商业银行： （一）经营原则：以安全性、流动性、效益性为经营原则，自主经营，自担风险，自负盈亏，自我约束 （二）经营范围： （1）吸收公众存款 （2）发放短期、中期和长期贷款 （3）办理国内外结算 （4）办理票据承兑与贴现 （5）发行金融债券 （6）代理发行、代理兑付、承销政府债券 （7）买卖政府债券、金融债券 （8）从事同业拆借 （9）买卖、代理买卖外汇 （0）从事信用卡业务 （）提供信用证服务及担保 （12）代理收付款项及代理保险业务 （13）提供保管箱服务 （4）经国务院银行业监督管理委员会批准的其他业务 商业银行经中国人民银行批准，可以经营结汇、售汇业务 （三）业务类型： ）负债业务：资本金、存款、借入资金 2）资产业务：现金资产、贷款、证券投资 3）其他业务：中间业务、表外业务 （四）性质：①以追求利润为目标 ②经营金融资产和负债为对象 ③综合性、多功能的金融企业 （五）组织结构：①组织结构必须以满足顾客的需求为前提 ②组织结构必须以效率为原则 ③组织形式受到银行规模的影响 ④组织形式受到政府对银行业的监管要求的影响 （六）在社会经济生活中的存在形式： ①单元银行制 ②分行制 ③银行控股公司制 （七）内部组织结构： ）定义：银行内部各部门及各部门间相互联系、相互作用的组织管理系统 2）构成：①决策机构：股东大会、董事会等 ②执行机构：行长、各委员会、业务部门 ③监督机构：监事会 1 国际金融领域的新发展： （1 ）银行资本越来越集中 （2 ）银行国际化进程加快 （3 ）金融业务与工具的不断创新 （4 ）金融管制不断放宽，金融自由化 （5 ）国内外融资证券化趋势 （6 ）全球金融一体化趋势 银行的类型：）商业银行：追求自身的利润，业务多样化 2）专业银行：在特定信贷领域从事特定信贷活动的银行 包括：政策性银行，储蓄银行，投资银行等 3）中央银行：发行的银行，银行的银行，政府的银行 商业银行的作用：信用中介：通过负债业务，把社会闲散资金集中到银行再通过资产业务，投向社会经济各部门 服务方式：通过存款在账户上的转移，代理客户支付 在存款的基础上，为客户兑付现款等 支付中介职能作用：减少现金使用、节约社会流通费用、加速结算过程和货币资金周转、促进经济发展 金融服务：①货币兑换+存、放、汇等业务=传统的银行业务 传统银行业务+各种形式的金融创新=全面的银行业务 ②全面的银行业务+各种非银行的金融业务=全面的金融业务 ③全面的金融业务+各种非金融的经济业务（如为企业评级、业务咨询、投资审核、商品营销等）=全面的经济业务 单元银行制（独家银行制） ：）特点：①银行业务完全由各自独立的商业银行经营 ②不设或限设分支机构 ③在美国非常普遍 2）优点：①有利于自由竞争；有利于银行和地方政府的协调 ②独立性和自主性，经营灵活 ③管理层次少，有利于中央银行的监管 缺点：①与现代经济横向发展的趋势不协调 ②业务集中于某一地区或者某一行业，不利于分散风险 ③不易取得规模经济效益 分行制：1）特点：法律允许除了总行以外，在本市及国内外各地普遍设立分支机构所有分支机构统一由总行领导指挥 2）划分：按总行的职能不同，进一步划分为总行制和总管理处制 3）优点：①业务分散，有利于保障银行的安全性 ②易于取得规模经济效益 ③银行总数较少，便于宏观经济管理 缺点：①容易形成垄断，降低经济效率 ②内部层次复杂，管理困难 银行控股制： 2 （一）特点：银行在法律独立，但业务与经营政策，统属于同一股权公司所控制 （二）采用国家：在美国最为流行 （三）优势：①更便利地从资本市场筹集资金 ②通过关联交易获得税收上的好处 ③能够规避政府对跨州经营银行业务的限制 中国目前存在的金融控股公司： 3 我国银行控股公司的发展：1）实例：光大集团、中国银行、工商银行、海尔集团、首创集团等金融资本控股和实业资本控股的金融控股公司 2）发展动因：主要是由于金融业高度管制所造就的垄断利润的存在 3）法律支持：目前，我国对金融控股公司的管理还存在法律的缺失 4 典型的股份制商业银行组织结构图： 5 政府对银行业进行监管的原因：①严重的信息不对称 ②银行倒闭的社会和经济后果非常严重 ③银行是信用货币的创造者，货币供给与经济发展密切相关 ④银行的综合化发展使其与经济发展联系日益紧密，加强监管有利于防范金融危机 政府对银行业进行监管的原则： 谨慎原则--CAMEL 原则： C ：Capital 资本 A ：Asset 资产 6 M ：Management 管理 E ：Earning 收益 L ：Liquidity 清偿能力 政府对银行业监管的主要内容： ①银行业的准入 ②银行资本的充足性 ③银行的清偿能力 ④银行业务活动的范围 ⑤贷款的集中程度 我国对商业银行的监管：监管机构：中国人民银行（1984 年） 、中国银行业监督管理委员会 新法案主要内容： （）成立金融稳定监管委员会，负责监测和处理威胁国家金融稳定的系统性风险 (2）在美联储下新设消费者金融保护局，为向消费者提供信用卡、抵押贷款和其他贷款等金融产品及服务的金融机构制定行为规范，并联合其他管理部门具体实施监 管 （3）将场
外衍生品市场纳入监管视野，大部分衍生品须在交易所内通过或类似电子交易系统中通过第三方清算进行交 （4）对银行业务范围与规模的相关限制 （5）设立新的破产清算机制防止?°大而不倒?±问题 （6）美联储被赋予更大监管职责，但其自身也将受到更严格监督 其他：对企业高管薪酬进行监督；加强投资者对公司治理的影响；强化对证券经纪商、信用评级机构和对冲基金的监管等 权益资本：资本= 资产- 负债 监管资本：资本充足率= 监管资本/ 风险加权资产 经济资本：又称风险资本。经济资本= 信用风险的非预期损失+ 市场风险的非预期损失+ 操作风险的非预期损失 银行业面临的主要风险： （1）信用风险 （2）利率风险 （3）汇率风险 （4）经营风险 （5）流动性风险 银行资本的多种功能：关键：吸收意外损失，消除银行的不稳定因素 （）缓冲器，吸收经营亏损，保证正常经营 （2）银行正常经营之前的启动资金 （3）显示银行实力，维持市场信心 （4）为银行扩业务拓展提供资金 （5）适应监管当局的需要，保证银行的持续增长 银行资本： 一般来源：（）商业银行创立时所筹措的资本 （2）商业银行的留存利润 具体形式：实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润、重估储备、权益准备金、次级债务 7 《巴塞尔协议》的主要思想：①商业银行的最低资本 由银行资产结构形成的资产风险 所决定，资产风险越大，最低资本额越高 ②银行的主要资本是银行持股人的股本 ，构成银行的核心资本 ③协议签署国银行的最低资本限额为银行风险资产的8% ，核心资本不能低于风险资产的4% ④国际间的银行业竞争应使银行资本金达到相似的水平 《巴塞尔协议》的影响：）①有助于平等竞争 ②有助于银行的风险控制：获得资本支持、表外业务扩张受限、 国际银行业的监管趋向一致 2）对国际银行业的影响：有助于银行的国际化发展 3）对银行经营管理的影响：①加强了银行对资本金的认识 ②使银行的风险管理由表内拓展到表外 ③使银行的信用膨胀规模与财务杠杆作用受到约束 《巴塞尔协议》对资本扣除的规定： （）商誉 （2）对从事银行业务和金融活动的附属机构的投资 ①避免交叉控股，重复计算的?°双重杠杆效应?± ②避免跨国银行调拨资金，规避管制或进行投机活动 银行规模与资本构成： ）规模较大银行的资本构成：股票溢价和未分配利润占较大比重，其次是银行发行的长期债务和普通股股票 2）小银行资本组成：更主要依赖于自身的未分配利润 差异原因：①通过金融市场筹资的难易程度不同 ②小银行更注重自有资本充足提高，资本充足性更高 我国商业银行的资本构成分析： 8 《巴塞尔资本协议》与我国《商业银行资本充足率管理办法》规定的资本构成对比： ? 伴随我国商业银行盈利能力的增强和上市步伐的加快，资本结构也发生较大 变化 （1） 资本规模快速增加同时， 资本结构得到有效改善。 对实收资本的依赖降低。 (2) 盈余公积和未分配利润对银行资本的贡献增大。 ? 资本收益与倒闭风险--银行面临的两难抉择 ? （1）资产收益率一定，资本/资产比率的提高会降低资本的收益率 ? （2）在风险条件相同时，资本/资产比率的降低会使银行无法承担经营 亏损，加剧银行的倒闭风险 判别银行资本充足程度辅助性方法，包括八方面因素： ① 管理质量 ② 资产的流动性 ③ 银行的历史收益及收益留存额 ④ 银行股东的情况 ⑤ 营业费用 ⑥ 经营活动效率 9 ⑦ 存款的变化 ⑧ 当地市场行情 资本充足的国际标准： 19xx年《巴塞尔资本协议》对资本充足率的规定 （）目标资本率 ? 资本与风险加权资产的比较，即资本充足率 ? 到992年末，签约国中较具规模的商业银行 资本充足率不低于8% 核心资本充足率不低于4% （2）资产负债表的资产风险权数 ?
（3）表外项目的信用转换及风险加权 对19xx年《巴塞尔资本协议》的补充和发展 《巴塞尔资本协议》的不足： 1． 仅涉及信用风险和市场风险，对市场风险 的规定过于笼统 2．粗线条的风险权重 不能准确地把资本与银行面临的风险密切结合 3． 在计算资本充足率时，确认资产的主要依据债务人所在国是否为经合组织成员，存在OECD与非OECD国别歧视 4． 对所有企业 ，无论其信用如何，风险权重均为00% 10 ? 原则上仅适用于十国集国 的国际性大银行 ? 经济资本和监管资本 不一致，导致银行通过资产证券化进行监管套利* 新资本协议的结构 第一支柱—最低资本要求 巴塞尔新资本协议对资本充足的测定：
(）核心资本与风险加权资产的比率不得低于4% ? 核心资本比率＝核心资本/ 风险加权资产×00% ≥4% （2 ）总资本与风险加权总资产的比率不得低于8% ? 总风险资本比率＝（核心资本+附属资本）/ 风险加权资产×100%≥8% 总资本比率的分母包括 ? 信用加权风险资产 ? 12.5倍的市场风险与操作风险的资本 从合规导向的监管思路转向风险导向的监管思路 强调对商业银行的资本充足程度采用骆驼评级体系 四大原则： . 银行应建立一整套程序，用于评估与其风险轮廓相适应的总体资本水平，并制定保持资本水平的战略 2. 监管当局应检查和评价银行内部资本充足率的评估情况及其战略，以及它们监测并确保
监管资本比率达标的能力 3. 监管当局应鼓励银行资本水平高于最低监管资本比率，应有能力要求银行持有超过最低资本的资本 4. 监管当局应尽早采取干预措施，防止银行的资本水平降至防范风险所需的最低要求之下。如果银行未能保持或补充资本，监管当局应要求其迅速采取补救措施 三大职责： 1. 全面监管银行资本充足状况 2. 培育银行的内部信用评估体系 3. 加快制度化进程 鼓励市场纪律发挥作用，制定一套信息披露规定，使市场参与者掌握有关银行的风险轮廓和资本水平等信息 强化资本监管、帮助监管当局提高金融体系安全稳健 信息披露： （一）内容： ① 资本构成 ② 风险暴露的评估和管理程序 ③ 资本充足率等 （二）频率： ①最好每半年一次 ②不经常披露信息的银行要公开解释原因 ③不要求披露专有信息 风险资产的各种计算方法： ? 信用风险 ? 标准法 12 ? ? 一般规则 信用风险缓冲 ? 内部评级法 ? 初级 ? 高级 ? 操作风险 ? 基本指标法 ? 标准法 ? 高级计量法 ? 市场风险 ? 标准法 ? 内部模型法 标准法：一般规则 ? 调整 ? ? 新协议采用评级机构的评级结果 确定风险权重 废除以往以经合组织成员确定风险权重的做法 ? ? ? 适用范围 ? 适用于风险管理体系并不十分复杂 的银行 评级机构 ? 外部评级与出口信用机构评级相结合 风险权重 ? 新协议将最大风险权重由100% 提高到150% 信用风险缓释 ? 银行可以采用多种技术对贷款进行信用风险缓释 ? 标准法确定的风险缓释工具包括抵押、表内净扣、担保和信用衍生工具 13 内部评级法的基本框架 ? 内部评级法的四个要素 ? 违约概率、违约损失率、期限、风险暴露 内部评级方法 ? 初级法 ? 要求比较简单，银行只需计算违约概率，其余要素只要依照监管机构的参数即可 ? 高级法 ? 相对复杂得多，银行需要自行计算上述4个要素，且受监管机构限制的地方较少 ? 巴塞尔委员会对使用高级法的银行有较高的要求，亦规定银行在使用高级法前要先得到监管机构的认可 内部评级高级法 ? 首先选择适当的信用风险管理模型估计或根据监管标准确定输入参数PD, LGD, EAD,M ? 其次，由参数PD, LGD, M确定风险权重RW;由EAD和RW之积确定各资产风险暴露的风险加权资产 ? 对各类资产风险暴露的风险加权资产求和，确定资本要求 4 ? ? ? ? ? ? ? ? 事件分类 内部欺诈 外界欺诈 雇佣事项及工作场所安全性 客户、产品及业务方式 有形资产的损坏 业务中断及系统故障 操作流程管理 操作风险的度量方法 ? 基本指标法、标准法、高级计量法 15 操作风险的度量方法：基本指标法 ? 银行持有的操作风险资本应等于前三年总收入的平均值乘上一个固定比例(用α 表示) ? 资本计算公式如下： KBIA = GI * ? 其中，KBIA = 基本指标法需要的资本 GI = 前三年总收入的平均值 ? = 15%，由巴塞尔委员会设定 操作风险的度量方法：标准法 ? 总资本要求是各产品线监管资本的简单加总 ? 总资本要求： KTSA = ? (GI-8 x ?-8) ? KTSA = 用标准法计算的资本要求 ? GI-8 = 按基本指标法的定义，8个产品线中各产品线过去三年的年均总收入 ? ?1-8=由委员会设定的固定百分数， 建立8个产品线中各产品线的总收入与资本要求之间的联系 ? ?值详见右表： 业务部门 公司金融 (?) 交易和销售 (?2) ?系数 18% 18% 零售银行业务(?3) 2% 商业银行业务 (?4) 支付和清算 (?5) 代理服务 (?6) 资产管理 (?7) 零售经纪 (?8) 5% 18% 15% 2% 12% 高级计量法：银行用定量和定性标准，通过内部操作风险计量系统计算监管资本要求 6 ? 与信用风险的估测相似，操作风险发生概率*操作风险的违约损失*操作风险的暴露敞口 ? 分类 ? 内部衡量法（IMA） ? 损失分布法（LDA） ? 极值原理法（EVT） ? 贝叶斯网络法（BBN） ? 记分卡法（SCA） 包括 ? 在自营买卖帐 册上与利率联系的工具和股权的风险 ? 整个机构以内的外汇风险和商品风险 市场风险的衡量方法 ? 标准法 ? 对市场风险的最低资本要求=利率风险+股权投资风险+外汇风险+大宗商品风险+期权风险 ? 对市场风险的最低资本要求=前一个交易日的VAR ? 内部模型法 或 3*前六十个交易日的平均VAR (以高者为准） 新巴塞尔协议的创新 ? 风险计量的创新 ? 资本对风险的敏感程度大大增强 ? 全面风险管理理念 ? 操作风险首次被纳入资本充足率框架之下 ? 三大支柱的提出 新巴塞尔协议与巴赛尔协议的比较 7 《中国银行业实施新资本协议指导意见》 （银监会20xx年2月28日发布） ? 银监会认为 ? 新资本协议代表了风险管理的发展方向，提高了资本监管的风险敏感度和灵活性，有助于商业银行改进风险管理和推动业务创新 ? 新资本协议的实施将推动银行监管技术进步，强化市场约束的有效性，增强国际银行体系的安全性 ? 在我国实行的意义 ? 实施新资本协议为商业银行改进风险管理提供了动力和工具 ? 是提升我国商业银行国际竞争力的必然选择 ? 是增强银行监管有效性的必然要求 ? 按照目前发展水平和外部环境，短期内中国银行业尚不具备全面实施新资本协议的条件 ? 中国银行业实施新资本协议应坚持以下原则 ? 分类实施 ，分层推进 ，分步达标 8 第四节 资本的筹集
与管理 （ ）GAAP 资本 ? 银行资本规模的衡量方法 ? ? 由账面价值计量的银行资本 ? 资本账面价值GAAP＝总资产账面值??总负债账面值 ? （2 ）RAP 资本 ? 由监管会计原理计量的资本量 ? 银行RAP资本＝股东股权＋永久优先股＋贷款与租赁损失储备＋可转换次级债务＋其他 ? （3 ）市场价值 资本MVC ? MVC＝银行资产的市场价值（MVA）??银行负债的市场价值（MVL） ? 影响银行资本需要量的因素 ? ? ? ? （ （2 （3 （4 ）相关法律规定 ）宏观经济形势 ）银行的资产负债结构 ）银行的信誉 ? 银行资本的最低需要量 ? 银行资本过高会降低财务杠杆比率，增加筹集资金成本，影响银行利润 ? 资本过低会增加对存款等其他资金来源的需求，使银行边际收益下降 19 ? 银行的资本成本曲线要受到银行的资产规模、资产负债结构及其面临的市场状况所影响 ? 即不同的资产规模、资产负债结构和所面临的市场状况会决定不同的资本成本曲线 20 银行的资本计划 21 银行资本的内部筹集 ? 优点 ? 筹资成本较低，避免股东控制权的削弱 ? ? 缺点 ? 筹资数量在很大程度上受限于银行自身 ? 如政府对银行适度资本金规模的控制、银行的盈利水平、银行的股利分配政策 银行内源资本支持资产持续增长模型（戴维.贝勒978 ） 资产持续增长模型 ?1. 银行资产持续增长率 22 ? SG＝（TA-TA0）/TA0= △TA/ TA0 银行股本持续增长率 SG=△TA/TA0= △ EC/EC0 ?2. ? ?3. 银行股利分配政策的影响 EC＝EC0＋ROA（1－DR)TA1? ?SG1=ROA(1-DR)/[EC/TA1-ROA(-DR)] 资产持续增长模型 ?4.变形 1 ?ROA=[(EC /TA )SG ]/[(1+SG )(-DR)] ?DR=-{[(EC /TA )SG ]/[ROA(1+SG )]} ?EC /TA =ROA(-DR)/SG +ROA(1-DR) 1 1 1 1 1 ?5.加入外源资本 ?SG =[ROA(1-DR)+△EK/TA ]/[(EC /TA )-ROA(1-DR)] 1 资产持续增长模型 ?6.案例 假设某银行的资产总额为100亿元，原有资本金为4亿元，红利分配比例为40％，未分配利润为4亿元，资本比率为8％。 ?）当资产增长率为8％时，其他条件不变，需要多高的资产收益率？ ? ROA=[(EC1/TA)SG1]/[(+SG)(1-DR)] =(0.08*0.08)/ [(1+0.08)(1-0.4)]=0.99% ?2）当资产收益率为0.99％时，资本比例不变，实现12％的资产增长需要多高的红利分配比例？ ? DR=1-{[(EC/TA1)SG]/[ROA(+SG)]} ? = 1-{[0.08*0.12]/0.0099*(+0.12)]}=13.42％ 资产持续增长模型 ? 3）当资产收益率不变，红利分配比例不变，资本比例不变时，支持2％的资产增长所需外源资本的数量是多少？ 23 ? SG1=[ROA(1-DR)+△EK/TA1]/[(EC1/TA)-ROA(1-DR)] ? 2％=[0.0099*(-0.4)+△EK/100]/[(0.08)-0.0099*(-0.4)] ? △EK=0.33(亿元） 银行资本外部筹集 ? 银行资本外部筹集的主要方式 ? ? ? ? ? （（2 （3 （4 （5 ）出售资产与租赁设备 ）发行普通股 ）发行优先股 ） 发行中长期债券 ）股票与债券的互换等 四、资本的筹集与管理 ? 中长期债券能够成为银行的补充资本的原因： ? 债券持有者在银行发行倒闭时，其求偿权排在各类存款之后 ? 债券的平均期限长（《巴塞尔协议》中规定必须超过5年以上） ? 银行发行的中长期债券的种类主要有 ? （1）资本票据 ? 以固定利率计息的小面额债券，原始到期期限一般为7年~15年 ? （2）资本证券 ? 面额较大；期限为5年以上 ? （3）可转换债券 ? 债券投资者可以按预先规定的价格、在持有一定时间后将其转换为银行的普通股股票 ? （4）浮动利率长期债券 ? 计息方法采用浮动利率，往往表现为若干市场利率的加权指数 ? （5）选择性利率指数 ? 起初利率为固定利率，一定时期后可由持有者选择转换为浮动利率计息 第三章： 存款的种类： 24 传统存款类型： ⑴ 活期存款：支票存款 ⑵ 定期存款：①定期存款公开帐户 ②消费者定期存单 ③可转让定期存单（CD） ④退休金帐户 ⑶ 储蓄存款：主要针对个人客户 25 创新存款类型： （）NOW帐户：在金融机构开立的可签发支票的有息存款帐户，使用支付命令书，按平均余额支付利息，个人、非盈利机构可以开立 ? 意义： ? ? 抹杀了活期存款、定期存款、储蓄存款之间的区别 抹杀了商业银行与其他银行、其他非银行金融机构之间的区别 ?⑵ 超级NOW帐户（983年） ? 与NOW帐户的主要区别 ? 起存金额为2500美元 ? 没有最高利率限制 ?⑶ ? 与Super 货币市场存款帐户（MMDA）（19xx年） NOW帐户的主要区别 ? 利率相对更高 ? 转帐有次数限制 ? 对存款人没有限制 ? (4)可转让定期存单（CDs）：20世纪60年代由美国花旗银行首创，按某一固定期限和一定利率存入银行、并可在市场上买卖的票证，既是定期存款，也是有价证 券 ? 产品优势 ? 一般面额较大，10万至100万美元，利率一般高于同期储蓄存款，可在二级市场转让 ? 银行可获得稳定资金来源，还可降低存款准备金 协定帐户：可同时开立活期存款帐户、NOW帐户或MMDA帐户 我国主要的存款类型 ? .企业存款：企业在生产流通经营过程中暂时或较长时间闲置而存入银行的货币资金，以及由于银行放款而产生的派生存款 ? 分两大
类 ? 结算户存款（活期存款）：主要通过转帐方式办理 ? 定期存款：一般不能提前支取；到期支取时，一般只能转帐，不能提现 26 .企业存款 ? 活期存款 ? 定期存款 ? 单位协定存款* ? 单位通知存款 ? 结构性存款* ? 外汇存款* ? 集团账户存款* 2.储蓄存款 ? 我国储蓄存款相关规定 ? 我国的储蓄存款原则 ? 存款自愿，取款自由，存款有息，为储户保密 ? 储蓄存款利息税 ? 我国自999年11月1日开始征收个人储蓄存款利息税，税率为20% ? 20xx年8月5日开始，降低为5% ? 20xx年10月9日开始，暂免征储蓄存款利息税 ? 存款实名制* ? 20xx年4月1日开始实行存款实名制 ? 结息 ? 账户管理费 2.居民储蓄存款 ? 活期储蓄存款 ? 个人通知储蓄存款 ? 整存整取定期储蓄存款 27 ? 整存零取存款 ? 零存整取储蓄存款 ? 存本取息储蓄存款 ? 定活两便储蓄存款 ? 大额可转让定期储蓄 ? 外币储蓄 ? 教育储蓄 3.外币存款（） ?⑴ 甲种外币存款 ? 概念：法人（或单位）的外币存款 ? ? ⑵ 乙种外币存款 ? 凡居住在中国境内外、港澳台地区的外国人、外籍华人、华侨、港澳台同胞，均可开立 ⑶ 丙种外币存款 ? 概念：持有外币的中国境内居民，可以开立 ? 美元、日元、欧元、加拿大元、英镑、瑞士法郎、新加坡元、欧元、港币 ? 外币储蓄品种 我国商业银行的存款创新 ? 1.商业银行进行存款创新的原因 ? 满足客户需求，应对竞争 ? 提高声誉与吸引力，提高在市场上的地位 ? 某些具体因素：如：金融产品的生命周期 ? 2.商业银行进行存款工具创新应注意的问题 ? 符合存款的基本特征与规范 ? 采取积极的营销策略 ? 坚持效益性原则，符合需要 ? 不断进行创新 当前市场主要的银行理财产品 28 ?1.货币型理财产品 ? ? ? ? ? ? ? ? 特点：投资期短，资金赎回灵活，本金、收益安全性高 投资方向：货币市场 风险：信用风险低，流动性风险小 ?2.债券型理财产品 特点：产品结构简单、投资风险小、客户预期收益稳定 目标客户群：主要为风险承受能力较低的投资者。 投资方向：银行间债券市场、国债市场和企业债市场 收益及风险特征：风险较低，收益也不高。最大风险来自利率风险、汇率风险和流动性风险 投资模式 ? 3.贷款类银行信托理财产品 ? 银行将募集来的客户资金投资于信托投资公司的信托计划，到期后由信托投资公司根据投资情况支付本金和收益 ? ? 按照优先级、次级受益人分层，由次级受益人承担风险，但是享受杠杆化收益 风险 ? ? ? ①信用风险，完全由购买理财产品的投资者承担 ②收益风险，委托人的收益上限是贷款利率 ③流动性风险，只有在信托借款人提前归还借款，贷款类银行信托理财产品计划才能提前终止 ? 4.新股申购类理财产品 ? 收益率的影响因素 ? ? ? ①新股中签率 ②上市首日平均涨幅 ? ? ③其他因素：主要包括闲置资金的使用等 增强型新股申购理财产品 ? 主要是为了增强信托资金的使用效率，作为新股发行间歇期资金使用途径的探索 风险 ? ①系统性风险 ? ②网下申购的流动性风险 结构性理财产品：运用金融工程技术，将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品组合在一起而形成的一种新型金融产品 29 ? （2）主要类型：根据挂钩资产的属性，大致可分为 ? 外汇挂钩类 ? 指数挂钩类 ? 股票挂钩类 ? 商品挂钩类等 ? （3 ）主要风险 ? ? ? ? ? ? ? 挂钩标的物的价格波动 市场风险 本金风险 收益风险 流动性风险 提前终止的风险 未能成功认购保本理财产品的风险 ） ? 6.QDII型：合格的境内投资机构代客境外理财。挂钩标的①基金、②交易所上市基金（ETF 二、存款的构成 ? 存款的构成 ? 1.存款的稳定性 ? 核心存款：相对于易变性存款，对市场利率变动和外部经济因素变化反映不敏感的存款 ? 如银行的交易存款帐户和不流通的定期存款帐户 ? 为降低经营风险，商业银行应扩大核心存款的比例 ? 2.存款的利率 ? 取决于存款的期限、银行的经营实力和经营目标 ? 银行支付的存款利率与银行对存款的需求有时相互矛盾 30 ? 一方面，存款规模反映银行资金实力是否雄厚 ? 另一方面，存款又构成银行经营成本的主要部分 第二节 存款的定价 存款的定价 ? .主要考虑因素 ? 利率（或汇率）???? 法定利率，市场利率 ? 服务成本或费用的支出状况 ? 有关法律法规的约束 ? 风险程度 ? 其他已有的相似产品的定价，顾客对产品的认知程度， 市场容量大小等 ? ? ? 2. 定价方法 （1 ）以成本为基础定价 （2 ）以边际成本定价 定价的方法 ?（）成本加成定价法：按照单位成本加上一定比率的利润来制定产品销售价格。比如银行最低贷款利率，往往根据产生的管理费用，风险状况来确定 认知价值定价法：银行根据购买者对产品的认知价值来制定价格的一种方法 随行就市定价法：银行按照行业的平均现行价格水平来定价。比如银行贷款利率的浮动往往根据行业平均水平 密封投标定价法：通常采用公开招标的办法。如国家开发银行发行债券时，通常以金融市场招标产生最低利率 ?（5）撇脂定价 ? 高价厚利定价法 ? 产品生命初期，高价策略 ? 有时甚至采取限销策略 ?（6）渗透定价 ? 薄利多销定价策略 ? 银行以相对较低的价格推广创新产品，通过有意压低单位
利润水平，刺激需求，在短期内以吸引大量顾客，提高市场占有率 ? 如有些中小银行（北京银行、民生银行）跨行取款免收手续费 折扣定价法：银行为了鼓励客户使用产品的一种减价方式。如招商银行对客户使用信用卡消费时进行现金返还 关系定价法：对有长期全面合作关系的大客户，银行通常会给予其更周到的服务和更优惠的存贷款利率 3 第三节 非存款性的资金来源 ? 银行非存款性资金规模影响因素 ? 取决于存款量和投资与贷款需求量之间的对比关系 ? 并要考虑如非存款性资金来源的成本、风险程度、政府的法规限制等问题 同业拆借 向中央银行贴现借款 证券回购 国际金融市场上融资 发行中长期债券 同业拆借：在会员银行之间通过银行间资金拆借系统完成，是流动性盈余的银行向流动性短缺的银行提供的信贷 非存款性的 资金来源 ? 西方国家同业拆借 场 ? 在西方国家，中央银行对商业银行的存款准备金不支付利息，商业银行对一部分活期存款也不支付利息，刺激了商业银行将闲置资金头寸投放到同业拆借市 ? 我国同业拆借 ? 我国银行间同业拆借主要是补充准备金不足和保持银行流动性 ? 同业拆借利率已实现市场化，基本体现了市场对资金的供求关系 我国同业拆借的基本情况 ? 形式 ? 头寸拆借 ? 为清算资金收支差额而发生，与票据交换有密切的关系 ? 期限：7天以内 ? 资金拆借 ? 由于金融机构之间资金运行的不平衡（时间差、空间差等）而形成；主要表现为异地拆借 ? 期限：7天以上，4个月以内 贴现借款：商业银行持中央银行规定的票据向中央银行申请抵押贷款，利率由中央银行规定，这一利率是中央银行调节商业银行准备金的最重要的利率之一 ? 我国商业银行从中央银行申请贴现资金 32 ? 一部分通过票据贴现完成 ? 有一部分以再贷款方式取得，即信用贷款 我国目前关于再贴现的一些规定 ? 再贴现的对象 ? 在人民银行及其分支机构开立存款账户的商业银行、政策性银行及其分支机构 ? 非银行金融机构的再贴现，须经人民银行总行批准 ? 再贴现的票据 ? 已办理贴现的商业汇票 ? 再贴现的利率 ? 由人民银行制定、发布、调整 ? 办理方式 ? 人民银行总行及其分支机构设立再贴现窗口和授权再贴现窗口 ? 受理、审查、审批各商业银行总行或分支机构的再贴现申请 ? 并经办有关的再贴现业务 再贷款的发放对象 ? 1993 ? ? 年以前 再贷款为中央银行的主要业务 年以后 贷款对象主要为四家国有商业银行 ? 984 ? 19xx年12月 ? 增加对中小金融机构的再贷款 ? 城市商业银行、城市信用社，农村信用合作社等 再贷款浮息制度 33 ? 实施情况 ? 从20xx年3月25日起 ? 对期限在年以内、用于金融机构头寸调节和短期流动性支持的各档次再贷款利率 ? 在现行再贷款基准利率基础上加0.63个百分点 三、证券回购：商业银行以其持有的流动性强、安全性高的优质资产，以签订回购协议的方式融资，回购协议的一方暂时出售这些资产，同时约定在未来的某一日以 协商的价格购回这些资产 ? 回购协议可以带来盈利 我国回购市场的基本要素 ? 回购协议利率较低，银行以此融资用于收益较高的投资，则会带来更高的盈利 ? 交易标的 ⑴ 政府债券 ⑵ 中央银行债券 ????中央银行融资券，中央银行票据 ⑶ 金融债券 ????政策性金融债 ? 市场参与者 ? 在中国境内具有法人资格的商业银行及其授权的分支机构 ? 在中国境内具有法人资格的非银行金融机构、非金融机构 ? 经人民银行批准经营人民币业务的外国银行分行 四、国际金融市场融资 ? 国际金融市场融资 ? 欧洲货币存款市场 ? 银行所接受的存款货币不是母国货币 五、中长期金融债券：金融机构为筹集中长期资金而发行的债券 ? 类型 ?⑴ 一般性金融债券 34 ? ? ? ? ?⑵ ? ?⑶ ? 担保债券和信用债券 固定利率债券和浮动利率债券 普通金融债券、累进利息金融债券、贴水金融债券 附息金融债券和一次性还本付息金融债券 资本性金融债券 次级债，混合债，可转债 国际金融债券 外国金融债，欧洲金融债，平行金融债 金融债券的发行 ? ? ? ? 发行方式 私募和公募 直接和间接 行政性和市场化 ? 发行金融债券的管理 ? 发行申报 ? 发行机构和信用评估 ? 发行数额和运用范围 ? 发行价格与发行费用 商业银行负债成本的管理 第四节 ? 商业银行各类成本的概念 利息成本：不变利息、可变利息 ? （2）其他成本 ? 吸收负债时除利息之外的一切开支 资金成本：包括利息在内的花费在吸收负债上的一切开支（资金成本率=（利息成本+营业成本）/吸收的资金） ? 例：P77表3-2 ? （4）可用资金成本 35 ? ? ? ? 相对于可用资金而言的银行资金成本 银行总资金来源中扣除应交存的法定存款准备金和必要的储备金后的余额 可用资金比率=-（持有库存现金等现金资产的比率+预计投入房地产等非盈利资产的比率） 例P78表3-3 ? （5）有关成本 ? 与增加负债有关而未包括在上述成本之中的成本 ? 主要包括风险成本和连锁反应成本 ? 成本的分析方法 ? 历史加权平均成本法 ? 适用范围 ? 对不同的银行各种负债成本的对比分析 ? 同一银行历年负债成本的变动分析 ? 计算方法 ? 每项资金来源的历史平均成本=利息费用率*该
项来源平均余额 ? 主要缺陷 ? 没有考虑到未来利息成本的变动 ? 一般情况，银行加权平均成本的变化主要取决于四个因素： ? 负债利息率、其他成本率、负债结构和可用资金比率 ? 边际成本法 ? 某种资金的边际成本计算公式： MC1＝（新增利息＋新增其他开支）/ 新增资金 如果新增资金中有X部分用于补充现金资产，不能算作盈利资产，则新增可用资金的边际成本： MC2＝（新增利息＋新增其他开支）/ （新增资金??X） 例P82 ? 加权边际成本法（平均边际成本法） ? 各类资金边际成本的加权平均数 ? 例P82 表3-6 36 ? 商业银行各类成本分析方法适用范围比较 ? 历史加权平均成本法 ? 能够准确评价一个银行的历史经营状况 ? 单一资金的边际成本分析法 ? 可以帮助银行决定选择哪一种资金来源更合适 ? 加权平均边际成本分析法 ? ? 能够为银行提供盈利资产定价的有用信息 银行资金成本分析过程不应该是单一的，而是多种成本分析法的综合 第五节 我国商业银行的负债结构分析 ? 表格提示特征： （）我国商业银行的存款构成以储蓄存款为主，商业银行系统和国有商业银行结构相差不大。20xx年与20xx年比结构变化不大，我国商业银行资金来源比较稳定 （2）占存款比重第二位的是活期存款，占比有下降趋势，说明商业银行的产品创新带来了存款定期化倾向 （3）我国商业银行体系内部市场结构正在发生变化，股份制商业银行及其他类型的商业银行近年来得到快速发展，导致存款市场结构也在改变。国有商业银行占比 下降。竞争加剧，市场的垄断局面正在逐渐消除。 我国商业银行负债结构分析 ? 表格提示特征 （）各项存款依然是资产运作最重要的资金来源 ? 一方面商业银行要扩张资产业务必须依靠存款市场的竞争 ? 另一方面，存款占负债总额的比重发生了下降趋势，说明我国商业银行负债结构正在发生改变 （2）商业银行资金来源渠道单一和对存款的过度依赖并存，互为因果 ? 资金来源渠道单一不利于商业银行提高抗风险能力 ? 商业银行无法根据资产结构的调整和客户资金需求的改变而主动调整负债结构 （3）国有商业银行垄断程度已明显降低 ? 非国有银行体系在迅速壮大，这对我国银行业效率的提高有利 ? 但在其他负债市场上，国有银行的优势依然明显 ? 国有商业银行更有可能尽快实现负债结构多元化