预习报告

一、实验名称：

公共支出的成本-效益分析

二、实验目的：

公共支出绩效管理是公共支出管理中非常重要的一项内容。而成本效益分析方法在公共支出的绩效管理中是一种广为使用的方法。研究公共支出投入与产出的评估，社会贴现率的计算，公共支出中的风险和不确定性以及公共支出中的再分配因素对成本效益分析方法的运用都有着现实的意义。通过实验了解公共支出的成本－效益分析方法。

三、实验设备：

计算机  图书

四、实验内容及主要步骤：

1、上网搜集与公共支出成本，公共支出效益有关的资料，后查找相关书籍

2、利用已有的资料，运用公共支出成本－效益分析方法进行分析

3、分析实验结果

实验报告

摘要：公共支出是政府为了履行其职能而支出的一切费用的总和，它是政府活动的一个方面，直接反映着政府的政策选择，同时也代表着政府提供公共产品与服务所造成的耗费。成本效益分析包括各种不同的经济评估方法，它是各种具体方法的总称，并非仅指某项特定的方法和技术分析，其核心是针对具有货币性收益的公共投资采用的净现值法和内部收益率法。虽然成本效益分析主要用于货币收益的公共工程项目，但它也适用于更为广泛的公共支出计划。例如高等教育、基础研发、 法律规章以及垄断管制等等。因此，研究成本效益分析对于公共支出管理有着非常现实的意义。

一、公共支出成本－效益分析方法

成本—效益分析法，即将一定时期内项目的总成本与总效益进行对比分析的一种方法，通过多个预选方案进行成本效益分析，选择最优的支出方案，该方法适用于成本和收益都能准确计量的项目评价，如公共工程项目等，但对于成本和收益都无法用货币计量的项目则无能为力，一般情况下，以社会效益为主的支出项目不宜采用此方法。

1、净现值法

政府大部分公共项目的建设周期是跨年度的，短则几年，长则十几年甚至几十年。所以，对任何一个跨年度方案的成本效益分析，如果不考虑时间价值因素，可能会得出错误的结论。因为公共支出可获得效益，但获得效益会因时间不同， 其现值也不同。如果现阶段投资可能在未来很长时间以后才能获得收益，那么，其收益就不仅是单纯的资源耗费的收益，还要考虑到获得的时间问题，即时间成本问题，要使公共支出是经济的，就必须建立在科学的计算上，为此要引进折现率(折现率被解释为一笔未来货币的现值，是现在为取得该未来货币的权利而愿意支付的最大价值)，要用折现值的方法将不同年份的收益折算成现值，即将在未来时间长度内的可能获得的收益，用选定的折现率折成现值，再用现值收益与成本比较，然后确定总收益和总净收益。

现值公式为： 

TPV─总现值

─分别为支出不同时间内所获收益

i─折现率

    由此可以得出净现值公式，即公共支出成本效益分析的公式。

显然，在不同的折现率下,其现值是不同的。如果考虑时间的折现值,我们可以得出：如果选择的折现率越低，对时间较长的投资项目收益折现值就越大， 而对时间较短的投资项目收益折现值就越小；如果选择的折现率越高，对时间较长的投资项目折现值就越小，而对时间较短的投资项目折现值就越大。

因此,通过对折现以后的收益一成本比率， 明显可以看出，在折现率较高的情况下不适宜进行投资。那么，在折现率比较低的情况下，时间越长其收益一成本比率越高，这样，在项目选择中就越有可能被选中。

关于折现率的选择， 目前还没有统一的标准。从理论上说，应该选择均衡市场下的私人投资收益率。因为，在完全竞争的市场条件下，投资收益率可惟一确定，如果能以此作为折现率，那才是最佳的。但是，现实市场条件并不满足完全竞争的假设，在这种情况下要确定私人投资收益率将是异常困难的。尽管如此， 一般认为，对折现率的选择应遵循：(1)用私人资本的边际收益率，从而将公共投资等同于私人投资。即折现率确定在预算资金的社会机会成本上。这里所说的预算资金社会成本是指同样一笔资金不用于公共支出项目而投入私人部门所能创造的经济效益。折现率确定在资金的机会成本的水平上，既能提高政府配置资源的效率，也有助于避免资源配置的扭陆。 (2)吸收存款的利率。理由是人们对货币存有灵活偏好，如果金融机构存款利率低， 将不能促使人们放弃对货币的灵活偏好，如果利率提高到能够抑制人们对货币偏好的程度，剐选择此时的利率，人们就会将货币存人金融机构，以希望得到良好的回报率。(3)选择政府使用贷款的利息率，它实际上是政府筹集资本而付出的成本率。

2、内部利润率法

内部利润率法是计算能使净现值为零的折现率，即当项目的净现值与净现金投资量相等时的折现率。这个折现率称之为内部利润率。如果其大于市场利率，就是可行的。否则就不可行。其公式表示为：

例如， 如果某一个项目的收益率为4％，而企业将资金投在其他地方的收益率为3％，那么这个项目就是可行的。

二、几点结论

l、根据以上分析，引进内部收益率进行成本效益分析，只是解决了在公共支出项目的收益和成本相等时，项目收益率的问题，但要判断该项目是否可行，运用内部收益率来进行分析可能会得出错误的结论。所以，通过比较，用净现值标准作为判断公共项目是否可取的依据是最佳的。

2、在进行公共支出成本效益分析时，尽管所计算的成本和收益指标都经过折现，反映了时间因素，但这些数据毕竟是对未发生的事实进行预期，如果预期的数据能比较客观地反映实际情况，由成本效益分析法得出的结果就具有客观的性质，否则，这一方法的科学性就会大大降低。

3、在进行公共支出成本效益分析时，其实暗含了这样一种假定，即效率是判断资源配置是否优劣的惟一的标准，但问题在于，效率标准并不足以确定公共资源配置方式是否合意。换言之，在预算约束下，利用成本效益法进行公共资源配置是否公平是值得怀疑的。如果运行良好的竞争制度会导致私人资源配置效率的提高， 但不能保证资源公平配置的话，那么，通过政府配置资源也会如此。

4、因为公共支出成本效益分析法是从私人企业成本效益分析法借鉴发展而来的，仅限于那些能够用货币计量的成本和效益。但实际上，任何一项公共支出项目，由于其外部效应的存在，政府可能无法实现资源的有效配置，因为要准确计算公共支出的成本和效益是相当困难的。

第二篇：09第九章 公共支出的成本效益分析

第九章      公共支出的成本效益分析

第一节  公共项目的成本和效益度量

第二节  公共项目的评价与决策

 

一、公共部门与私人部门成本—效益分析区别

v 追求的目标不同

v 资源配置的方法不同

v 评价成本效益的价格尺度不同

v 成本和效益内容的不同

二、成本和效益的内容

1、直接成本效益和间接成本效益

       直接效益：是指与项目有关的实际产出增加所带来的社会福利增加.

       直接成本：是指与项目有关的实际支出.

       间接效益：是指因公共项目的影响而产生的项目以外的收益.

       间接成本：是指某个公共项目的影响而产生的项目以外的社会支出或投入

v 2、有形成本效益和无形成本效益

         有形成本与效益——能以市场货币价值计量的成本或效益.

         无形成本与效益——不能以市场货币价值计量的成本或效益.

 

v 3、内部成本效益和外部成本效益

       内部成本效益是项目在辖区范围内产生的成本和收益

        外部成本和收益则是指项目在辖区范围外产生的成本和收益

 

v 4、实际的成本效益和金融的成本效益

       实际成本和收益是指公共项目实际发生的成本和收益，反映了社会福利的减少或增加

         金融成本和收益则是指因市场相对价格发生变化而产生的成本或收益，其结果是某些人所得即是其他人所失，社会福利并没有发生变化。

 

三、成本和效益的度量

v 1 、市场交易中的均衡价格

   对那些可在竞争性市场上交易的产品或投入品，应当使用市场价格对项目进行评估。

 

2、影子价格

          针对无价可寻或有价不当的商品或劳务所规定的较合理的替代价格

               理想的“影子价格”为不存在市场失灵时的帕累托效率均衡价格，并非是真正存在于市场上的社会价格，而是反映社会边际成本（效益）的价格。

     影子价格的模型

3 、  无形成本和效益的量化

    (1)  时间价值的估计：一般用工资率估计

    (2)  生命价值的估计：有两种方法

    (3)  成本---效果分析：成本一定但效果最大；效果一定但成本最小

    (4)  社会成本节约价值的估计：社会成本节约价值即为公共项目效益的量化

 

利用政府的灌溉项目减少农业生产成本为例，衡量了消费者剩余的变化

v 在图中，消费者剩余的变化用面积 bcgd 表示。

v 只要政府决策者能准确地衡量需求曲线就可以利用需求曲线的变化衡量项目的收益。

第二节  公共项目的评价与决策

一、公共项目的评价准则

二、公共项目成本-效益评价方法

三、贴现率的确定

四、项目的决策

 

一、 公共项目的评价准则

          帕累托效率或帕累托改进是衡量一切经济活动是否有效的唯一标准

       公共项目：社会福利最大化，且考虑社会所有的成本和效益，在其他人境况变好的同时，不可能不使某些人境况变坏，帕累托效率或帕累托改进难以观察到，于是提出其替代准则，即卡尔多-希克斯准则 。

一、 公共项目的评价准则

卡尔多-希克斯准则 (补偿原则)

          即如果公共项目使受益者所得到的收益补偿受损者的损失后有余，或者该所带来的净 收益大于零，则说明社会福利水平得到增进，项目应该实施。

         当然，其中的补偿应该为虚拟补偿，而非实际补偿。

 

v 例:假定政府项目使A受益100元,但使B花费50元.该项目虽然使不同的人受到不同的影响,但利用补偿原则,我们把该成本50元从收益100元中扣除,得到净收益50元.倘若政府实施该项目,A可以拿出其收益的50元支付给B,以弥补B的损失,A仍然还有50元的净收益,这正是经济效率提高的表现.

现值:现在的钱折合到未来

v 假设今天你在银行存入100元 . . .

? 到年末，这笔钱值 (1+.05)×100, or 105元

? 在第二年末，这笔钱值 (1+.05)×105, or 110.25元

? 利息是跨年度的，也就是说，利息也创造未来的价值。

v 定义

? R = 最初的投资额

? r  = 投资的回报率，即利率

? T = 投资的时间

 

现值:未来的钱折合到现在

v 假设某人现在承诺一年后付你100元。

v 你现在愿意为这项承诺支付的最大数额是多少?

v 你损失了将这笔钱贷出后获取的利息。

 

现值（present value，PV）

  未来一笔钱的现值指的是，你为将来有权获得这笔钱而在今天所愿意支付的最高数额的货币

 年利率r 习惯上被称为贴现率

贴现率

       政府在某一项目中所耗费资源的机会成本，它应当反映等值资源在各种私人用途中所获得的回报

 

美国联邦政府30年债 券

v  美国政府将在30 年后一次性支付1,000 美元

v  但是其间没有其他利息支付

v  如果有关的年利息是7%,  此债券的价格应是多少?

v  如果利息是9%,  债券的价格应为多少?

 

v 1,000 /(1+0.07)30 = 1,000 × 0.13137 = $131.37

v 1,000/(1+0.09)30 = 1,000 × 0.07537 = $75.37

 

v 最后，考虑这样一种承诺，现在支付R₀ 元，一年后支付R₁ 元，依此类推，直到T 年。

 

v Dick Grasso 在纽约证券交易所连续工作了36年，而且最后的8年是交易所的总裁。他的工作表现一直很受好评。但是，20##年5月7日的《华尔街日报》披露，根据合同，Grasso已经积累了1亿4千万美元的退休金。这一消息震动了美国朝野。面对各方面的巨大压力，纽约证券交易所董事会于20##年9月解雇了Grasso.

 

v 假设Grasso在过去36年里每年要求交易所向他在年末支付等额的退休金，而不是采用累积一次支付的方式，假设交易所用12％的贴现率，那么Grasso每年将会收到多少？

 

v 假设M为每年的等额支付量:

v 140,000,000 / (1+12%)³⁶ =M × PV_A(36,12%)

   = M × 8.1924

   M = $288,980

    注意：此种算法比较偏向Grasso ，因为我们假设他能在36 年里得到等额的退休金。

二、公共项目成本-效益评价方法

1 、    净现值法

       净现值是指投资项目未来各年的效益与成本的现值之差。　　　

? 净现值的计算公式：

v NVP=PVB-PVC

            其中：PVB为效益现值，PVC为成本现值。

 

v 贴现率是选择项目的关键因素，因为现金流在各时间段不同。

v 贴现率越低，近期实现的项目越有利。

 

v 假定某一政府项目持续4年，第一年花费成本1000元，以后各年不再有成本，当年没有收益，从第二年开始每年有350元收益，假定贴现率为5%。

二、公共项目成本-效益评价方法

2 、    内含报酬率法

       内含报酬率：是使项目效益现值等于成本现值的贴现率

       　PVB＝PVC

　　　内含报酬率越高，项目越可取。或者内含报酬率超过项目投资的筹资成本，则说明项目有投资价值。

二、公共项目成本-效益评价方法

3、     益本率法

　益本率指一个项目的收益流现值与成本流现值的比率。即     

                    PVB／PVC

 　如果PVB／PVC >1, 项目可以实施；

     如果PVB／PVC <1,则项目不可以实施

　如果是两个项目比较，则要求规模相当。

 

４、     以上三种方法的比较

　（１）第一、二两种方法的矛盾（教材134页）

 

                  （贴现率为10%）

          当出现矛盾时，根据净现值法决策。

二、公共项目成本-效益评价方法

 

　（２）第一、三两种方法的矛盾

              当出现矛盾时，同样根据净现值法决策。

　       结论：第二、三种方法均是净现值法的补充。当NVP=０时，采用第二种方法；当规模相同或资金有限时，采用第三种方法。

 

三、贴现率的选择

v   如果资金来源于私人投资的减少

            由于私人投资的税前收益率代表了私人投资产出的价值,因此,不论收益是否被征税,私人投资的收益率都成为公共投资的机会成本.因此私人投资的收益率即为公共项目的贴现率。

三、贴现率的选择

2、   如果资金来源于私人消费的减少

            消费资金一定是税后的，消费者放弃消费的损失就是其消费额的减少，因此公共项目的贴现率应为：

           私人投资收益率×（1-所得税税率）

3、如果资金既来源于私人投资的减少，又来源于私人消费的减少

           公共项目的贴现率应为私人投资收益率和私人消费收益率的加权平均。

 

三、贴现率的选择

例:     一项公共支出项目需资金３００万元，其中７５万元来源于A企业的投资减少，７５万元来源于Ｂ企业的投资减少，１５０万元来源于Ｃ企业的消费减少，假设Ａ企业税前收益率是１５％，企业Ｂ税前收益率是２０％，企业Ｃ的税前收益率是１０％，所得税率４０％，那么社会贴现率是多少？

1、可分割项目的选择

          如果公共项目的规模可以调整，则社会福利最大化的原则要求，每个项目的规模应确定在使各项目边际效益相等的水平。

2、不可分割项目的选择

         如果公共项目的规模不可以调整，则采用成本-效益分析的三种方法进行决策。

         实例见教材第137页表8.1。

案例:三峡工程的成本收益分析

 

v 一、三峡工程的收益

v (一)防洪作用
   三峡工程建成后，有防洪库容221.5亿m³，遇1000年一遇和1870年类似的洪水，配合分蓄洪工程，可避免荆江两岸发生毁灭性灾害；遇1931、1935、1954年型洪水，可拦洪120亿m³ --200亿m³ ，减少中下游淹没农田250万亩一300万亩；并可减轻武汉市的洪水威胁，为洞庭湖区的根本治理创造条件。

 

v (二)发电效益
三峡水电站装机容量1768万kw,年发电量840亿kw·h，每年可替代煤炭约4000万吨一5000万吨。

v (三)航运方面

v 川江下水运量20##年为5000万吨。目前川江通过能力仅约1000万吨。

v 三峡工程修建后，航运条件明显改善，万吨级船队可直达重庆，运输成本可降低35％一37％。

 

v 三峡工程的成本：

  -1 直接工程投资

        按照中国水电工程投资估算的有关规程、定额和1986年末物价水平，估算三峡项目的静态总投资为361.1亿元，其中枢纽工程投资为187.7亿元，水库移民投资为110.6亿元，电网的输变电投资为62.8亿元。第一批机组发电前的静态投资为169.2亿元，其中枢纽工程投资111.1亿元，移民投资43亿元，输变电投资15.1亿元。

 

v -2 移民安置成本

           三峡水库淹没区有耕地35.7万亩，人口72.6万人，其中农业人口约占46％。推算到20##年，需迁安的移民总人数为113.2万人。

 

v -3对环境的影响

            生态与环境专家组的综合结论认为，大坝兴建对生态与环境的有利影响主要在中游，不利影响主要在库区，其中库区移民环境容量是工程决策中比较敏感的制约因素，需要认真对待、慎重处理。并提出了对策和建议。

v -综合评价

v (一) 成本收益分析

v 按影子价格和10％的社会折现率，对三峡工程本身的投入、产出和早建、晚建、不建三峡工程进行了动态经济分析。

v 计算结果表明，三峡工程的净现值为131.2亿元，经济内部收益率为14.5％。

v 按规定，净现值大于零，或经济内部收益大于10％，建设项目是可以接受的。说明从国民经济总体角度衡量，兴建三峡工程是有利的。

v -综合评价

v (一) 成本收益分析

v 对早建(假定1989年开工)、晚建(假定20##年开工)、不建(以其他工程替代)进行了综合分析，成果表明，三峡工程早建方案费用总现值最小，晚建方案费用现值大于早建方案，但小于不建方案。

 

v (二)财务评价

v 根据国家现行的财税制度和现行财务价格，分析了三峡工程的获利能力和贷款清偿能力。

v 根据以电养电的方针和有关规定，设想的资金采源是：

v 自有资金(包括葛洲坝电站和三峡投产后的收入)占64.7％；

v 防洪、航运分摊的投资74.5亿元，豁免本息，由国家基建投资占11.9％；

v 国内贷款109.8亿元，占17.5％，年利率9.35％；

v 国外借款37.1亿元(10亿美元)，年利率8.5％。

v 三峡工程从第12年起机组陆续投产后，本身收益可以基本满足后期工程施工的资金需求，故筹措三峡建设资金的关键是前12年。

 

v (二)财务评价

v 前12年需要资金180.3亿元，除去自有资金，实际需要筹措的资金总额为153.1亿元，其中国家基建投资22.8亿元，国内贷款76.8亿元，短期债券5.0亿元。

v 按500kv末端上网电价9.3分／kw·h (这一电价是按10％的投资利润率测算的，低于新建水、火电站的电价)计算，财务内部收益率为11％，利税率为12.1％，贷款偿还期和投资回收期均为20.6年，即在工程全部竣工后的次年，就可以还清全部贷款和回收全部投资，说明三峡工程在财务上是可行的。

 

v (三) 可行性分析

v 三峡工程的总投资仅占工程建设期(1989-20##年)国民生产总值、国民收入(均以1986年不变价计算)0.73‰和1.23‰，低于宝钢一期工程和攀枝花钢铁基地建设总投资所占份额。

v 所需三大材料(钢材、木材、水泥)消耗量占施工期国内生产总量的0.12％一0.33％，所需外汇约10亿美元。国家完全有能力承担。

 

v 由于公共工程的成本收益的内容比较复杂，特别是一些成本收益项目不能货币化，人们的主观评价会有很大的分歧

v 所以，全国人大在决定是否批准三峡工程时，以1767票赞成、177票反对、664票弃权、25人未按表决器的结果通过。弃权、反对的票数比例比一般议案要高。

v 有趣的是，可行性报告的结论是一大批海内外专家学者论证的，而反对票(据说)也主要是来自于人大代表中的一些专家学者。

思考题

1、运用成本效益分析法对财政支出项目进行评价的主要困难是什么?

2、在任何时候对公共投资都要求一个比私人投资更低的回报率是合适的吗?如果有,那么在什么样的情况下,对公共项目使用的贴现率可以等于私人投资项目的回报率?

3、对西气东输工程或南水北调工程进行成本效益分析应该考虑哪些因素?

思考题

4、什么是成本效益分析?公共部门和私人部门的成本效益分析有什么不同?

5、什么是影子价格?为什么在用成本效益分析时要用影子价格?

6、进行成本效益分析的指标有哪几个?如何应用和解决它们之间的矛盾?