广东金融学院
英威腾（002334）分析报告
课 程 证券投资分析
系专业（年级） 金融系2012级金融理财
学 号：***
姓 名：***
提交日期：20X年5月20日
学生姓名: *** 成 绩：
评阅教师（签名）
一、基本面分析
1、公司分析
（1）简介：
公司全称为“深圳市英威腾电器股份有限公司”，隶属电气机械及器材制造业，属于第二产业，证券类别为中小企业板，于2010年1月13日在深圳交易所正式挂牌上市。公司的主营业务为中低压变频器研发、制造和销售。经营电气传动产品、工业自动化产品、新能源产品和各种软件的研发、设计、系统集成、生产、销售和技术服务；经营进出口业务等。
（2）最新提示
上表反应了该公司五个季度的主要财务数据，其中总股本和流通股是逐年增加的，这主要是因为该公司近两年进行了两次年度分红扩股的相关事宜，年度权益分派配股使得总股本增加，股价被稀释，具体事项如下表所示。一个公司如果每年都进行分红，说明这个公司的盈利面良好，也反应出了这个公司资本量充足，是值得价值投资的企业。再对比该公司今年和去年三月份的净资产收益率，今年三月较之去年同比增长0.0246%，第一季度净资产收益率预示企业收益良好，未来发展可持续关注。
上表所示的业绩预告和财务数据中，预计今年上半年的股东净利润于上年同期相比变动幅度在0%~30%之间，主营收入和净利润较去年三月同比分别增长3.21%和7.89%，企业预期向好，后市可观。
（3）财务分析
【主要财务指标】
年度主要财务指标增长表现：近三年来，净利润呈先增后减趋势，今年一季度净利润较低，如果照此比例发展下去，今年的年度净利润明显不足以和去年相比较，当然这也与所处一年内的营运周期有关。净利润增长率有明显增长，尤其是去年净利润收益率扭转前年负增长状态恢复增长。资产负债比率基本保持在一个相对稳定的状态。净利润现金含量较大，反映该公司销售回款能力较强，成本费用低，财务压力小，这对一家经营性企业来说是业绩好的表现。
2、行业分析
【所属行业】电气机械及器材制造业
【行业地位】
【截止日期】20##-05-06 行情数据
上表所列为002334所在电气设备行业近半年来个股的涨跌幅情况的节选。其中可以看到“英威腾”的涨幅总体位列于行业排行中的第21位，在该行业下的111个企业中当属前列。现今电气设备在整个社会行业的生命周期中处于成熟期，生产工艺成熟，市场稳定。在行业前景好的情况下，再结合公司自身的发展状况和资源优势，形成了一个良好的外部环境，在中观层面上对企业的发展有支撑作用。
【截止日期】20##-03-31
相对于行业平均水平，002334的总股本、实际流通A股、总资产、主营业务收入和净利润增长率均低于行业平均水平，但各项排名均属于中上水平，英威腾属于中小企业板块，相对于行业内资本力量雄厚，有一定竞争地位、权重较高的大企业，其本身有着稳定的生产能力和业绩，自热对行业平均水平起着较大的影响，而英威腾的产业规模较小，落后于行业内平均水平也在情理之中，但是从企业内部的角度来讲，本身的发展还是有一定潜力的，这可以从下面的几项指标得出结论。
再看下表中该公司的销售毛利率、销售净利率、净资产收益率和每股收益与行业平均水平的比较，该股在行业内的相对平均值除净资产收益率较低外，其它各项指标均超出行业平均水平较高程度，即反应了公司内部的盈利能力和成长能力较强，本身具有一定的优势。
3、宏观分析
近期上证指数日K线突破下降通道上方的阻力位，形成上升趋势，均线多头排列向上，其中，5日均线上穿10日均线形成金叉后顺势上扬，20日均线也于近日上穿30日均线形成又一个黄金交叉。日K线在20日均线金叉的支撑作用下顺势走高，次一交易日延续上升趋势，站上5日均线并持续走高，远离均线，放大的成交量，活跃的市场氛围，均显示出短期内市场多方力量的强大，行情见好。IPO重启推后的消息也在一定程度上刺激了股市行情的走高。
4、资金面分析
从图中可以清楚地看到该股在周五当天、一周内的5个交易日和近期30个交易日内的资金流向。其中，五日资金流向和三十日资金流向均出现了净流出，周五这一天的资金流向则出现了净流入，且所占流通比达到了五日流通比的70%以上。流通量的放大，换手率的增加潜在地预示了股价开始趋于活跃，而这种活跃将会以股价上升的趋势来表现。
二、技术面分析
1、趋势分析
根据002334的股价走势我们可以标出它的支撑位和压力位，近6个月时间，股价多次受到上方的压力线压制，阻止了它的股价再上涨，受下方的支撑线影响，股价始终维持在7.75以上。在最近一周时间，股价终于突破上方的压力线位置出现突破性上涨，虽然期间有短暂回调，但不影响它之后的继续上涨，此处也有之前公告的年度权益分派的利好影响，即基本面消息的支撑，尤其是今天6.92%的大幅涨幅显示了近期多方力量占优。
在002334的日K线中，经过2012年12月之前的一段下跌走势，股价开始企稳回升，此时上证指数也于12月4日创下了近四年的历史新低1949.46，并于当日中午开市之后强势反弹。从12月初开始直到今天002334的日K线组合形成了一段上升通道，股价缓慢增长，股价多次触及趋势线支撑位不破，且近期股价上升趋势愈显明朗，今日一度冲高到9.98欲拉涨停，显示多头力量较之空方强劲，若后期股价能站上上升通道压力线的上方，则后市可观。
2、形态分析
通过对趋势分析中的两张图观察到，无论是在平行的支撑线和压力线的区间内，还是上升通道里，股价在运动的过程中均形成了一个明显的持续整理形态。下图（经过复权处理）是该股自上市以来的股价变化，可以看到，股价目前处于一个历史较低位。
回到近半年多的股价走势来看，将时间放大到2012年9月，股价在经过10、11两个月的大起大落之后，从12月起进入持续整理形态，股价在支撑线上和压力线下呈现横向延伸的运动，我们称之为箱体震荡。箱体于近期被突破，随着成交量的放大，股价还有进一步增长的空间。
3、指标分析
（1）趋势性指标
图上主要指标有MA（移动平均线），参数分别为5、10、20、30，适用于短期和中期的技术分析。中间的柱状图是对应每天的成交量。下面的则是MACD（指数平滑异同移动平均线）。
上周，五个交易日的回调，使5日均线掉头向下与10日均线形成一个交点，今天的大幅上涨又将5日均线迅速拉起，受到10日线的支撑，与10日均线同步上升并重叠，未继续向下形成死叉，同时成交量逐日放大，交易活跃，暗示股价将有进一步企稳上升的趋势。而 MACD指标的红柱由短渐长从技术上分析也是一个好的指标暗示。
（2）超买超卖型指标
WMS（威廉指标）数值低于20，预示将出现超买状态，行情即将见顶，应当考虑卖出，但是结合该股近期的走势来看，股价上升趋势强劲，此时股价的上涨和WMS指标的下降会产生背离，需根据后期的股价走势来判断是否卖出。在大背景好的情况下，背离可能会持续一段时间，还需结合其它指标观察。
KDJ（随机指标）数值位于50左右，超买超卖信号不明显，K指标向上欲与D指标交叉形成金叉，但考虑到两个指标均不位于超卖区或超买区，D指标也处于横向移动的状态，因此指标信号不明显。
RSI（相对强弱指标）反应了多空力量的强弱对比，是对市场力量比较直观的表现。指标的三条曲线均位于50~80之间，且RSI6＞RSI12＞RSI24，即短期RSI＞长期RSI，属于多头市场，发出买入信号。虽然指标指示单一，但也在一定程度上印证了多空双方力量的强弱对比。
BIAS（乖离率指标）是测算股价与移动平均线偏离程度的指标，与MA（移动平均线）有一定的关联度，现阶段股价并未偏离MA太远，短期多头的获利未完结，其中成交量的增长也将进一步有助于股价上涨。
通过对上述四个指标的观察和分析，可以初步预估该股股价将继续行走在上升通道之中，并有突破的可能，趋势有进一步上升的要求。
第二篇：股票技术分析报告
一、宏观分析
由于欧债危机不断发酵,我国外需萎缩严重,内需也较为疲软,进入20##年1季度以后,我国经济增长进入衰退阶段。随着央行在20##年度内两次降息和发改委加快审批项目的步伐,中采的PMI指数开始在9月份触底反弹,重新站上50%以上的扩张区间,经济增速进入第五个周期的复苏阶段,复苏的动力主要来自库存调整,而不是经济内生增长动力。我们认为,20##年4季度进入复苏期,本次经济繁荣的高点在20##年3季度概率较高。
随着居民收入和人口结构的变化,消费需求有稳中趋升的态势。整个20##年的消费增速有望达到15%以上。
在国家政策扶持和债券市场融资通道被打通的情况下,公共行业的投资增速相对有保障,确定性较高;制造业投资在去产能、去杠杆和出口低位徘徊的情况下,难以有超预期表现;由于明年政府换届和新型城镇化概念的提出,房地产投资也许有超预期的可能。20##年投资增速降至19%左右。
10月份美国消费者信心指数明显好转,尤其是房地产市场有企稳复苏迹象,美国经济跌落“财政悬崖”的风险较小,欧盟边缘国家的主权债务风险基本全部暴露,经济收缩的幅度明显变小。20##年我国出口增速有望实现恢复性增长,大约在5-10%之间。人民币汇率持续升值的概率较小。
我们20##年,货币政策将会继续稳健,大幅放松的概率基本不存在,积极的财政政策将会在结构性减税和增加支出双线作战。
二.行业分析
华虹计通属于计算机服务行业，这个为该公司在同行业中的排名和排行
三.个股分析
1.基本面分析
公司简介：
【公司详细介绍】
上海华虹计通智能系统股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）系在上海华虹计通智能卡系统有限公司基础上以整体变更方式设立的股份有限公司，公司原名上海计通智能卡应用系统有限公司，由上海市计算技术研究所、上海市浦东新区公共交通投资发展有限公司及楼生琳等自然人在1997年4月共同出资组建成立。20##年8月经工商局批准更名为上海华虹计通智能系统股份有限公司。经过历次变更，20##年7月28日根据股东会议及章程（草案）将公司整体变更设立股份有限公司，注册资本为人民币60,000,000.00元。20##年8月23日经上海市工商行政管理局核准整体变更为股份有限公司，公司总股本6000万股。根据中国证券监督管理委员会“证监许可（2012）694号”核准及股东会决议，于20##年6月19日首次公开发行2000万股人民币普通股（A股），公司总股本变更为8000万股。
公司地址：上海市长宁区广顺路33号H幢3-4F。法定代表人：顾晓春
【公司概况】
┌────┬────────────────────────────┐
｜公司名称｜上海华虹计通智能系统股份有限公司 ｜
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｜曾用简称｜ ｜
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｜相关指数｜IT指数 创业板综 巨潮A指 深证Ａ指 新指数 中证地企 中证国 ｜
｜ ｜企 中证全指 ｜
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｜证券简称｜华虹计通 ｜证券代码｜300330 ｜
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｜行业类别｜计算机应用服务业 ｜相关股票｜ ｜
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｜证券类别｜深圳A股 ｜上市日期｜20##-06-19 ｜
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｜法人代表｜顾晓春 ｜总 经 理｜范恒 ｜
├────┼────────────┼────┼──────────┤
｜公司董秘｜佘嘉音 ｜独立董事｜韩斌,陆强,张肇平 ｜
├────┼────────────┼────┼──────────┤
｜联系电话｜021-32090258-521 ｜传 真｜021-32099981 ｜
├────┼────────────┴────┴──────────┤
｜万维网址｜www.huahongjt.com ｜
├────┼────────────────────────────┤
｜电子信箱｜info@huahongjt.com ｜
├────┼────────────────────────────┤
｜注册地址｜上海市长宁区广顺路33号H幢3-4F ｜
├────┼────────────────────────────┤
｜办公地址｜上海市长宁区中山西路1291号5楼 ｜
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｜经营范围｜设计、开发、生产和销售智能卡读写设备及系统，自动售检票设｜
｜ ｜备及系统，电子收款机及系统，相关智能仪器仪表及设备并提供｜
｜ ｜安装服务；智能卡POS机及相应的充值机、结算机系统、计算机 ｜
｜ ｜、电子工程领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务｜
｜ ｜；建筑智能化工程专业承包叄级，电子工程专业承包叄级；雷达｜
｜ ｜、导航与测控系统工程，计算机及应用和信息网络工程，通信和｜
｜ ｜综合信息网络工程，监控系统工程，电子自动化工程，电子声像｜
｜ ｜工程，电磁兼容工程，电子机房工程，电子设备安装工程。（涉｜
｜ ｜及行政许可的，凭许可证经营）。 ｜
├────┼────────────────────────────┤
｜主营业务｜轨道交通自动售检票系统（AFC）、城市通卡自动收费系统（主 ｜
｜ ｜要包括城市公交一卡通收费系统、其他基于RFID的电子收费系统｜
｜ ｜）、RFID物品识别与物流管理系统,以及相关的读写机具等终端 ｜
｜ ｜产品。 ｜
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｜历史沿革｜ 上海华虹计通智能系统股份有限公司（以下简称“公司”或｜
｜ ｜“本公司”）系在上海华虹计通智能卡系统有限公司基础上以整｜
｜ ｜体变更方式设立的股份有限公司，公司原名上海计通智能卡应用｜
｜ ｜系统有限公司，由上海市计算技术研究所、上海市浦东新区公共｜
｜ ｜交通投资发展有限公司及楼生琳等自然人在1997年4月共同出资 ｜
｜ ｜组建成立。20##年8月经工商局批准更名为上海华虹计通智能系 ｜
｜ ｜统股份有限公司。 经过历次变更，20##年7月28日根据股东 ｜
｜ ｜会议及章程（草案）将公司整体变更设立股份有限公司，注册资｜
｜ ｜本为人民币60,000,000.00元。20##年8月23日经上海市工商行政｜
｜ ｜管理局核准整体变更为股份有限公司，公司总股本6000万股。根｜
｜ ｜据中国证券监督管理委员会“证监许可（2012）694号”核准及 ｜
｜ ｜股东会决议，于20##年6月19日首次公开发行2000万股人民币普 ｜
｜ ｜通股（A股），公司总股本变更为8000万股。 公司地址：上 ｜
｜ ｜海市长宁区广顺路33号H幢3-4F。法定代表人：顾晓春 ｜
└────┴────────────────────────────┘
1、本年度业绩回顾
1.经营分析
【20##年度概况】
┌────────────┬─────┬─────┬───┬──────┐
｜项目名称 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占营业收入 ｜
｜ ｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜ 比例(%) ｜
├────────────┼─────┼─────┼───┼──────┤
｜ 系统集成(行业) ｜ 11977.8｜ 2927.1｜ 24.44｜ 46.25｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
｜ 产品销售(行业) ｜ 12897.8｜ 3388.7｜ 26.27｜ 49.81｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
｜ 服务收入(行业) ｜ 1020.4｜ 587.4｜ 57.57｜ 3.94｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
｜ 轨道交通AFC系统(产品) ｜ 19103.9｜ 4200.0｜ 21.98｜ 73.77｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
｜ 城市通卡收费系统(产品) ｜ 4492.7｜ 1717.1｜ 38.22｜ 17.35｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
｜ RFID物品识别与物流管理(｜ 2299.3｜ 986.2｜ 42.89｜ 8.88｜
｜ 产品) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
｜ 上海地区(地区) ｜ 10632.3｜ 3076.9｜ 28.94｜ 41.06｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
｜ 上海以外地区(地区) ｜ 15263.6｜ 3826.3｜ 25.07｜ 58.94｜
└────────────┴─────┴─────┴───┴──────┘
2、投资亮点及公司竞争优势分析（公司质素分析）
公司参与了宁波市轨道交通1号线二期工程自动售检票（AFC）系统集成招标项目的公开招标，该项目的招标人为宁波市轨道交通集团有限公司，委托招标机构为中仪国际招标公司。公司中标项目为宁波市轨道交通1号线二期工程自动售检票（AFC）系统集成招标项目，招标采用公开招标方式进行。本次中标是公司首次在宁波地区轨道交通项目公开招标采购中中标。根据中标公告，公司此次中标金额为人民币2,961.4599万元，占20##年经审计营业收入总额的10.30%。本次中标对公司未来经营业绩存在积极影响，其合同的履行不影响公司经营的独立性。
3、热点、该股所属板块分析（宏观、行业分析）
20##年上海华虹计通与关联方上海华虹挚芯电子科技有限公司签订代理进口合同，货物采购单价由华虹计通负责与国外供应商谈判，代理费用按照历史水平确定，最高不超过货物采购价格的1 ％。关联交易的合同将根据项目的进度，在20##年内签署，签署合同后将另行公告。特此提交董事会审议批准。预计关联交易的合同金额累计将超过2000万元人民币。
20##年上海华虹计通与关联方上海华虹集成电路有限责任公司签署芯片及inlay采购合同，采购单价将参考市场公允价格。关联交易的合同将根据项目的进度，在20##年内签署，签署合同后将另行公告。特此提交董事会审议批准。预计关联交易的合同金额累计将超过2000万元人民币。
基本面评价
价值投资的基础是个股的基本面分析，机构是推动股市上涨的中坚力量，而左右机构做多或做空的主要动因，则取决于股票的业绩是否大幅度预增！
2.技术面分析
1、中长期、短期技术图形分析
华虹计通在4月16号跌到低谷后，持续上涨，之后又持续上涨，而且上涨势头很强。
依然有上升的趋势。
2、指标分析
第一，MACD指标
MACD柱状线仍处于红色，仍有上升趋势。
第二，DMI指标
DMI指标比较一致，上升趋势较强。
4、根据以上分析选择交易时机、价位选择（交易日）
（1）现阶段（20##年5月21日星期二）不建议买入，因为升到这个高位不知道还能否再升。
（2）买入的最佳时期还要持续观看。
【免责声明】本文仅代表作者本人观点，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担据此操作所带来的风险。
学生姓名: 成 绩：
评阅教师（签名）