农林牧渔券商报告摘要
浙商证券
“流动性-农产品涨价-通胀”,关注通胀受益
--农林牧渔行业8月月报 细分行业评级:种业 买入 畜牧业 买入 种植业 买入 制糖 买入 水产品养殖 买入 番茄酱与果汁加工 买入 研究员 金嫣
下半年看涨农产品价格,由于结构性供需矛盾与流动性过剩的推动,导致农产品价格上涨,从而引发通胀。农产品价格上涨给上游行业个股带来直接利好(关注:东方海洋 荃银高科),下游行业也有投资机会()。
国际大宗粮食价格大涨,国内跟进。
国内食糖消费旺季来临,食糖供应缺口较大,短期价格维持强势(关注:南宁糖业)。政府增加棉花进口配额,60万吨抛储呼之欲出,调控压力大。
母猪生猪出栏回升慢,10月消费旺季到来,猪肉价格稳半年维持高位(关注:正邦科技)。鸡肉价格随之反弹(关注:圣农发展),鸡苗弹性更大(关注:民和股份)。
海产品“量增价高”延续景气,番茄酱和苹果汁或有反弹(关注:中粮屯河 新中基)。
中信证券
关注制糖、生猪养殖及相关板块投资机会 评价:强大于市(维持) 研究员 毛长青 施亮
灾害减产导致小麦国际价格猛涨,加剧国际粮食供应紧张格局,带动农产品价格普涨 国内粮食全年产量在天气不出现异常情况下有望持平略增,粮价涨幅可能达到15%。糖价在基本面向好的情况下维持高位,肉价在粮价上涨的成本传导作用下,向上震荡。
(推荐:中牧股份 南宁糖业 澄海种业 隆平高科 顺鑫农业 丰乐种业 关注:正邦科技 圣农发展 中粮屯河 海大集团 好当家 獐子岛)
齐鲁证券
把握轮动节律,适当参与中下游反弹机会 评级:增持 分析师 孙国东
流动性充裕、自然灾害等导致农产品价格短期飙升,投机性因素明显,价格上涨持续性有待观察。
农业股子上周以来表现突出,目前行业已进入白热化阶段,结构性机会与结构性风险并存,建议控制风险,把握行业律动节律。
(看好:獐子岛 澄海种业 关注:东方海洋 海大集团 顺鑫农业)