天津永利国际融资租赁有限公司
设
立
可
行
性
分
析
报
告
二零一二年七月
目 录
第一章 总 论………………………………………………………………………………………………2
一、 设立永利国际融资租赁有限公司的背景……………………………………………………………2
1、 融资租赁业务市场概况……………………………………………………………………………2
2、融资租赁业务市场市场前景分析………………………………………………………………? 3
二、 设立永利国际融资租赁有限公司的意义……………………………………………………………5
三、 拟注册地经营状况……………………………………………………………………………………5
第二章 市场状况分析………………………………………………………………………………………6
一、 当前市场分析…………………………………………………………………………………………6
1、 当前市场竞争格局…………………………………………………………………………………6
2、 市场竞争分析………………………………………………………………………………………7
3、 国内融资企业市场分析……………………………………………………………………………8
二、 未来市场分析…………………………………………………………………………………………10
1、 全球市场前景分析…………………………………………………………………………………10
2、 全球市场需求预测…………………………………………………………………………………10
三、 国内市场分析…………………………………………………………………………………………11
1、 国家政策支持………………………………………………………………………………………11
2、十二五规划…………………………………………………………………………………………12
3、市场预测…………………………………………………………………………………………?12
第三章 公司业务发展规划………………………………………………………………………………13
1、 经营规划目标………………………………………………………………………………………13
2、 短期和长期的发展战略……………………………………………………………………………13
第四章、可行性研究结论……………………………………………………………………………………13
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第一章：总论
我方中贸国际投资有限公司计划在天津生态城投资设立永利国际融资租赁有限公司，公司英文名称INTERNATIONAL FINANCLAL LEASING CO,.LTD，主要从事融资租赁业务，经营期限为30年，公司法定地址为天津市中新天津生态城动漫中路482号创智大厦204室-120。
中贸国际投资有限司投资总额为1000万美金，注册资本为1000万美金，其中中贸国际投资有限公司，占注册资本100 %。注册资本自营业执照签发之日起三个月内首次出资额不低于全部注册资本的15%, 其余部分自营业执照签发之日起两年内全部缴清。
一、 设立永利国际融资租赁有限公司的背景：
融资租赁是指具有融资性质和所有权转移特点的设备租赁业务。即出租人根据承租人所要求的规格、型号、性能等条件，购入设备租赁给承租人，合同期内设备所有权属于出租人，承租人只拥有使用权，合同期满付清租金后，承租人有权按残值购入设备，以拥有设备的所有权。
随着全球金融业的不断发展，在经济发达的国家，融资租赁业已经成为仅次于银行业的第二大资金供应渠道。而在中国，融资租赁业正迎来发展好时机。
20xx年下半年，商务部、国家税务总局联合开展了内资租赁企业从事融资租赁业务的试点工作，经过三年的努力，试点工作进入稳步发展阶段。20xx年签订融资租赁合同金额81亿元，实现利润2.1亿元，缴纳税收7000万元，分别比20xx年增长23.3%、55.6%和12.8%。20xx年3月，新修订的《金融租赁公司管理办法》开始实施，允许合格金融机构参股或设立金融租赁公司，宣告中国的融资租赁产业正式进入新的发展周期。
20xx年中国融资租赁业发展迅速。截至20xx年底，全国注册运营的融资租赁公司181家，比上年增加64家，融资租赁合同余额约为7000亿元，比上年增长89%。“十一五”期间，中国融资租赁业一直呈几何基数式增长。
在欧美经济发达国家，融资租赁是银行信贷和证券融资的一个重要补充，是社会资金供应的三个主渠道之一。预计“十二五”期间，我国将有望构筑和形成一个包括银行信贷、融资租赁和证券融资有机衔接、科学稳定的资金供给体系。
随着中国市场经济体制的不断完善，特别是融资租赁法律规定的出台，国外各大银行、金融机构及跨国公司均看好中国融资租赁市场的发展前景。中国是世界上潜在的最大的租赁市场，已经成为西方融资租赁业人士的共识。
基于经济发展的需求，并在国家政策的支持下，永利国际融资租赁有限公司将承运而生，发挥其在融资租赁业务市场中的作用，满足国家在经济发展方面的需求，帮助中小企业破解融资难题。
1、融资租赁业务市场概况：
2008 年中国融资租赁业迅速发展，全国70 家已正式开展融资租赁业务的企业全年融资租赁业务总量 2
约为1550 亿元。其中，金融租赁11 家公司约为630 亿元；外商租赁34 家公司约为500 亿元；内资租赁25 家公司约为320 亿元。
2009 年，中国融资租赁业虽然也面临了国内外一些不利条件的影响，但仍保持着迅速发展的势头。工银、建银、招银、交银和民生5 家新组建的金融租赁公司，在经过近一年的业务实践后将正式投入运营。首汽、北车、渤海等第五批11 家内资融资租赁试点企业将先后开展业务。长江租赁、一航国际租赁、国银租赁等几家公司的飞机、船舶租赁业务仍有很大发展空间。特比勒、日新、荷银等一批外商租赁企业将继续保持较大的增长态势，加之国家和各地为保增长出台的一系列鼓励政策，因此全年融资租赁业务总额超过3500 亿元，比2008 年增长一倍以上。
在全球金融危机的背景下，中国正在不断加大金融、经济领域投资，中国融资租赁业将获得更大的发展空间。拓宽金融租赁服务领域，将帮助中国中小企业破解融资难题。同时，从20xx年的四季度开始到2010 年底，中国政府投资了4万亿元扩大内需，其中包括铁路、公路、机场、水利等在内的基础设施的建设将占15000 亿元，这为融资租赁行业带来新机会。
2、融资租赁业务市场前景分析：
在世界范围内，融资租赁是一个朝阳产业。在美国，融资租赁已经占据航空、航运、电气、汽车、建筑、房产、医疗设备等行业制造厂商产品60%以上的市场份额。据《世界租赁年报》（2005）统计，全球租赁总额达4616亿美元，美国、日本、德国分别以2040亿美元、621亿美元、398亿美元位居前三名，而我国仅为22亿美元。据统计，在美国，租赁业对GDP的贡献率已超过30%，成为继商业银行贷款的第二大融资方式。在我国，租赁业对GDP的贡献率仅为万分之三。
从租赁业市场渗透率（Market Penetration of Leasing Penetration，租赁在固定资产投资中所占比例）来看，美国达31.1%，加拿大20.2%，英国15.3%，德国9.8%，日本9.3%，东欧的罗马尼亚、匈牙利、捷克也分别达到30.8%、19%、18.6%，中国只有1%。这种发展态势与我国经济总量规模与经济增长速度严重不对称。如图1所示
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图1
从宏观角度分析，融资租赁市场发展空间巨大。据世界租赁年报统计，2005 年全球设备租赁交易额已达6000 亿美元，其市场渗透率一般为15％～30％。而2005 年中国的租赁业务规模仅为42.5亿美元左右；租赁业务规模与GDP 之比约为0.16％，租赁渗透率3%左右，全球排名在50 位以后。中国租赁业大有空间、大有作为。下面具体从GDP占比和市场渗透率指标进行分析。
（1）.与GDP 占比指标。2005 年，美、日、德三国租赁业与GDP 占比平均为1.65%，邻国日本为1.45%，由于经济结构以及商业习惯等原因，保守估计1%为测算上限，2005 年的数据0.16%为下限，并以2005 年中国GDP 总量20 548 亿美元为基数，不同比例下的行业容量测算情况如图2 所示（汇率按照7.6 计算）。可以估算，当GDP 占比达到0.96%时，我国的租赁业务额将达到年均1 500 亿元左右。相对现在250 亿元的交易额尚有至少1 250 亿元的发展空间。
图2 不同GDP 占比情况的行业容量测算
（2）.市场渗透率指标。国内融资租赁渗透率偏低，相比于国外10%以上的市场渗透率水平，国内3%左右的市场渗透率尚存在较大的增长空间。参照同样以间接融资为主的德国（9.8%）、日本（9.3%），以及转轨经济的俄罗斯（4.4%），还有快速发展中国家巴西（11.4%），按照2005 年全年全社会固定资产投资88 604 亿元人民币为基数（假设40%为设备投资，即88 604×40%＝35 441.6 亿元人民币），以2003 年数据（1%）为下限，估算不同比例下市场容量情况如图3 所示。
图3不同渗透率下的市场容量测算
按照市场渗透率指标估算，当该值达到9%时，我国的市场容量为2 300 亿元左右，而2003 年的交易额仅为300 亿元，其间还有2 000 亿元的市场容量有待挖掘。因此融资租赁业在我国的发展空间广大，而其融资租赁业本身的发展同时也是我国经济发展的急切需要和亟待解决的问题。
3、外商融资租赁业发展态势：
目前、中国租赁业另一个大的亮点，就是外商租赁重现生机。据统计，仅20xx年一年的时间内，商务部就批准了14家外商租赁公司。原尚在持续经营的外商租赁企业，也采取增资扩股等措施，加大中国租赁市场的竞争力度。
美国益莱储租赁有限公司于20xx年4月22日在天津开发区设立，是首家进入中国租赁市场的外商独资租赁公司，主要客户多是《财富》世界500强企业。随着这些企业相继在中国加大投资，益莱储也加快 4
了进军中国租赁市场的步伐。20xx年，益莱储（天津）租赁有限公司积极拓展业务，主要为通讯、电子等制造企业提供检测仪器的租赁服务。
美国卡特彼勒（中国）融资租赁有限公司是上世纪７０年代正式成立的融资租赁公司。该公司将卡特彼勒在世界上成熟的融资租赁商业模式引入中国。自从卡特彼勒（中国）融资租赁公司（CCFL）20xx年12月与客户签订第一份融资合同以来，业务发展迅速。截至20xx年11月底，已经与全国各地客户签订了7300多份融资租赁合同，总共融资租赁了7600多台套各类工程机械。
日本富士施乐（中国）租赁公司于20xx年5月进入中国的IT租赁行业。拥有注册资本2000万美元，业务范围涵盖租赁融资、租赁财产采购、租赁交易资询和担保等。富士施乐株式会社执行副总裁兼富士施乐租赁有限公司董事长庄野次郎先生表示：相信富士施乐（中国）租赁有限公司的成立将会有助于提升高端产品和高附加值产品在快速发展的中国市场上的销售。
德国德益齐租赁公司是德国最大的租赁公司，20xx年12月，德益齐租赁获得中国商务部颁布的营业执照，获准在中国境内开展租赁业务，成为首家获准在中国以独资形式组建子公司的欧洲租赁企业。作为世界上最大的银行集团德国储蓄银行的一员，德益齐租赁在14个国家拥有直接业务，新业务量为60亿欧元，管理资产总值达250亿欧元。20xx年3月德益齐租赁公司在上海正式挂牌营业。重点服务于德国投资者、欧洲供应商及其在中国的客户。20xx年，该公司业务发展迅速，在为机械、汽车、计算机等行业提供动产租赁的同时，也为房地产、无形资产、权力证书和专利权提供租赁服务，业内认为，在现有的外商租赁企业中，德益齐租赁公司的业务表现出灵活快捷的特点，显示出良好的竞争实力。
荷银租赁有限公司是荷兰银行的控股公司。20xx年，该公司与中国出口保险公司、天津地铁公司合作，利用地铁机车售后回租的方式，完成了两单共20亿人民币的融资租赁业务，使租、银、保和企业四方都从中受益，受到业内广泛关注。
一些专家认为，国内企业利用外资租赁和售后回租的方法，释放企业被占用的资本，将固定资产变现成流动性强的现金，实现了盘活存量资产，优化资产结构的目标，有着广泛的前景。
二、 设立融资租赁公司的意义
永利国际融资租赁有限公司由中贸国际投资公司发起，目标是为客户提供全方位、专业化、多元化的金融服务，从根本上解决中小企业融资难的问题，促进中小企业健康迅速地成长和发展。
三、 拟注册地经营状况
依托现代制造业的快速发展和综合配套改革的政策优势，滨海新区融资租赁业务发展迅速。截至20xx年，滨海新区共有各类融资租赁公司6家，注册资本98亿元，承载的融资租赁业务总量可达1000亿元。20xx年，滨海新区各类融资租赁公司融资租赁业务总量超过300亿元，占全国总量的比重约为20%，居全国首位。预计20xx年天津滨海新区融资业务仍将保持领先全国的态势。
滨海新区的政策支持优势吸引了融资租赁业投资者的目光。从20xx年起，滨海新区融资租赁业发展迅 5
速，已经从最初的2家融资租赁企业迅速增长到目前的6家。今年以来，美国GE租赁和中联重科租赁也在新区设立分支机构，行业聚集效应开始显现。目前，滨海融资租赁业已经形成以重工机械、船舶、飞机租赁业为特色的产业格局。
目前全国约有70家各类融资租赁公司在运转，落户在滨海新区的公司均表现突出。长江租赁是商务部审批的第一批内资租赁试点企业，20xx年由海口迁址滨海新区，是全国最大的飞机租赁企业。日前，其资本金已扩大到20亿元人民币，今年业务总量将超过100亿元。在20xx年银监会审批的5家金融租赁公司中，工银租赁和民生租赁均落户在新区，主要经营船舶、飞机等大型设备的国际租赁业务。近日兴业银行与天津开发区签署合作备忘录，积极推进金融租赁公司的筹建工作，与滨海新区大型制造企业合作，通过融资租赁模式，盘活企业固化资本，促进装备制造业产品销售。
目前，滨海新区正在外汇资金管理、金融衍生品、资产证券化、产业投资、财产保险、资产信托等金融产品和金融工具方面不断进行探索创新，融资租赁业在新区的形成和迅速发展，将为滨海新区的金融创新起到示范作用。
第二章 市场分析
一、当前市场状况分析
1、当前市场竞争格局
2007 年9 月初，中国建设银行与美国银行合资成立金融租赁公司的方案获得银监会批准。合营公司注 册资本为人民币45 亿元，其中建行出资为33.795 亿元，占75.1%；美国银行出资11.205 亿元，占24.9%。 同年11 月28 日，由中国工商银行独资设立的工银金融租赁公司在天津开业。作为国内首家获得银监会开 业批准的创新型金融租赁公司，它的开业标志着中国金融租赁业发展进入了一个新的阶段。
20xx年，受4万亿投资拉动，中国融资租赁行业发展迅速。截至20xx年底，中国融资租赁业务总量达到3700亿元人民币，比20xx年增长了138.7%。其中工程车辆、IT信息化等领域融资租赁业务量占总量份额最大，合计占融资租赁总业务量的27%。如图4所示。
图4.2007-2009中国融资租赁公司租赁业务总量
融资租赁行业的快速发展吸引了更多的融资租赁公司挂牌成立。截至20xx年底，我国已有各类融资租赁机构164家，机构数量比20xx年增加了93家。已有的160余家融资租赁机构中，有37家是由商务部、国家 6
税务总局联合审批的内资试点融资租赁公司，17家是由银监会审批的金融租赁公司，另外还有110家是由商务部审批的外商投资融资租赁公司。如图5所示。
图5.2007-2009中国各类融资租赁机构比例
目前，我国的融资租赁业正步入群雄逐鹿的发展格局。
2、市场竞争分析
进入WTO后对中国融资租赁业的冲击是显而易见的，国外的服务贸易要比中国成熟的多，中国的融资租赁大门一旦完全打开，雄厚的资金、优良的产品、良好的服务和经验，将对国外厂商占领中国市场产生推波助澜的冲击。经济的竞争不仅体现在商品上，更主要的体现在金融服务上、知识更新上和科学管理上。这对我国目前的融资租赁业是一个严峻的考验 。
市场的开放使得融资租赁的业务范围得到充分的扩大，许多行业限制将逐步取消，租赁业服务范围更加广泛，如：飞机租赁，电信租赁、汽车加工业租赁、高速公路租赁、出口租赁等方面的服务都是今后发展的方向，甚至还可以把租赁服务扩大到国际。
市场开放后，在商品蜂拥而入时，市场竞争趋白热化。对融资租赁提供服务方式，促进经济发展的需求会增大，哪个商家能利用了融资租赁，就更有利于在市场上争得领先地位。这对租赁事业的发展会有促进作用。
市场开放，通过引进国外的竞争机制，优胜劣汰的残酷现实促使国家改变目前经济混乱局面，将会陆续出台有利于经济发展的政策，给融资租赁提供良好的经营环境和法制环境。外资租赁公司通过开展租赁业务，可以将长期外汇资本带入我国，可改善我国金融结构，增加良性资本比例，改变金融环境对外的不良印象，减少金融风险，带动我们自身行业的发展。
通过引进各国的融资租赁方式，可以吸收国外的融资租赁方面的先进经验和管理办法，为我国培养融资租赁专业人才，使中国的融资租赁经营方式多元化，用国外的资金在他们之间的竞争中寻找适合中国的融资租赁方式，可谓"洋为中用"。
3、国内融资企业市场分析
(1).国内融资企业分类：
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我国根据经营范围和监管部门的不同，可对租赁业进行不同的区分。如图6所示。
图6.租赁业在我国的分类
在我国存在金融租赁公司和融资租赁公司等不同的市场参与主体。显而易见，金融租赁公司从资本实力、业务范围等方面都要优于单纯的融资租赁公司，其所受的监管要求也会相对严格。
融资租赁公司和金融租赁公司作为两类不同的市场参与主体，还是有很多差别的。如图7所示。
图7.两类租赁公司的区别
分析可知，相对于金融租赁公司而言，中外合资租赁公司的主要劣势为缺少畅通的融资渠道和投资渠道。金融租赁公司可通过同业拆借、租赁款折现及发行金融债券等方式获取比较稳定的资金来源，在租赁收入较多时还可以通过同业拆借等多种方式进行适当的保值和投资。
(2). 中国租赁企业的优势：
1）、熟悉本土情况，有着广泛的人脉资源，在项目开发和整合资源上有着许多得天独厚的能力。
2）、一旦掌握了专业知识，比较容易看出问题，把握风险，从而去规避风险，保证项目的安全性。
3）、根据中国目前的租赁环境和现状，已经创新了一系列嫁接信用、锁定风险的适合中国国情的业务模式。
(3).中外租赁公司的竞争与合作：
中外租赁公司各有所长，除了竞争之外，还存在相互补充、合作的机会，国内租赁公司广泛的网络、人脉关系，熟悉国情、根基扎实，较强的资源优势可以与外资租赁公司对接，而外资租赁公司的资金、管 8
理、经验等优势又可以与国内租赁公司对接，双方既可以在业务上开展如杠杆租赁、联合租赁、转租赁等多种合作模式。又可以在股权、人才等方面进行全方位的合作。
(4). 中国租赁企业面临的问题：
我国融资租赁业起步于计划经济体制时期，是伴随着改革开放和经济体制转换的历程逐步发展起来的。政府管理、经济政策、认知问题、信用机制的不足以及租赁公司自身管理的原因导致了中国租赁公司走过了20多年颇不平坦的道路，一些成立较早的租赁公司主业不突出，经营不规范，抗风险能力太差，大量租金被拖欠成为不可避免的事实；一些合资租赁公司因中外方股东投资政策变化及自身经营状况的原因，近几年来停止了新业务，甚至有的合资租赁公司进入了清算或破产。究其原因，主要有四个方面：
1）、认知问题
我国对现代租赁的认知上在政府层面、企业层面、社会层面一直存在着三大障碍，或者叫三大误区，这三大误区直接影响了整个国家对租赁业的管理机制、公司运行、市场接纳问题，影响着中国租赁业的发展。
2）、政府管理
目前我国存在三类分别由三个不同部门根据不同规章审批的租赁公司，管理体制尚未理顺，规章政策也不协调。这样就存在了合法性问题、监管不公问题、不平等竞争问题。
3）、信用体制
我国存在整体性社会信用缺失问题，随着社会主义市场经济在我国的确立与进一步完善,以行政指令作为调控手段的体制逐步转化到以市场调控为手段的体制，信用是市场经济的基础。据专家测算分析和保守的判断,我国市场交易中由于缺乏信用体系,无效成本占国内生产总值的比重至少为10%-20%",具体来说,我国每年因逃废债务造成的直接损失约为1800亿元,由于合同欺诈造成的直接损失约为55亿元,产品质量低劣和制假售假造成的损失有2000亿元,由于三角债和现款交易而造成的财务费用为2000亿元,这些损失都是整体性社会信用缺失的外在表现,虽然这是一场社会变革中必然经历的现象，而且我国对诚信也在全面整治、恢复中。但的确造成我国租赁业严重的欠租、骗租等问题 。
4）、资金来源
由于我国对租赁业在资金上实行过度监管，整个行业缺乏稳定资金来源，发展力不从心。 按现行有关规定，租赁公司资金来源渠道十分有限，基本上仅有自由资金、银行贷款，不能吸收社会法人存款、不能进入货币市场，利用资本市场的可能性几乎没有，融资租赁毕竟是资金密集性服务业，没有大量的资金支持，租赁公司的发展壮大是很困难的。
因此，我国正在加大社会信用体制建设，加快融资租赁的立法工作，各地方政府也积极出台相关政策，推动融资租赁企业的健康、快速发展。
二、未来市场分析
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1、全球市场前景分析
金融危机爆发后，世界各国经济出现转型。而全球经济金融市场出现了新的特征。一是全球性的货币政策转型，因此而带来的国际货币体制的转变，二是自由新兴贸易保护主义的抬头以及与此相关对全球化的反思。第三，绿色能源和绿色产业的升华，这三个特征将会影响未来五到十年世界经济金融领域新的格局。融资租赁是作为继资本市场和银行信贷之后的第三大融资手段。资本市场即股票、债券和期货，在长期金融活动中，涉及资金期限长、风险大，具有长期较稳定收入，但其灵活性差，风险较大。银行信贷是银行将自己筹集的资金暂时借给企事业单位使用，在约定时间内收回并收取一定利息的经济活动，其特点是灵活性较高，但信贷双方投入成本较大。而融资租赁是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。是市场经济发展到一定阶段而产生的一种适应性较强的融资方式。因此融资租赁业将会在为了全球经济发展中凸显其重要的经济作用。
2、全球市场需求预测：
企业在全球市场竞争中要提升自己的竞争能力，主要是在以下几个方面。第一，要有雄厚的资金实力；第二，能够以恰当的方式抢占市场份额；第三，就是科技创新；第四在运做方式上，或者说商业模式、资本运作模式上，要不断地创新。
摆在第一位的就是融资需求。如果企业的投资、信贷完全还依赖在银行上，银行的风险肯定很大。银行要从事它的四大基础业务--存、贷、结算、同业拆借，它的资产结构必须要保证对公众负责，一定要有很好的流动性。如果固定资产投资都要让国有银行来承担，它永远摆脱不了银行资产不良状况的局面。由于金融危机的影响，银行信贷业务目前处于谨慎发展的阶段，很多银行不愿意给中小企业贷款，通常都是贷给规模比较大、收益比较好的企业。所以目前各国都在积极调整银行信贷业务，增加贷款额，但是企业普遍还喊钱紧，银行已经不能解决全部企业的资金需求。而随着各国会计制度的完善，融资租赁成为企业新的融资渠道。
第二，企业如何来扩大自己的营销市场。在这个方面，越是市场经济成熟的国家，越明显地体现出来。以实物为契约，一手交钱一手交货的交易方式已发生了很大变化。在美国，日用消费品分期付款很多。企业也慢慢感觉到，"所有并不重要，使用创造价值。"这种观念越来越深入。有的用户，即便要买，也提出要分期付款。能不能为客户提供融资手段，已成为企业开拓市场的一个重要问题。企业如何适应国际经济的发展，需要寻求一个适应经济发展的流通载体，而从国外来看，租赁公司显然是一种重要的流通载体。 第三，企业要提高自己的竞争能力，必须加大科技创新投入。国家要提高竞争力，也必须大力扶持科技创新企业。而目前，随着世界经济多元化的发展，创意产业诞生。一些高科技的人员，不需要更多的企业设备资产，可能就需要一台电脑，搞一些软件开发，这些也解决不了。而融资租赁恰好能够满足这类科技人员的研究和发展。可以说 租赁为投资人和项目人之间寻求了一个双赢的商业模式。
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所以，从企业作为主体的角度，从国际市场的竞争发展需求的角度，国际经济的发展都需要租赁，都为租赁的发展提供了很大的发展空间。
三、国内市场分析
1、国家政策支持
(1).法律保护
19xx年全国人大颁布了《中华人民共和国合同法》以来，中国融资租赁业的政策环境不断得到改善。但由于融资租赁业务是一种典型的租赁物购买选择权和付款义务相分离、租赁物的所有权和使用权相分离的新型交易，不仅需要合同法来保障债权，还需要对租赁物的归属和利用的民事关系进行规范，对融资租赁业的监管和促进也需要做出相应的法律规定。
20xx年底，全国人大常委会根据人大代表的提案，决定将起草《中华人民共和国融资租赁法》列入立法计划并于20xx年4月由人大财经委启动了《融资租赁法》的起草工作。消息传来，融资租赁业界欢欣鼓舞。在《融资租赁法》起草工作的推动下，融资租赁业的特殊市场功能、中国潜力巨大的融资租赁市场引起了政府部门和国内外投资者的极大关注。
20xx年底，商务部与国家税务总局启动了内资租赁企业从事融资租赁业务的试点工作。
20xx年商务部颁发了《外商投资租赁业管理办法》，开放了外商独资融资租赁公司的设立。
20xx年银监会颁布了新的《金融租赁公司管理办法》，重启了银行和金融机构介入融资租赁业的大门。
(2).财税政策
目前，我国针对于融资租赁企业的财税政策并不统一，主要以各部门、各地方的专项政策为主。例如国家税务总局《关于融资租赁业营业税计税营业额问题的通知》，适用范围及支持力度相对较小，但目前政府正在对融资租赁企业的财税政策进行积极调整中。
1）、在税收方面，实行投资减税政策。我国尚没有颁布融资租赁的专门税法，一般只是对融资租赁业税收有间接的规定，而并没有特别针对性的税收优惠。对于一些融资租赁公司的创新融资方式，在保证国家税收不流失的前提下，尽可能的避免因为交易结构造成的融资税负加重。
2）、在信贷政策方面，增加融资租赁业务的资金来源。目前，我国租赁公司的融资来源主要有五个：一是资本金；二是吸收信托存款；三是同业拆借；四是进入资本市场；五是票据的承兑贴现和再贴现。这些资金来源目前还不可能成为租赁公司的主要资金渠道。因此要求政府直接向租赁公司提供专项贷款或成立专项基金，或者向受政府鼓励发展行业的租赁公司提供低息贷款，以提高整个租赁业的社会和经济效益。
3）、在保险政策方面，应建立租赁信用保险机制。我国正积极建立租赁信用保险机制，以保证融资租赁企业的健康发展，为行业发展构建安全的保障环境。
2、?十二五?规划
20xx年将是融资租赁业进入中国的第30个年头，又是?十二五?规划的开局之年，对行业发展良好的 11
愿景，已经成为大多数融资租赁公司股东的共识。
?‘十二五’期间经济保持8％的速度，基础领域的投资量仍非常大，制造业较快发展、产业结构升级加快等都会使固定资产投资总量继续维持较高的水平。在“十一五”规划纲要提出“建立多层次市场体系”的基础上，结合市场发展实际，“十二五”规划纲要草案提出加快多层次资本市场体系建设，并特别对债券市场、场外交易市场和期货市场发展给予积极提法。
资本市场将在"十二五"期间"双向扩容"。一方面是提高直接融资比重，不排除到20xx年末，沪深主板、深圳中小板、创业板合计上市公司数量增加七成的可能性。与此同时，还要进一步完善多层次市场体系，大力发展债券市场。另一方面是要继续大力发展机构投资者，积极引导机构资金、长期资金入市。从上述"双向扩容"的依存关系来看，积极引导机构资金入市，显然是为提高直接融资比重服务的。可见，"双向扩容"最终还是为了实现资本市场的融资功能，达到"显著提高直接融资比重"的目的。
3、未来市场预测
在过去很长的时期内，由于对融资租赁缺乏正确认识、资金缺乏、相关税收优惠政策不完善、无融资租赁立法、缺少统一的行业管理、欠租问题严重等问题，我国融资租赁业发展缓慢。现在，内外部环境正发生可喜变化，新修订的《金融租赁公司管理办法》在2007 年3 月已正式实施；；随着国家税收体制的改革，租赁的税收环境将得以改善；新修订的《企业会计准则——租赁》借鉴了国外经验，符合国际租赁会计的发展趋势。更重要的是，企业也逐渐认识到了融资租赁的作用，越来越多的企业选择租赁进行融资，我国的融资租赁行业正步入充满机遇的发展时期。
(1).我国经济快速发展中的大型设备租赁如电力、运输、城市基础设施等需求很大，运输中的航空运输、铁路、地铁等设备需求也比较大。
(2).西部大开发、振兴老东北，以及南水北调、西电东输、西气东输等重大工程，需要大量的设备投资，如果都靠银行贷款、直接购买，既行不通又不必要。通过现代租赁，既可满足上述地区、工程的投资需要，又能盘活东部发达地区的闲臵设备、存量资产，促进中国设备制造业发展。
(3).生活用品的租赁需求正在各个消费品领域出现，从电脑租赁到汽车租赁，办公用品租赁、儿童用品租赁、会展商用工具租赁，乃至当前众多国际知名IT 企业（包括IBM、HP、DELL）在中国纷纷推出其用租赁方式实现的电子商务解决方案。租赁的需求在各个领域蔓延，且从传统行业发展到新兴行业，大有星火燎原之势。
(4).新经济环境下为数众多的中小企业，由于贷款的相对困难，对生产设备的融资租赁，对生产和经营场地的租赁，对库存商品和闲臵资产的租赁，表现出高度的热情。目前，对大多数中小企业来讲，贷款、上市这两条融资渠道尚难走通，而租赁恰恰是破解中小企业融资难瓶颈的钥匙。
第三章 公司发展规划
1、经营规划
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在宏观政策支持的背景下，中贸国际投资公司共同投资1000万美元，设立融资租赁有限公司，以天津和中新天津生态城为中心，辐射整个大中华区域。
服务范围和目标客户：拟设立的融资租赁公司将严格按照国家、天津市、中新天津生态城要求，从事融资租赁业务；租赁业务；向国内外购买租赁资产；租赁财产的残值处理及维修；租赁交易咨询等业务。充分发挥公司投、融资能力的优势，实现资本经营和投、融资效益，实现资产保值增值，以较好的社会效益和经济效益，促进公司发展。
2、短期和长期的发展战略
经营事业初期提供企业租赁服务，中期在于多设据点并引进多样化财务金融服务，并期待能成为中国地区卓越之金融公司,以对中国未来经济发展做出贡献。
第一阶段营业范围涵盖天津滨海新区，并视客户之不同需求，针对进口、内购分别提出适合之解决方案，以融物代替融资满足客户活化资产之目的，并协助客户不断茁壮成长。
第二阶段扩大服务范围，为企业提供更多元化、更符合实际需求的金融产品，同时积极引进及开发更多产品，对国内市场提供更多样的金融产品。
3、项目概况
我公司与渤化集团天津碱厂签署多个合作项目：涉及醋酸生产线、甲醇生产线等现有设备的回租租赁项目。
4、业务领域
甲醇的主要下游行业：甲醛，主要用作生产胶合板用脲醛树脂胶和酚醛树脂胶，也用作生产聚甲醛等产品；二甲醚，在我国二甲醚主要与液化石油气掺混作为城镇燃气使用，同时也部分替代柴油作为车用燃料。
醋酸的主要下游行业：醋酸酯，广泛应用于涂料、油漆、医药、油墨等行业；醋酸还主要用于生产醋酸乙烯、醋酸酐、氯乙酸、精对苯二甲酸等产品。
第四章 可行性研究结论
国家的宏观政策和天津地方政府支持下，公司在中新天津生态城发展融资租赁公司具有广阔的市场，有较大的社会效益和可观的经济效益，正是实现业务高速发展，跳跃式前进的良好时机。
中贸国际投资公司作为发起人，具有国际化风险控制技术和优秀的专业管理团队，同时拥有雄厚的资金实力，有能力将该项目打造成天津乃至全国知名的、品牌价值极高的专业融资租赁公司，切实为天津生态城的发展做出贡献。
总之，我们正处在一个租赁业快速发展的战略机遇期，通过天津市政策的支持和我们企业自身的不懈努力，融资租赁业走上稳定、健康和繁荣发展的道路是值得期待的。
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投资方签章：
签署日期： 14