大出口渠道。
恒心致远，瑞颐人生。恒瑞医药一直秉承“科研为本 创造健康生活”的理念，以建设中国人的跨国制药集团为总体目标，拼搏进取、勇于创新，不断实现企业发展的新跨越和新突破。
2）： 制药业行业分析
我国制药业的经济结构不合理，经济规模与世界先进水平相比还存在着较大的差距, 难以形成规模经济效益和专业化协作的优势,同时,由于计划经济的长期影响, 使得我国制药业的研发与生产长期脱离, 科技成果产业化的过程非常艰辛，而低水平的重复建设更造成了制药业资源的极大浪费, 产品总量供过于求。同时产品结构不合理，主要表现为初级产品多, 高附加值的产品少, 产品结构的初级化现状还没有得到根本改变，老产品多, 新产品少, 缺乏拥有自主知识产权的新药产品, 而在已开发的新药中, 三类和四类新药占据了绝大部分。
以企业为主体的技术创新系统不够健全制药业的技术创新能力与世界先进水平相差较大, 企业拥有自主知识产权的产品极少, 化学药品中，制药业近年来不断加大科技活动的投人力度, 甚至很多企业与省内乃至全国的科研院所与高校建立了产学研联合开发的关系, 但制药业研发与生产脱节的现象还没有得到根本扭转, 制药企业新药产品的创新基础薄弱, 科技人员的比重较小, 科研经费投人还较少,以企业为主体的技术创新系统建设还极不完善, 技术创新和科技成果迅速产业化的机制尚未完全形成。制药业整体的信息化水平、国际化程度及市场开拓能力较低很多制药业在国内外新药产品研发信息的获取上比较落后, 缺乏高效、畅通的渠道, 对国内外最新的科技动态缺乏足够的了解, 企业信息系统的建设比较落后，制药企业研发、生产,销售的质量管理规范化程度较低, 水平参差不齐, 对于依据国际先进的《药品生产质量管理规范》对企业生产设施的建设或改造还比较落后。企业市场营销手段落后, 营销观念不新,营销体系不完善, 对国内外市场信息的反应不灵敏, 市场营销的水平和能力与先进水平相比还存在着较大的差距。
2：公司财务指标分析
1）：公司主要财务指标的列示
公司财务指标
截止日期
每股收益-基本(元) 每股收益-稀释(元)
每股收益-期末股本摊薄(元) 每股净资产BPS(元)
每股经营活动产生的现金流量净额(元)
净资产收益率-摊薄(%) 净资产收益率-加权(%) 净资产收益率-平均(%)
总资产净利率-平均(%) 销售毛利率(%) 销售净利率(%) 资产负债率(%)
营业利润同比增长率(%)
归属母公司股东的净利润同比增长率(%)
杜邦分析
报告期
权益净利率(ROE)(%) 权益净利率-同比增减(%) 销售净利率(%)
--净利润/利润总额(%) --利润总额/息税前利润(%) --息税前利润/营业总收入(%) 资产周转率(次) 权益乘数
归属母公司股东的净利润占比(%)
2011-12-31 0.78 0.78 0.78 3.76 0.47 20.75 23.11 23.03 21.58 82.77 20.67 9.12 22.15 21.05
2011一至四季度 23.03 -2.93 20.67 88.30 101.35 23.09 104.44 1.14 93.22
2011-09-30 0.54 0.54 0.60 3.57 0.38 16.73 18.18 18.15 16.55 82.96 21.49 12.28 20.99
19.25
2011-06-30 0.38 0.38 0.42 3.39 0.25 12.29 12.98 13.00 11.91 83.31 22.83 11.16 24.13
19.55
2011-03-31 0.23 0.23 0.34 4.88 0.09 6.96 7.24 7.22 6.58 82.69 23.78 10.36 33.40 25.10
（1）公司偿债能力的财务指标：
1）：短期偿债能力的指标：
A：流动比率=流动资产/流动负债=8.6877
B：速动比率=（流动资产-存货）/流动负债=7.989 C：现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债=2.211 D：现金流量比率=经营活动产生的现金流量净额/流动负债=1.23
2）：长期偿债能力指标
A：流动负债率=负债总额/资产总额=9.12%
B：股东权益比率=股东权益总额/资产总额=90.88% C：平均权益乘数=（期初资产+期末资产）/(期初权益总额+期末权益总额)=8713658470.5/7853385559.7=1.11
D：产权比率=负债总额/股东权益总额=0.1
E:偿债保障比率=负债总额/经营活动产生的现金流量净额=0.83
（2）营运能力的指标
1）：应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额=3.77
平均收账期=360/3.77=95.5
2）：存货周转率=销售成本/存货平均余额=3.29 存货周转天数=360/3.29=109.3
3）：总资产周转率=销售收入/资产平均余额=1.044
(3)盈利能力的指标
1）：资产利润率=利润总额/资产平均总额=0.24445
2）：资产净利率=净利润/资产平均总额=0.21584
3）：销售毛利率=销售毛利/营业收入净额=0.8277
4）：销售净利率=净利润/营业收入净额=0.2067
2）：财务指标分析：
从以上的财务指标中可以得出：
?江苏恒瑞医药股份有限公司的偿债能力非常强，从其短期和长期的偿债的指标中均可以看出其资本结构中债务资本的比率较低 ，其财务风险较小，偿债能力强，使得公司的信誉良好，公司的价值提高。
?从其营运能力指标中可以看出，企业应收账款周转率较低，说明企业回收应收账款的速度较慢，其20xx年平均的应收账款回收期达到95.55天，使得企业的应收账款的相关成本（机会成本，管理成本，坏账成本）大大提高，大大占用了企业的资金，减少企业资金利用率和资金的正常周转。从其存货的周转率可以得出，企业的存货周转率较低，存货周转速度慢，这样可能由于企业的库存管理不善造成存货的大量积压，这样不利于企业的销售，也使得企业的存货管理成本加大。
?从企业的盈利能力指标看出，企业的销售净利率达到20%多，并且从其连续5年的指标来看，公司的销售净利率大约都在20%左右浮动，所以企业的盈利状况比较平稳。
资产负债表的水平分析：
对江苏恒瑞医药股份有限公司2008至20xx年的比较资产负债表进行分析如下：
1）：总资产变化分析。20xx年至20xx年的资产变动情况为20xx年比20xx年增长了33.03%，20xx年比20xx年增长了29.90%，而20xx年比20xx年增长了23.68%。，说明企业的总资产不断的处于增长趋势。
2）：流动资产变化分析：20xx年至20xx年的流动资产变动情况如下：20xx年比20xx年增长了3.91，20xx年比20xx年增长了38.31%，而20xx年比20xx年增长了24.73%，说明企业的流动资产不断处于增长趋势，但增长的趋势逐年处于变化的不稳定的增长。
3）：固定资产变化分析：20xx年至20xx年的固定资产变动情况如下：20xx年比20xx年增长了4.06%，20xx年比20xx年增长了50.15%，而20xx年比20xx年增长了17.44%。企业的固定资产在20xx年的时候进行了较多的固定资产的购入。
4）：负债总额分析：20xx年至20xx年的负债总额变动情况如下：20xx年比20xx年增长了45.21%，20xx年比20xx年增长了26.04%，而20xx年比20xx年增长了4.44%。从该变化中可以看出，企业的负债增长率不断地处于下将的趋势。
比较利润表分析：
1）：营业收入变化分析：20xx年至20xx年的营业收入变动情况如下：20xx年比20xx年增长了26.6%，20xx年比20xx年增长了23.61%，而20xx年比20xx年增长了21.53%。,从这些收入的变化情况可以看出来，企业的营业收入不断地处于增长的趋势，但是增长的速度却逐年的下降，企业应当加强公司管理。
2）：成本费用变化分析：20xx年至20xx年的成本费用变动情况如下：20xx年比20xx年增长了30.68%，20xx年比20xx年增长了15.59%，而20xx年比20xx年增长了29.5%。，看出企业的成本费用 在2009至20xx年有了较大的增长，说明那年的成本管理应当加强。
3）：利润变化分析：20xx年至20xx年的利润变动情况如下：20xx年比20xx年增长了71.61%，20xx年比20xx年增长了9.52%，而20xx年比20xx年增长了22.15%。说明企业在20xx年的利润有了较大的增长。
3：杜邦分析法
（1）股东权益报酬率与资产净利率及平均权益乘数之间的关系：
股东权益报酬率=资产净利率*平均权益乘数 24% = 21.58% * 1.11
（2）资产净利率与销售净利率及总资产周转率的关系 资产净利率=销售净利率*总资产周转率 21.58% = 0.2067 * 1.0444
（3）销售净利率与净利润及销售收入之间的关系 销售净利率=净利润/销售收入
0.2067=940405300.5/4550391768.99
（4）总资产周转率与销售收入及资产平均总额的关系 总资产周转率=销售收入/资产平均总额 1.044=4550391768.99/4356829235.3
第二篇：江苏恒瑞医药股份有限公司20xx年第三季度报告
江苏恒瑞医药股份有限公司２００２年第三季度报告
江苏恒瑞医药股份有限公司 ２００２年第三季度报告
重要提示
本公司董事会及其董事保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。 公司本季度财务会计报告未经审计。
一、公司简介
1、 公司股票上市交易所：上海证券交易所
股票简称：恒瑞医药
股票代码：600276
2、 公司董事会秘书：陈学民
联系地址：连云港市新浦人民东路145号
联系电话：0518－5457194
传 真：0518－5452340
电子信箱：600276@sina.com
董事会证券事务代表：戴洪斌
联系电话：0518－5465745
传 真：0518－5453845
电子信箱：5465745@
联系地址：连云港市新浦人民东路145号
3、主要财务数据和指标 金额单位：人民币元
财务指标20xx年1－9月
净利润
57,010,115.10扣除非经常性损益后的净利润
0.243全面摊簿每股收益
全面摊簿净资产收益率(%)
7.37扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率(%)财务指标
每股净资产
调整后每股净资产
股东权益（不包含少数股东权益）20xx年9月30日3.1443.097801,889,507.5020xx年12月31日3.4963.459743,061,762.78注：1、报告期末至半年报披露日，公司股本未发生变化。
2、扣除非经常性损益金额合计4,926,900元，为公司20xx年度所得税返还在报告期内入帐的金额。
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江苏恒瑞医药股份有限公司 ２００２年第三季度报告
二、股本变动和主要股东持股情况
（一）股本变动情况 数量单位：股
本次变动前
一、未上市流通股份1、发起人股份
其中：国家持有股份境内法人持有股份境外法人持有股份其他
2、募集法人股份3、内部职工股4、优先股或其他其中：转配股未上市流通股份合计二、已上市流通股份1、人民币普通股2、境内上市的外资股3、境外上市的外资股4、其他
已上市流通股份合计三、股份总数
148,560,000132,104,00016,456,000
本次变动增减（＋，－）送股公积金转股小计29,712,00026,420,8003,291,200
29,712,00026,420,8003,291,200
本次变动后178,272,000158,524,80019,747,200
148,560,00064,000,000
29,712,00012,800,000
29,712,00012,800,000
178,272,00076,800,000
64,000,000212,560,00012,800,00042,512,00012,800,00042,512,00076,800,000255,072,000
报告期内公司股份结构变动情况说明：公司20xx年年股东大会决议通过以20xx年末总股本212560000股为基数，实施向全体股东每10股送红股2股，派现金0.5元（含税），所送股份已于20xx年5月22上市流通，公司股份总数由年初的212560000股增加到255072000股，详见20xx年5月15日《中国证券报》、《上海证券报》。（二）截止20xx年9月30日，公司股东总数为21841户。
（三）截止20xx年9月30日，公司前十名股东持股情况（单位：股）
序号12345678910
股东名称
连云港恒瑞集团有限公司中国医药工业公司安信基金景福基金安顺基金华安创新裕元基金国信证券安瑞基金
连云港医药采购供应站
2期初持股数13210400014856000
期末持股数量
158524800
持股比例(%)
62.15 6.99 1.95 1.16 0.95 0.83 0.42 0.41 0.36 0.34
性质国家股国有法人股流通股流通股流通股流通股流通股流通股国有法人股流通股
17827200
49818842953882243337xxxxxxxxxxxx32
1050000
917412864000
江苏恒瑞医药股份有限公司 ２００２年第三季度报告 注：1、持有本公司5％（含5％）以上股份的股东为连云港恒瑞集团有限公司和中国医药工业公司，报告期内其所持股份分别增加了26420800股和2971200股，是由于公司送股所致。
2、安信基金、安顺基金、安瑞基金以及华安创新同属于一个基金管理公司。
3、持有本公司5％（含5％）以上的法人股东所持股份无质押、冻结等情况。
（四）报告期内，公司控股股东没有发生变化。
三、经营情况阐述与分析
（一）公司报告期内主要经营情况
公司主要从事化学原料药及片剂、针剂、胶囊、粉针等制剂的开发、制造和销售；药用SP复合膜、PTP铝箔的制造和销售。
报告期内，公司所涉及主要行业未发生重大变化。
报告期内，公司围绕今年的生产经营目标，加大奥沙利铂等新产品的销售力度，较好的完成了预定任务。20xx年1－9月份，公司实现主营业务收入54,691万元，利润总额8,747万元，净利润6,194万元。
报告期内，公司获得了4个国家新药证书，分别为酒石酸布托啡诺原料及其注射液（四类新药）、氯雷他定原料及其片剂（四类新药）。
公司控股子公司经营情况：连云港中金医药包装有限公司为本公司持有95%股份的控股子公司，主要从事药用SP复合膜、PTP铝箔的制造和销售。报告期内，该公司实现主营业务收入13,019万元，利润总额736万元，净利润452万元。
（二）公司投资情况
1、报告期内募集资金使用情况
公司于20xx年9月发行A股股票，实募资金46660万元，延续使用至本报告期。截止报告期末，募集资金累计投入45690万元。延续至报告期内的募集资金使用情况如下：
①抗肿瘤药等国家级新药制剂技改项目
该项目计划总投资15414万元，其中固定资产投资12814万元，铺底流动资金2600万元。该项目报告期内共投入募集资金2424万元，累计投入资金15414万元，已全部完成投资。该项目冻干粉针（包括抗肿瘤和非抗肿瘤）生产线、无菌分装生产线及口服液车间已通过国家GMP认证。报告期内，该项目共实现销售收入16,460万元，实现利润总额4,752万元。
②药品包装用纸/铝/塑复合膜技改项目
该项目总投资3185万元，报告期内共投入资金702万元，累计投入资金3185万元，已全部完成投资。该项目已于20xx年7月底开始试生产，报告期内尚未产生收益。
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江苏恒瑞医药股份有限公司 ２００２年第三季度报告
③药用铝塑复合易撕膜技改项目
该项目总投资4361万元，报告期内投入资金1261万元，累计投入资金4361万元，已全部完成投资。该项目已于20xx年7月底开始试生产，报告期内尚未产生收益。
④铝塑复合软管技改项目
该项目总投资4615万元，报告期内投入资金1215万元，累计投入资金4615万元，已全部完成投资。该项目已于20xx年7月底开始试生产，报告期内尚未产生收益。
⑤药用复合成型材料技改项目
该项目总投资4550万元，报告期内投入资金1350万元，累计投入资金4550万元，已全部完成投资。该项目已于20xx年7月底开始试生产，报告期内尚未产生收益。
⑥粘合剂技改项目
该项目总投资2783万元，其中固定资产投资2463万元，铺底流动资金320万元。报告期内投入资金1200万元（含铺底流动资金320万元），累计投入资金2200万元，项目已竣工投产。该项目尚节余资金583万元，由于复合成型材料、铝塑复合软管等四个项目已同时完工，需要较多的流动资金，因此节余的资金583万元用于补充公司流动资金。该项目的完成，提高了中金公司生产所需粘合剂的配套能力，并替代进口产品，降低了生产成本。
募集资金变更情况：
20xx年3月7日，公司第二届董事会第八次会议审议通过了《关于拟变更部分前次募集资金投资项目的议案》，此议案终止凹印制版原一个募集资金投资项目，涉及金额为1170万元，该部分资金变更用于投资足叶乙甙软胶囊车间GMP改造（内容详见20xx年3月12日《中国证券报》、《上海证券报》），该议案已经20xx年4月18日召开的公司20xx年度股东大会表决通过。报告期内，足叶乙甙软胶囊车间GMP改造项目已投入资金200万元，完成了项目的扩初设计以及设备订购等工作，即将进入桩基工作。
2、重大非募股资金投资项目情况
①根据20xx年3月7日召开的公司第二届董事会第八次会议决决，公司向控股子公司（持有其51%股权）成都恒瑞制药有限公司增资765万元。报告期内，公司已增资408万元，该项目已完成设备安装等工作，正在进行GMP认证。
②报告期内，公司向控股子公司上海恒瑞医药有限公司投入资本金810万元。该项目正在进行土建工作。
（三）报告期经营成果以及期未财务状况简要分析
1、经营成果
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①主营业务收入、主营业务利润、净利润与上年同期相比情况项目20xx年1-9月份20xx年1-9月份增减变化幅度(%)
546,911,569.08446,857,600.49+22.39主营业务收入
315,708,886.16254,244,135.78+24.18主营业务利润
61,937,015.1054,111,087.14+14.46净利润
注：A、主营业务收入增加的原因：公司报告期内包括部分募集资金项目投产所产生的收入。
B、主营业务利润的增加的原因：公司主营业务收入增加及奥沙利铂等新产品销量增加。
C、净利润增加的原因：公司部分募集资金项目投产增加了报告期内的净利润；收回短期投资产生的收益增加；公司20xx年度所得税返还款计4926900元人民币于报告期内入帐。
②主营业务利润、其他业务利润、期间费用、投资收益、补贴收入与营业外收支净额在利润总额中所占比例与前一报告期相比的情况
增减%金额（元）占利润总额的比例(%)
项目(＋/－)
20xx年1-9月
20xx年1-6月
20xx年1-3月
20xx年1-6月
主营业务利润其他业务利润期间费用投资收益补贴收入
营业外收支净额
315,708,886.16975,365.67231,664,296.831,443,577.193,098,000.00-2,088,137.88
196,793,403.343,543,982.50136,949,811.131,402,777.78715,000.00-743,228.10
360.921.12264.841.653.54-2.39
303.875.47211.462.171.10-1.15
+18.77-79.52+25.24-23.96+207.8+107.8
注：A、报告期主营业务利润占利润总额的比例较前一报告期增加主要是因为公司继续调整产品结构，淘汰部分微利产品，增加奥沙利铂等新产品的销售量。
B、报告期其它业务利润占利润总额的比例较前一报告期减少的原因是公司处理废品、废料和转让原材料的收入减少。
C、报告期期间费用占利润总额的比例较前一报告期增加主要是新产品销售增加，导致市场推广等费用增加。另外，公司新产品研发费用也有一定幅度的增加。
D、报告期投资收益占利润总额的比例较前一报告期减少的原因是公司报告期内投资收益较少。
E、补贴收入占利润总额的比例较前一报告期增加的原因是公司报告期内收到的科技发展基金补贴增加。
F、营业外收支净额占利润总额的比例较前一报告期增加的原因是公司报告内交纳的防洪保安基金增加所致。③报告期内公司无重大季节性收入及支出。
④报告期内公司重大非经常性损益：
公司20xx年度所得税返还4926900元，在报告期内入帐。
5
江苏恒瑞医药股份有限公司 ２００２年第三季度报告
2、财务状况
①主要资产项目占资产总额的比例及变动原因
金额（元）占资产总额的比例(%)
项目
20xx年9月30日20xx年12月31日20xx年9月30日20xx年12月31日
货币资金
增减%
(＋/－)
应收款存货
无形资产短期借款资本公积
168,602,068.55307,537,973.2560,203,810.1213,372,323.46121,000,000.00396,105,837.94148,477,588.44289,392,066.4883,127,110.662,157,300.0073,400,000.00394,806,583.6114.3226.125.111.1410.2833.6413.2725.867.430.196.5635.28
+7.91+1.01-31.22+500.00+56.71
注：A、货币资金占资产总额的比例较前一报告期增加的原因是因为公司报告期内增加了流动资金借款及销售资金回笼增加。
B、应收款项占资产总额的比例较前一报告期增加的原因是因为公司部分销售在报告期内未全部回笼资金，使应收帐款增加；同时，由于公司销售规模的扩大，销售备用金也有一定的增加。
C、存货占资产总额的比例较前一报告期减少的原因是因为报告期内公司产品销售增加所致。
D、无形资产占资产总额的比例较前一报告期增加是因为公司控股子公司上海恒瑞医药有限公司和成都恒瑞制药有限公司购买土地使用权所致。
E、短期借款占资产总额的比例较前一报告期增加是因为公司流动资金需求增加和因对上海恒瑞医药有限公司投资使资金需求增加。
F、资本公积占资产总额的比例较前一报告期增加是因为公司控股子公司连云港中金医药包装有限公司核销部分无法付出的应付款项所致。②报告期内，公司无重大委托理财、资金借贷行为。③报告期内，公司无重大逾期债务。④报告期内，公司无重大关联交易。
3、或有事项与期后事项
①报告期内，公司没有发生或以前期间发生但延续到报告期的重大诉讼、仲裁事项。
②报告期内，本公司为控股子公司（本公司持有其注册资本的75%）上海恒瑞医药有限公司7000万元人民币银行贷款提供担保，担保方式为连带责任保证，保证期间自保证合同生效之日起至主债务到期日后两年为止（内容详见20xx年6月21日的《中国证券报》、《上海证券报》）。
③报告期内，公司无重大资产负债表日后事项。
6
江苏恒瑞医药股份有限公司 ２００２年第三季度报告
4、其他重要事项
①根据财政部有关规定，本公司所得税从本年度起，不再执行先征后返还的税收优惠政策。公司所得税将执行33%的所得税税率。此事项将对本公司的净利润产生一定的影响。
②报告期内，由于药品降价和药品招标采购等政策性因素，对公司的盈利水平产生影响。
③报告期内，公司没有发生或以前期间发生但延续到报告期的重大资产收购及出售、企业购并行为、重大关联交易、公司或股东承诺事项等。
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江苏恒瑞医药股份有限公司 ２００２年第三季度报告
四、财务会计报告（未经审计）
（一）会计报表
简要合并资产负债表
编制:江苏恒瑞医药股份有限公司 单位: 人民币元
项目
流动资产长期投资固定资产净值无形资产及其他资产资产总计
报告期期未数
632,146,158.625,697,000.00282,835,879.3023,292,973.571,177,358,642.64
年初数
685,246,077.075,697,000.00283,665,384.057,589,680.021,119,024,142.95
项目
流动负债长期负债少数股东权益股东权益负债和股东权益合计
报告期期未数
241,758,267.86105,900,000.0027,810,867.28801,889,507.501,177,358,642.64
年初数
241,034,255.93120,000,000.0014,928,124.24743,061,762.781,119,024,142.95
简要合并利润表
编制： 江苏恒瑞医药股份有限公司 单位： 人民币元
项目
主营业务收入主营业务利润其他业务利润期间费用投资收益
营业外收支净额利润总额所得税净利润
２００２年７－９月
118,915,482.82-1,344,909.787,494,821.3814,874,871.49
２００２年１－９月
315,708,886.16
2,088,137.8824,901,176.1761,937,015.10
（二）财务报表附注
1、 本报告期公司执行的会计政策、会计估计无重大变化。2、 本季度报告采用的会计政策与年度财务报告无重大差异。3、 本报告期公司合并报表范围与前一报告期无差异。
董事长：孙飘扬
江苏恒瑞医药股份有限公司董事会 20xx年10月22日
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江苏恒瑞医药股份有限公司 ２００２年第三季度报告
附：
合 并 资 产 负 债 表
20xx年9月30日
编制单位：江苏恒瑞医药股份有限公司 金额单位：人民币元
资产
流动资产： 货币资金 短期投资 应收票据 应收股利 应收利息 应收帐款 其他应收款 预付帐款 应收补贴款 存货 待摊费用
一年内到期的长期债权投资
其他流动资产 流动资产合计长期投资： 长期股权投资 长期债权投资 合并价差 长期投资合计固定资产： 固定资产原价 减：累计折旧 固定资产净值 减：固定资产减值准备 固定资产净额 工程物资 在建工程 固定资产清理
行次期末数
年初数
负债和所有者权（股东权益）流动负债：
行次
期末数年初数
１２３４５６７８９１０１１２１２４３１
168,602,068.55 70,057,095.31 3,928,389.20
- - 216,640,488.91 90,897,484.34 21,501,615.47
- 60,203,810.12 315,206.72
- - 632,146,158.62
-
148,477,588.44 122,493,620.38 2,524,462.86
- - 208,723,190.88 80,668,875.60 39,231,228.25
- 83,127,110.66
- - - 685,246,077.07
- 5,696,000.00
1,000.00
短期借款 应付票据 应付帐款 预收帐款 应付工资 应付福利费 应付股利 应交税金 其他应交款 其他应付款 预提费用 预计负债 一年内到期的长期负债
其他流动负债
６８６９７０７１７２７３７４７５８０８１８２８３８６９０
121,000,000.00 2,000,000.00 29,943,312.99 2,119,360.41 13,111,819.41 1,094,438.59
- 9,455,094.71 1,363,624.66 16,908,284.61 962,332.48
- 43,800,000.00
- -
73,400,000.00 3,000,000.00 37,266,729.38 3,220,178.68 12,209,415.07 1,759,558.91 10,628,000.00 12,088,445.98 3,534,436.59 25,427,491.32-- 58,500,000.00
- - 241,034,255.93
３２３４
5,696,000.00
1,000.00
-
流动负债合计１００
241,758,267.86
长期负债：
5,697,000.00
- 396,889,959.97 113,224,575.92 283,665,384.05
- 283,665,384.05
- 136,826,001.81
-
３８
5,697,000.00
-
长期借款 应付债券 长期应付款 专项应付款 其他长期负债 长期负债合计递延税项： 递延税款贷项 负债合计 少数股东权益
１０１１０２１０３１０６１０８１１０
105,900,000.00
-
120,000,000.00
３９４０４１４２４３４４４５４６
411,135,976.41 128,300,097.11 282,835,879.30
- 282,835,879.30
- 233,408,115.15
-21,484.00
- -- -- -- 105,900,000.00
120,000,000.00
１１１１１４
347,658,267.86 27,810,867.28
361,034,255.93 14,928,124.24
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江苏恒瑞医药股份有限公司 ２００２年第三季度报告
所有者权益（股东权益）： 减：已归还投资 实收资本净额 资本公积 盈余公积 其中：法定公益金 未分配利润 所有者权益合计负债及所有者权益
合计
１１５１１６１１７１１８１１９１２０１２１１２２１３５
固定资产合计无形资产及其他资产： 无形资产 长期待摊费用 其他长期资产 无形资产及其他资产合计
５０
516,222,510.45
-
420,491,385.86
- 2,157,300.00 5,432,380.02
- 7,589,680.02
- - -
- 255,072,000.00
- 255,072,000.00 396,105,837.94 50,684,654.10 23,098,191.64 100,027,015.46 801,889,507.50
- 212,560,000.00
- 212,560,000.00 394,806,583.61 50,684,654.10 23,098,191.64 85,010,525.07 743,061,762.78
５１５２５３６０
13,372,323.46 9,920,650.11
- 23,292,973.57
-
递延税项： 递延税款借项
资产总计
６１６７
- -
1,177,358,642.64 1,119,024,142.951,177,358,642.64 1,119,024,142.95
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江苏恒瑞医药股份有限公司 ２００２年第三季度报告
合 并 利 润 表
20xx年1－9月
编制单位：江苏恒瑞医药股份有限公司 金额单位：人民币元
项 目
一、主营业务收入 减：主营业务成本 主营业务税金及附加二、主营业务利润 加：其他业务利润 减：营业费用 管理费用 财务费用 三、营业利润 加：投资收益 补贴收入 营业外收入 减：营业外支出四、利润总额 减：所得税 少数股东损益五、净利润
行次１４5１０111415161818222325２７28２９３０
２００２年7-9月份 １８８，６３３，３８１．１７ ６７，２０４，０１２．１２ ２，５１３，８８６．２３ １１８，９１５，４８２．８２ －２，５６８，６１６．８３ ５８，５１０，５１１．１１ ３０，４１３，８０３．１０ ５，７９０，１７１．４９ ２１，６３２，３８０．２９ ４０，８００．０１ ２，３８３，０００．００ １３１，２５６．４１ １，４７６，１６６．１９ ２２，７１１，２７０．５２ ７，４９４，８２１．３８ ３４１，５７７．６５ １４，８７４，８７１．４９
200２年１－９月份 ５４６，９１１，５６９．０８ ２２４，２９１，５３３．８７ ６，９１１，１４９．０５ ３１５，７０８，８８６．１６ ９７５，３６５．６７ １３４，８４８，６８５．４０ ８４，６２０，３８２．５８ １２，１９５，２２８．８５ ８５，０１９，９５５．００ １，４４３，５７７．７９ ３，０９８，０００．００ ２５６，８５９．９０ ２，３４４，９９７．７８ ８７，４７３，３９４．９１ ２４，９０１，１７６．１７ ６３５，２０３．６４ ６１，９３７，０１５．１０
补充资料：项目
1、出售、处置部门或被投资单位所得收益
2、自然灾害发生的损失3、会计政策变更增加（或减少）利润总额
4、会计估计变更增加（或减少）利润总额5、债务重组损失6、其他
本年累计数 － － － － －
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江苏恒瑞医药股份有限公司 ２００２年第三季度报告
母 公 司 资 产 负 债 表
20xx年9月30日
编制单位：江苏恒瑞医药股份有限公司 金额单位：人民币元资产
流动资产： 货币资金 短期投资 应收票据 应收股利 应收利息 应收帐款 其他应收款 预付帐款 应收补贴款 存货 待摊费用 一年内到期的长期债权投资 其他流动资产 流动资产合计长期投资： 长期股权投资 长期债权投资 合并价差 长期投资合计固定资产： 固定资产原价 减：累计折旧 固定资产净值 减：固定资产减值准备 固定资产净额 工程物资 在建工程 固定资产清理 固定资产合计无形资产及其他资产：
394041424344454650
246,723,517.35 31,871,134.53 214,852,382.82
- 214,852,382.82
- 46,200,442.34 -21,484.00 261,031,341.1638
76,175,608.02
58,403,636.32 长期借款
应付债券
244,664,843.55 长期应付款 25,649,679.78 专项应付款 219,015,163.77 其他长期负债
- 长期负债合计
219,015,163.77递延税项：
- 递延税款贷项
4,635,633.75 负债合计
- 少数股东权益
223,650,797.52股东权益：
股本
115
255,072,000.00 212,560,000.00
111114
- 201,188,352.44
- 240,808,370.74
1011xxxxxxxxxxxx0
55,000,000.00
- - - - 55,000,000.00
91,000,000.00
- - - - 91,000,000.00
3234
76,175,608.02
- 58,403,636.32
流动负债合计
100
146,188,352.44
149,808,370.74
123xxxxxxxxxxxx431
109,167,240.29
行次期末数
年初数负债和股东权益行次
流动负债：
68697071727xxxxxxxxxxxx8690
期末数年初数
101,197,494.66 短期借款 64,000,000.00
- 17,649,970.32
- 8,296,351.23 1,484,918.22
- 7,399,964.01 329,730.25 10,027,418.41
- - 37,000,000.00
-
45,500,000.00
- 22,390,058.21
- 8,053,596.97 2,356,020.40 10,628,000.00 10,498,524.17 2,424,926.75 10,957,244.24
- - 37,000,000.00
-
70,057,095.31 122,493,620.38 应付票据 3,082,239.20
- - 157,090,699.57 263,668,432.33 18,780,518.87
- 43,168,064.73
- - - 665,014,290.30
- 应付帐款 - 预收帐款 - 应付工资
152,468,100.42 应付福利费 230,048,644.63 应付股利 35,935,010.33 应交税金
- 其他应交款
58,723,678.35 其他应付款
- 预提费用 - 预计负债 - 一年内到期的长期负债
700,866,548.77 其他流动负债
-长期负债：
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江苏恒瑞医药股份有限公司 ２００２年第三季度报告
无形资产 长期待摊费用 其他长期资产 无形资产及其他资产合计
51525360
- 856,620.46
- 856,620.46
- 减：已归还投资
949,150.91 股本净额
- 资本公积
949,150.91 盈余公积
其中：法定公益积
递延税项： 递延税款借项
资产总计
6167
- 未分配利润 - 股东权益合计
116117xxxxxxxxxxxx35
- 255,072,000.00
- 212,560,000.00
396,105,837.94 394,806,583.61 50,265,441.36 23,095,056.64 100,446,228.20 801,889,507.501,003,077,859.94
50,265,441.36 23,095,056.64 85,429,737.81 743,061,762.78 983,870,133.52
1,003,077,859.94 983,870,133.52负债及股东权益合计
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江苏恒瑞医药股份有限公司 ２００２年第三季度报告
母 公 司 利 润 表
20xx年1－9月
编制单位：江苏恒瑞医药股份有限公司 金额单位：人民币元
项 目
一、主营业务收入 减：主营业务成本 主营业务税金及附加二、主营业务利润 加：其他业务利润 减：营业费用 管理费用 财务费用 三、营业利润 加：投资收益 补贴收入 营业外收入 减：营业外支出四、利润总额 减：所得税 少数股东损益五、净利润 补充资料：
项目
1、出售、处置部门或被投资单位所得收益2、自然灾害发生的损失
3、会计政策变更增加（或减少）利润总额4、会计估计变更增加（或减少）利润总额
行次
１４5１０111415161818222325２７28２９３０
20xx年7－9月
１４８，０６５，２３２．５９ ３９，５７９，６４８．５８ ２，２１７，１５７．０１ １０６，２６８，４２７．００ －３，０１１，３４９．４９ ５４，０５４，０４９．０３ ２４，６１０，２３７．０１ ５，２３３，６８６．６１ １９，３５９，１０４．８６ １，３７８，００６．３４ １，９００，０００．００ ４，８００．００ １，１１９，３２８．２１ ２１，５２２，５８２．９９ ６，６４７，７１１．５０ － １４，８７４，８７１．４９
20xx年1－9月
４１６，７１６，９５５．５２ １３３，９７３，０１８．１７ ５，８１２，２５０．６８ ２７６，９３１，６８６．６７ －４１６，２９３．２６ １２２，３６４，８４４．８５ ６６，４９５，１５４．４６ ９，７０６，７６１．７８ ７７，９４８，６３２．３２ ５，６９５，４９５．１５ ２，６１５，０００．００ ４，８００．００ １，８５２，９２１．１８ ８４，４１１，００６．２９ ２２，４７３，９９１．１９
－ ６１，９３７，０１５．１０
5、债务重组损失6、其他
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