【摘要】随着市场经济的不断发展和企业经营管理的规范化，企业财务报表分析在企业财务管理中的地位越来越重要。企业需要及时发现财务会计及企业经营中的问题，就必须通过财务报表中的分析数据做出正确的判断。在分析财务报表的过程中一定要注意综合运用不同的分析方法，运用财务数据发现公司存在的问题，从而为利益相关者的决策提供正确的帮助。
一、财务报表分析的概念
狭义的财务报表分析是指以财务报表为主要依据，有重点有针对性的对其有关项目及其质量进行分析和考察，对企业的财务状况质量、经营成果进行评价和剖析，以反映企业在运营过程中的利弊得失、财务状况和发展趋势，为报表使用者的经济决策提供重要信息支持的一种分析活动。广义的概念是在狭义概念的基础上还包括公司概况分析、企业优势分析、企业发展前景分析和证券市场分析等。本文主要是从狭义的概念的角度出发分析企业财务报表。
二、财务报表分析的作用
一是通过分析资产负债表，可以了解公司的财务状况，对公司的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金充足性等做出判断；二是通过分析损益表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利状况、经营效率，对公司在行业中的竞争地位、持续发展能力做出判断；三是通过分析现金流量表，可以了解和评价公司获取现金和现金等价物的能力，并据以预测公司未来现金流量。
三、财务报表分析的方法
1．相关比率法。相关比率法是通过计算两个不同类但具有一定依存关系的项目之间的比例，来揭示它们之间的内在结构关系，它通常反映了财务报表各项目的横向关系。财务报表结构分析中，应在两个场合适用相关比率法：同一张财务报表的不同类项目之间，如流动资产与流动负债；不同财务报表的有关项目之间，如销售收入与存货。整体而言，相关比率法中常用的比率有以下几种：(1)反映
企业流动状况的短期偿债能力比率，包括流动比率和速动比率。(2)反映企业资产管理效率的资产周转率，包括应收账款周转率、存货周转率、固定资产周转率等。(3)反映企业权益状况的比率。对于债权权益拥有者来说，最关心的是总资产中负债的比率；对于所有者权益的拥有者来说，最关心的是其投资收益状况，主要包括价格与收益比率、市盈率、股利分配率、股利与市价比率、每股市价与每股账面价值比率等。(4)反映企业经营成果的盈利能力比率，主要有营业利润率、资本金利润率和总资金利润率等几个指标。(5)反映企业偿付债务费用的比率，也称资金来源和资金运用的比率。该比率是通过企业长期资金来源数与长期资金运用数，以及短期资金来源数与相应的运用数的比较，揭示营运资本增加的结构性原因。
2．因素替代法。因素替代法又称连环替代法，它用来计算几个相互联系的因素对综合财务指标或经济指标以及财务报表项目的影响程度，通过这种计算，可以衡量各项因素影响程度的大小。因素替代法可以在两种情况下深化结构分析：对综合指标的构成因素进行影响程度分析；对财务报表项目的构成因素进行影响程度分析。
3．比重法。比重法是在同一财务报表的同类项目之间，通过计算同类项目在整体中的权重或份额以及同类项目之间的比例，来揭示它们之间的结构关系，它通常反映财务报表各项目的纵向关系。使用比重法时，应注意只是同类性质的项目之间使用，即进行比重计算的各项目具有相同的性质。性质不同的项目进行比重分析是没有实际意义的，也是不能计算的。
4．比较分析法。比较分析法是通过主要项目或指标数值的变化对比，确定出差异，分析和判断企业的经营及财务状况；通过比较，发现差距，寻找产生差异的原因，进一步判定企业的经营成绩和财务状况；通过比较，要确定企业生产经营活动的收益性和企业资金投向的安全性，说明企业是否在健康地向前发展；通过比较，既要看到企业的不足，也要看到企业的潜力。比较的对象一般有计划数、上一期数、历史最好水平、国内外先进行业水平、主要竞争对手情况等。
北京市海淀区上地十街辉煌国际5号楼717
四、实证分析
财务指标“四维分析”
（一）盈利能力分析
盈利能力就是企业赚取利润的能力，健全的财务状况必须由较高的盈利能力来支持。对青岛海尔盈利能力分析，主要从净资产收益率、净利润率、总资产报酬率以及股票发行时基本每股收益和每股净资产等
2.偿债能力分析
总的来说偿债能力很强，尤其是2005和20##年流动
比率超过2，速动比率超过了1，但是这也是资金利用效
率低的表现。尽管20##年和20##年的流动比率和速动比
率都有所下降，但不影响偿债能力，并且资金利用率上
升了。资产负责率不断上升，导致长期偿债能力有所降
低，但是资产负债率没有超过50%，长期偿债能力依然
很强。
3.营运效率分析
存货周转率有所下降，但与同行业的海信电器相比
还是很高的，海信电器20##年的存货周转率是6.8。应收
账款周转率20##年和20##年比海信电器要低，海信电器
这两年的应收账款周转率分别是27.09和26.71，但是
20##年和20##年青岛海尔的应收账款周转率大幅提高，
现金流状况得到改善。总资产周转率比较稳定，而且略
高于行业水平。
4.现金状况分析
现金流动比率不断下降，一方面说明该企业短期偿
债能力下降，另一方面说明企业的资金利用率下降。
20##年64.84%的现金流量比与同行业相比过高，资金利
用率低下，所以我认为现金流动比率不断下降对投资者
是一个利好的信息，而且20##年29.65%的现金流动比率
与同行业相比是比较高的，所以不会出现财务风险。销
售现金比率的上升说明现金回收率比较好，这与前面的
应收账款周转率上升是相互呼应的。
三、青岛海尔股份有限公司收益、成长分解分析
青岛海尔在电器行业处于领先的地位，无论是营业
利润率还是资产周转率都高于同行业水平，但与海信电
器相比，财务杠杆运用的不是很充分，资金利用率不高。
以上说明青岛海尔还有很大的发展空间，今后的发
展可以从下面两方面考虑：一是提高营业利润率，二是
充分利用财务杠杆效应，因为其财务杠杆低于同行业水
平。
2.自我可持续增长率因素分解分析
青岛海尔20##年的可持续增长率是- 2.09%，表明其
20##年可支持的增长率是- 2.09%，但20##年实际增长
18.86%，如此高的增长率的资金来源是提高了财务杠
杆，但财务杠杆是不能无限制提高的，所以这么高的增
长率是不能长久的；20##年的可持续增长率是3.49%，表明其20##年可支持的增长率是3.49%，但实际增长率是
50.18%，同样是飞速增长，与这种高速增长相配套的是
权益乘数从1.34提高到1.59，但这种高速增长不能持久；
20##年的可持续增长率是11.37%，表明其20##年可支持
的增长率是11.37%，但20##年实际增长3.19%，增长率的
同比下降，我认为一方面因为20##年的财务杠杆没有变
化，另一方面因为金融危机的影响。当然随着我国家电
下乡政策的贯彻和经济回暖，希望20##年其销售增长率
会上升。
四、总体评价、结论和建议
1.资本结构政策分析
公司现在属低负债、低风险的资本结构。因为是低
风险，所以回报水平也不高，在同行业中处于中等水平。
这说明公司可以适当增加负债水平，以便筹集更多的资
金，扩大企业规模，或者向一些高利润高风险的产业作
一些适当投资，以提高股东回报率。
2.营运资本政策分析
从20##—20##年青岛海尔的存货周转率有下降趋
势，但下降幅度不大，而且远高于同行业水平；应收账款
回收期有上升趋势，也略高于同行业水平。营运资本需
求有小幅上升，营运资金比较充足。短期债务数额与现
金储备基本持平，公司不需从银行借贷即可维持运营，
说明其偿债能力较强，财务弹性还可提高。
3.EPS分析
青岛海尔过去EPS增长率为44.62%，在所有上市公
司排名（436/1710），在其所在的家用电器行业排名为
8/19，公司成长性合理。青岛海尔过去EPS稳定性在所有
上市公司排名（590/1710），在其所在的家用电器行业排
名为4/19，公司经营稳定合理。
4.增长力分析
青岛海尔过去三年平均销售增长率为24.07%，在所
有上市公司排名（641/1710），在其所在的家用电器行业
排名为7/19，外延式增长合理。其过去三年平均盈利能
力增长率为51.89%，在所有上市公司排名（488/1710），
在所在的家用电器行业排名为（9/19），盈利能力合理。
第二篇：财务报表分析参考论文
Xx工业学院
毕业论文
题 目：浅析财务报表对中小企业的影响
专 业： 会计
姓 名： xxx
班级学号： xxx
指导教师： xxx
定稿时间： 20##年6月 10日
摘要：财务分析是企业管理的必要工具，同时也是财务管理的必要手段。它是以财务报告及其他相关资料为依据，综合运用各种指标和技术，对企业当前和过去的财务状况、经营成果及现金流量等进行分析与评价的管理活动。它为企业的投资者、债权人、经营者及其他利益相关者了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来、做出正确决策提供了准确的信息和依据。财务分析从时间上可划分为年度财务分析和月度财务分析，从分析的主体上可划分为大型企业财务分析与中小企业财务分析，中小型企业的月度财务分析包括财务状况分析和成本分析。财务状况分析具体包含损益、现金流量等分析;成本分析应与成本控制相结合。除了正常的月度财务分析，应针对企业关注的具体事项作专题分析，为企业决策提供有力佐证。对于了解企业的财务状况、经营业绩和现金流量，评价企业的偿债能力、盈利能力和营运能力，帮助制定经济决策有着至关重要的作用，是不容忽视的现实问题。本文笔者以某股份有限公司近三年某季度的财务会计报表对于资产负债表、经营效益、现金流量等三大方面的对比分析，并推出相应的分析结论。
关键词：月度财务分析 ，中小型企业 ，财务状况 ，比较分析
目 录
摘要... I
关键词... I
目 录... II
1、财务报表分析概述、概念及意义... 1
2、财务分析的分类... 1
2.1、月度财务分析与年度财务分析... 1
2.2、大型企业财务分析与中小型企业财务分析... 1
2.3、本文阐述重点——中小企业的月度财务分析意义... 2
3、中小企业月度财务分析的内容... 2
3.1财务状况分析... 2
3.1.1损益分析——盈利能力分析... 2
3.1.2现金流量状况分析... 2
3.1.3应收账款、存货情况分析——营运能力分析... 2
3.1.4资产负债状况分析——偿债能力分析... 3
3.2成本分析... 3
3.2.1.原材料成本的分析... 3
3.2.2燃动力成本的分析... 3
3.2.3各产品单位售价及利润率分析... 3
4、案例分析... 3
4.1某公司概况... 3
4.2资产的变化分析... 3
4.3经营效益比较分析... 4
4.3.1流动资产周转率... 4
4.3.2销售利分析... 4
4.4 现金流量比较分析... 5
4.4.1现金流量的比较... 5
5 结论... 5
参考文献... 6
致 谢... 7
本文以微观角度来分析月度财务报表对企业全局和长期目标的制定、改变对其的影响，并有着重要的参考价值，为企业发展做出重要贡献。企业财务分析是指企业根据信息使用的目的不同，从财务角度入手，比照目标和标杆指标，对企业生产、经营和财务活动进行专业分析，揭示活动结果与目标的差异，探求产生差异的驱动因素，提出可供选择的解决方案的过程。它是评价经营状况，衡量经营业绩的重要依据，同时，财务分析也是合理实施投资决策的重要步骤。财务分析能够评价过去的经营业绩，衡量现在的财务状况，预测未来的发展趋势，具有承上启下的作用。本文以月度财务报表为例简要的说明月度财务报表对公司具体目标制定有着重要参考价值，笔者参照企业一定基础财务信息为依据、标准将财务报表的有关数据进行比较，从而对企业的财务状况，经营成果和现金流量进行评价和剖析，以反映企业在运营过程中的利弊得失，财务状况及发展趋势，为改进企业财务管理优化经济决策提供重要的财务信息。
1、财务报表分析概述、概念及意义
企业财务报表分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解企业过去的经营业绩，衡量企业目前财务状况并且预测企业未来的发展趋势，帮助企业利益集团改善决策。财务分析的最基本功能就是将大量的财务报表数据进行加工、整理、比较、分析并转换成对特定决策有用的信息，着重对企业财务信息进行分析。
财务分析是财务管理的重要内容，同时也是企业管理的重要工具。它是以财务报告及其他相关资料为依据，综合运用各种指标和技术，对企业当前和过去的财务状况、经营成果及现金流量等进行分析与评价的管理活动。它为企业的投资者、债权人、经营者及其他利益相关者了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来、做出正确决策提供了准确的信息和依据，有着重大意义。
2、财务分析的分类
2.1、月度财务分析与年度财务分析
从时间上可将财务分析分为月度财务分析和年度财务分析，月度财务分析主要是利用企业当月及当月累计数据，借助比率分析法、趋势分析法及因素分析法等分析方法，对企业当月及当月累计的盈利能力、营运能力、现金流量状况以及产品生产成本等作出分析;年度财务分析则主要是利用本年累计数据，站在全年的高度，对企业上述各项能力做出综合的分析和评价。二者分析的内容及侧重点各有不同。而且对于某些财务比率指标，比如“资产周转率”，只适合用于年度财务分析，对月度财务分析则大大降低了其价值。因此，月度分析与年度分析所用的财务比率指标应各有选择，各有侧重。
2.2、大型企业财务分析与中小型企业财务分析
从分析的主体上可将财务分析分为大型企业财务分析和中小企业财务分析，大型企业单位一般会专设财务分析部门并配有专业财务分析人员，有条件、有时间进行系统、详尽的财务分析。而国内的中小型企业大部分资源有限，出于成本效益原则的考虑，一般不会设置专门的财务分析部门，财务人员配备也往往身兼数职。又由于财务分析有极强的时效性，因此中小企业的财务分析可根据自身特点，结合决策者的需求，选取企业比较关注的方面进行选择性分析，将分析的有用性发挥到最大。
2.3、本文阐述重点——中小企业的月度财务分析意义
据统计，目前中国的中小企业数量已占到全国企业总数的99%以上，国家大力支持中小企业的发展，而财务分析对其发展的推动作用越来越明显。如何做好中小企业的财务分析，尤其是月度财务分析，使其更好的为中小企业服务，逐步成为人们关注的焦点。
3、中小企业月度财务分析的内容
根据相关资料得出中小型企业的月度财务分析应主要包括两项内容：财务状况分析和成本分析。财务状况分析具体包括损益、现金流量等内容;成本分析则要针对每种产品，具体分析各产品单位成本变动情况及具体原因，以及各产品的利润情况等。
3.1财务状况分析
通过对企业财务状况的分析，能够了解企业的盈利能力、营运能力、偿债能力以及现金流量状况。
3.1.1损益分析——盈利能力分析
根据以往资料数据，把当月及本年累计的收入、成本、利润、利润率分别计算出来，并将其与上年同期和本年预算作对比。通过计算分析，既能够掌握当月及当前累计的经营成果，又能了解本年与上年的差距以及截至目前预算的完成情况，从而有利于决策者据此对相关生产、销售策略作出适时调整。
3.1.2现金流量状况分析
现金流量分析可将企业本年的现金流量净增加额及余额与上年同期相比，并关注由经营、投资、筹资等各项活动分别产生的现金流量净增加额的情况。“现金为王”在大多数财务分析中都需要对其进行比较详细的分析，所以现金流量的分析必不可少如果现金流量状况不佳，就要仔细分析查找原因，看是由于销售收入下降或利润率下降引起，还是因应收账款、存货占用资金较多引起，针对具体原因制定相应措施。
3.1.3应收账款、存货情况分析——营运能力分析
查看应收账款收放记录，计算本年应收账款周转率，并将之与上年同期和预算目标相比，可以了解本年应收账款的周转情况如何。再将本月应收账款余额与上月相比，看环比降幅是否达到本单位的目标规定值——10%。如未达到，可进一步将各部门及各销售人员的应收账款余额环比情况列表，看究竟是哪一个部门或哪一个业务员没有完成预定任务目标，由此加强对应收账款的控制。
存货分析可以列表形式反映各车间的存货情况及环比增减情况。若未完成企业规定的环比降幅目标，要认真分析原因：看是由于产品滞销引起的产成品库存积压，还是原材料采购过多引起的原料库存占用资金过大。然后采取相应措施，如加大产品销售力度或合理控制原料采购数量和速度，提高存货周转率。
3.1.4资产负债状况分析——偿债能力分析
资产负债率的分析是对企业偿债能力的简要分析。通过计算本年资产负债率并与上年同期指标和行业资产负债率水平对比，可了解本企业目前的负债水平，便于作出正确的投资、筹资、经营决策。
3.2成本分析
3.2.1.原材料成本的分析
单位原材料成本主要包含采购单价、单耗两个关键因素。原材料成本的分析建议选取构成该产品的若干种主要原料，以采购单价和单耗为重点进行分析。分析方法可以借助因素分析法，分别计算出采购单价和单耗变动对当月原材料单位成本的影响额。原材料单耗的分析非常重要，可将每月单耗与上月及定额单耗相对比，并将结果告知相关生产部门，分析单耗增减变动的原因，查找生产以及管理的漏洞，使原料单耗控制在合理水平。
3.2.2燃动力成本的分析
燃动力成本的分析可从单价和单耗两方面着手分析。每月将当月水电蒸汽等各项单耗与上月单耗和定额单耗对比，同时将本年累计平均单耗和上年平均单耗作对比，分析查找单耗波动的原因，有助于生产部门采取措施降低燃动单耗。燃动力费的单价一般较稳定，但对于电费来说，可以通过对用电时段的控制，比如多在电价低的平段、谷段安排生产，实现电费成本的降低。通过分析比较各月用电时段的比重变化，为生产部门更加合理有效的安排生产时间提供参考，降低燃动力成本。
3.2.3各产品单位售价及利润率分析
将每种产品的当期售价及利润率与上月及上年同期对比，掌握各产品的盈利能力变动情况。各产品的盈利能力分析本可以放于财务状况分析之中，但由于此处的成本分析是分产品逐一分析的，因此将产品的盈利能力分析也一并在此作出。
通过上述对企业财务状况和产品成本的分析，使财务分析的使用者对企业整体的盈利能力、营运能力、现金流量、产品成本、成本控制情况及近期重点关注的内容有了大致的了解，有助于作出正确的决策，提高管理水平。
4、案例分析
4.1某公司概况
中国某公司20##年成立，主要从事工程承包和部分技术开发。，在国内工程技术业务合作中，凭借完善的商务、技术管理体系，高素质的工程师队伍。公司的业务领域已经覆盖了设计、技术咨询、成套设备供货，施工安装、技术服务、集技术。多年来，公司重视培植企业的核心竞争能力，形成了独具特色的社会资源整合能力和管理能力。正向良好的方向发展。
4.2资产的变化分析
表1 资产负债增减变动趋势表
8月比7月增长了8%，9月较上月增长了9.02%；该公司的固定资产投资在9月有了较大增长，说明9月有较大的资金投入。总体来看，该公司的资产是在增长的，说明该企业的未来前景很好。从上表可以清楚的看到，该公司的负债总额也是呈上升趋势的，08月比07月增长了13.74%，月较上月增长了5.94%；从以上数据对比可以看到，第三季度该公司的负债率有略微上升趋势，09月公司有了好转迹象，负债率有所回落。我们也可以看到，第三季度前俩月当资产减少的同时负债却在增加，9月正好是相反的现象，说明公司意识到负债带来了高风险，转而采取了较稳健的财务政策。
4.3经营效益比较分析
4.3.1流动资产周转率
表2
资产周转率7月份为1.64，8月为1.18，9月为1.02。从这些数据可以看出，该企业的流动资产周转率是呈现下降趋势的。其中8月下降幅度较大.总的来说，企业流动资产周转率越快，周转次数越多，周转天数越少，表明企业以占用相同流动资产获得的销售收入越多，说明企业的流动资产使用效率越好。以上数据看出，该企业比较注重盘活资产，较好的控制资产运用率。
4.3.2销售利分析
该企业的销售利润率7月为22.54%，8月为22.53%，9月为19.63%。从这些数据可以看出，该企业的销售利润率比较平衡，但是9月有较大下降趋势。主要原因是9月主营收入有较大的下降，而成本费用并没有随着大幅下降，面对这种情况，企业需要降低成本费用，从而提高利润。从这些数据可以看出，该企业的销售增长率是自8月度以后有较大幅度下降的趋势。从这些数据可以看到，该企业的经营状况不容乐观，连续俩月负增长，尤其是8月更是大幅下降，突然出现的负的销售收入增长、销售增长率的负增长会对该企业近期的发展带来不利影响
4.4 现金流量比较分析
4.4.1现金流量的比较
表3现金流量统计分析
通过以上数据不难看出，该企业基本上是依靠正常经营活动来产生现金收入的，其中，投资活动产生的现金流量是负值，说明该企业基本在投资固定资产等较大的投资，以促进企业的壮大发展。而在9月有所减缓，并且扩大投资也需要一定的筹资来弥补了，以促进公司稳定发展。
5 结论
从以上分析数据可以得出如下结论：该企业资产周转率是呈现下降趋势，资产利用效率不是太高，现金流量比较平稳，偿债能力较好，销售的现金流有所增长，有着较好的信誉，对企业以后的发展是有利的。在市场竞争异常激烈残酷的今天，中小企业的生产经营活动面临多重考验，财务分析对于企业的经营管理来说也越来越重要。中小型企业的月度财务分析应充分利用有限资源，以企业的实际需求为出发点，既关注重点，又力求全面，不断为企业提供有价值的决策信息，使企业长久保持竞争优势。
本文局限在于因个人水平有限不能对本文阐述的更为详细、明确，没有从多个大、中、小企业多个年度的月度、年度财务报表进行综合分析比较，以求出更为准确的结论；另外本文特点在于以从局部影响大局的角度简明扼要阐述了月度财务报表分析在企业发展策划、中远期计划制定的大局中有着重要的影响，是不可或缺财务资料之一，为改进企业财务管理优化经济决策提供重要的财务信息。
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致 谢
在本次论文设计过程中，感谢我的学校给了我学习的机会，在学习中老师从选题指导、论文框架到细节修改都给予了细致的指导，提出了很多宝贵的意见与建议，老师以其严谨求实的治学态度、高度的敬业精神、兢兢业业、孜孜以求的工作作风和大胆创新的进取精神对我产生重要影响。她渊博的知识、开阔的视野和敏锐的思维给了我深深的启迪。这篇论文是在老师的精心指导和大力支持下才完成的，再次诚恳的感谢房老师给予的指导。
感谢所有授我以业的老师，没有这些年知识的积淀，我没有这么大的动力和信心完成这篇论文。诚恳地请各位老师对我的论文多加批评指正，使我及时完善论文的不足之处。
谨以此致谢，最后我要向百忙之中抽时间对本文进行审阅的各位老师表示衷心的感
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