用EXCEL函数进行计算

　  ■如何使用EXCEL

　　■EXCEL常用财务函数

　　■用EXCEL做生涯仿真

　　■用EXCEL作敏感度分析

　　一、AFP考试章节知识点：理财规划运用的主要工具

　　二、AFP考试章节知识点：如何使用EXCEL

　　1、EXCEL使用注意事项

　　①按顺序输入RATE、NPER、PMT、PV、FV、 TYPE。

　　②RATE输入：例如：10%,应输入0.1或10%，与计算器输入10i不同。

　　③TYPE： 1为期初，0为期末，如为0，可缺省。

　　④输入数字时，如投资、存款、生活费用支出、房贷本息支出都是现金流出，输入负号;收入、赎回投资、借入本金都是现金流入，输入正号。

　　⑤只要输入任何四个变量，就可以求出第五个变量。

2、EXCEL使用步骤

　　步骤1打开EXCEL

　　步骤2在菜单中选择【插入】功能令在下拉菜单中选择【函数】

　　步骤3出现插入函数对话框，在选令择类别框中选择【财务】

　　步骤4在财务函数中选择需要用的终值、.现值或年金等函数(如FV函数)

　　步骤5依照对话框的提示，输入RATE、NPER、PMT、PV、TYPE的数据，确定后在保存 AFP 格将得到终值FV的结果

　　步骤6也可以在保存格先输入数据，在FV函数输入保存格编号来求终值的结果

　　三、AFP考试章节知识点：EXCEL常用财务函数——PV与FV

　　(一)EXCEL常用财务函数——PV与FV

　　1、PV现值函数

　　①PV (R, N，PMT, FV，0/1)②R为折现率③N为期数④PMT为年金⑤FV为终值⑥0代表期末年金⑦1代表期初年金

　　2、FV终值函数

　　①FV (R，N，PMT, PV，0/1)②R为投资报酬率③N为期数④PMT为年金⑤PV为现值⑥0代表期末年金⑦1代表期初年金

　　(二)EXCEL常用财务函数——PMT与PPMT

　　1、PMT年金函数

　　①PMT (R，N，PV， FV，0/1)②R为折现率或贷款利率③N为期数④PV为现值⑤FV为终值⑥0代表期末年金⑦1代表期初年金

　　2、PPMT本利平均摊还本金函数(计算某期的本金偿还额)

　　①PPMT (R，PER，N，PV，FV，0/1)②R为折现率或贷款利率③PER为第几期④N为期数⑤PV为期初贷款总额⑥FV为期末贷款余额⑦0代表期末年金⑧1代表期初年金

　(三)EXCEL常用财务函数——IPMT与ISPMT

　　1、IPMT本利平均摊还利息函 数(计算某期支付的利息额)

　　①IPMT (R，PER，N，PV，FV，0/1)②R为折现率或贷款利率③PER为第几期④N为期数⑤PV为期初贷款总额⑥FV为期末贷款余额⑦0代表期末年金⑧1代表期初年金

　　2、ISPMT本金平均摊还利息函数(计算某期支付的利 息额)

　　①ISPMT (R，PER-1， N，PV)②R为折现率或贷款利率③PER为第几期④N为总期数⑤PV为期初贷款总额

　　(四)EXCEL常用财务函数——NPER与RATE

　　1、NPER期数函数

　　①NPER (R，PMT，PV, FV，0/1)②R为折现率或贷款利率③PMT为年金④PV为现值⑤FV为终值⑥0代表期末年金⑦1代表期初年金

　　2、RATE利率函数

　　①RATE (N，PMT, PV，FV，0/1)②N为期数③PMT为年金④PV为现值⑤FV为终值⑥0代表期末年金⑦1代表期初年金

　　(五)EXCEL常用财务函数——IRR与NPV

　　1、内部回报率(IRR)：它是指使净现值等于0的贴现率，是收支平衡时的报酬率。

　　2、对于一个投资项目，如果IRR>r，表明该项目 财务上具备可行性;相反地，如果IRR

　　IRR与NPV财务函数说明

　　3、IRR内部报酬率函数

　　①IRR (投资CF0，现金流 量数列C1，C2，…，Cn)

　　②现金流量为正数，表示当 期有现金流入，如为负数，表示当期有现金流出。

　　③在退休规划中，工作期现 金流如果设定为正数，则 退休期为负数。计算出的IRR即为实现退休规划所需的报酬率。

　4、NPV净现值函数

　　①NPV (R，投资CF0，现金 流量数列C1，C2，…，Cn)

　　②现金流量为正数，表示当期 有现金流入，若为负数，表 示当期有现金流出。

　　③NPV通常用于比较两个投资 方案何者划算。NPV愈高者愈划算。

　　5、IRR内部报酬率的计算

　　6、NPV净现值的计算

　　EXCEL表格计算NPV数值× (1+折现率)=财务计算器计算的NPV数值

　　(六)EXCEL 常用函数IF函数

　　1、 IF(A，B，C)：若A成立，输出B，若A不成立，输出C。

　　2、IF(A<=60，100,000，30,000)A为年龄，60岁退休，退休前工作收入为10万元，退休后养老金 收入为3万元。

　　3、IF函数可以多层次，最多16层，如未来20年收入成长率g从10%起每5年降低1%，表示为：IF( n<=5，10%，IF(n<=10，9%，IF(n<=15，8%，7%)))

　　4、IF函数的运用：收入栏与退休规划

　　年数列在EXCEL表格中为A列，贝lj第一年位置为a2 相应在收入栏b2输入：If(a2<5，10，if(a2=5，30+4，4))

　　四、AFP考试章节知识点：用EXCEL做生涯仿真

　　■期初现金流量=当前可运用的资金CF0

　　■按年估算每个理财目标的现金流量

　　■当年净现金流量=每年税后收入一每年生活支 出一当年理财目标支出一当年负债本利摊还

　　■由期初现金流量与评估期间各期现金流量，可 算出实现长期目标所需的内部报酬率，若年内 部报酬率超过10%，目标实现的可能性低，应延长目标实现年限、降低目标或提髙储蓄额。

　　1、长期生涯模拟表——计算内部报酬率

　　CF0=投资资产

　　IRR(CF0： CFn)=内部报酬率

　　2、内部报酬率电子表格

3、敏感度分析

　　(1)目的：检验当通货膨胀率、收入成长率、投资 报酬率、负债利率等发生较大变化，并与当前假设有明显差异时，对当前家庭财务状况及未来理财目标实现可能带来的影响。

　　(2)在敏感度分析中，一般固定三个变量，观察当第四个变量变动时，第五个变量所受的影响。通常被用来作敏感度分析的第四个变量为r，代表利率、投资报酬率、折现率或通货膨胀率。

　　(3)可改变输入资料工作表的假设作敏感度分析。

　　(4)投资报酬率对理财目标达成率的敏感度分析

第二篇：AFP金融理财师考试公式

AFP金融理财师考试公式（1）

1、 利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率

2、流动比率=流动资产/流动负债

3、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

4、保守速动比率＝（现金＋短期证券+应收票据＋应收账款净额）/流动负债

5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数

6、存货周转率（次数）=销售成本/平均存货 其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）/2

存货周转天数=360/存货周转率=（平均存货*360）/销售成本

7、应收账款周转率（次）=销售收入/平均应收账款

其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额 应收账款周转天数=360/应收账款周转率=（平均应收账款*360）/主营业务收入净额

8、流动资产周转率（次数）=销售收入/平均流动资产

9、总资产周转率=销售收入/平均资产总额

10、资产负债率=负债总额/资产总额

11、产权比率=负债总额/所有者权益

12、有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值)

13、已获利息倍数=息税前利润/利息费用

14、销售净利率=净利润/销售收入*100%

15、销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入*100%

16、资产净利率=净利润/平均资产总额

17、净资产收益率=净利润/平均净资产(或年末净资产)*100% 或销售净利率*资产周转率*权益乘数或资产净利率*权益乘数

18、权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额=1/（1-资产负债率）

19、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数*发行在在外的月份数)/12

20、每股收益=净利润/年末普通股份总数=(净利润-优先股利)/(年末股份总数-年末优先股数)

21、市盈率=普通股每市价/每股收益

22、每股股利=股利总额/年末普通股总数

23、股票获利率=普通股每股股利/每股市价

24、市净率=每股市价/每股净资产

25、股利支付率=普通股每股股利/普通股每股净收益*100%

26、股利保障倍数=股利支付率的倒数=普通股每股净收益/普通股每股股利

27、留存盈利比率=(净利润-全部股利)/净利润*100%

28、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)/年末普通股数

29、现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期的债务=经营现金净流入/（到期长期债务+应付票据）

30、现金流动负债比=经营现金流量/流动负债

31、现金债务总额比=经营现金流入/债务总额

32、销售现金比率=经营现金流量/销售额

33、每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股数

34、全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产*100%

35、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流量/近5年资本支出、存货增加、现金股利之和

36、现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利

37、净收益营运指数=经营净收益/净收益=(净收益-非经营收益)/净收益

38、现金营运指数=经营现金净收益/经营所得现金(=净收益-非经营收益+非付现费用)

39、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)*新增销售额-销售净利率x(1-股利支付率)x预测期销售额 或=外部融资销售百分比*新增销售额

40、销售增长率=新增额/基期额 或=计划额/基期额-1

41、新增销售额=销售增长率*基期销售额

42、外部融资增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利*[(1+增长率)/增长率]*(1-股利支付率) 如为负数说明有剩余资金

43、可持续增长率=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期初权益期末总资产乘数 或=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数/(1-销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数)

P－现值 i－利率 I－利息 S－终值 n─时间 r─名义利率 M－每年复利次数

44、复利终值S=P(S/P,i,n) 复利现值P=S(P/S,i,n)

45、普通年金终值：S=A{[（1+i）^n]-1}/i 或=A（S/A，i，n）

46、年偿债基金：A=S*i/[（1+i）^n-1] 或=S（A/S，i，n）

47、普通年金现值：P=A{[1-(1+i)^-n/i] 或=A（P/A，i，n）

48、投资回收额：A=P{i/[1-(1+i)^-n]} 或=P（A/P，i，n）

49、预付年金的终值：S=A{[（1+i）^（n+1）]-1}/i 或=A[（S/A，i，n+1）-1]

50、预付年金的现值：P=A【[1-(1+i)^-(n-1)]/i】+1} 或：A[（P/A，i，n-1）+1]

51、递延年金现值：一：P=A[（P/A，i，n+m）-（P/A，i，m）] 二、P=A[（P/A，i，n）*（P/F，i，m）] m－递延期数

52、永续年金现值：P=A/i 年金=年金现值/复利现值

53、名义利率与实际利率的换算：i=(1+r/m)^m-1 式中：r为名义利率；m为年复利次数

54、债券价值：分期付息，到期还本=利息年金现值+本金复利现值

纯贴现=面值/(1+必要报酬率)^n (面值到期一次还本付息的按本利和支付)

平息债券=年付利息/年付息次数(P/A,必要报酬率/次数,次数*年数)+(P/S,必要报酬率/次数,次数*年数) 永久债券=利息额/必要报酬率

55、债券购进价格=每年利息*年金现值系数+面值*复利现值系数

56、债券到期收益率=利息+(本金-买价)/年数/[(本金+买价)/2]

V－股票价值 P－市价 g－增长率 D－股利 R－预期报酬率 Rs－必要报酬率t－第几年股利

57、股票一般模式：P=Σ[Dt/(1+Rs)^t] 零成长股票：P=D/Rs

固定成长：P=Σ[D0*(1+g)^t/(1+Rs)^t=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g

58、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率=D1/P+资本利得/P

59、预期报酬率=(D1/P)+g

61、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率*该种证券在全部金额中的比重) m－证券种类 A－某证券在投资总额中的比例 －j种与种证券报酬率的协方差

－j种与种报酬率之间的预期相关系数 Q－某种证券的标准差 证券组合的标准差：

62、总期望报酬率=投资于风险组合的比例*风险组合期望报酬率+投资于无风险资产的比例*无风险利率 总标准差=Q*风险组合标准差

63、资本资产定价模型：

64、证券市场线：个股要求收益率Ki=无风险收益率Rf+(平均股票要求收益率m-Rf)

65、贴现指标：净现值=现金流入现值-现金流出现值 现值指数=现金流入现值/现金流出现值

内含报酬率：每年流入量相等 原始投资/每年相等现金流入量=(P/A,i,n) 不等时用试误法

66、非贴现指标：回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量相等时同内含

会计收益率=年均净收益/原始投资额

67、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重*利率*(1-所得税)+所有者权益比重*权益成本

68、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限 或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数

69、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税=税后净利润+折旧=收入(1-所得税)-付现成本(1-所得税)+折旧*税率

70、调整现金流量法：调后净现值=∑][a*现金流量期望值/(1+无风险报酬率)^t] a－肯定当量

71、风险调整折现率法：调后净现值=∑[预期现金流量/(1+风险调整折现率)^t] 投资者要求的收益率=无风险报酬率+B *(市场平均报酬率-无风险报酬率)

项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的B *(市场平均报酬率-无风险报酬率)

72、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资 =股东现金流量/股东要求的平均率-股东投资

73、B权益=B资产*(1+负债/权益) B资产=B权益/(1+负债/权益)

74、现金返回线R= 上限=3*现金返回线-2*下限

75、收益增加=销量增加*单位边际贡献

76、应收账款应计利息=日销售额*平均收现期*变动成本率*资本成本

平均余额=日销售额*平均收现期 占用资金=平均余额*变动成本率

77、折扣成本增加=新销售水平*新折扣率*享受折扣比例-旧销售水平*旧折扣率*享受折扣的顾客比例

78、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量*每次订货变动成本

取得成本=订货成本+购置成本=订货固定成本+订货变动成本+购置成本

储存成本=储存固定成本+储存单位变动成本*每次进货量/2

存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本

K－每次订货成本 D－总需量 Kc－单位储存成本 N－订货次数 u－单价 p－日送货量 d－日耗用量

79、经济订货量(Q^*)= 总成本= 最佳订货次数(N^*)=D/Q^* 经济订货量占用资金=Q^*/2*u 最佳订货周期=1/N^*

陆续进货的Q^*= 总成本=

80、再订货点=交货时间*平均日需求量+保险储备 缺货量=交货时间*平均日需求量 保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本*缺货量*N+保险储备*Kc

81、放弃现金折扣的成本=CD/（1-CD）x( 360/N x 100%) 式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差

82、实际利率=名义利率/1-补偿性余额或=利息/本金

83、债券发行价格=面值/(1+市场利率)^n+Σ(利息/(1+市场利率)^n)=面值现值+利息年金现值

84、可转换债券转换比率=债券面值/转换价格

85、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)/（1+股票股利发放率）

86、银行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f) 或=i(1-T) （当f忽略不计时） 式中：Ki-银行借款成本；I-年利息；L-筹资总额；T-所得税税率；i－利率；f-筹资费率 考虑时间价值的税前成本(K)： L(1-F)=Σ[I/(1+K)^t]+[本金/(1+K)^n]

税后成本=税前成本*(1-T)

87、债券成本：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f) 式中：Kb-债券成本；I-每利息； T-所得税税率；B-面值；i-票面利率；B0-筹资额(按发行价格)；f-筹资费率

88、留存收益成本：股利增长模型=本年股利(1+g)/市价+g 风险溢价法=债务成本+风险溢价

资本资产定价模型=无风险报酬率+B(平均风险必要报酬率-无风险报酬率)

89、普通股成本=[D1/P(1-f)]+g 式中：D1-第1年股利；V0-市价；g-年增长率

90、筹资突破点=可用某特定成本筹集到的某种资金额/该种资金在资本结构中所占的比重

91、加权平均资金成本：Kw=ΣWj*Kj

式中：Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本

92、筹资总额分界点=TFi/Wi

式中：TFi为第i种筹资方式的成本分界点；Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例

p-单价 V-单位变动成本 F-总固定成本 S-销售额 VC-总变动成本 Q-销售量 N-普通股数

93、经营杠杆DOL=Q(p-V)/Q(p-V)-F=(S-VC)/(S-VC-F)

财务杠杆DFL=EBIT/（EBIT-I） 总杠杆DCL=DOL*DFL SF－偿债基金

94、每股收益无差别点：[（EBIT1-I1）(1-T)-SF]/N1=[（EBIT2-I2）(1-T)-SF]/N2 当EBIT大于无差别点时，负债筹资有利；当EBIT小于无差别点时，普通股集筹资有利

95、总价值(V)=股票价值(S)+债券价值(B)

S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks-权益资本成本(按资本资产模型计算)

加权平均资本成本=税前债务资本成本*(B/V)*(1-T)+Ks*(S/V)

或=Σ(个别资本成本*个别资本占全部资本的比重)

96、材料分配率=材料实际总消耗量或实际成本/产品材料定额销量或定额成本之和 人工(制造费用)分配率=生产工人工资(制造费用)总额/各产品实用(定额、机器)工时之和辅助生产单位成本=辅助费用总额/产品或劳务总量(不含对辅助各车间提供的产品或劳务)

各受益车间、产品、部门应分配的费用=辅助生产的单位成本*耗用量

97、在产品约当产量=在产品数量*完工程度 产成品成本=单位成本*产成品产量 单位成本=月初在产品成本+本月生产费用/(产成品产量+月末在产品约当产量) 月末在产品成本=单位成本*约当产量

98、月末在产品成本=在产品数量*在产品定额单位成本

产成品总成本=(月初在产品成本+本月费用)-月末在产品成本 产成品单位成本=产成品总成本/产成品产量

99、材料分配率=(月初在产品实际成本+本月投入的实际成本)/(完工产品定额材料成本+月末在产品定额成本)

工资分配率=(月初在产品实际工资+本月投入的实际工资)/(完工产品定额工时+月末在产品定额工时)

在产品应分配的材料(工资)成本=在产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 完工产品应分配的材料(工资)成本=完工产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 100、联产品成本售价法：某产品成本=某产品销售价格/销售价格总额

实物数量法：单位数量(重量)成本=联合成本/各联产品的总数量(总重量)

101、利润=单价*销量-单位变动成本*销量-固定成本或=安全边际率*边际贡献率 102、边际贡献=销售收入-变动成本 单位边际贡献=单价-单位变动成本

边际贡献率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/单价 变动成本率=变动成本/销售收入=单位变动成本/单价

变动成本率+边际贡献率=1 盈亏点作业率+安全边际率=1

103、加权平均边际贡献率=各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和*100% 或=Σ(各产品边际贡献率*各产品占总销售额的比重)

104、保本量=固定成本/单位边际贡献 保本额=固定成本/边际贡献率

盈亏点作业率=保本量/正常销售量(或销售额) 正常销售额=保本额+安全边际

105、安全边际=正常销售额-保本额 安全边际率=安全边际*正常销售额(实际订货额) 销售利润率=安全边际第*边际贡献率

106、敏感系数=目标值(利润)变动率/参数变动率

107、材料价差=实际数量*(实际价格-标准价格) 材料数差=(实际数量-标准数量)*标准价格

108、工资率差=实际工时*(实际工资率-标准工资率) 人工效率差=(实际工时-标准工时)*标准工资率

109、制造费用标准分配率=制造费用预算总额/直接人工标准总工时 费用标准成本=直接人工标准工时*标准分配率

变动制造费用耗费差=实际工时*(实际分配率-标准分配率) 效率差=(实际工时-标准工时)*标准分配率

110、固定制造费用耗费差=固定制造费用实际数-预算数

能量差=预算数-标准成本=(生产能量-实际产量标准工时)*标准分配率

闲置能量差=(生产能量-实际工时)*标准分配率 率差=(实际工时-实际产量标准工时)*标准分配率

111、部门边际贡献=收入-变动成本-可控固定成本-不可控固定成本 部门税前利润=部门边际贡献-管理费用

112、投资报酬率=部门边际贡献/资产额 剩余收益=部门边际贡献-部门资产*资本成本 113、营业现金流量=年现金收入-支出 现金回收率=营业现金流量/平均总资产 剩余现金流量=经营现金流入-部门资产*资本成本