证

券 投 资 学 班级： 学号： 姓名：王鑫经济学12级1班1206102030

一、学习心得体会

通过这个学期对证券投资的学习，以及自己在课外所了解的知识，我对证券投资有了一定的了解。知道了什么是证券，证券的分类，证券市场的基本功能、融资结构、资源配置、发行方式、发展前景等；了解了股票、债券和基金的定义及它们的运作方式。并能更清楚更直观的从发展前景及当前数据对它们进行一系列的分析，从而做出我们这些初学者的判断。这其中包括对各种证券投资的收益性、流通性、风险性、流通行、价格的波动性和伸缩性的分析、评价和预期以及宏观经济、政治事件、法律规范、军事冲突、传统文化、自然条件、市场波动等各种因素对证券市场价格的的影响。在股票方面，我学会了市盈率、发行价、股票面值、股票市价等的计算，并对股票的价格指数有所了解；在债券方面，学会了对债券的终值、现值、股利贴现估价，市盈率估价等的计算；在基金方面也了解了一些价值分析技巧。 同时，股市有风险，投资需谨慎！

二、课堂建议

1、多举一些现实中的投资事例，这样会更加有吸引力，同学们也会更加集中注意力。

2、可能是教室音响设备的问题，声音不太清晰，有时候听不清楚。

三、投资案例

案例：阿里巴巴公司案例分析

（一）、公司背景

阿里巴巴是全球企业间（B2B）电子商务的著名品牌,是目前全球最大的网上交易市场和商务交流社区。公司总部位于浙江杭州，在中国大陆地区拥有16个销售和服务中心，在香港和美国设有分公司。 被国内外媒体、硅谷和国外风险投资家誉为与Yahoo、Amazon、eBay、AOL比肩的世界五大互联网商务流派代表之一。

阿里巴巴集团公司有5个子公司，合并被称为达摩五指。分别是：

1.阿里巴巴：19xx年，全球领先的网上贸易市场和商人社区。

2.淘宝：20xx年，C2C+B2C。

3.支付宝：第三方支付平台。

4.阿里软件: 20xx年，中国领先的中小企业在线软件服务提供商。

5.雅虎中国：20xx年，中国领先的搜索生活服务平台6.阿里云：20xx年，主要从事基础技术的研发。

（二）、投资过程

1、创业原始资本：创始人的共同出资

19xx年2月21日，马云和18位创业者在自己家中召开第一次会议，筹集50万本金，成为阿里巴巴起飞的原始资本。阿里巴巴首席财务官蔡崇信，当初抛下一家投资公司的中国区副总裁的头衔和75万美元的年薪，来领马云几百元的薪水。

2、第一轮投资：天使基金

蔡崇信的加入，他利用在华尔街的人脉关系，为阿里巴巴引入了多家投资公司的投资，19xx年10月，以高盛为主的一批投资银行向阿里巴巴投资了500万美元。这一笔“天使基金”让马云喘了口气。

3、第二轮投资：大玩家软银

从20xx年4月起，全球互联网迎来了寒冬。纳斯达克指数开始暴跌，长达两年的熊市寒冬开始了，很多互联网公司陷入困境，甚至关门大吉。阿里巴巴因为没有上市和获得的2000多万融资，逃过一劫。 20xx年1月18日，软银向阿里巴巴注资2000万美元，在投资完成后，软银同时还投入大量资金资源与阿里巴巴在日本人和韩国成立合资公司，帮助阿里巴巴开拓全球业务。

阿里巴巴开始战略调整，将目标瞄准公司商务，建立独特的技术平台：针对中国买家推出‘中国供应商’的服务，针对国际卖家推出‘诚信通’会员计划。在互联网不赚钱的年月，阿里巴巴开始赢利。

3、第三轮投资：进军日本市场

20xx年2月，日本亚洲投资公司与阿里巴巴签署投资协议，投入500万美元。同年10月，阿里巴巴正式发布日文网站，进军日本市场。

4、第四轮投资：最大私募投资

20xx年非典的爆发，虚拟交易受到重视，使得电子商务价值凸显，阿里巴巴各项经营指标持续上升。20xx年7月7日，阿里巴巴斥资1亿秘密炮制淘宝网，正式进军C2C市场，为用户提供个人网上交易服务。而淘宝坚持的免费交易策略需要大量资金的投入。

20xx年2月18日，包括软银、新加坡科技发展基金、富达等四家基金共向阿里巴巴投资8200万美元，这是中国互联网行业最大的私募投资。

5、第五轮投资：战略结盟

20xx年8月，雅虎、软银再向阿里巴巴投资数亿美元。阿里巴巴与雅虎结成战略同盟。雅虎成为第一大股东，拥有40%股份。马云及其团队为第二大股东，拥有28.2%股份，软银为第三大股东，拥有股份16%。

（三）、私募投资阿里巴巴的策略分析

综上可知，私募对阿里巴巴的投资融合了分段投资和联合投资的策略。通过不同的投资策略组合，企业可以灵活应对企业变动，有效地降低了风险。

分段投资体现在：第一第二轮投资处于企业发展早期，投资风险最大；第三轮投资处于企业成长期，投资风险逐渐减小；而进入第四轮投资，企业进入扩张期，投资风险进一步降低。

联合投资体现在：第一轮投资，高盛领头，几家投资公司共同参与投资；第四轮投资，软银牵头，几家投资公司共同参与投资。

（四）、投资退出

1、并购

一般的风险投资期限为3-5年，到20xx年，包括高盛在内的几家风险投资全部到期，当然期望早点上市实现套现。但马云认为坚持到淘宝战胜eBay阿里巴巴垄断B2B市场、淘宝垄断C2C市场后，再上市。面临投资者套现压力，阿里巴巴决定于雅虎中国联姻，阿里巴巴收购雅虎中国旗下所有资产，而雅虎投资10亿美元给阿里巴巴。

2、香港上市

马云前沿性预测，20xx年将引来经济低迷，抓紧整合实现阿里巴巴上市。20xx年11月6日，全球最大的B2B公司阿里巴巴在香港联交所正式挂牌上市，正式登上全球资本市场舞台。按收盘价估算，阿里巴巴市值约280亿美元，超过百度、腾讯，成为中国市值最大的互联网公司。在此次全球发售过程中，阿里巴巴融资额将达131亿港元(约16.95亿美元)，接近谷歌纪录(20xx年8月，谷歌上市融资19亿美元)，成为全球互联网业第二大规模融资。风投获得了高额的回报。

3、退出收益分析

①经过阿里巴巴上市后，软银当初投资阿里巴巴的回报率已经高达71倍，创下了投资神话。

②雅虎介入阿里巴巴不过两年，同样获益甚厚。作为阿里巴巴集团的大股东，雅虎间接持有阿里巴巴28.4%的股权，其市值高达73亿美元。

③其他的风险投资商显然错过了最好的收获期。从阿里巴巴集团的第三轮融资开始，早期的一些风险投资商已经开始陆续套现。在第四轮投资时，高盛就没有跟投，并套现了部分股份。到阿里巴巴上市之前，只有软银一家风险投资商还一直在阿里巴巴的股份中牢牢占据主要地位，其他风险投资商已经全部退出。

四、个人体会

阿里巴巴的成功，主要有以下几个方面，独特的商业模式，梦幻的创业团队以及适应当代人的购物心理。

1.独特的商业模式

90年代，亚洲的电子商务模式陷入了‘照搬照抄欧美模式’误区，因此亚洲电子商务一直发展缓慢。阿里巴巴则创造了亚洲最独特的B2B商务模式，不是‘商业和商业business to business’,而是‘商人对商人businessman to businessman’.我国加入WTO后，出口额大增，而众多的中小企业因规模小，销售渠道窄，商品信息缺乏，无力负担昂贵的差旅费广告费等。

为了满足这一需求，阿里巴巴独创式推出了主要面对中小企业提供B2B进出口信息服务模式。经过长期实践，阿里巴巴模式不断演变，逐渐形成从B2B到B2B2C的深化（B2B2C是以B2B为中心，结合C2C、B2C两种模式）。立足中国实际，独特的商业模式带来的巨大商机，无疑是风投选择阿里巴巴的重要因素之一。

2.梦幻的创业团队

CEO马云，高瞻远瞩的战略规划能力和执行能力，超强的凝聚力和领导才能。

CFO蔡崇信，华尔街多年投资机构的工作经历，奠定了风险投资者对阿里巴巴的信心。

CPO关明生，在国际管理领域有20几年的工作经验。

CTO吴炯。雅虎搜索引擎的首席设计师，为阿里巴巴的发展提供强有力的技术支撑。

3、当代人的购物心理

鼠标一点，所购买的商品直接快递到家门口，足不出户就能购买

到想要的商品，各种方便。同时也节约了上街购物的时间，使广大年轻人的绝佳选择。

第二篇：证券投资学试题全

第一章 证券概述

一、单选题

１、证券按其性质不同，可以分为 （ A ）。

Ａ.凭证证券和有价证券 Ｂ.资本证券和货币证券

Ｃ.商品证券和无价证券 Ｄ.虚拟证券和有价证券

２、广义的有价证券包括 （ A ）货币证券和资本证券。

Ａ.商品证券 Ｂ.凭证证券 Ｃ.权益证券 Ｄ.债务证券

３、有价证券是（ C ）的一种形式。

Ａ.商品证券 Ｂ.权益资本 Ｃ.虚拟资本 Ｄ.债务资本

４、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（ D ）、政府证券和国际证券。 Ａ.银行证券 Ｂ.保险公司证券 Ｃ.投资公司证券 Ｄ.金融机构证券

５、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。此收益的最终源泉是（ C ）。

Ａ.买卖差价 Ｂ.利息或红利

Ｃ.生产经营过程中的价值增值 Ｄ.虚拟资本价值

６、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（ A ）关系。

Ａ.正比 Ｂ.反比 Ｃ.不相关 Ｄ.线性

二、多选题

１、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券称为（ＢＣ ）。

Ａ.商业汇票 Ｂ.证据证券 Ｃ.凭证证券 Ｄ.资本证券

２、广义的有价证券包括很多种，其中有（ＡＣＤ ）。

Ａ.商品证券 Ｂ.凭证证券 Ｃ.货币证券 Ｄ.资本证券

３、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。属于货币证券的有（ ＡＢＣＤ ）。

Ａ.商业汇票 Ｂ.商业本票 Ｃ.银行汇票 Ｄ.银行本票

４、下列属于货币证券的有价证券是（ ＡＢ ）。

Ａ.汇票 Ｂ.本票 Ｃ.股票 Ｄ.定期存折

５、资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，持券人对发行人有一定收入的请求。这类证券有（ ＢＣＤ ）。

Ａ.银行证券 Ｂ.股票 Ｃ.债券 Ｄ.基金证券

６、未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为（ＡＢＣ ）。 Ａ.非挂牌证券 Ｂ.非上市证券 Ｃ.场外证券 Ｄ.场内证券

三、判断题

三、１、２、３、４、５、６、７、８、９、１０、

１、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。（ 对 ）

２、购物券是一种有价证券。（错 ）

３、有价证券是指无票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权证券。（错 ）

４、有价证券的价格证明了它本身是有价值的。（错 ）

５、有价证券本身没有价值，所以没有价格。（ 错 ）

６、有价证券是虚拟资本的一种形式，能给持有者带来收益。（ 对 ）

７、持有有价证券可以获得一定数额的收益，这种收益只有通过转让有价证券才能获得。（ 错）

８、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。（对 ） ９、资本证券是有价证券的主要形式，狭义的有价证券即指资本证券。 （ 对 ） １０、股票、债券和证券投资基金属于货币证券。（ 错）

第二章债券

一、单选题

１、债券是由（ C ）出具的。

Ａ.投资者 Ｂ.债权人 Ｃ.债务人 Ｄ.代理发行者

２、债券代表其投资者的权利，这种权利称为（ A ）。

Ａ.债权 Ｂ.资产所有权 Ｃ.财产支配权 Ｄ.资金使用权

３、债券根据（ D ）分为政府债券、金融债券和公司债券。

Ａ. 性质 Ｂ.对象 Ｃ.目的 Ｄ.主体

４、计算利息时，按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算的债券被称为（ ）。

Ａ.贴现债券 Ｂ.复利债券 Ｃ.单利债券 Ｄ.累进利率债券

５、贴现债券的发行属于（ C ）。 B

Ａ.平价方式 Ｂ.溢价方式 Ｃ.折价方式 Ｄ.都不是

６、债券分为实物债券、凭证式债券和记账式债券的依据是（ A ） 。 Ａ.券面形态 Ｂ.发行方式 Ｃ.流通方式 Ｄ.偿还方式

７、公债不是（ D ）。

Ａ.有价证券 Ｂ.虚拟资本 Ｃ.筹资手段 Ｄ.所有权凭证

８、安全性最高的有价证券是（ B ）。

Ａ.股票 Ｂ.国债 Ｃ.公司债券 Ｄ.金融债券

９、公司不以任何资产作担保而发行的债券是（ A ）。

Ａ.信用公司债 Ｂ.承保公司债 Ｃ.参与公司债 Ｄ.收益公司债

１０、公司以其金融资产抵押而发行的债券是（ C ）。

Ａ.承保公司债 Ｂ.不动产抵押公司债

Ｃ.证券抵押信托公司债 Ｄ.设备信托公司债

二、多选题

１、债券票面的基本要素有（ ＡＢＣＤ ）。

Ａ.债券票面价值 Ｂ.债券偿还期限

Ｃ.债券利率 Ｄ.债券发行者名称

２、影响债券利率的因素主要有（ ＡＢＤ ） 。

Ａ.银行利率水平 Ｂ.筹资者资信 Ｃ.债券票面金额 Ｄ.债券偿还期限 ３、影响债券偿还期限的因素主要有（ＢＣＤ ）。

Ａ.债券票面金额 Ｂ.债务人资金需求时限 Ｃ.市场利率变化 Ｄ.债券变现能力

４、根据债券券面形态，国债可以分为（ ＡＢＣ ） 。

Ａ.实物国债 Ｂ.凭证式国债 Ｃ.记帐式国债 Ｄ.附息票国债

５、债券的性质可以概括为（ＡＣ ）。

Ａ.属于有价证券 Ｂ.是一种真实资本 Ｃ.是债权的表现 Ｄ.是所有权凭证 ６、债券的特征可以表现为（ＡＢＣＤ ）。

Ａ.偿还性 Ｂ.安全性 Ｃ.收益性 Ｄ.流动性

７、按计息方式分类，债券可以分为（ＡＢＣＤ ）。

Ａ.单利债券 Ｂ.复利债券 Ｃ.贴现债券 Ｄ.累进利率债券

８、国际债券的特点有（ＡＢＣＤ ）。

Ａ.资金来源的广泛性 Ｂ.计价货币的通用性

Ｃ.发行规模的巨额性 Ｄ.汇率变化的风险性

三、判断题

１、 债券不是债权债务关系的法律凭证。（ 错 ）

２、一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应发行期限较长的债券，这样可以有利于降低筹资者的利息负担。（ 错 ）

３、债券利息对于债务人来说是筹资成本，对于债权人来说是投资收益。（ 对）

４、债券投资收益不能收回有两种情况，一是债务人不履行义务，二是流通市场风险。（对 ）

５、一般来说，当市场利率下跌时，债券的市场价格也会跟随下跌。（ 错 ） ６、发行债券是金融机构的主动负债。（ 对）

７、债券持有者可以按期获取利息及到期收回本金，并参与公司的经营决策。（ 错 ） ８、在美国发行的外国债券被称为扬基债券，在日本发行的外国债券称为武士债券。（ 对 ）

第三章 股票

一、单选题

１、设立股份有限公司申请公开发行股票，发起人认购的股本数额不少于公司拟发行股本总额的（ D ）。

Ａ.２０% Ｂ.２５% Ｃ.３０% Ｄ.３５%

２、股份有限公司的最高权力机构是（ C ）。

Ａ.董事会 Ｂ.监事会 Ｃ.股东大会 Ｄ.理事会

３、监事由（ A ）选举产生。

Ａ.股东大会 Ｂ.职工代表大会 Ｃ.董事会 Ｄ.上级任命

４、股票体现的是（ A ）。

Ａ.所有权关系 Ｂ.债券债务关系 Ｃ.信托关系 Ｄ.契约关系

５、蓝筹股通常指（ B ） 的股票。

Ａ.发行价格高 Ｂ.经营业绩好的大公司 Ｃ.交易价格高 Ｄ.交易活跃

二、多选题

１、普通股票股东享有的权利主要是（ＡＢＣＤ ）。

Ａ. 公司经营决策的参与权 Ｂ. 公司盈余分配权

Ｃ. 剩余资产分配权 Ｄ. 优先认股权

２、按照投资者承担风险和享受权利的不同股票分为（ ＡＢ ）。

Ａ.普通股股票 Ｂ.优先股股票 Ｃ.记名股票 Ｄ.不记名股票

３、普通股股票的优先认股权的处理方法有（ＡＢＤ ）。

Ａ.行使此权利来认购新发行的普通股票 Ｂ.将该权利转让给他人，从中获得一定的报酬 Ｃ.将公司分配的优先认股权向公司兑现 Ｄ.不行使此权利而听任其过期失效

４、上市股票的市场价格受诸多因素的影响，这些因素包括（ＡＢＣＤ ）。 Ａ.公司经营状况 Ｂ.宏观经济因素 Ｃ.行业因素 Ｄ.投资者心理因素

三、判断题

１、普通股是股份公司发行的一种标准股票。（对 ）

２、所谓不记名股票，是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。（ 对 ）

３、B股是以美元或港币标明面值并认购和交易的。（ 错 ）

４、公众股是指社会公众股部分。（ 错 ）

５、境外上市外资股是外币认购的、以境外上市地的货币标明面值的股票。（ 错 ）

第四章 证券投资基金

一、单选题

１、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（ C ）管理和运用。 Ａ.基金托管人 Ｂ.基金承销公司 Ｃ.基金管理人 Ｄ.基金投资顾问

２、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（ A ）托管。

Ａ.基金托管人 Ｂ.基金承销公司 Ｃ.基金管理人 Ｄ.基金投资顾问

３、契约型基金反映的是（ D ）。

Ａ.产权关系 Ｂ.所有权关系 Ｃ.债权债务关系 Ｄ.信托关系

４、证券投资基金的资金主要投向（ C ）。

Ａ.实业 Ｂ.邮票 Ｃ.有价证券 Ｄ.珠宝

５、开放式基金的基金单位是直接按（ C ）来计价的。

Ａ.市场供求 Ｂ.基金资产总值 Ｃ.基金单位资产净值 Ｄ.基金收益

６、在计算基金资产总额时，基金拥有的上市股票、认股权证是以计算日集中交易市场的（ B ）为准 。

Ａ.开盘价 Ｂ.收盘价 Ｃ.最高价 Ｄ.最低价

７、在计算基金资产总额时，基金拥有的上市债券，是以计算日集中交易市场的（B ）为准 。

Ａ.开盘价 Ｂ.收盘价 Ｃ.最高价 Ｄ.最低价

８、基金在美国的称谓是（ A ）。

Ａ.共同基金 Ｂ.互助基金 Ｃ.单位信托基金 Ｄ.证券投资信托基金

二、多选题

１、作为证券市场一种重要的投资方式，证券投资基金具备的明显特点是（ＡＣＤ ）。 Ａ.集合投资 Ｂ.较高收益 Ｃ.分散风险 Ｄ.专家管理

２、按基金设立后能否赎回或能否追加投资，基金可分为（ＢＣ ）。

Ａ.收入型基金 Ｂ.封闭型基金 Ｃ.开放型基金 Ｄ.成长型基金

３、根据组织形式的不同，投资基金可分为（ＣＤ ）。

Ａ.封闭型基金 Ｂ.开放型基金 Ｃ.契约型基金 Ｄ.公司型基金

４、货币市场基金的投资工具包括（ ＢＣＤ ）。

Ａ.股票 Ｂ.银行票据 Ｃ.商业票据 Ｄ.短期国债

５、开放式基金的交易价格取决于基金每单位净资产值的大小，具体是（ＢＣ ）。

Ａ.申购价一般是基金单位净资产值减去一定的首次购买费

Ｂ.赎回价一般是基金单位净资产值减去一定的赎回费

Ｃ.申购价一般是基金单位净资产值加上一定的首次购买费

Ｄ.赎回价一般是基金单位净资产值加上一定的赎回费

６、根据投资风险与收益的目标不同，可将投资基金划分为（ ）。

Ａ.成长型基金 Ｂ.收入型基金 Ｃ.成长及收入型基金 Ｄ.平衡型基金

三、判断题

１、证券投资基金既是一种投资制度，也是一种投资工具。（ 对 ）

２、证券投资基金是一种金融信托形式。它与一般金融信托关系一样，主要有委托人、受托人、受益人三个关系人，其中受托人与委托人之间订有信托契约。 （对 ） ３、公司型基金是以发行股份的方式募集资金的。（对 ）

４、契约型基金设有董事会。（ 错 ）

５、基金托管人是基金资产的名义持有人。（对 ）

６、基金管理人的主要职责是负责投资分析、决策，并向基金托管人发出买进或卖出证券及相关指令。（ 对 ）

７、债券基金的收益受市场利率的影响，当市场利率下调时，其收益会下降；反之，若市场

利率上调时，其收益会上升。 （错 ）

８、根据我国相关基金法规的规定，各基金资产之间可以相互交易。（ 错 ） ９、基金托管人也可以从事基金投资。（ 错 ）

１０、契约型基金是依法注册的法人。（ 错 ）

第五章 金融衍生工具

一、单选题

１、１９７５年１０月２０日率先开办政府国民抵押协会的抵押债券期货，标志着利率期货的正式产生的交易所是（ B ）。

Ａ.芝加哥商业交易所 Ｂ.芝加哥期货交易所

Ｃ.纽约证券交易所 Ｄ.美国堪萨斯农产品交易所

２、１９８２年２月率先开办堪萨斯价值型综合指数期货，标志着股价指数期货的正式产生的交易所是（ D ）。

Ａ.芝加哥商业交易所 Ｂ.芝加哥期货交易所

Ｃ.纽约证券交易所 Ｄ.美国堪萨斯农产品交易所

３、先在期货市场买进期货，以便将来在现货市场买进时不致因价格上涨而造成经济损失的期货交易方式是（ A ）。

Ａ.多头套期保值 Ｂ.空头套期保值 Ｃ.交叉套期保值 Ｄ.平行套期保值

４、先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时，以期货市场的盈利弥补现货市场的损失从而达到保值的期货交易方式是（ B ）。

Ａ.多头套期保值 Ｂ.空头套期保值 Ｃ.交叉套期保值 Ｄ.平行套期保值

５、看涨期权的买方具有在约定期限内按（ D ）价格买入一定数量金融资产的权利。 Ａ.市场价格 Ｂ.买入价格 Ｃ.卖出价格 Ｄ.协议价格

６、金融期货的交易对象是（ C ）。

Ａ.金融商品 Ｂ.金融商品合约 Ｃ.金融期货合约 Ｄ.金融期权

７、可转换证券实际上是一种普通股票的（ A ）。

Ａ.长期看涨期权 Ｂ.长期看跌期权 Ｃ.短期看涨期权 Ｄ.短期看跌期权

８、认股权证的认购期限一般为（ B ）。

Ａ.２-１０年 Ｂ.３-１０年 Ｃ.两周到３０天 Ｄ.两周到６０天

二、多选题

１、金融期货的类型主要有（ＡＣＤ ）。

Ａ.外汇期货 Ｂ.股票期货 Ｃ.利率期货 Ｄ.股价指数期货

２、金融期权的种类主要有（ＡＢＣＤ ）。

Ａ.金融期货合约期权 Ｂ.外汇期权 Ｃ.利率期权 Ｄ.股票期权

３、可转换证券的特点是（ ＡＢＤ ）。

Ａ.有事先规定的转换期限 Ｂ.持有者的身份随证券的转换而相应转换

Ｃ.可转换成优先股 Ｄ.可转换成普通股

４、认股权证的三要素是（ＡＢＣ ）。

Ａ.认股价格 Ｂ.认股期限 Ｃ.认股数量 Ｄ.认股方式

５、金融期货的特征之一就是其金融商品的特有性质，其主要表现在（ＡＢＣ。 ）

Ａ.金融商品的同质性 Ｂ.金融商品的耐久性

Ｃ.金融商品价格的易变性 Ｄ.金融商品的复杂性

６、金融期货的功能主要有（ ＣＤ ）。

Ａ.投资功能 Ｂ.筹资功能 Ｃ.套期保值功能 Ｄ.价格发现功能

７、期货交易中套期保值的基本类型有（ ＡＢ ）。

Ａ.多头套期保值 Ｂ.空头套期保值 Ｃ.交叉套期保值 Ｄ.平行套期保值

８、可转换公司债券的特征是（ ＡＢＣ ）。

Ａ.具有公司债券和股票的双重特征 Ｂ.投资者可自行选择是否转股

Ｃ.转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权

Ｄ.转债持有人拥有是否实施赎回条款的选择权

三、判断题

１、所谓金融期货，是指以各种金融商品如外汇、债券、股价指数等作为标的物的期货交易方式。（ 对 ）

２、期货交易的目的是为生产和经营筹集必要的资金及为暂时闲置的货币资金寻找生息获利的投资机会。（错 ）

３、在期货交易中，大多数期货合约是做相反交易对冲了结的。（ 对 ）

４、多头套期保值，是指为回避未来现货价格上涨的不利风险，先行买进期货，而于合约到期前再卖出以实现套期保值的策略。（对 ）

５、期权的买方以支付一定数量的期权费为代价而获得了买或卖的权利，但不承担必须买或卖的义务。（ 对 ）

６、期权的卖方在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。（ 对 ） ７、看跌期权的卖方具有在一定期限内按协议价买进一定数量金融资产的权利。（对 ） ８、可转换证券持有者的身份不随着证券的转换而相应转换。（ 错 ）

９、认股权证是普通股股东的一种特权。（ 错 ）

１０、优先认股权在多数情况下与债券或优先股共同发行。（错 ）

第六章 证券市场概述

一、单选题

１、证券市场按其职能（即纵向结构）划分，可分为（ C ）。

Ａ.股票市场和债券市场 Ｂ.场内市场和场外市场

Ｃ.发行市场和流通市场 Ｄ.国内市场和国外市场

２、下列不属于证券市场的基本职能的是（D ）。

Ａ.筹措资金 Ｂ.资本定价 Ｃ.资本配置 Ｄ.国有企业转制

３、证券市场按对象（即横向结构）划分，可分为（ A ）。

Ａ.股票市场、债券市场和基金市场 Ｂ.发行市场和流通市场

Ｃ.国内市场和国际市场 Ｄ.场内市场和场外市场

４、证券发行人是指为筹措资金而发行债券和股票的（A ）。

Ａ.政府及其机构、金融机构、公司和企业 Ｂ.中央政府、地方政府、公司和企业

Ｃ.政府机构、中央银行、公司和企业 Ｄ.政府机构、金融机构、财政部、公司和企业

５、机构投资者主要有（ D ）。

Ａ.企业 Ｂ.金融机构 Ｃ.公益基金 Ｄ.以上都是

６、证券公司的主要业务内容有（ D）。

Ａ.股票、债券和基金 Ｂ.发行、自营和基金管理 Ｃ.承销、咨询和基金管理 Ｄ.承销、经纪、自营、投资咨询、购并、受托资产管理、基金管理

７、证券业协会和证券交易所属于（ C ）。

Ａ.政府组织 Ｂ.政府在证券业的分支机构

Ｃ.自律组织 Ｄ.证券业最高监管机构

８、资本市场是融通长期资金的市场，它又可进一步分为（ B ）。

Ａ.证券市场和回购协议市场 Ｂ.证券市场和中长期信贷市场

Ｃ.证券市场和同业拆借市场 Ｄ.证券市场和货币市场

９、以银行金融机构为中介进行的融资活动场所，即为（ B ）市场。 Ａ.直接融资 Ｂ.间接融资 Ｃ.资本 Ｄ.货币

１０、以下的（ A ）是会员制证券交易所的最高权力机构。

Ａ.会员大会 Ｂ.董事会 Ｃ.理事会 Ｄ.监察委员会

二、多选题

１、资本市场可划分为（ ＡＢ ）。

Ａ.中长期信贷市场和证券市场 Ｂ.中长期信贷市场、股票市场和债券市场 Ｃ.证券市场和回购市场 Ｄ.中长期信贷市场、证券市场和回购市场 ２、证券市场按其纵向结构可以划分为（ ＢＣＤ ）。

Ａ.股票市场和债券市场 Ｂ.发行市场和流通市场

Ｃ.一级市场和二级市场 Ｄ.初级市场和次级市场

３、２０世纪７０年代开始，世界证券市场出现了高度繁荣的局面，形成了（ ＢＤ ）的全新特征。

Ａ.投资交易快速化 Ｂ.金融证券化 Ｃ.投资者固定化 Ｄ.证券市场自由化 ４、我国采用无纸化发行和交易的证券品种有（ＢＣＤ ）。

Ａ.ＡＤＲS Ｂ.基金 Ｃ.债券 Ｄ.股票

５、２００１年１２月１１日我国正式加入ＷＴＯ，我国政府承诺证券业５年过渡期间对外开放的内容有（ＡＣＤ ）。

Ａ.外国证券机构可以直接从事Ｂ股交易

Ｂ.外国证券机构可以申请成为中国证券交易所的正式会员

Ｃ.允许外国机构设立合营公司以及国内证券投资基金管理业务，外资比例不超过３３％，加入３年后不超过４９％

Ｄ.加入后３年内，允许外国证券公司设立合营公司，外资比例不超过１／３

６、证券交易所的组织形式分为（ ＡＢ ）。

Ａ.公司制 Ｂ.会员制 Ｃ.合作制 Ｄ.独资

７、证券市场的参与者包括（ＡＢＣＤ ）。

Ａ.证券发行人 Ｂ.证券投资人 Ｃ.证券市场中介机构 Ｄ.自律组织

８、目前我国证券公司实行分类管理，其类型分为（ ＡＢ ）。

Ａ.综合类证券公司 Ｂ.经纪类证券公司 Ｃ.合营证券公司 Ｄ.中外合资证券公司

三、判断题

１、证券投资者所承担的风险越大，其遭受的损失也越大。（ 错 ）

２、股份公司的自有资本来自于公司从股票市场上筹集的资金。（ 对 ）

３、证券发行人将证券出售给社会投资者，这一切是由证券承销商来完成的，所以，证券发行人就是证券承销商。（ 错 ）

４、证券发行人是资金的供应者。（ 错 ）

５、证券业协会是证券市场的监管机构。（ 错 ）

６、证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，它们是：会计事务所和律师事务所。（ 错 ）

７、间接融资是指通过银行所进行的资金融通活动。（对 ）

８、股票和债券融资由于投资银行介入其中，增加了直接融资的成本。（错 ）

９、证券的价格实际上是证券所代表的资本的价格，它充分地反映了证券市场的供求状况。（ 对 ）

１０、证券市场是有价证券发行和流通以及与此相适应的组织与管理方式的总称。（ 对)

第七章证券发行市场

一、单选题

１、以下不是证券发行主体的是（ C ）。

Ａ.政府 Ｂ.企业 Ｃ.居民 Ｄ.金融机构

２、下述（ D ）不是证券发行市场的作用。

Ａ.为资金需求者提供资金筹措的渠道 Ｂ.为资金供应者提供投资和获利的机会

Ｃ.形成资金流动的收益导向机制 Ｄ.为证券持有者提供变现的机会

３、证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式称为（ C ）。

Ａ.全额包销 Ｂ. 余额包销 Ｃ.包销 Ｄ.代销

４、以下不是债券发行价格形式的是（ D ）。

Ａ.平价发行 Ｂ.溢价发行 Ｃ.折价发行 Ｄ.时价发行

５、市盈率的决定因素有股票市价和（ A ）。

Ａ.每股净盈利 Ｂ.每股净资产 Ｃ.股本总额 Ｄ.股东人数

６、根据我国有关法律规定，发行人申请初次公开发行股票，应当符合的条件之一是，发起人认购的股本数额不少于公司拟发行股本总额的（ C ）。

Ａ.２５％ Ｂ.３０％ Ｃ.３５％ Ｄ.４０％

二、多选题

１、证券发行市场由以下主体（ ＡＢＣ ）组成。

Ａ.证券发行者 Ｂ.证券投资者 Ｃ.证券中介机构 Ｄ. 有价证券

２、证券发行人主要是（ＡＢＤ ）。

Ａ.政府 Ｂ.企业 Ｃ.居民 Ｄ.金融机构

３、增资发行可分为（ ＡＢＣＤ ）。

Ａ. 有偿增资发行 Ｂ. 无偿增资发行 Ｃ. 有偿无偿并行发行 Ｄ. 有偿无偿搭配发行 ４、证券发行方式按发行对象不同，可分为（ＡＤ ）。

Ａ.私募发行 Ｂ.直接发行 Ｃ.间接发行 Ｄ.公募发行

５、确定股票发行价格的主要方法有（ＡＢＣＤ ）。

Ａ.市盈率法 Ｂ.净资产倍率法 Ｃ.竞价确定法 Ｄ.现金流量折现法 ６、决定债券收益率的因素主要有（ ＡＢＤ ）。

Ａ.利率 Ｂ.期限 Ｃ.票面价格 Ｄ.购买价格

三、判断题

１、证券发行市场通常具有固定场所，是一个有形市场。（错 ） ２、股票发行的溢价部分应计入公司股本。 （错 ）

３、我国《公司法》规定股票发行价格不得低于票面金额。（对 ） ４、债券的税收效应是指对债券的收益是否征税。（ 对 ）

５、在市盈率已定的情况下，每股税后利润越高，发行价格也越高。（ 对６、股票发行费用不可在股票发行溢价中扣除。（ 错 ）

第八章 证券交易市场

一、单选题

１、不得进入证券交易所交易的证券商是（ B ）。

Ａ.会员证券商 Ｂ.非会员证券商

Ｃ.会员证券承销商 Ｄ.会员证券自营商

２、以样本股的发行量或成交量作为权数计算的股价平均数是（ B ）。 Ａ.简单算术股价平均数 Ｂ.加权股价平均数

Ｃ.修正股价平均数 Ｄ.综合股价平均数

３、在期货交易中，套期保值者的目的是（ B ）。 ）

Ａ. 在期货市场上赚取盈利 Ｂ. 转移价格风险 Ｃ. 增加资产流动性 Ｄ. 避税 ４、期权交易是对（ D ）的买卖。

Ａ. 期货 Ｂ. 股票指数 Ｃ. 某现实金融资产 Ｄ. 一定期限内的选择权

５、世界上最早、最享盛誉和最有影响的股价指数是（ A ）。

Ａ.道·琼斯股价指数 Ｂ.金融时报指数 Ｃ.日经股价指数 Ｄ.恒生指数

６、以货币形式支付的股息，称之为（ A ）。

Ａ.现金股息 Ｂ.股票股息 Ｃ.财产股息 Ｄ.负债股息

７、投资者在提出委托时，既限定买卖数量又限定买卖价格的指令是（ B ）。 Ａ. 市价委托 Ｂ. 限价委托 Ｃ. 停止损失委托指令 Ｄ. 停止损失限价委托指令

８、（ C ）是指证券公司以其自有或租用的业务设施为非上市公司提供股份转让服务的市场。

Ａ.主板市场 Ｂ.二板市场 Ｃ.三板市场 Ｄ.第三市场

９、投资者买卖上海或深圳证券交易所上市证券应当（ C ）。

Ａ. 只需开设上海证券账户 Ｂ. 只需开设深圳证券账户

Ｃ. 分别开设上海和深圳证券账户 Ｄ. 不需开设账户

１０、证券买卖成交的基本原则是（ B ）。

Ａ. 客户优先原则和数量优先原则 Ｂ. 价格优先原则和时间优先原则

Ｃ. 数量优先原则和时间优先原则 Ｄ. 价格优先原则和数量优先原则

二、多选题

１、场外交易市场具有以下几个特征（ ＡＣＤ ）。

Ａ.是分散的无形市场 Ｂ.采取经纪商制

Ｃ.拥有众多的证券种类和经营机构 Ｄ.管理比较宽松

２、证券交易市场的特点主要有（ ＡＢＣＤ ）。

Ａ.参与者的广泛性 Ｂ.价格的不确定性 Ｃ.交易的连续性 Ｄ.交易含有投机性 ３、场外交易市场主要有（ＡＢＣ ）。

Ａ.店头市场 Ｂ.第三市场 Ｃ.第四市场 Ｄ.交易所市场

４、证券交易方式主要有（ＡＢＣＤ ）。

Ａ.现货交易 Ｂ.信用交易 Ｃ.期货交易 Ｄ.期权交易

５、证券交易的三公原则是（ＡＢＣ ）。

Ａ.公开 Ｂ.公平 Ｃ.公正 Ｄ.公允

６、证券交易所具有以下特征（ ＡＢＤ ）。

Ａ.有固定的交易场所和交易时间 Ｂ.参加交易者为具有会员资格的证券经营机构 Ｃ. 决定证券交易价格 Ｄ. 交易对象限于符合一定标准的上市证券 ７、证券交易的程序要经过的程序是（ＡＢＣＤ ）。

Ａ. 开户 Ｂ. 委托 Ｃ. 竞价成交 Ｄ. 结算和过户

８、证券信用交易主要形式有（ＡＤ ）。

Ａ. 保证金买空 Ｂ. 证券抵押贷款 Ｃ. 期货交易 Ｄ. 保证金卖空 ９、期货交易最主要的功能是（ＡＣ ）。

Ａ. 风险转移 Ｂ. 长期投资 Ｃ. 价格发现 Ｄ. 销售商品

１０、投资者Ａ买入Z公司股票的看涨期权，期权的有效期为9个月，协议价格为每股50元，

合约规定股票数量为100股，期权费为每股2元。当3个月后Z公司的股票价格为（ＡＢＣ ）时，投资者A会亏损。

Ａ. ４８元 Ｂ. ５０元 Ｃ. ５１元 Ｄ. ５３元

三、判断题

１、证券交易所是证券交易的主体。（ 错 ）

２、在证券交易所内，买卖双方一对一竞价决定交易价格。（错 ）

３、公司制的证券交易所是以股份有限公司形式组成，但不以盈利为目的的法人。（ 错 ）

４、公司制的证券交易所的股票不得在本交易所上市。（ 对 ）

５、场外交易市场的价格是由证券买卖双方竞价决定的。 （ 错 ）

６、税后净利是公司股息分配的基础和最高限额。（对 ）

７、在场外交易市场交易的证券都是不符合证券交易所上市标准的证券。（ 错） ８、证券交易所决定证券每日的开盘价。（ 错 ）

９、股票股息实际上是当年留存收益的资本化。（ 对 ）

１０、除权是除掉股票享受分红派息、送股、配股的权利。（ 对 ）

第九章 有价证券的价格决定

一、单选题

1、下列何种类型的债券具有较高的内在价值（ B ）。

Ａ．具有较高提前赎回可能性 Ｂ．流通性好

Ｃ．信用等级较低 Ｄ．高利付息债券

2、市场总体利率水平的上升会使债券的收益率水平相应的（ A ）。

Ａ．上升 Ｂ．下降 Ｃ．不变 Ｄ．不受影响

3、甲、乙两种债券，具有相同的息票利率、面值和收益率，甲的期限较乙的长，则（ C ）的价格折扣会较小。

Ａ．两者一样 Ｂ．甲 Ｃ．乙 Ｄ．不能判断

4、以下关于NPV的描述，正确的有（ B ）。

Ａ． 等于股票面值减去成本 Ｂ． NPV大于0时有投资价值

Ｃ． NPV小于0时有投资价值 Ｄ． NPV取0时没有意义

5、下列哪种类型的收益率曲线体现了这样的特征：收益率与期限的关系随着期限的长短由正向变为反向。（ D ）

Ａ．正常的 Ｂ．反向的 Ｃ．双曲线 Ｄ．拱形的

6、确定基金价格最根本的依据是（ C ）。

Ａ．宏观经济状况 Ｂ．市场供求关系 Ｃ．基金单位资产净值 Ｄ．证券市场状况

7、在市场价格不变的情况下，每股收益的下降，会导致该股票的市盈率（ A ）。 Ａ．上升 Ｂ．下降 Ｃ．不变 Ｄ．无法判断

8、可转换证券的转换价值（ A ）其理论价值时，投资者才会行使其转换权。 Ａ．高于 Ｂ．低于 Ｃ．等于 Ｄ．不确定

9、假设某公司在未来无限时期每期支付的每股股利为5元，必要收益率为10%。当前股票市价为45元，该股是否具有投资价值。（ B ）

Ａ．可有可无 Ｂ．有 Ｃ．没有 Ｄ．条件不够

10、某股票19xx年每股股利为0.5元，20xx年为0.7元，则该股20xx年股利增长率为（ A ）。 Ａ．40% Ｂ．20% Ｃ．30% Ｄ．35%

二、多选题

１、收益率曲线的类型包括（ ABD ）。

Ａ．反向的 Ｂ．拱形的 Ｃ．双曲线 Ｄ．水平的

２、利率期限结构理论包括（ ACD ）。

Ａ．流动性偏好理论 Ｂ．无差异理论 Ｃ．市场分割理论 Ｄ．市场预期理论 ３、现值一般具有的特征包括有（ AD ）。

Ａ．当给定终值时，贴现率越高，现值便越低

Ｂ．当给定终值时，贴现率越高，现值便越高

Ｃ．当给定利率时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越高

Ｄ．当给定利率时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低

４、下列有关内部收益率的描述正确的有（ ABC ）。

Ａ．是一种贴现率 Ｂ．前提是NPV取0

Ｃ．内部收益率大于必要收益率，有投资价值

Ｄ．内部收益率小于必要收益率，有投资价值

5、影响封闭式基金交易价格的因素包括（ ABCD ）。

Ａ．基金管理人的管理水平 Ｂ．整个证券市场的状况

Ｃ．政府有关基金的政策 Ｄ．宏观经济状况

6、（ ABC ）是影响股票投资价值的内部因素。

Ａ．公司净资产 Ｂ．是否有主力机构在做庄

Ｃ．公司盈利水平 Ｄ．公司的股利政策

7、关于债券的定价原理，以下正确的是（ ABC ）。

Ａ．如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则到期收益率等于其票面利率

Ｂ．如果一种债券的市场价格上涨，其到期收益率必然下降；反之，如果债券的市场价格下降，其到期收益率必然提高

Ｃ．如果债券的收益率在整个期限内没有发生变化，则债券的价格折扣或升水会随着到期日的临近而减少，或者说，其价格日益接近面值

Ｄ．如果一种债券的市场价格上涨，其到期收益率必然上涨；反之，如果债券的市场价格下

降，其到期收益率必然下降

8、在任一时点上，可以影响期限结构的形状的因素有（ ABCD ）。

Ａ．对未来利率变动方向的预期 Ｂ．债券预期收益中可能存在的流动性溢价

Ｃ．市场效率低下

Ｄ．资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在的障碍

9、开放式基金的交易价格取决于基金每单位净资产值的大小，具体是（ BC ）。 Ａ．申购价一般是基金单位净资产值减去一定的首次购买费

Ｂ．赎回价一般是基金单位净资产值减去一定的赎回费

Ｃ．申购价一般是基金单位净资产值加上一定的首次购买费

Ｄ．赎回价一般是基金单位净资产值加上一定的赎回费

10、某公司发行可转换公司债券，票面利率为10%，20xx年12月31日到期，其转换平价为20元，其股票基准价格为15元，该债券价格为1000元。下列有关计算正确的有（ AD ）。 Ａ．转换比例＝1000÷20＝50股 Ｂ．转换比例＝1000÷15＝67股

Ｃ．转换升水比率＝15÷20＝75% Ｄ．转换比例＝20－15＝5元

三、判断题

1、在现实中，既可把政府债券看作无风险债券，也可参考银行存款利率来确定无风险利率。（ 对 ）

2、通货膨胀水平和外汇汇率风险会不同程度地影响债券的定价。（ 对）

3、如果债券的收益率在整个期限内没有发生变化，则其价格将日益接近面值。（ 对 ）

4、上市公司增资扩股由于会导致每股收益下降，所以必然导致二级市场股价的下跌。（ 错 ）

5、可转换证券的价值是指当它作为不具有转换选择权的一种证券的价值。（错 ）

6、认股权证只存在理论上的负值。而在现实的证券市场中，即使预购价格低于市场价格，认股权证仍具有价值。（对 ）

7、基金的资产价值越高，其基金单位的价格也就越高；反之，基金的资产价值越低，其基金单位的价格也就越低。（错 ）

8、零增长模型实际上是不变增长模型的一个特例。假定增长率g＝0，股利将永远按固定数量支付，这时，不变增长模型就是零增长模型。（ 对 ）

9、公司的盈利水平是影响股票投资价值的基本因素之一。在所有情况下，公司盈利增加，可分配的股利也会相应增加，股票的市场价格上涨；公司盈利减少，可分配的股利相应减少，股票的市场价格下降。（ 错）

10、收益率曲线表示的就是债券的利率期限结构。（对 ）

第十章 证券投资的宏观经济分析

一、单选题

１、高通货膨胀下的ＧＤＰ增长必将导致证券价格的（ C ）。

Ａ.上涨 Ｂ.剧烈波动 Ｃ.下跌 Ｄ.不确定

２、以下不属于一般性货币政策工具的是（ D ）。

Ａ.法定存款准备金 Ｂ.再贴现政策 Ｃ.公开市场业务 Ｄ.直接信用控制 ３、（ C ）是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素。

Ａ.宏观经济环境 Ｂ.制度因素 Ｃ.上市公司质量 Ｄ.行业大环境

４、下列何种类型的股票在经济周期的下跌末期能发挥较强的抗跌能力。（A ） Ａ.公共事业 Ｂ.能源 Ｃ.设备 Ｄ.房地产

５、宏观经济分析的意义不包括（ D ）。

Ａ.把握证券市场的总体变动趋势 Ｂ.判断整个证券市场的投资价值

Ｃ.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向 Ｄ.个别证券的价值与走势

６、宏观经济运行对证券市场的影响通常不通过以下途径（ D ）。

Ａ.公司经营效益 Ｂ.居民收入水平

Ｃ.投资者对股价的预期 Ｄ.通货膨胀和国际收支等

７、关于经济周期变动与股价波动的关系，以下表述错误的是（ A ）。

Ａ.经济总是处在周期性运动中，股价伴随经济相应的波动，但股价的波动超前于经济运动，股价波动不是永恒的

Ｂ.景气来临之时一马当先上涨的股票往往在衰退之时首当其冲下跌

Ｃ.能源、设备类股票在上涨初期将有优异表现，但其抗跌能力差

Ｄ.公用事业、消费弹性较小的日常消费部门的股票则在下跌末期发挥较强的抗跌能力 ８、实施积极财政政策对证券市场的影响不包括（ C ）。

Ａ.减少税收、降低税率，扩大减免税范围，促进股票价格上涨，债券价格也将上涨 Ｂ.扩大财政支出，加大财政赤字，证券市场趋于活跃，价格自然上扬

Ｃ.减少国债发行（或回购部分短期国债）缩小财政赤字规模，推动证券价格上扬 Ｄ.增加财政补贴，使整个证券价格的总体水平趋于上涨

二、多选题

１、宏观经济分析的意义包括（ ＡＢＣ ）。

Ａ.把握证券市场的总体变动趋势 Ｂ.判断整个证券市场的投资价值

Ｃ.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向 Ｄ.个别证券的价值与走势

２、以下措施属于紧缩的货币政策的有（ ＡＣＤ ）。

Ａ.提高利率 Ｂ.降低利率 Ｃ.减少货币供应量 Ｄ.加强信贷控制

３、下列哪些行为会推动股票价格的上涨（ＡＢＣ ）。

Ａ.降低法定存款准备金率 Ｂ.降低再贴现率

Ｃ.央行大量购买国债 Ｄ.控制信贷规模

４、以下属于汇率上升可能带来的结果的是（ ＡＣＤ ）。

Ａ.出口型企业股价上涨 Ｂ.导致外资流入，证券价格上涨

Ｃ.国内物价上涨，导致通货膨胀 Ｄ.国家回购国债，国债市场价格上扬

５、宏观经济运行对证券市场的影响通常通过以下途径（ＡＢＣＤ ）。

Ａ.公司经营效益 Ｂ.居民收入水平 Ｃ.投资者对股价的预期 Ｄ.资金成本

６、关于经济周期变动与股价波动的关系，以下表述正确的是（ ＡＢＣＤ）。

Ａ.经济总是处在周期性运动中，股价伴随经济相应的波动，但股价的波动超前于经济运动，股价波动是永恒的

Ｂ.景气来临之时一马当先上涨的股票往往在衰退之时首当其冲下跌

Ｃ.能源、设备类股票在上涨初期将有优异表现，但其抗跌能力差

Ｄ.公用事业、消费弹性较小的日常消费部门的股票则在下跌末期发挥较强的抗跌能力 ７、实施积极财政政策对证券市场的影响包括（ ＡＢＣＤ ）。

Ａ.减少税收、降低税率，扩大减免税范围，促进股票价格上涨，债券价格也将上涨 Ｂ.扩大财政支出，加大财政赤字，证券市场趋于活跃，价格自然上扬

Ｃ.减少国债发行（或回购部分短期国债），推动证券价格上扬

Ｄ.增加财政补贴，使整个证券价格的总体水平趋于上涨

８、货币政策对证券市场的影响是（ ＡＢＣＤ ）。

Ａ.利率下降时，股票价格就上升，而利率上升时，股票价格就下降

Ｂ.中央银行大量购进有价证券推动股票价格上涨；反之，股票价格将下跌

Ｃ.中央银行提高法定存款准备金率，证券行情趋于下跌

Ｄ.中央银行货币政策通过贷款计划实行总量控制的前提下，对不同行业和区域采取区别对待的方针

三、判断题

１、ＧＤＰ即国民生产总值，是指一定时期内在一国国内新创造的产品和劳务的价值总额。（ 错 ）

２、宏观经济因素对证券市场价格的影响是根本性的，也是全局性和长期性的。（ 对 ） ３、一国证券市场总是与该国的ＧＤＰ成正相关的变化。（ 错 ）

４、一般而言，利率与股票价格成反相关变化。（对 ）

５、严重的通货膨胀能使股票和债券的价格同时下跌。（ 对 ）

６、股价的波动超前于经济运动，股价波动是永恒的。（ 对 ）

７、紧缩性财政政策将使得过热的经济受到控制，证券市场也将走弱，扩张性财政政策刺激经济发展，证券市场将走强。 （ 对 ）

８、汇率上升时，本币表示的进口商品价格提高，进而带动国内物价水平上涨，引起通货膨胀。为维持汇率稳定，政府可能动用外汇储备，抛售外汇，从而将减少本币的供应量，使得证券市场的价格下跌，反面效应可能是证券价格回升。（对 ）

第十一章 影响证券运行的行业状况分析

一、单选题

１、行业分析属于一种（ B ）。

Ａ.微观分析 Ｂ.中观分析 Ｃ.宏观分析 Ｄ.三者兼有

２、我国现行的国民经济行业分类采取（C ）。

Ａ.点分类法 Ｂ.面分类法 Ｃ.线分类法 Ｄ.产业分类法

３、上证指数分类法将上市公司分为（ B ）类。

Ａ.４ Ｂ.５ Ｃ.６ Ｄ.７

４、完全竞争的根本特点是（ A ）。

Ａ.产品无差异 Ｂ. 生产资料完全流动

Ｃ.生产者自由进出市场 Ｄ.消费者自由进出市场

５、下列行业中属于典型的周期性行业的是（ A ）。

Ａ.耐用品制造业 Ｂ. 计算机业 Ｃ.食品业 Ｄ.公用事业

６、在进行行业增长比较分析时，利用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行对比，

不能够做出如下判断（ D ）。

Ａ.确定该行业是否属于周期性行业

Ｂ.比较该行业的年增长率与国民生产总值、国内生产总值的年增长率

Ｃ.计算各观察年份该行业销售额在国民生产总值中所占比重

Ｄ.该行业内的市场结构

７、防守型行业不具有的特点是（ A ）。

Ａ.这些行业受经济处于衰退阶段的影响

Ｂ.对其投资便属于收入投资，而非资本利得投资

Ｃ.有时候，当经济衰退时，防守型行业或许会有实际增长

Ｄ.食品业和公用事业属于防守型行业，因为需求的弹性较小，所以这些公司的收入相对稳定

８、政府实施管理的主要行业都是直接服务于公共利益，或与公共利益有密切联系的。如（ D ）。

Ａ.信息产业 Ｂ.食品行业 Ｃ.微电子产业 Ｄ.金融部门

二、多选题

１、道.琼斯分类法将大多数股票分为（ ＡＣＤ ）。

Ａ.工业 Ｂ.农业 Ｃ.运输业 Ｄ.公用事业

２、深交所将上市公司分为（ＡＢＤ ）。

Ａ.工业、商业 Ｂ.金融业、地产业 Ｃ.运输业、地产业 Ｄ.公用事业、综合类 ３、行业通常可分为（ＡＢＣＤ ）这几种市场结构。

Ａ.完全竞争 Ｂ.垄断竞争 Ｃ.完全垄断 Ｄ.寡头垄断

４、不完全竞争市场的特点有（ ＢＣ ）。

Ａ.各种生产资料可以完全流动 Ｂ. 产品之间存在差异

Ｃ.生产者对产品有一定的控制能力 Ｄ.生产的产品属于不同的种类

５、根据行业与经济周期的关系，可以将行业分为以下几类（ＡＢＤ ）。

Ａ.增长型行业 Ｂ.周期型行业 Ｃ.主动型行业 Ｄ.防守型行业

６、行业的生命周期分为（ＡＢＣＤ ）。

Ａ.幼稚期 Ｂ.成长期 Ｃ.成熟期 Ｄ.衰退期

７、影响行业兴衰的主要因素有（ＢＣＤ ）。

Ａ.社会进步 Ｂ.技术进步 Ｃ.政府政策 Ｄ.产业组织创新

８、下列行业中，属于政府管理，受政府影响的行业有（ ＡＢＣＤ ）。 Ａ.公用事业 Ｂ.金融业特别是银行 Ｃ.交通运输业 Ｄ.高科技领域

９、衡量增长型行业的常用方法有（ＡＢ ）。

Ａ.行业增长与国民经济增长比较 Ｂ.利用历史数据分析预测未来发展趋势

Ｃ.利用市场约定俗成的有关分析 Ｄ.参考国际经验数据

１０、我国证券市场的行业划分是（ ＡＣ ）。

Ａ.上证指数分为五类，即工业、商业、地产业、公用事业和综合类。深证指数分为六类，即工业、商业、金融业、地产业、公用事业和综合类。

Ｂ. 上证指数分为六类，即工业、商业、金融业、地产业、公用事业和综合类。深证指数分为五类，即工业、商业、地产业、公用事业和综合类。

Ｃ. 上证指数、深证指数分类的区别是深证指数分类有金融业。

Ｄ. 上证指数、深证指数分为六类，即工业、商业、金融业、地产业、公用事业和综合类。

三、判断题

１、行业分析的主要内容是对不同的行业进行横向比较，为最终确定投资对象提供准确的行业背景。（错 ）

２、行业分析的重要任务之一是挖掘最具投资潜力的行业和上市公司。（对 ） ３、所谓市场结构就是指市场中不同行业的上市公司的组成情况。（ 错 ）

４、在不同的国家，同一行业可能处于生命周期的不同阶段。（对 ）

５、耐用品制造业及其他需求的收入弹性较低的行业，属于典型的周期性行业。（ 错 ） ６、不同的行业会为公司投资价值的增长提供不同的空间，行业是直接决定公司投资价值的重要因素之一。行业有自己特定的生命周期，处于生命周期不同发展阶段的行业，其投资价值也不一样。（ 对 ）

７、增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅无关。这些行业收入增长的速率相对于经济周期的变动来说，并未出现同步影响。（对 ）

８、周期行业的运动状态直接与经济周期相关。当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩张；当经济衰退时，这些行业也相应衰落。（ 对 ）

９、防守型行业不受经济处于衰退阶段的影响。对其投资便属于收入投资，而非资本利得投资。有时候，当经济衰退时，防守型行业或许会有实际增长。（ 对 ）

１０、处于行业成长期，是低风险、高收益的时期，这一阶段有时候被称为投资机会时期。在成长期，虽然行业仍在增长，但这时的增长具有可测性，由于受不确定因素的影响较少，行业的波动也较小。（ 错 ）

第十二章 证券投资公司因素分析

三、单项选择题

1、_____是企业战略思想的集中体现，是企业经营范围的科学规定，同时又是制定规划的基础。

A 品牌战略 B 治理结构 C 投资战略 D 经营战略 答案 D

2、反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是_____。

A 资产负债表 B 利润表 C 现金流量表 D 利润分配表

答案 B

3、_____是用来衡量企业在资产管理方面的效率的财务比率。

A 负债比率 B 盈利能力比率 C 变现能力比率 D 资产管理比率 答案 D

4、反映企业应收帐款周转速度的指标是_____。

A 固定资产周转率 B 应收帐款周转率

C 股东权益周转率 D 总资产周转率

答案 B

5、资产负债率可以衡量企业在清算时保护_____利益的程度。

A 大股东 B 中小股东 C 经营管理者 D 债权人

答案 D

6、_____主要应用于非上市公司少数股权的投资收益分析。

A 股票获利率 B 市盈率 C 每股收益 D 每股净资产

答案 A

7、在比较分析本企业连续几年的利息支付倍数指标时应选择_____的数据作为标准。

A 最高指标年度 B 最接近平均指标年度

C 最低指标年度 D 上年度

答案 C

8、公司营业利润与销售收入的比率是_____。

A 投资收益率

B 销售净利率

C 毛利率

D 营业收益率

答案 C

9、上市公司定期公告的财务报表中不包括_____。

A 资产负债表

B 损益表

C 成本明细表

D 现金流量表

答案 C

10、以下各资产项中，流动性最强的是_____。

A 流动资产

B 长期资产

C 固定资产

D 无形资产

答案 A

11、公司的每股净资产越大，可以判断_____。

A 公司股票的价格一定越高

B 公司的内部资金积累越多

C 股东的每股收益越大

D 公司的分红越多

答案 B

四、多项选择题

1、公司的相关利益者包括公司的_____等。

A 员工 B 债权人 C 顾客 D 供应商

答案 ABCD

2、上市公司必须遵循财务公开的原则，定期公开自己的财务报表，它包括_____。

A 资产负债表 B 利润表 C 财务状况变动表 D 现金流量表 答案 ABD

3、对一个公司的分析应该要包括_____。

A 该公司竞争地位的分析 B 该公司盈利能力的分析

C 该公司经营能力的分析 D 该公司管理能力的分析

E 该公司融资能力的分析

答案 ABCD

4、在对公司进行盈利分析时，应该剔除的产生公司盈利的因素是_____。

A 正常因素 B 偶然因素 C 临时因素 D 异常因素 答案 BCD

5、以下属于构成资产负债表中流动资产的有_____。

A 现金 B 应收帐款 C 累积折旧 D 存货 答案 ABD

6、现金流量表将企业的活动分为_____。

A 经营活动 B 投资活动 C 筹资活动 D 生产活动 答案 ABC

7、可以用来证明公司股息支付能力的指标是_____。

A 股息发放率 B 每股经营活动净现金流量

C 支付现金股息的经营净现金流量 D 本利比

答案 ABC

8、以下各指标中，用于对公司资本结构进行分析的指标有_____。

A 资产负债比率 B 股东权益比率

C 长期负债比率 D 应收帐款周转率 E 固定资产周转率 答案 ABC

第十三章 证券投资技术分析概述

三、单项选择题

1、技术分析的理论基础是______。

A 道氏理论 B 缺口理论 C 波浪理论 D 江恩理论

答案：A

2、技术分析理论认为市场过去的行为______。

A 完全确定未来的趋势

B 可以作为预测未来的参考

C 对预测未来的走势无帮助

答案：B

3、证券价格是技术分析的基本要素之一,其中______是技术分析最重要的价格指标。

A 开盘价 B 收盘价 C 最高价 D 最低价

答案：B

4、与基本分析相对，技术分析的优点是______。

A 能够比较全面的把握证券价格的基本走势 B 同市场接近，考虑问题比较直观

C 考虑问题的范围相对较窄 D 进行证券买卖比较慢，获得利益的周期长 答案：B

四、多项选择题

1、技术分析作为一种分析工具，其广泛地运用于______。

A 证券市场 B 外汇市场 C 期货市场 D 期权市场

答案：ABCD

2、股价趋势从其运动方向看，可分为______。

A 长期趋势 B 上涨趋势 C 水平趋势 D 下跌趋势 答案：BCD

3、市场行为最基本的表现______。

A成交价 B资金量 C股指涨跌幅度 D成交量 答案：AD

4、如果股市处于______阶段，则宜做空头。

A价涨量稳 B价稳量缩 C价跌量缩 D价涨量缩 答案：BC

第十四章 技术分析理论与方法

三、单项选择题

1、当开盘价正好与最高价相等时出现的K线被称为______。

A 光头阳线 B 光头阴线 C 光脚阳线 D 光脚阴线 答案：A

2、K线图中十字线的出现，表明______。

A 买方力量还是略微比卖方力量大一点

B 卖方力量还是略微比买方力量大一点

C 买卖双方的力量不分上下

D 行情将继续维持以前的趋势，不存在大势变盘的意义

答案：C

3、在上升趋势中，将______连成一条直线，就得到上升趋势线

A 两个低点 B 两个高点 C 一个低点，一个高点

答案：A

4、与楔形最相似的整理形态是______。

A菱形 B直角三角形 C矩形 D旗形

答案：D

5、波浪理论认为一个完整的价格循环周期由______个上升波浪和______个下降波浪组成。

A 4 4 B 3 5 C 5 3 D 6 2

答案：C

6、当开盘价和收盘价分别与最高价和最低价相等出现的K线被称为______。

A 光头光脚阳线 B 光头光脚阴线 C 十字型 D 一字型

答案：B

7、趋势线被突破后，这说明______。

A 股价会上升 B 股价走势将反转 C 股价会下降 D 股价走势将加速 答案：B

8、头肩顶形态的形态高度是指______。

A 头的高度 B 左、右肩连线的高度 C 头到颈线的距离 D 颈线的高度 答案：C

9、出现在顶部的看跌形态是______。

A 头肩顶 B 旗形 C 楔形 D 三角形

答案：A

10、在双重顶反转突破形态中，颈线是______。

A 上升趋势线 B 下降趋势线 C 支撑线 D 压力线 答案：C

四、多项选择题

1、趋势的方向有三种：______。

A 上升方向 B 下降方向 C 主要方向 D 水平方向 答案：ABD

2、K线图又称蜡烛线，是目前普遍使用的图形，其基本种类有______。

A 阳线 B 阴线 C 十字线 D 阴阳线

答案：ABC

3、属于技术分析理论的有______。

A 随机漫步理论 B 切线理论 C 相反理论 D 道氏理论 答案：ABCD

4、缺口的类型有很多种，除了常见的普通缺口，还有______。

A 突破缺口 B 持续缺口 C 终止缺口 D 岛形缺口 答案：ABCD

5、整理形态的类型很多，除了三角形外，还有______等形态。

A矩形 B旗形 C菱形 D楔形

答案：ABD

6、光头光脚大阳线的出现说明______。

A多方占优势 B股价涨了 C市场波动很大 D空方占优势

答案：AC

7、按道氏理论的分类，趋势分为______等类型。

A主要趋势 B次要趋势 C短暂趋势 D无趋势

答案：ABC

8、三角形态是属于持续整理形态的一类形态。三角形主要分为______。

A对称三角形 B等边三角形 C上升三角形 D下降三角形 答案：ACD

第十五章 主要的技术分析指标

三、单项选择题

1、大多数技术指标都是既可以应用到个股，又可以应用到综合指数，_____只能用于综合指数。

A ADR B PSY C BIAS D WMS

答案：A

2、描述股价与股价移动平均线相距远近程度的指标是______。

A PSY B BIAS C RSI D WMS

答案：B

3、BR选择的市场均衡价值（多空双方都可以接受的暂时定位）是前日的______。

A 开盘价 B 收盘价 C 中间价 D 最高价

答案：B

4、表示市场处于超买或超买状态的技术指标是______。

A PSY B BIAS C RSI D WMS

答案：D

5、CR指标选择多空双方均衡点时，采用了______。

A 开盘价 B 收盘价 C 中间价 D 最高价

答案：C

四、多项选择题

1、______属于趋势型指标。

A RSI B MACD C MA D WMS

答案：BC

2、以下指标只能用于综合指数，而不能用于个股的是______。

A ADR B ADL C OBOS D WMS

答案：ABC

3、使用技术指标WMS的过程中，人们总结出一些经验性的结论。这些结论包括______。

A WMS是相对强弱指标的发展

B WMS在盘整过程中具有较高的准确性

C WMS在高位开始回头而股价还在继续上升，则是卖出的信号

D 使用WMS指标应从WMS取值的绝对数值以及WMS曲线的形状两方面考虑 答案：BCD

4、______属于能量型指标。

A KDJ B PSY C BIAS DBR

答案：BD