股市的“定神丹”

——浅谈CANSLIM选股法

一、CANSLIM方法简介

股市是存在风险的地方，很多人把毕生的积蓄都投入进去，市场却没有显示出

丝毫的怜悯就将其全部吞噬，所以，选股方法无疑成了至关重要的。选股是每个炒股者都会经历的过程。投资者炒股自然都是为了赚钱，但是面对茫茫股海、众多的股票，究竟应该选哪只股票才能赚钱? 这是投资者都要考虑到的问题。而 一个好的选股方法则能够让你避免了许多风险。相信炒股的人大多数都熟悉CANSLIM这种选股方法，如我们所知， CANSLIM法则是一个投资策略的缩写，这个策略是以市场上表现最好的股票的共有特征为依据所归纳出来的投资法则，是威廉·欧奈尔多年的投资心得，这个法则是他极为系统的总结了技术分析在实践中最为实用有效的简单策略，抽出了技术分析（一种概率分析）中概率最高的简单方法。它是基本面分析与技术面分析结合的产物，其中，40%技术分析与60%基本分析，据美国个人投资者协会的分析得出的结论是无论在牛市还是熊市，CANSLIM方法是最稳定、表现最好的系统之一。

二、CANSLIM的选股原则

首先，我们先来了解CANSLIM的选股原则，我们也称之为“欧奈尔选股七法”： C=最近季度的盈利 C：最近季度的盈利比上年同期有大幅度的增长。

A=每年的盈利增长率 A：年盈利增长率为25%—50%（要有稳定性和持续性）。

N=新产品，新管理方法，股价创新高 N：创新高的股票经常继续创新高 。

S=流通盘大小，市值和交易量的情况 S：尽量选择小盘股，通常股本较小的股票较具股价表现潜力。

L=在行业的地位，是否行业龙头 L：要买就买行业的龙头。

I=是否有实力的机构（我们俗称的庄家) I：有实力机构参与易促进股价上升 。 M=大盘趋势如何 M：大盘的趋势是个股走势的综合反映，是寻求大概率胜算的先决条件。

三、通过分析股市得出的对CANSLIM的个人理解

在股市中，首先，观察大黑马的特征，就是盈余有大幅度的增长，尤其是最近一季。最好的情况，就是每股收益能够加速增长。但若是去年同季获利水平很低，例如每股收益去年仅1分， 今年5分， 就不能包括在内。当季每股收益成长率8％或10％是不够的，至少应在20 ％－50％或更高， 这是最基本的要求。当季收益高速增长，应当排除非经常性的收益，比如靠出售资产取得的巨额收益。

其次，值得你买的好股票，应在过去的4－5年间，每股收益年度复合成长率达25％至50％， 甚至100％以上。据统计，所有飙升股票在启动时的每股收益年度复合成长率平均为24％， 中间值则是21％。所以，一支好的股票必须是年度每股收益成长与最近几季每股收益同步成长。

再次，从实践来看，一个公司展现新气象，是股价大涨的前兆。它可能是一项促成营业收入增加及盈余加速成长的重要新商品或服务；或是过去数年里，公司最高管理阶层换上新血液；或者发生一些和公司本身产业有关的事件。据研究，在以前数次股市的行情循环里，创新高的股票更易于再创出高价。买进股票的最佳时机是在股票突破盘整期之初，但千万不要等到股价已涨逾至突破价5－10％后，才蹒跚进场。股价走势若能在盘整区中转强，向上接近或穿越整理上限，则更值得投资。买入一只多数投资者起先都觉得有些贵的股票，然后等待股票涨到让那些投资人都想买这只股票的时候，再卖出股票。通常股本较小的股票较具股价表现潜力。一般而言，股本小的股票流动性较差，股价波动情况会比较激烈，倾向于暴涨暴跌，但是，最具潜力的股票通常在这些中小型成长股上。

然后，在大多数情况下，人们倾向于买自己喜欢并熟悉的那些股票。但是，你的爱股通常未必是当时市场最活跃的领涨股，若只因你的习惯而投资这些股票，恐怕只好看他们慢牛拖步。要成为股市的赢家的法则是：不买落后股，不买同情股，全心全意抓住领涨股。在你采用这项原则之前，要先确认股票是在一个横向底部形态，而且股价向上突破后上升尚未超过5－10％，这样，可以避免追进一只涨得过高的股票。股市中强者恒强、弱者恒弱是永恒的规律，一旦大盘跌势结束，最先反弹回升创新高的股票，几乎肯定是领涨股。 所以，不买则已，要买就买那些领涨股。股票需求必须扩大到相当程度，才能刺激股票供给需求，而最大的股票需求来自大投资机构。但知道有多少大投资机构买进某一只股票并不那么重要，最重要的是去了解操作水准较佳的大投资机构的持股内容，适于投资者买进的股票，应是最近操作业绩良好的数家大投资机构所认同的股票。

最后，你可以找出一群符合前6项选股的模式的股票，但一旦看错大盘，这些股票约有七八成将随势沉落，损失将惨重。所以，必须有一套简易而有效的方法来判断大盘处于多头行情或是空头行情。市场上能够符合上述原则的股票仅在少数，而这些股票之中也只有2％的股票成为飙升股，但有的升幅能超过一倍，足以弥补由于选股不当造成的损失。投资者所要做到的是， 买进选中的股票，订下你准备止损的价位（一般而言，在购进成本以下7％至8％绝对是止损的底线）。

因此，通过上面的分析我们可以把CANSLIM在实际操作中归纳为三大主要步骤：第一步首先检查整体市场的主要趋势，第二步选择有稳定成长潜力的行业，第三步在选定的行业中进一步优中选优，选择基本面和技术面最强的股票。

四、对CANSLIM方法的实际应用

一个好的方法还需要懂得把它应用到实际中，并且只有运用得当才能体现它自身的价值，CANSLIM是个股市的一个好导师，我们要通过对它的理解把它运用到实际中去，接下来，让我们来谈谈CANSLIM方法在空仓等待、买入、止损与持有、卖出的股票操作四阶段的具体应用：

1、空仓等待阶段：频繁的买卖，只能带来更多的错误，损失更多的金钱和自信。 因此在判断大盘主趋势向下时或方向不清时，一定要耐下心来空仓等待。大盘主趋势具体判断方法可能因个人而有所不同。如采用基本面与技术面结合的方法，首先判断国内国际经济形势是否走好、是回暖上升趋势还是逐步萧条向下趋势，同时看大盘30周K线是否健康向上，周MACD是否翻红、是否红柱增长来判断大盘技术趋势。

2、买入阶段：在判断大盘主趋势向上后，采用先看行业再个股再强势个股的选股方法选出待选的3-5只股票进行观察。其后选择最强势的2只股票进行试探性建仓，如买入后股价上涨达到3%以后可买入第二批股票（一定要隔一天以上，不能当天买），其后在上涨10%以内完成建仓。要特别注意的是：无论你多看好该股与大盘，一定要分批买入！市场什么都有可能发生，千万不要一次全部买入！这是资金安全管理的需要，只有等股价上升证明你的判断正确，且你的最早部分资金有一定安全性后才能买入后面的。关于持有股票的数量，个人认为应根据个人资金情况合理安排。

3、止损与持有阶段：市场是冷酷无情的而个人的判断也可能是错误的，因此买入时设好止损位，止损位可根据适合自己的方法设定，可考虑跌破重要支撑位、百分比、安全地带等不同方法。买入后，既不要把短期获利目标定得过高，也不要天天盼望着自己手中的股票快速上涨，最后失去耐心，过早抛出。

4、卖出阶段：主要判断盘和所持股票股价是否已进入三阶段中后期，如股价在三阶段高点盘整跌破短期支撑位（参考30日线和趋势线）后先卖出一半来止盈。如大盘或所持股票任一个进入四阶段则全部清仓。

五、总结

杰西·利物莫曾说过：“ 股市市场只有两种情绪：希望与恐惧。”股市中希望与危机并存，并且随时都可能互相转换，这时候我们需要的是迅速做出反应。经过实践证明，在高风险高收益的股市中，CANSLIM法让炒股者可以有先见之明，一定程度的降低了风险。同时，作为一个炒股者，还应注意一下以下这些问题：

第一，在走进股市大门之前你应该先订定一套选股标准，当你着手炒股后，千万不要因为股票的价格或市盈率（股价/每股利润）看起来“太高”就卖空。最好建立一个系统或者原则，以此来指导你的操作。按照你制定的系统，而不是个人观点或情感来做选择。也不要在卖掉一只股票后，马上买入新一只股票，因为根据巴菲特的第一法则做到：不要亏损，你才能在长期复利的积累下取得成功。

第二，不要太急功近利，要先耐心学习好各种股票知识并从实践中总结心得。我们学习CANSLIM方法重点不在于细究其状图和新高20%卖出等具体细节，重点在于吸收其基本面和技术面组合分析及优中选优的核心思想，开发出适合自己的交易系统，在实践中不断完善改进，才能取得好的收益。

第三，CANSLIM方法只是一种操作方法，不要只见树木不见森林。投资成功最重要的是正确的投资哲学与理念，炒股也是一种学习，你需要足够的知识作为你的导师，因为只有在正确的投资哲学与理念这类“道”的指引下，才能取得长期成功。

第四，这也是我认为最重要的一点，炒股也是一种心理挑战，好的心态能够让你成功了一半，当今在股市这个大漩涡中我们需要坚强、独立、耐心、自信、不贪婪的心理素质作为基础，需要有一个好的心态来面对它，要做到能够客观的看待局面，沉得住气受得住诱惑，学会适时收盘，切忌贪得无厌，并且要有一定的自信，相信自己的判断。

参考文献：

威廉·欧奈尔《笑傲股市》，宋三江等译，机械工业出版社，20xx年01月 出版 威廉·欧奈尔《笑傲股市之股票买卖原则》，中国人民大学出版社，20xx年12月出版

威廉·欧奈尔《股票投资的24堂必修课》，陈允明等译，中国青年出版社，20xx年07月出版

达瓦斯《我在股市活了下来》，黄佳译，机械工业出版社，20xx年05月出版

巴菲特，克拉克《巴菲特法则》，李凤译，中信出版社，20xx年10月出版 约翰·波伊克《至高无上》，荣军译，上海财经大学，20xx年10月出版 付 刚 《从零开始学选股》，人民邮电出版社，20xx年03月出版 欧尼尔《如何在卖空中获利》，中国青年出版社，20xx年11月出版

第二篇：《个人理财投资》期末论文写作要求及评分细则(1)

此

处

不能书写

此

处

不能

书写…………………………………

装

…

…

…

…

…… 北京理工大学珠海学院 2010 ～ 2011学年第二学期《个人理财投资》期末试卷 适用年级专业：全校通选 试卷说明：论文 《个人理财投资》期末论文写作要求及评分细则 一、小论文格式要求 1.打印用纸：A4 2.页面设置：上：3.5cm,下:2.5 cm,左:3.0 cm,右:2.4 cm,页眉：2.5 cm， 页脚：1.8 cm，行间距：1.5倍行距 3.字体、字号： 大标题：黑体、三号； 小标题：黑体、四号；

正文部分：宋体、小四

4.正文字数 ：2500到5000，创业计划书字数可以增多。

5.要注明参考文献，不少于6篇。附格式

[1]单民：《检察机关终止刑事诉讼及其制约的比较》[J]，《国家检察官学院学报》20xx年第1期，第69页。

二、评分细则：

1、格式规范，排版正确，无错别字；10分

2、结构完整，条理清晰，段落衔接得当；20分

3、正确运用专业知识分析问题，观点合理；40分

4、无明显抄袭痕迹；10分

5、参考文献篇数达标，引用得当；10分

三、参考题目

（一）创业计划书或项目计划书

主要内容为摘要、事业描述、产品/服务、市场、竞争、管理、人事、财务需求与运用、风险和机遇等

（二）投资论文

1、基金/黄金/债券/股票/古董投资理财误区及对策

主要内容为意义、误区/问题、原因、对策

2、某某方法及应用（如CANSLIM/情绪分析方法在股票投资中的应用）

主要内容为方法简介、个人理解、实际应用、小结

/monroy72/blog/item/970441d090f9f4dc562c8446.html 此处不能书写此处不能书…写……………………订…… ………此…处…不能书写线………………… 此处不能书写………………

此…

处…

不…能…书…写 ………

（三）理财策划（假设策划对象对风险的态度随着年龄的增加而趋向谨慎）

主要内容为：客户或者我的情况简介、财务情况分析、理财投资目标分析、理财投资建议（首先要留足3到6个月的生活费作为备用金）、结束语

1. “昂首起步”理财策划方案——为刚毕业的青年量身设计

2.“鸿业成长”理财策划方案——为创业期人士量身设计

3.“留学理财”理财策划方案——为有志于海外留学的学子或者家庭设计

4.“浪漫世界”理财策划方案——为新婚夫妇量身设计

5.“小康之家”理财策划方案——为家庭成长期人士量身设计

6.“丰盛人生”理财策划方案——为家庭成熟期人士量身设计

7. “金色夕阳”理财策划方案——为退休人士量身设计

四、时间要求：

第16、17周交手写版或者打印版给老师，同时交电子版到dy246@126.com

电子版主题为：姓名、年级、专业和班级、题目、电话

咨询电话：133xxxxxxxx 邓燕老师

好文共赏：理财帝教你人生新活法之——假设你月入只有2000元

.cn/dmsg/2_69131496_1.html

假设你的月收入只有2000元，你也可以过得很好。我帮你把钱分成五份。第一份600元，第二份400元，第三份300元，第四份200元，第五份500元。

第一份，用来做生活费。这么少的生活费，每天只能够分到十几元。早餐一份煮米丝，一个鸡蛋，一杯豆浆。中餐一份快餐，一个水果。晚餐自己开个小灶，煮点饭，加俩菜，睡前一杯奶。这样一天的伙食大概是500-600。不过，如果你还年轻，身体暂时 第2页共6页

此

处

不能书写

此

处

不能

书写…………………………………

装

…

… 还没有太多问题，这样的食谱，够你数年内不会有健康问题。 第二份，用来交朋友，扩大你的人际圈。这就宽裕了。你的电话费可以用掉100元。每个月可以请客两次，每次150元。请谁呢？记住，请比你有思想的人，比你更有钱的人，和你需要感激的人。 每个月，坚持请客，一年下来，你的朋友圈应该已经为你产生价值了，你的声望、影响力、附加价值正在提升，形象又好，又大方。

第三份，用来学习。每个月可以有50元—100元用来买书。钱不多，买的书就要认真阅读，学会学了就用的精神。每一本书，看完后，就把它变成自己的语言讲给别人听，与人分享可以提高你的信誉度，并且，提升亲和力。另外的200元存起来，每一年参加一次培训。从不间断。等收入高一些了，或者有额外的积蓄，就参加更高级的培训。参加好的培训，既可以免费结交志同道合的朋友，又可以学习平时难以领悟的道理。 第四份，用于旅游，一年奖励自己旅游至少一次。生命的成长来自不断地历练。参加那种自由行的旅游，住进青年旅社，地球其实并不大，每年都出门，几年下来，就可以把红旗插到地图上，许多美好的回忆，成为生命的动力，更加有热情和能量，去投入工作。

第五份，用来投资。先存起来，然后可以投资到股市里，也可以用来做进货的本钱，小本生意很安全，开一个淘宝网帐户，去批发点东西来卖，亏了反正也不多，赚呢，既赚了金钱，又赚了自信和胆量，还赚来做事情的阅历。赚的钱多了，就可以开始购买长期的投资计划，使自己提早获得一份长久的保障，保证自己和家人在将来，不论发生什么事情，都有一份充足的资金来照顾，生活品质不会下降。

第 3 页 共 6 页 …此…处…不…能书…写…此处不能书…写………………订……………此…处…不能书写线………………… 此处不能书写………………此…处…不…能…书…写 ………

好了，这样熬了一年，第二年如果你还在拿2000元的收入，那就是你的不是了，这么不长进，活着也够丢脸的，看看有什么品牌的豆腐比较硬，买一点来，用头去撞吧。 月收入在3000元以下的，一定要兼职赚钱，不要穷，还很有个性，挑三拣四的，这个不愿意做，那个没有兴趣。收入不高，一定要非常勤奋，尽量去找跟销售有关的工作，比如房地产中介，这就是很不错的兼职工作，既可以认识很多有价值的人，又可以锻炼自己的信息收集能力和营销技巧。

衣服啊，鞋子啊，这一年你是得尽量少买了。最好全部通过你的兼职赚的钱去买。当作奖励自己的一种方式。可以上上网，混混论坛，在猫扑发帖娱乐的同时也不忘记自己的梦想。额外多赚钱的时候，记得买个礼物给你的爱人，谢谢他/她支持你的财务计划。很坦诚地告诉他/她，为何你那么勤俭，告诉他/她你的梦想和努力的方向。

到处都有需要帮助的生意人，兼职帮他们做点事情，去磨练自己的意志、口才、和工作能力吧，加上你的理财技巧，第二年，你的收入至少要增加到5000元。最低也应该是3000元，否则你收入的成长还赶不上通货膨胀呢。

无论你的收入是多少，记得分成五份。增加对身体的投资，让身体始终好用，增加对社交的投资，扩大你的人脉，增加对学习的投资，加强你的自信，增加对旅游的投资，扩大你的见闻，增加对未来的投资，增加你的收益。

保持这种平衡，逐渐你就会开始有大量的盈余。这是一个良性循环的人生计划。身体将越来越好，得到更多的营养和照顾。朋友会越来越多，存储许多有价值的人脉关系，同时，你也有条件参加那些非常高端的培训，使自己各方面的羽翼丰满，思维宽阔， 第4页共6页

此

处

不能书写

此

处

不能

书写…………………………………

装

…

… 格局广大，性格和谐。而你，也就能够逐渐实现自己的各种梦想，购买自己的需要的房子、车子，并且给未来的孩子准备一笔充足的教育基金。 人生是可以设计的，生涯是可以规划的，幸福是可以准备的。现在就可以开始。在你穷的时候，要少在家里，多在外面。在你富有的时候，要多在家里，少在外面。这就是生活的艺术。穷得时候，钱要花给别人，富的时候，钱要花给自己。很多人，都做

颠倒了。

穷得时候，不要计较，对别人要好。富的时候，要学会让别人对自己好。自己对自己更好。穷要把自己贡献出去，尽量让别人利用。富，要把自己收藏好，小心别让别人随便利用。这些奇妙的生活方式，是很少人能够明白的。

穷的时候，花钱给别人看。富的时候，花钱给自己享受。穷的时候一定要大方，富的时候，就不要摆阔了。生命已经恢复了简单，已经回到了宁静。

年轻不是过错，贫穷无需害怕。懂得培养自己，懂得什么是贵重物品，懂得该投资什么，懂得该在哪里节约，这是整个过程的关键。别乱买衣服，少买一点，但是可以买几件很有品味的。少在外面吃饭，要吃就请客，要请，就请比自己更有梦想的、更有思想、更努力的人。

一旦生活需要的钱已经够了，最大的花费，就是用你的收入，完成你的梦想，去放开你的翅膀大胆地做梦，去让生命经历不一样的旅程。（转自猫扑）

第 5 页 共 6 页 …此…处…不…能书…写…此处不能书…写………………订……………此…处…不能书写线………………… 此处不能书写………………此…处…不…能…书…写 ………

第6页共6页