上市银行财务分析
——以华夏银行为例
摘要：上市银行财务信息的披露有严格要求,采用正确的方法对其财务状况和经营成果进行综合分析，能为各项决策提供可靠的依据，以获取最佳经济利益。本文以华夏银行为例，采用比率分析法、趋势分析法以及综合分析等方法对华夏银行财务信息作出分析、评价以及预测。
关键字：上市银行；财务信息；分析
一、 引言
随着资本市场的进一步放开，银行业补充资本金的渠道也在逐步拓宽。近来年，我国出现了银行争相上市的局面。因而，各银行的财务信息日益为社会各界人士关注。对上市银行财务状况和经营成果作出合理的、正确的分析和判断，不仅能有助于银行管理层分析过去这些情况产生的原因，发现经营管理中的存在的问题，以便在新的预算年度采取相应对策，也有助于投资者、债权人了解银行运作，预测其未来的发展趋势，作出相应的决策，以获得最佳经济利益。
本文以华夏银行为例，根据其20##年度相关财务信息，综合运用比率分析法、趋势分析法和综合分析，从上市银行的安全性、流动性、经营效率以及经营成果等方面分析，评价该银行20##年度的经营业绩，分析财务状况和经营成果产生的原因，预测其未来的发展趋势。
二、华夏银行基本情况及业务
华夏银行成立于1992年10月，是一家全国性股份制商业银行，总行设在北京。1995年经中国人民银行批准开始进行股份制改造，改制变更为华夏银行股份有限公司（简称华夏银行）。20##年9月公开发行股票，并在上海证券交易所挂牌上市交易。20##年11月，引进境外战略投资者，与德意志银行签署全面长期战略合作协议及其他相关协议。20##年10月顺利完成定向增发。
截至20##年末，华夏银行总资产7316.37亿元，拥有31家分支行、313家营业机构，与境外1290家银行建立代理业务关系，建成了覆盖全球主要贸易区的阶段网络。
华夏银行的经营范围主要包括吸收人民币存款；发放短期、中期和长期贷款；办理结算；办理票据贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券；同业拆借；提供信用证服务及担保；代理收付款项；提供保管箱服务；外汇存款；外汇贷款；外汇汇款；外汇借款；外汇票据的承兑和贴现；自营或代客外汇买卖；买卖和代理买卖股票以外的外币有价证券；发行和代理发行股票以外的外币有价证券；外币兑换；外汇担保；外汇租赁；贸易、非贸易结算；资信调查、咨询、见证业务；以及经中国人民银行批准的其他业务。
三、财务会计信息
（一）简要财务报表
资产负债表：详见附录一
利润表：详见附录二
现金流量表：详见附录三
股东权益变动表：详见附录四
（二）主要财务指标和监管指标
1、主要财务指标
注：（1）每股收益=税后利润/总股本
（2）每股未分配利润=未分配利润/总股本
（3）每股净资产=股东权益/总股本
（4）每股现金含量=经营活动产生的现金流量净额/总股本
（5）每股资本公积金=资本公积金/总股本
（6）每股盈余公积金=盈余公积金/总股本
（7）每股负债比=负债总额/总股本*100%
（8）现金流动负债比=年经营活动现金净流量 / 期末流动负债
（9）股东权益比=股东权益/总资产*100%
（10）资产负债率=负债总额/资产总额*100%
（11）负债权益比=负债总额/股东权益*100%
（12）管理费用比例=管理费用/主营业务收入*100%
（13）总资产周转率=主营业务收入/(期初资产总额+期末资产总额)/2
（14）经营净利率=净利润/主营业务收入*100%
（15）资产利润率=利润总额/(期初资产总额+期末资产总额)/2*100%
（16）资产净利率=净利润/(期初资产总额+期末资产总额)/2*100%
（17）净利润率=净利润/主营业务收入*100%
（18）净资产收益率=净资产/主营业务收入
（19）净利润现金含量=经营活动产生的现金流量净额/净利润
2、主要监管指标：
注：（1）资本充足率=资本净额/表内外加权风险资产总额*100%
其中：资本净额＝核心资本＋附属资本－扣减额
（2）核心资本充足率=核心资本/加权风险资产*100%
（3）不良贷款比例（五级分类）=五级分类后三类贷款期末余额/各项贷款期末余额*100%
（4）存贷款比例=各项贷款期末余额/各项存款期末余额*100%
（5）资产流动性比例=流动性资产期末余额/流动性负债期末余额*100%
（6）单一最大客户贷款比例=对同一借款客户贷款总额/资本净额*100%
（7）最大十家客户贷款比例=对最大十家客户发放的贷款总额/资本净额*100%
（8）拨备覆盖率=贷款损失准备金计提余额/不良贷款余额*100%
四、相关财务分析
（一）安全性分析
银行的经营面临着信贷风险、利率风险、资本风险等诸多风险。衡量银行的安全性，主要是要衡量其经营面临的风险程度。衡量银行安全性的指标主要为主要为资本充足率、不良贷款比例、单一最大客户贷款比例和最大十家客户贷款比例等。20##年银行的资本充足率达到11.4%，达到标准，反应出银行的抗风险能力较强，不良贷款比率、单一最大可不贷款比例分别为1.82%和3.72%，与20##年相比，分别下降了10.78%和33.33%，两项明显低于标准值，综合表明银行不断的加强内部调控，降低风险，银行安全性有较大提高。
（二）流动性分析
衡量商业银行流动性状况的指标即为流动性比率。通过对相关资产与负债项目的比率计算，了解银行的流动性状况，能为银行今后的流动性管理提供可靠的依据和建议。衡量银行流动性的比率主要有存贷款比例、资产流动性比例等。
华夏银行一直高度关注流动性风险，持续推动流动性管理方法和技术手段的发展完善，不断提高流动性风险管理能力。20##年，借助德意志银行流动性风险技援项目，公司逐步建立了以缺口分析为基础，头寸管理、指标管理、缺口管理相结合、压力测试和应急管理相配套的流动性管理体系，流动性管理水平明显提高。
银行根据国家宏观调控政策和市场走势变化，结合自身资金来源运用匹配情况，动态调整资产负债结构，资产负债业务实现健康、协调发展，流动性持续保持充足。20##年末，银行本币、外币流动性比例分别为52.90％、67.87％；本外币存贷比为70.44％，符合监管要求。
（三）经营效率和经营成果分析
衡量经营效率和经营成果的指标主要包括资本充足率、净利润、资产利润率、成本收入比等。20##年存贷款和中间业务平稳增长，一般性存款余额 4853.50 亿元，增长 10.61％；信贷投放保持较好的节奏，年末贷款余额3554.78亿元，增长16.14%；日均存贷比控制在监管要求以内；中间业务收入增长 49.22%，占比达到 7.63%，比上年提高 1.32 个百分点。流动性管理全面加强，保证了全行的流动性和支付能力。经营成本有效降低，存款结构得到改善，保障了效益的增长；加强固定费用控制，强化成本考核；规范利率管理，提高贷款收益水平。
截至20##年末，公司资产总规模达到 7316.37亿元，比上年末增加1392.99亿元增长23.52％，完成年度计划的107.28%；不良贷款率 1.82%，比上年末下降 0.43 个百分点，低于年度计划 0.33个百分点；20##年实现营业收入176.11 亿元，比上年增加33.51亿元，增长23.50％实现利润总额40.07亿元，比上年增加1.86亿元，增长4.86％；实现净利润 30.71亿元，比上年增加9.7亿元，增长46.15％；资本充足率达到11.40%，比上年末提高 3.13个百分点，经营状况良好。
（四）综合分析及预测
2008 年，华夏银行坚决贯彻国家宏观调控政策和监管部门要求，全面执行发展规划纲要，以科学发展观为统领，加强计划调控，提高服务水平和创新能力，积极开拓市场，深化结构调整，转变发展方式，加强合规建设和过程管理，不断提高资产质量实现质量、效益、速度、结构的协调发展，取得了较好的经营业绩，被社会权威媒体和研究机构评为“年度最佳成长性银行”。
面对国内外经济形式带来的机遇和挑战，华夏银行更加注重内部调整，加强班子和员工队伍的建设，加快转变发展方式，增强综合调控能力，以期达到8000亿元资本总额、1.82%以内年末不良贷款率的经营目标。
五、结束语
财务分析通过一系列的有关银行财务状况、经营状况和现金流量的财务分析信息，正确的评价银行过去和现在的财务状况以及资产经营业绩，合理的确定银行的债务偿还能力，合理评估银行的资本管理效率，并且指出了银行的发展前景和面临的风险，满足了利益相关者评估企业现在和未来发展的需要，是评价银行的重要依据。更进一步的，通过一定的指标和财务分析方法的运用，探寻引起银行财务指标变化的原因，进而结合各自的分析目的作出相应的决策。
因此，对上市银行进行正确的财务分析，不仅是银行管理层进行财务预测和财务计划的基础，以便管理者挖掘银行内部潜力及提高经济效益，更是债权人、投资者决策的重要信息。本文运用华夏银行的财务信息，计算相关的指标加以对比，以从安全性、流动性、经营成果及经营效率等对华夏银行的财务状况作出简单的分析。从总体上看，华夏银行20##年度经营状况良好，加强风险管理，预期在未来会有更好的发展。
参考文献
[1]刘瑞波、刘砚平：《商业银行财务管理》，经济科学出版社，20##年12月第一版。
[2]王治安：《现在财务分析》，西南财经大学出版社，20##年6月第一版。
[3]朱清贞、颜晓燕、肖小纬：《财务管理案例教程》，清华大学出版社，20##年9月第一版。
[4]王晓枫：《金融企业会计》，东北财经大学出版社，20##年1月第一版。
[5]程蝉娟，周好文：《商业银行财务管理》，西安交通大学出版社，20##年08月第一版。
[6]王保平：《商业银行会计时务》，中国财政经济出版社，20##年3月第一版。
附录一： 资产负债表 单位：人民币
附录二：
利润表
单位：人民币
附录三：
现金流量表 单位：人民币
附录四：
股东权益变动表
单位：人民币
浙江财经学院本科学年论文
成绩评阅单
注：“二级学院学年论文意见”一栏可由学年论文指导领导小组组长或教研室主任填写。
第二篇：01《财务分析》专题研究报告(1)写作
课程名称 :《财务管理》
课程专题研究报告（1）：公司财务分析
公司名称: 上市公司全称 股票代码: 000000 所属行业:
代码SIC: 0000
学院: 经济管理学院
授课时间: 2011-2012学年 第一学期 (64+16课时)
专业与班级:
小组成员姓名（学号）:
组长姓名（学号）:
本次报告主笔人:
任课教师: 马忠
小组全体成员签名:
提交日期:
I
《财务管理》课程专题研究报告（1）：上市公司财务分析报告
II 北京交通大学经济管理学院会计系
学生姓名与学号：张三（08000000）
承诺
本报告是在小组成员沟通与讨论的基础上由本人完成，，所用数据与资料均已注明其来源，如使用了他人已经发表或撰写过的分析结果或观点均已进行了规范引用，特此声明。
报告完成人姓名与签字：
小组成员姓名与签字：
小组成员姓名与签字：
III Course group director: Ma Zhong
《财务管理》课程专题研究报告（1）：上市公司财务分析报告
报告摘要
小4号宋体，单倍行距（摘要的篇幅长度不得超过一页）
小4号宋体，单倍行距
摘要是对报告的整体性概括：
1 以哪家上市公司为分析对象，进行了什么主题的专题研究
2本报告侧重于对哪些方面进行了财务分析（概括性）
3 主要结果（概括性）
4 通过分析发现了存在的哪些财务问题，以及引发财务问题的主要经营原因（针对性、准确） 4 主要结论（清晰、准确、简明）
IV 北京交通大学经济管理学院会计系
学生姓名与学号：张三（08000000）
目 录
承诺 .................................................................................................................... III 报告摘要 ............................................................................................................. IV
1. 近年来公司经营与财务概况 .......................................................................... 1
1.1 公司概况 ...................................................................................................................... 1
1.2 公司近年来经营状况 .................................................................................................. 1
1.3 公司目前财务状况 ...................................................................................................... 1
2. 以净资产收益率为核心的分析 ...................................................................... 2
2.1 盈利能力分析 .............................................................................................................. 2
2.2 资产营运效率分析 ...................................................................................................... 2
2.3 偿债能力分析 .............................................................................................................. 2
2.4 权益变动分析 .............................................................................................................. 2
3. 现金流量分析 .................................................................................................. 3
3.1 现金流量结构分析 ...................................................................................................... 3
3.2 现金流量的保障能力分析 .......................................................................................... 3
3.3 现金流量创造能力分析 .............................................................................................. 3
4. 公司存在的主要财务问题分析 ...................................................................... 4
4.1 盈利能力问题 .............................................................................................................. 4
4.2 资产质量问题 .............................................................................................................. 4
4.3 偿债能力问题 .............................................................................................................. 4
4.4 现金流状况与创造能力问题 ...................................................................................... 4
5. 财务问题的经营相关性分析 .......................................................................... 5
5.1 直接相关的经营相关性分析 ...................................................................................... 5
5.2 公司经营策略与财务政策选择的影响 ...................................................................... 5
6. 分析结论与措施 .............................................................................................. 6
6.1 主要分析结论 .............................................................................................................. 6
6.2 简要解释作为投资者的投资策略 .............................................................................. 6
6.3 解决财务可行性措施 .................................................................................................. 6
7. 总结小组完成报告中存在问题以及如何调整 .............................................. 7
7.1 逐条说明完成报告存在的问题与原因 ...................................................................... 7
7.2 举例每个成员的具体贡献与责任心表现 .................................................................. 7
7.3 如何协调与改进具体措施 .......................................................................................... 7 V Course group director: Ma Zhong
《财务管理》课程专题研究报告（1）：上市公司财务分析报告
8. 参考文献 .......................................................................................................... 7
9. 附录 .................................................................................................................. 7
参考文献
附录1:
四川长虹股份有限公司2007-20xx年度会计报表
附录2:
XXXXXXX
以下正文排版要求
（1）
（2）
（3）
（4） 字号字体：正文为5号宋体，数字与英文为Times New Roman。 行距页边距：单倍行距（不加重）。页边距符合本模版设定 标题级别：报告正文最多出现3级目录，但并不鼓励每个2级标题下出现3级标题。 表格与图示：参照财务管理课程主讲教材《财务管理：理论与案例》中图、表格式，每个表
与图均要标明数据来源或资料来源。此外表格中数字的字号为“小五”号。
（5） 参考资料：按照公司年报、公告、研究报告、网站信息、期刊文章等类别序号列示
VI 北京交通大学经济管理学院会计系
财务分析报告
四川长虹公司完整全称（600839）
1. 近年来公司经营与财务概况
1.1 公司概况
正文为5号宋体，单倍行距（不加重），报告正文最多出现第3级目录
1.2 公司近年来经营状况
正文为5号宋体，单倍行距（不加重），报告正文最多出现第3级目录
1.3 公司目前财务状况
1
《财务管理》课程专题研究报告（1）：上市公司财务分析报告
2. 以净资产收益率为核心的分析
2.1 盈利能力分析
正文为5号宋体，单倍行距（不加重），报告正文最多出现第3级目录
2.2 资产营运效率分析
正文为5号宋体，单倍行距（不加重），报告正文最多出现第3级目录
2.3 偿债能力分析
2.4 权益变动分析
2 北京交通大学经济管理学院会计系
学生姓名与学号：张三（08000000）
3. 现金流量分析
3.1 现金流量结构分析
3.2 现金流量的保障能力分析
3.3 现金流量创造能力分析
3 Course group director: Ma Zhong
《财务管理》课程专题研究报告（1）：上市公司财务分析报告
4. 公司存在的主要财务问题分析
4.1 盈利能力问题
4.2 资产质量问题
4.3 偿债能力问题
4.4 现金流状况与创造能力问题
4 北京交通大学经济管理学院会计系
学生姓名与学号：张三（08000000）
5. 财务问题的经营相关性分析
5.1 直接相关的经营相关性分析
5.2 公司经营策略与财务政策选择的影响
5 Course group director: Ma Zhong
《财务管理》课程专题研究报告（1）：上市公司财务分析报告
6. 分析结论与措施
6.1 主要分析结论
6.2 简要解释作为投资者的投资策略
6.3 解决财务可行性措施
6 北京交通大学经济管理学院会计系
学生姓名与学号：张三（08000000）
7. 总结小组完成报告中存在问题以及如何调整
7.1 逐条说明完成报告存在的问题与原因
7.2 举例每个成员的具体贡献与责任心表现
7.3 如何协调与改进具体措施
（第7部分至少写满2页纸，具体说明每个成员的工作内容、质量、是否负责以及是否参与讨论。这是评分的重要参考）
8. 参考文献
（式样）
[1] 马忠，2007，《财务管理：分析、规划与估价》，清华大学出版社/北京交通大学出版社
[2] 王化成，。。。。。。。。。。。。。。。
[3] 夏冬林，。。。。。。。。。。。。。。。
[4] 章华，。。。。。。。。。。。。。。。。。。
[5] （依据人名的汉语拼音字母顺序依次排列）
9. 附录
附录1: 2006-20xx年四川长虹公司年度报告
附录2: XXXXXXX
如何从这一页加入页码（阿拉伯数字从1开始）
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在此页插入页码，把“链接到上一节”去掉 更改页码格式，选择从1开始编号即可。 7 Course group director: Ma Zhong
《财务管理》课程专题研究报告（1）：上市公司财务分析报告 8 北京交通大学经济管理学院会计系