金融中介学复习重点

前言：金融中介学60%以上问题在教材和课件上找不到依据。该资料以文学院

尹同学的手写版为蓝本进行整理，其中标亮的问题为我们个人组织的答案，不保证其完善性。有部分知识点没有收录进来，希望大家能够不断补充、完善资料。再次向尹兄的无私奉献表示感谢！

By 社体大个

版本：（Ver_0.90Beta）

参考教材：王广谦.金融中介学.北京：高等教育出版社，2003.8

一、名词解释：

1. 金融机构体系：是指从事金融活动以及为金融活动提供相关服务的各类金融机构。

2. 存款类金融机构：从个人和机构接受存款并发放贷款的金融机构。

3. 银行主导型金融制度：指以间接融资为主的金融制度，其中间接融资是指企业向商业银行与金融机构借款，银行将资金盈余者存入的资金贷放给企业两者形成债务债权关系。

4. 融资性租赁：以商品交易为基础的融资与融物相结合的特殊类型的筹集资本设备的一种方式。

5. 道德风险：交易后，借款人不按申请时的承诺使用资金而从事高风险的投机活动，这一现象是借者的道德风险。

6. 金融资产管理公司：是各国主要用于清理银行不良资产的金融中介机构。

7. 市场主导型金融制度：是指以直接融资为主的金融制度，其中直接融资是指企业发行股票和债券通过中介才能实现，不同的是两者未形成债权债务关系。（不严谨，但在课件上）

8. 逆向选择：由于信息的不对称，贷款人极有可能把贷款发给那些借款特别积极但是信用风险很高的借款人，这一现象为贷者的逆向选择。

9. 保险公司：本身以各种风险为经营标的，为企业和个人提供经济保障，为投保人提供生产生活中意外的不幸事件发生后的赔偿的金融机构。

10. 金融机构：是指专门从事货币信用活动的中介组织。（摘自百度百科）

二、简答：

1. 金融机构存在的必要性是什么？（p32相关内容变化而来）

答：金融中介产生的原因在于满足经济社会发展的客观需要，是商品经济和金融发展的必然产物。概括来看，主要有以下五个方面：

（1）商品生产和交换发展中的支付需求，（2）社会经济活动中的融资需求，（3）社会经济发展中的投资需求，（4）经济社会生活中的风险转移与管理需求，（5）经济和金融活动扩大过程中对信息的需求。

2. 金融机构如何增强金融工具的流动性？（个人总结，尚需补充）

答：（1）资产证券化。商业银行等金融机构，通过对抵押贷款进行打包等一系列程序，将银行有现金流入且流入期限较长的资产证券化，融得资金，从而增强流动性。

（2）大额可转让存单（CDs）银行通过发行CDs，将定期存单转化为可在二级市场上流通的“票据”，从而增强其流动性。

（3）回购协议。采用将暂时未计划出售的政府债券采用回购协议方式出售，可以提高银行资产流动性，规避放贷限制。

3. 在金融交易中由于信息不对称可能产生什么风险？

答：在金融活动中，不对称信息极易引发信用风险。由于信息不对称、不真实问题，贷款人或投资者对债务人或投资对象的信用状况不易了解和把握。信息不对称可分为逆向选择和道德风险两方面。其中，逆向选择是指由于信息的不对称，贷款人极有可能把贷款发给那些借款特别积极但是信用风险很高的借款人，这一现象为贷者的逆向选择。道德风险是指交易后，借款人不按申请时的承诺使用资金而从事高风险的投机活动，这一现象是借者的道德风险。

由信息不对称所带来的信用风险，是资金盈余者承受损失或付出较高信息成本，从而使投融资渠道受阻。（p263）

4. 简述中国金融机构体系的构成。

答：大陆现行金融机构体系是以中央银行为核心、政策性金融与商业性金融分离，以国有商业银行为主体，多种金融机构并存的金融机构体系：具体为银行类金融机构和非银行类金融机构。其中银行类金融机构主要是中央银行、商业银行、专业银行；非银行类金融机构包括投资银行、保险公司、信托投资公司、基金管理公司、金融公司、金融融租赁公司、资产管理公司、期货类机构、黄金投融资机构、典当行、信用服务机构。

5. 市场主导型和银行主导型各有什么优缺点？

答：市场主导型，即以直接融资为主，直接融资的优点为：（1）筹资规模可以不受金融中介机构资产规模及风险管理的约束；（2）有较强公开性（3）受公平原则约束，有助于市场竞争资源优化配置。缺点：（1）直接凭自己的资信度筹资，风险大；（2）一般逐次进行，缺乏灵活管理；（3）公开性要求有时与企业保守商业秘密的需求相冲突。 银行主导型，以间接融资为主，间接融资的优点为：（1）社会安全性强，（2）授信额度可以使企业的流动资金需要及时方便地获得解决，（3）保密性强。缺点为：（1）社会资金运行和资源配置的效率较多的依赖于金融机构素质，（2）监管和控制比较严格，对新兴产业难以及时足量满足。（摘自网络）

6. 如何看待传统银行向现代银行的转变？

答：传统银行向现代银行的转变即从分业经营到混业经营的一个过程，分业经营下银行只是融通短期资金的一个中介，从其业务来说可分为负债、资产、中间或表外业务；在混业经营下商业银行是出售金融产品的“百货公司”，可兼营债券、保险、信托等各种业务。

从混业经营来看其优势是：（1）降低银行风险，（2）增强银行竞争力，（3）降低成本，提高效益；其弊端为：（1）不利于控制系统风险，（2）不利于提高经营与监管效率。

7. 怎样理解“金融脱媒”的现象？

答：（1）随着以资本市场为中心的新金融商品的开发和需求的创造，特别是资本需求的

强劲增长，使证券市场的功能日趋凸显，而银行的媒介作用日益萎缩，利润下降，利差、收入减少，依靠传统业务难以维持生存状况，这就是脱媒。

（2）此现象表现为国民储蓄转化为投资的过程中，多通过直接投资而非银行贷放，这是我国经济发展、放松管制和直接融资市场成长的必然结果，同时，也给我国货币调控、金融监管及银行业务的开展带来一系列挑战。

8. 简述金融中介的发展与经济和社会发展的关系。（p35）

答：金融中介产生于经济社会发展中的各种需求，其发展也与经济社会的发展紧密相关，二者的基本关系一方面表现为金融中介的发展对经济社会的发展具有重大的推动和引导作用；另一方面表现为金融中介在经济社会的发展中得到充分的发展机会和广阔的发展空间。

（1） 金融需求的持续与扩大导致了金融中介的演进与发展。

（2） 经济社会的不同发展阶段对金融的需求不同，金融中介发展的条件也不同，

由此决定了金融中介发展的阶段、规模和结构。

（3） 经济社会组织与制度的进步，促进了金融中介的规范发展。

（4） 经济发展中的技术进步及其在金融业的广泛应用，极大地促进了金融中介

的发展，提升了金融中介的产业供给能力。

9. 简述债券评级的目的和主要标准。（摘自网络）

答：债券评级的目的是将发行人的信誉和偿债能力告之投资者，以保护投资者的利益，尽量避免由于信息不足或判断不准而造成的损失。另一方面，债券评级也有利于提高发行人的社会知名度，从而在一定程度上降低证券发行人的筹资费用，方便其债券的销售和流通。

债券评级的标准主要参考：1、债券发行人的偿债能力，2、债券发行人的资信状况，

3、投资者承担的风险水平。

10. 简述内生金融理论的主要观点。

答：内生中介金融理论认为，资金融通过程中的不确定性和信息不对称等因素产生金融交易成本，随着经济发展，这种交易成本对经济运行影响越来越大，为了降低成本，经济发展到一定程度就会内生地要求金融体系形成与发展。

附：部分选择题

1. （多选）金融机构产生的原因：

（1）商品生产和交换发展中的支付需求，（2）社会经济活动中的融资需求，（3）社会经济发展中的投资需求，（4）经济社会生活中的风险转移与管理需求，（5）经济和金融活动扩大过程中对信息的需求。（简答第一题）

2. （多选）我国综合类证券公司可以从事哪些业务？

（1）证券经纪业务，（2）证券自营业务，（3）证券承销业务，以及经国务院证券监督管理机构核定的其他证券业务。

3. 分业经营是银行与（ 证券和保险业 ）分开经营。

4. 我国第一家股份制银行是（ 交通银行 ）。

注：交通银行 ，于19xx年组建，是新中国第一家全国性股份制商业银行。

5. 我国第一家海外上市的银行是（ 交通银行 ）。

注：20xx年6月23日，交通银行正式挂牌上市交易，成为内地首家登陆海外资本市场的银行。

第二篇：金融中介学

一、名词解释：

1、金融中介：窄口径：买卖从事金融资产事业的企业；

中口径：包括金融机构和金融市场；

宽口径：利用金融中介机构来进行的间接金融过程。

2、融资：指资金短缺者为了实现自己的经济目的或满足特定的需要，通过一定方式和渠道，直接或间接获得资金的行为。

3、信息不对称：指交易的一方对交易的另一方不充分了解的现象。

4、参与成本：（1）指花在参与风险管理和决策上的时间；（2）由于金融创新，金融工具越来越复杂，从而使非金融从业人员了解金融风险交易和风险管理的难度也大大增加。

5、金融创新：是创造金融工具、金融技术、金融机构和金融市场的活动，并使这些创新成果得以推广。

6、股份制形式的金融机构：指以股份公司形式组织建立的金融机构，一般是按照国家的公司法，向主管部门登记，取得法人资格而建立起来的。分为有限责任公司形式和股份有限公司形式。

7、“三性”原则：安全性、流动性、盈利性。安全性原则就是要求金融机构在业务经营过程中，采取各种有效措施，保证其资产、收入、信誉以及所有经营生存发展条件下不发生损失或者是少发生损失，将经营风险降到最低程度。流动性原则就是要求金融机构在经营过程中，能够随时应付各种情场支付需求，满足各种合理的资金需求。为此，金融机构应具备两种能力：（1）在不损失资产价值情况下的迅速变现能力；（2）足以应付各种合理需要的、充分的资金可用能力。盈利性原则就是指金融机构获取利润的能力。

8、存贷类金融中介：指以从个人和机构接受存款并发放贷款为主要业务的金融机构。广义上，存贷类金融中介包括一切办理存贷业务的机构；狭义上，存贷类金融中介主要指商业银行。

9、商业银行：商业银行是面向工商企业、公众及政府经营的金融机构。

10、同业拆借：是指金融机构之间的短期资金融通，是商业银行为解决短期资金余缺、调剂法定准备金头寸而融通资金的重要渠道，主要用于日常性资金周转。

11、再贷款：是中央银行向商业银行的信用贷款，即直接借款。

12、再贴现：是商业银行将其持有的未到期贴现汇票向中央银行再次申请贴现，也称间接借款。

13、证券回购：随着金融市场的发展，商业银行所持有的短期政府债券的规模也越来越大，此时，商业银行可以用签订回购协议的方式进行融资。

14、证券承销：是指证券公司按照协议或合同为发起人包销或代销的行为。

15、资产证券化：是指以某公司的一定资产为担保而进行的证券发行，是一种与传统债券筹资截然不同的新型融资方式。

16、风险投资：是指对新兴公司在创业期和拓展期进行的资金融通，其特点为风险大、收益高。

17、证券投资基金：是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。

18、证券交易所：是依据国家有关法律，经政府证券主管机关批准设立的集中进行证券交易的有形场所。

19、公司制证券交易所：是以营利为目的，提供交易场所和服务人员，为证券商的交易和交割提供便利的证券交易所。

20、会员制证券交易所：是不以营利为目的，由会员自治自律、互相约束，参与经营的会员

可以参加证券交易中的证券买卖与交割的交易所。

21、国有保险公司：是由国家或国家授权投资的机构设立的有限责任保险公司。国有保险公司是国家加强对保险市场的宏观管理和调控的重要手段，并担负着经营强制性保险业务的重要职能。

22、政策类金融中介：是指由政府创立和担保，以贯彻国家产业政策和区域发展政策为目的，具有特殊的融资原则，不以营利为目标的金融机构。

23、扶助类金融机构：是在传统正规金融体系之外发展起来的，以低收入人群为目标客户，向贫穷人群提供贷款、储蓄、保险、转账服务等金融产品的金融机构，其主要业务是小额信贷和小额保险。

24、小额信贷：是为贫困人口提供的持续的、小规模的、不需要抵押担保的制度化和组织化的金融服务，是针对低收入人口的经营能力、还贷能力、生产方式和生活方式设计的一种独特的金融服务。

25、小额保险：是依据公认的保险原理运营的，有多种不同实体为低收入人群提供的保险。

26、信托类金融中介：主要是只从事以信用为基础的、一般涉及三方面当事人的信用委托业务的金融机构。三方当事人包括委托人、受托人和受益人。更具体地说，信托类金融中介指的是从事信托业务、在信托业务中充当受托人的法人金融机构。

27、资金信托：是指委托人基于对受托人的信任，将自己合法拥有的资金受托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的管理、运用和处分的行为。

28、票据信托：是商业银行将已贴现的未到期的银行承兑票据，以约定的利率转让给特定的信托计划，而对应的理财计划的投资者，作为特定理财计划的委托人和受益人，获得相对应的理财收益率。

29、财务公司：广义上的财务公司是指银行外的专业融资机构，即除银行外，进行贷款业务，能够提供类似银行及其他金融机构的各种金融服务的专业融资机构，也称非银行的银行或准银行，包括企业集团附属财务公司和非企业集团附属财务公司两类。狭义上的财务公司则专指企业集团附属财务公司。

30、信息类金融中介：是指专门为金融活动提供咨询、经纪、代理和资信评估等服务的机构，主要包括资信评级公司、投资咨询公司、征信公司等。

二、大题：

1、金融中介的角色。

答：（1）储蓄与投资的连接者。储蓄与投资虽然有密切的联系，但二者的形成是由不同因素决定的，是两个相互分离的经济行为。金融中介的基本作用便是解决这方面的矛盾，通过聚少成多、续短为长而使资金融通变为现实，促使储蓄最大限度地转化为投资。

（2）融资活动与金融市场的组织者。金融中介机构是金融市场活动的组织者，是促使融资实现的行为主体。

（3）交易成本的控制者。金融中介在很大程度上克服了资金需求方和资金供给方之间的信息不对称问题，具有降低资金融通或金融交易成本的作用。

（4）金融风险的管理者。通过进行风险配置和管理，金融中介在降低资金融通或金融交易的整体社会风险方面发挥着重要的作用。

（5）货币信用的创造者。金融中介的基本职责在于，为资金盈余者和资金需求者提供融资和投资工具等条件、为金融活动参与者提供各类相关金融便利，从而为实体经济部门服务。

2、金融中介的基本功能。

答：（1）便利支付结算；（2）促进资金融通；（3）降低交易成本；（4）改善信息不对称；（5）转移和管理金融风险。

3、金融中介发展的原因。

答：（1）金融中介实现了资金流与物流、信息流的高效整合和匹配；（2）金融中介使西元配置效率化；（3）金融中介能够节约交易费用；（4）金融中介发展推动了企业组织的合理发展。

4、金融中介机构的分类。

答：（1）存贷类金融中介：商业银行、股份制商业银行、外资商业银行；

（2）投资类金融中介：证券公司、投资基金管理公司、证券交易所；

（3）保障类金融中介：国有保险公司、保险股份有限公司、相互保险组织；

（4）政策类金融中介：国家开发银行、进出口银行、农业发展银行、中国信用出口保险公司；

（5）合作类金融中介：合作社组织体系、合作银行组织体系、相互保险组织；

（6）扶助类金融中介：小额信贷、小额保险；

（7)信托类金融中介：信托公司

（8）租赁类金融中介：节税租赁、直接购买租赁、回租、杠杆租赁、经营租赁；

（9）财务类金融中介：“司库型”财务公司、“信用型”财务公司、“全能型”财务公司

（10）信息类金融中介：资信评级公司、投资咨询公司；

（11）其他金融中介：储蓄机构、担保机构、金融资产管理公司、典当行

5、“信用媒介论”基本观点。

答：（1）货币只是简单的交换媒介和一种便利交换的工具；（2）信用仅仅是转移和再分配现有资本的一种工具，并不能创造出新的资本；（3）银行的作用在于媒介信用而不是创造信用；

（4）银行通过充当信用媒介，发挥着转移和再分配社会现实资本、提高资本的效益的作用。

6、“信用创造论”主要观点。

答：银行的功能在于为社会创新信用，银行能超过其所接受的存款进行放款，且能用放款的方法创造存款。所以银行的资产业务优先于负债业务且前者决定后者；银行通过信用的创造，能够为社会创造出新的资本，从而推动国民经济的发展。

7、帕特里克的观点。

答：关于金融发展和经济增长有两种研究方法：需求追随法和供给领先法。前者强调的是金融服务的需求方，经济主体对金融服务的需求导致了金融机构、金融资产与负债以及相关金融服务的产生；后者强调的是金融服务的供给方，即金融机构、金融资产和负债相关的金融服务的供给先于需求。

8、麦金农的金融抑制论：（金融抑制存在的主要表现）

答：(1)对存贷款利率实行高限，通常低于市场平均利率；（2）对贷款额及贷款增长进行限制；（3）政府对金融机构的设立及经营活动严加管制；（4）限制资本市场工具的发展，严格管制国际资本流动，实行外汇管制。

9、肖的金融深化论：

答：肖认为，金融体制与经济发展之间存在相互推动和相互制约的关系。一方面，健全的金融体制能够将储蓄资金有效的动员起来并引导到生产性投资上，从而促进经济发展。另一方面，发展良好的经济同样也可以通过国民收入的提高和经济活动主体对金融服务需求的增长来刺激金融业的发展。

金融深化一般表现为三个层次的动态发展：（1）金融增长，金融规模不断扩大；（2）金融工具、金融机构不断优化；（3）金融市场机制或市场秩序的逐步健全，金融资源在市场机制的作用下得到优化处置。

金融抑制的特征是国家干预主义，金融深化的特征在于用市场代替官僚机构。

10、金融中介机构的组织结构：

答：直线型、职能型、直线—职能型、事业部制、矩阵制。

11、“三性”原则的相互关系。

答：从金融机构管理的过程来看，安全性、流动性和盈利性三个原则既有统一的一面，又有矛盾的一面。一般来说，安全性和流动性呈正相关关系。例如，流动性较强的资产，风险性较小，在安全方面有较高的保障。而安全性、流动性又与盈利性存在着一定的矛盾。例如，资产的流动性强、安全性好，但盈利性一般较低；而盈利性较高的资产，往往流动性较差，风险较大。

12、现代商业银行的性质与特征：

答：性质：（1）商业银行是一个信用授受的中介机构；（2）商业银行是以获取利润为目的的企业；（3）商业银行是唯一一个能提供“银行货币”（活期存款）的金融组织。

特征：（1）商业银行与一般工商企业一样，是以营利为目的的企业；（2）商业银行又是不同于一般工商企业的特殊企业，商业银行是以金融资产和金融负债为经营对象，经营的是货币和货币资本；（3）商业银行不同于其他金融机构，商业银行是面向工商企业、公众及政府经营的金融机构。

13、商业贷款理论的主要内容：

答：银行资金来源主要是吸收流动性很强的活期存款；为满足客户兑现的要求，商业银行必须保持资产的高流动性才能避免因流动性不足而给银行带来的经营风险。银行的贷款应以真实的、有商品买卖内容的票据为担保发放、在借款人出售商品取得贷款后就能按期收回贷款。

14、资产转移理论的主要内容：

答：银行保持流动性的关键在于资产的变现能力，因而不必将资产业务局限于短期贷款上，还可将资金的一部分投资于具有转让条件的债券，在需要时将证券兑换成现金，保持资产的流动性。

15、证券承销的方式：

答：包销、投标承购、代销、赞助推销。

16、证券交易所的作用：

答：（1）提供交易场所。证券交易所为证券交易各方提供交易设施和服务；（2)形成市场价格。集中交易汇集了买方和卖方的各种信息，需求和供给的均衡形成市场价格；（3）指定交易规则。交易规则包括上市退市规则、报价竞价规则、信息披露规则以及交割结算规则；（4）维护交易秩序。交易所的一大核心功能就是对各种违反公平原则及交易规则的行为进行监管，使交易公平有序的进行；（5）提供交易信息。证券交易靠的是上市公司信息和证券交易信息。

17、保险公司的社会与经济功能：

答：社会功能：（1）提供有形的经济补偿保险公司对在意外事故中遭受经济损失额人身伤害的投保人按合同规定的范围给予一定数量的经济补偿；（2）提供无形的、精神上的“安全保障”。通过保险契约的签订，保险公司在精神上为投保人提供了精神保障；（3）强化投保人的风险意识。保险公司具有风险管理的专业知识，大量的风险损失资料，为社会风险管理提供了有力的数据支持；（4）参与社会关系的管理由于保险公司介入灾害处理的全过程，参与到社会关系的管理中，改变了社会主体的行为模式，为维护良好的社会关系创造了有利条件；

（5）参与社会信用的管理。保险产品实质上是一种以信用为基础的承诺，对保险双方当事人而言，信用至关重要。

经济功能：保险公司在竞争投保人特定范围的风险，为投保人提供风险管理服务的同时，还涉及对保险资金进行运用的业务，保险公司作为机构投资者向社会提供了大量资金，并促进了储蓄资金向生产性资金的有效转化。

18、国有保险公司的经营特点：

答：国有保险公司是由政府设立，由政府机构或公共团体负责经营，一般为非营利性保险机

构。总体来说，国有保险公司是在一定的历史条件下、基于当时当地保险业的状况及现实需要产生的，深化一国保险意识、提高国民保险素质、促进该国保险业的发展具有非常重要的作用。但随着市场的扩大与完善，国有保险公司也逐渐暴露出一些弊端，如市场意识、竞争意识、忧患意识比较淡薄，管理体制僵化，市场适应差，产品单一、落后，经营效率普遍较低等。于是，一些国家通过股份制改革，把国有保险公司改造成商业竞争性保险公司。

19、财务公司的属性：

答：（1）产业性。财务公司附属于大型企业，目的是为本企业的发展提供金融服务；（2）金融性。财务公司专门经营特殊商品即货币金融机构这一点决定了财务公司必须按照金融机构的规律来开展各种经营活动；（3）企业性。财务公司要生存和发展，必须具有适应其生存和发展的经营环境，它开展的各项业务必须是盈利的，并不断扩大和积累。

19、财务公司的职能：

答：（1）金融服务的职能。大企业设立财务公司的目的是要充分利用财务公司的金融运作来为整个企业的管理、生产经营和销售服务；（2）资源配置功能。财务公司的功能与经营产品的特殊性在一定程度上改变了资源配置的方式，使资源配置的广度和深度发生了一定的变化；（3）资本控制职能。为满足企业集团对下属企业的控制需要，应对财务公司自身经营金融产品的高风险性财务公司对企业实行资本控制职能。

20、“司库型”财务公司：

答：（1）之所以称为“司库型”财务公司，是因为它虽然已经从企业集团中分离出来，却仍然承担集团司库的作用；（2）是在发展层次上，“司库型”财务公司源于内部资本市场，但高于内部资本市场，并仍包括内部资本市场；（3）作为金融机构，“司库型”财务公司使企业与外部金融的联系大大加强，成为内部资本市场和外部金融的中服务商；（4）“司库型”财务公司不仅为企业提供融资，也扩展到客户融资领域，业务手段更加先进和综合。

21、“信用型”财务公司：

答：（1）起源于企业的信用销售，并且在小伙与信用分离后，专司本企业信用发放与应收账款的专业化管理；（2）多见于生产耐用消费品的集团设立的财务公司。