股票投资计划书
目前市况分析
“随着市场的不断下跌,有业绩支撑而被错杀的个股逐渐增多,这将进一步引发产业资本的增持,因此12月下旬或为布局明年的较佳时机。”策略上,密切关注政策扶持的行业及个股结构性机会。操作上,目前仍宜轻仓为主,低估值个股拥有一定安全边际,但高铁城轨、美丽中国概念及城镇化值得持续关注。
大盘技术性超跌反弹的意味浓厚。一方面,随着指数的下跌,上方被套筹码将越来越多,就目前的成交量来看,很难形成持续强劲的反弹动力;另一方面,在本次调整中,创业板、中小板11月份跌幅超过10%,有强烈的超跌反弹需求,其次,近期指数下跌主要源于中小盘股估值回归压力,但低估值、低市净率的蓝筹股表现相对抗跌,而市场对即将召开的中央经济工作会议关于明年明确宏观政策取向抱有较高期望。指虽然在1949点左右出现反弹,但该点位并不是本轮下跌的低点,在资金面、估值、信心等诸多因素综合作用下,未来大盘仍有创新低的可能,这是投资者需要警惕的。
A股市场再度创出新低,上证指数盘中击穿1950点。一日反弹远不足以唤起市场信心,股指在6个交易日中持续刷新低点,中小板及创业板在连续重挫后,下行斜率已相当陡峭,技术性超跌明显,反弹能起到短期修复作用,但趋势仍然严峻。若做悲观预测,以上证指数箱体形态破位测定,其目标指向位于1850点。
综合以上分析,我们可以得出结论:目前市场已具备短线操作的机会。
一、投资项目:
波段操作:严格的资金管理,严谨的技术分析,严肃的操盘作风;
二、参与理由
1、买点的确定
根据背景点和个股特点划定建仓区域,当股价降落到建仓区域进行分批建仓,尽可能减少操作次数,准确判定位置再操作。耐心等待机会的到来。
(1)技术性买卖点:
1)主力低位箱体窄幅震荡吸筹,底部量能明显堆积;
2)日线周线各项技术指标发生多极共振,低位金叉形成买点;
3)放量突破箱体上沿压力位,均线多头排列重新形成上升趋势;
4) 下跌或者上涨到0.382、0.5、0.618的位置,特别是几个技术位置重合的位置。
(2)题材性买点:
原创:151xxxxxxxx
1)做好最近题材和特色事件的准备。关注未来一周或近一、两天可能出现的题材;有特色的个股的触发事件;
2)从网络上、电视上等关注有关题材的重大事件的消息的发布和内容,分析其对有关题材板块个股的影响;
3)对相关板块龙头个股或者目标个股进行技术分析;
4)注意盘面及时大单和价格的关系。大单追买?大单追卖?
2、卖点的确定
1)日线周线各项指标多极共振日线周线各项技术,高位死叉形成卖点;
2)股价高位横盘宽幅震荡,主力明显出货,甚至高位巨量拉涨停出货;
3)放巨量后股价连续破位快速反转向下,均线空头排列形成下降趋势;
4)动态止损性卖点:成本价*0.03、头部最高价*0.05、反弹最低价*0.10、0.05等
三、投资策略
市场的中期方向还未改变,弱势中的绝对收益机会把握难度较高,反弹若昙花一现,因此投资者切勿重仓,即便是抗跌的权重股或弹性高的题材股,也只能适量配置或参与。长期看,更应按照政策的脉络寻找未来的行业投资方向。
短线操作思路:精选优势个股,重点关注热门板块。
1、始终保持20支备选股
2、十选二,以质取胜
3、持有3日左右,短线波段持仓,利润5-10%
稳健选股思路:
一、选择估值合理的热门股,向下调整的空间小,是规避风险最佳防御品种.
二、选择资金新建仓的品种,目前很多跌破发行价的中小板个股都有新资金进场的迹象,这类个股短期波动较大,容易操作;
操作原则:独立思考,逆向思维,主动止损操作,主动空仓休息,耐心等待大盘下跌后提供的机会。
四、资金管理
资金管理是指资金的配置策略,以合理的风险控制来赢得持续获取利润的空间。从实践来看,主要包括以下内容:第一、合理选择入市时机,设定头寸规模,确定获利和亏损的限度;第二、整个风险承担,风险暴露程度,风险程度,何时该更积极地承担风险,特定时刻所能够承担的最大风险等;第三、如何进行加仓,何时应该认赔平仓,投资组合的设计,多样化的安排等。
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第一方面要根据承受风险能力的大小决定资金运用量。
第二是行情把握量。行情把握大,可以投入资金大一些,如果行情把握不大,但又有自己的看法,可以投入资金小一些。
第三个原则是分批建仓的原则。
第四点是均匀型原则,一般情况下的资金用量压保持均匀。
第五个是分散原则,有句俗话不要把鸡蛋放在一个篮子里,要分散风险。
五、风险控制和实战保护
价格预测、时机抉择与资金管理:可以用最简洁的语言把上述三要素归纳为:价格预测告诉交易者怎么做(买进还是卖出),时机抉择帮助他决定何时做,而资金管理则确定用多少钱做这笔交易.
第一、投资额必须限制在全部资本的80%以内。设置保护性止损指令.
第二、在任何单个最大总亏损金额必须限制在总资本的2%以内。
交易的规模控制在能承受的损失范围之内。当交易获利时,用移动止盈保护赢得的利润。
六、投资回报:
短线目标5%以上,月获利10%以上
具体操作时的盈利情况和市场走势是息息相关的。但我们最低的盈利目标是:跑赢大盘。
七、战术布局
1:建仓区域:采用波段布局方式,分段建仓出货:买入配置:40%—40%—20% ,卖出配置:50%—30%—20%
2:进出依据:短线追涨杀跌,重大利空或技术指标转向卖出.
3:总仓位控制: ①强市:80%仓位 ②振荡市:50%仓位 ③弱市:不参与 4:出场区域:利润8-15%,止损3-5%
风险控制技术的专业化运用:(一)利用技术分析抉择时机,(二)关于突破信号的策略,
(三)趋势线的突破 ,(四)支撑和阻挡水平的利用,(五)百分比回撤的利用,(六)价格跳空的利用 ,(七)综合各项技术概念.
八、战况总结
每次交易后详细总结操作过程中成功点和问题点。
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第二篇:股票投资计划书——久立特材20xx0520
股票投资计划书
一、投资项目
1000万投资计划
投资理念:严格的资金管理,严谨的技术分析,严肃的操盘作风
投资方向:上海(或深圳)证券交易所
投资品种:002318久立特材
投入资金:1000万元
预计投资回报:50%=500万元
投资风险:18%=180万元
投资期限:预计90日左右
买入配置:40%—40%—20%
卖出配置:50%—30%—20%
二、目前市况分析
股票市场四月开始了一个持续上涨的过程,从四月五号至五月七号,共21个周期,上涨194点,涨幅为8.6%。受外围市场走弱及国内经济增速下滑超预期影响,五月八号开始下跌,截止到五月18日,九个交易日下跌107个点,跌幅4.37%。预计大盘还有一个较大跌幅,在2250点左右企稳,较当前2344.52点还有不足100个点差距。回踩2250点应该是一个较短的过程,预计十二至十五个交易日内完成。以目前状况来看,随着大盘的持续调整,市场系统性风险将得到逐步释放,随后大盘将逐步走强,下半年将有比较大的投资机会。
在全球经济前景黯淡、房地产调控和产能过剩风险增加的大背景下,20xx年经济增长将比20xx年有所放缓,宏观经济政策需要在稳增长、调结构、控通胀之间取得最佳平衡,在当前形势下尤其要把保增长放在更加突出的位置。
一、财政政策更加积极
在消费稳定和外需面临压力的情况下,投资将成为拉动今年经济增长的重要力量,而扩大投资需要更加积极的财政政策的支持。积极财政政策主要体现在:一是优化支出结构,加
大保障房、医疗卫生、教育等民生领域的支出力度。尽管商品房市场景气不佳,但仍需增加中低端住房满足缺口较大的住房需求,政府投资为主的保障性住房将发挥重要作用。二是加大产业投入力度,积极发展战略性新兴产业,加大创新投入力度,依靠技术创新支持我国经济中长期保持平稳增长。三是加大减税力度,支持新兴产业和中小企业发展。
二、货币政策“稳中有松”
由于货币政策存在时滞,因此通胀率属于滞后指标,经过一年多紧缩政策的作用,在通胀率下降的同时,紧缩货币政策使得中小企业经营举步维艰,而外部环境恶化也使出口不确定性加大,经济增速已陆续三个季度下降,在此条件下放松货币政策成为应有之义。当前货币政策的重心已由控通胀转为保增长。由于国际资本流入规模减小、外汇占款压力不断下降,20xx年央行货币政策将回归常态,央行将继续实施名为稳健、实为适度宽松的货币政策,货币政策转向中性,并以数量型放松为主。
宏观经济预测:20xx年宏观经济政策环境和市场流动性的相对改善,会对股市估值中枢形成支撑。针对宏观经济政策环境预测,20xx年GDP增速将放缓至8.3%。其中,外部需求疲软是经济增长放缓的主要原因之一,同时,国内消费相对平稳以及固定资产投资增速的粘性能对冲经济大幅下滑的风险,预判国内经济在20xx年一季度可能已处于底部区域,之后会逐渐增强。通胀压力会因经济增速的放缓而减轻,预测全年CPI约为3.5%。20xx年降息的可能性不大,但可能会有3至4次存款准备金率的下调。同时预期财政支出在20xx年会相对增加,但这些支出更可能会使用在技术升级、社会福利、结构性减税、保障重点基础设施建设等方面。创业板退市,会对主板市场产生替代效应,释放部分资金,会对主板市场产生推动效应。
国内市场来看,20xx年5月20日,温家宝总理强调:把稳增长放在更重要的位置。预计政府将逐步出台更加积极的财政政策,货币政策逐步放松,乐观估计,二、三季度还将有一到两次的存准下调措施。预计随着经济下滑超预期的持续,政策面的利好将不断出现。外围市场主要参考希腊方面消息,上周末,G8峰会明确表示,“希望希腊留在欧元区”,从这个表态可以推断近期希腊局势恶化可能性不大。因此,我们做出判断,下半年可预计风险较前期有所下降。
三、投资策略
行业与个股综合考虑,精选中小盘个股,行业稳定无大风险板块。行业要求增长前景良好,个股要求估值水平合理,各项财务指标在行业内靠前,业绩及预期稳定,前期无大的拉升。存在概念或事件驱动股价增长潜力。在个股向下调整阶段逐步买入,等待市场行情逐步好转,积极避免高风险积累个股。
四、行业及个股分析
当前整体看淡钢市场行情。以上周情况来看,钢材价格继续下跌,主要原因还是供给持续的高位对市场造成巨大压力,而5月份需求反而呈趋弱走势,高库存必定不能维持,市场需要一个价量齐跌的过程,而钢厂的生产有刚性,反应速度也较慢,短时间内产量还会维持在高位,未来钢价下跌或大于矿价下跌速度,对钢厂而言便是利润的下滑。去库存速度放缓,价量齐跌已不远周末钢材社会库存1637.3万吨,比上周末下降15.8万吨,其中长材库存925.0万吨,下降10.8万吨;板材库存712.3万吨,下降5.0万吨。本周去库存的速度没有加快反而放缓,粗钢日产仍维持在200万吨以上,而去库存速度的下降只能是反映了需求的下滑,而贸易商降低库存的夙求短期内将变得很突出,所以必然有一个价量齐跌的过程。
看好久立特材在于,募投项目投产,产品高端,进入业绩释放期,预计将带来业绩较大幅度上升,应能从二季报数据得到部分体现,推动股价上涨。同时,久立特材产品有望替代同类型进口产品,这也将成为业绩增长亮点。
久立特材简介:
久立特材,成立日期为20xx年1月8日,上市日期为20xx年11月21日。全称浙江久立特材科技股份有限公司,系由久立集团股份有限公司、美欣达集团有限公司和周志江、陈培良、蔡兴强、李郑周、徐阿敏、张火根、张建新等7名自然人在浙江久立不锈钢管有限公司整体改制基础上共同发起设立的股份有限公司,本公司属不锈钢管制造行业。经营范围:不锈钢焊接管、不锈钢无缝管、金属管材、水暖器材制造、销售,金属材料(除稀贵金属)、纸张销售,经营进出口业务。主要产品为不锈钢无缝管和焊接管。
该股相对于整个市场,该股估值属中等水平,过去60日机构评级以正面为主。
主要指标
每股收益(元)净资产收益率(%)净利率(%)毛利率(%)营业利润率(%)应收帐款周转率(%)存货周转率(%)流动比率(%)总资产周转率(%)
利润表资产负债表每股净资产
现金流量表每股经营性现金7.22流(元)
经营现金净流量--(万元)
投资活动产生的
-9987.39-3208.095119.39-7961.05
-8.69-16.67-8.99-3.68-0.48
0.14营业总收入(万元)59904.88(元)
调整后每股净
1.98营业总成本(万元)56509.22资产(元)5.06营业收入(万元)17.3营业利润(万元)5.8利润总额(万元)
归属母公司股东的2.37净利润(万元)
息税前利润0.65EBIT(万元)1.48净利润(万元)
息税折旧摊销前利0.23润EBITDA(万元)
59904.88总资产(万元)271508.82现金流(万元)
流动资产(万
3473.1元)
筹资活动产生的
164548.9现金流(万元)
现金及现金等价
3514.3总负债(万元)114943.81物净增(万元)
股东权益合计
2978.34(万元)
归属母公司股流动负债(万
2978.34元)
未分配利润--(万元)
现金债务总额比
156565.01(%)
销售现金比率现金流动负债比
111141.59(%)
全部资金现金回
44111.26收率(%)
4386.72东权益(万元)150182.8(%)
截止至20xx年第一季度,实现净利润0.30亿元,每股收益0.14元,较去年同期有所增长。
截止至20xx年第一季度最新股东权益156565.01万元,未分配利润44111.26
万元。截止至20xx年第一季度,最新总资产271508.82元,负债114943.81
元。每股收益及净资产率较去年同期又上上升。
2012-3-312011-12-312011-9-302011-6-302011-3-312010-12-312010-9-302010-6-30
每股收益(元)每股净资产(元)
0.147.22
0.547.081.983.93-0.47.615.6115.955.941.5814.373.210.97
0.446.981.923.93-1.26.376.1916.216.981.618.512.510.73
0.296.831.763.93-0.974.216.316.087.031.825.821.690.49
0.16.741.683.93-1.251.465.4715.365.941.762.720.730.21
0.356.641.583.930.285.34.6713.44.982.4814.674.20.9
0.276.551.513.93-0.324.074.8914.375.512.419.842.760.65
0.186.471.433.93-0.532.844.9914.395.792.067.041.690.41
每股未分配利润(元)2.12每股资本公积金(元)3.93每股经营性现金流净资产收益率(%)净利率(%)毛利率(%)营业利润率(%)流动比率(%)
-0.481.985.0617.35.81.48
应收账款周期律率(%)2.37存货周转率(%)总资产周转率(%)
0.650.23
与往年比较,久立特材财务数据稳定。每股净现金流量为负,一季报显示存货周转率下降,受其影响,总资产周转率也有较大降幅。与行业对比
主要指标对比报告期主要指标毛利率营业利润率净利率流动比率净资产收益率总资产周转率应收账款周转率存货周转率
0.65%
1.30%
2.21%
3.21%
5.87%
9.88%
2.51%
4.64%
7.56%
2.37%
1559.58%
28.76%
14.37%
478.42%
131.04%
8.51%
292.79%
76.22%
公司17.30%5.80%5.06%1.48%
2012-3-31
行业8.24%0.11%-0.02%1.20%
沪深30028.49%15.78%13.03%2.38%
公司15.95%5.94%5.61%1.58%
2011-12-31
行业10.51%2.56%2.73%1.31%
沪深30028.94%18.27%15.51%2.59%
公司16.21%6.98%6.19%1.61%
2011-9-30
行业10.78%3.72%3.73%1.26%
沪深30029.85%20.51%17.13%2.22%
1.68%0.38%2.17%7.36%5.31%10.38%5.93%4.92%8.40%
0.23%0.26%0.17%0.97%1.23%0.77%0.73%0.98%0.57%
久立特材各项财务指标普遍优于行业平均值,各项周转率,包括总资产、应收账款及存货周转率低于行业平均值,反应久立特材资产流动性相对行业平均值较差。考虑到钢铁行业大额订单较多,周转率较其他行情低,但久立特材数据在行业中排名靠后,对股票估值产生
一定影响。
价值指标对比价值指标PE(TTM)
PE-扣除非经常损益(TTM)
扣除非经常损益5年PE最大值
扣除非经常损益5年PE最小值
P/S市销率(TTM)P/B市净率(MRQ)P/CF市现率(TTM)基金持股数占流通股本占比
公司29.5133.788.1931.9329.512.3846.710.059
行业34.7948.94345.0711.3634.791.5913.780.0179
排名沪深300排名沪深两市191811391934273
33.6476.34
196199
87.0893
排名
614.3111815.5333.643.0377.97
286196156177
5760.7246.4987.085.9230.510.0668
0.048765
增长指标对比增长指标收入(TTM),亿元收入(MRQ)同比增长率收入(TTM)同比增长率收入(TTM)3年平均增长率
每股收益(TTM)每股收益(MRQ)同比增长率
每股收益(TTM)同比增长率
每股收益(TTM)3年平均增长率
公司5.990.3538
行业82.47-0.063
排名沪深300
3623083
139.670.1260.14940.31080.77-0.461
排名沪深两市2604450014634
25.750.13956.8540.28010.42-0.648
排名
852414xxxxxxxxxxxx0
0.3538-0.0216
--0.58
0.43160.16
0.4-3.52320.5613-0.9397
--0.0683
4-0.05270
0.1558
28-1.09270
0.1101
从增长指标与价值指标来看,久立特材在同比增长率数据上优于行业平均值,这体现出公司业绩有较大幅度增长,长期前景看好。
五、资金管理
资金管理是指资金的配置策略,以合理的风险控制来赢得持续获取利润的空间。我们的操作,主要包括以下内容:第一,合理选择入市时机,设定头寸规模,确定获利和亏损的限
度;第二,整个风险承担,风险暴露程度,风险程度,何时该更积极地承担风险,特定时刻所能够承担的最大风险等;第三,如何进行加仓,何时应该认赔平仓,投资组合的设计,多样化的安排等。
六、风险控制和实战保护
久立特材存在套牢盘较大,主力控盘不足等不稳定因素。从20xx年5月初开始,该股交易量萎靡,换手率不足。一季报显示,除美欣达集团有限公司外,四家机构持股总和不足流通股5%。较大的套牢盘对主力建仓及之后的拉升会产生较大影响,因此,存在主力通过大幅震荡来洗盘的可能。对此,我们将通过积极寻找合理买入价位、严格控制仓位及波段布局、严格止损等方法控制风险。
七、投资回报
上图为复权后的K线图,为便于对比当前股价,采取向后复权操作。
预计久立特材有突破前期高位17.78元可能,近期目标价位为14元,股价突破14元压力位后将采取逐步减仓退出的方式出场。以当前久立特材11.3元股价来看,预计有57.35%可上涨幅度,14元目标价位预计有24%左右的盈利。
八、战术布局
A:建仓区域:采用波段布局方式,分段建仓出货:买入配置:40%—40%—20%,卖出配置:50%—30%—20%
B
:进出依据:
久立特材于20xx年4月25日除权,每十股送五股红利一元。从盘面来看,久立特材走势稍弱于大盘,图中标注横线价位分别为11.45元与10.95元。上周五跌破11.45元支撑位后,有回探10.95元支撑线趋势。除年初大盘下探2132.63底部位等个别低点外,该条支撑线在两年内起到良好支撑。因此,我们预计,该股价格跌破10.95元可能性较小,在10.95元至11.45元区间可以逢低建仓。
C.总仓位控制:
按计划,1000万资金将分三步投入,依次为40%、40%、20%,在布局过程中,倘若出现股价走势与预期相反,即股价走势向下,超过设定增仓范围,则停止买进;股价掉头向下达到止损点,则坚决减仓直至退出。持仓过程中,可控范围内不对仓位进行调整,可控范围设置为亏损8%价位至短期内盈利20%价位。超出止损点以卖出止损为主,超出止盈点则卖出及时获取盈利。退出阶段同样将资金分为三部分,50%、30%、20%依次退出。