开题报告 财务111柯聪

时间:2024.3.27

  

本科毕业设计(论文)

开  题  报  告

题    目          上市银行盈利质量分析与评价        

学    院                                   

专    业                                

班    级                  财 务 111                

学    号                201152425141                

学生姓名                   柯    聪                 

指导教师             穆 敏 丽    费 美 玲           

完成日期              20##年01月16日              


一、论文选题的背景、意义:

(一)背景

金融是经济的核心,金融业在国民经济中具有优化资源配置的作用,它通过调节、反映、监督经济来维持经济的发展和社会的稳定。随着我国市场经济运行机制的日益完善与成熟,在全球化已成为世界金融发展不可阻挡的背景下,处于我国金融业中主体地位的银行业正面临着巨大的挑战。银行业在国民经济中处于牵一发而动全身的地位,随着近年来金融体制改革的不断深入,我国商业银行改革取得了显著地成绩,一些商业银行相继改革上市,那么对于如何加强我国商业银行的管理并提高我国商业银行的盈利质量及其发展能力已成为摆在我们面前的重要课题,也是我国金融业市场化运行的必然要求。

商业银行是经营风险的特殊企业,它以货币为经营对象,在经营中必须遵循“盈利性、安全性、流动性”原则。目前,我国商业银行尚没有一套完整的盈利质量评价体系,上市公司盈利质量评价指标体系是站在上市企业的角度设计的,不适用商业银行的盈利质量评价。对我国商业银行盈利质量的评价是站在银行所有者和相关利益群体的角度,通过建立合理的指标体系,对我国商业银行的盈利质量进行客观和综合的评价。

(二)意义

1、理论意义

对商业银行盈利质量的研究,是进行我国商业银行理论研究的需要。我国商业银行与发达国家的商业银行相比,其诞生、成长和发展环境及整个发展水平截然不同,源于国际银行业实践的企业理论、管理理论以及方法还不能完全照搬来指导我国商业银行,我国商业银行迫切需要研究相应的自身的理论及方法来指导其实践。这就要求学术界必须根据我国商业银行的实际情况开展盈利质量的研究。目前国内理论界对商业银行盈利质量的研究还处于起步阶段,无论是对商业银行盈利质量的构成要素还是对其盈利质量的定量评估和分析都没有明确的研究结果,更没有对商业银行盈利质量的评价建立系统的框架,发展和完善这方面的研究成果成为理论界的努力方向,这也是本文研究的理论意义所在。

2、现实意义

我国银行业目前发展迅速,增长态势良好,纷纷上市的银行已成为我国资本市场的中流砥柱。市场经济的大发展为银行业提供了广阔市场和众多机会,而银行业的快速发展又为市场经济的良好运转提供了有力支撑和金融保障。本文通过对上市银行财盈利质量进行研究,一方面可以使投资者进一步了解我国上市银行财务状况,为投资决策提供理论依据;另一方面能够帮助商业银行实现更有效的内部管理,有利于增强商业银行风险抵抗能力,为管理者提供有价值的参考意见,进而促进上市银行的可持续发展,带动我国经济的稳定增长。

二、相关研究的最新成果及动态

(一)国外关于上市银行盈利质量分析与评价的研究

盈利质量问题是当前会计理论界与实务界共同关注的焦点。盈利质量分析对引导投资者合理利用财务信息进行投资决策,引导资本合理流动与资源配置有重要的现实意义。传统的以会计盈余为基础构建的企业盈利能力评价指标仅反映企业当前盈余的数量水平,而不能解释其内在的质量和增长的潜力。

此外,Khaled ElMoatasem Abdelghany(2005)认为,对盈利质量采取不同的评价方法,会有不同的结果,一个行业或一家公司评价盈利质量时不能只采取一种评价方法。除此之外,进行任何融资,投资决策或采取任何纠正措施之前,利益相关者必须使用一个以上的方法来评估盈利质量。金融分析师和政府机构处理企业时应该采取多个方法对盈利质量进行评价,因为当对这些公司进行纠正措施或采取任何决定,这样才有更强力的证据。

Febriela Sirait和Sylvia Veronica Siregar(2014)认为派息情况,分红增加,以及持续性股利支付与盈余质量显著正相关。然而由于印尼的资本市场仍然是新兴,基于市场的措施未必是盈余质量的最佳措施。分红状况,股利的变化,分红持续性重要的盈利质量,而不是分红的大小(那些分红金额)。这一发现表明,公司的分红是一个相对较均匀组其盈利的质量比那些非付费显著更高的公司。

(二)国内对于上市银行盈利质量分析与评价的研究

1、盈利质量的定义

盈利质量是公司盈利水平的内在揭示,是在盈利能力评价的水准上,以收付实现制为计算基础,以现金流量表所列示的各项财务数据为基本依据,通过一系列现金流量指标的计算,对公司盈利水平进一步修复与检验,对公司盈利状况进行多视角、全方位综合分析,从而反映公司获取的利润品质如何的一种评价结果。

李小兰(2005)认为,盈利质量是指盈利的真实性、可靠性。相关性。在财务分析中,是在分析盈利能力评价基础上,对公司盈利指标进行进一步修正和检验,对公司盈利状况从获现能力、成长性等多视角、全方位综合分析,从而反映公司获取利润的质量好坏的一种评价结果。

王春梅(2006)认为,盈利质量包含两层含义:第一层即盈利的持续稳定性是指与利润表有关的信息系统报告的本期盈利与企业未来绩效的相关性,相关性越高,对企业未来的影响就越持久,说明盈利质量高;反之则反。第二层含义即盈利的现金保障制度,反映盈利的确认是否同时伴有相应的现金流入,盈利如果没有现金流入,不仅使公司无法进行后续的分配,而且还会影响到资产的质量。

聂雪艳(2009)认为,盈利质量就是指与利润表有关的信息系统报告的本期盈利与企业未来绩效的相关性。相关陛越高,对企业未来的影响就越持久,说明盈利质量越高;反之,如果企业本期利润大量来自非常项目,属于暂时性盈利项目,对企业未来的影响短暂,说明盈利质量低下。

梁玉梅,叶强(2009)认为,盈利质量是企业真实的经营成果、经济效益和发展能力的内在揭示,它是对当期企业盈利的盈利性、获现性与成长性的一种评价结果。因为这样定义既明确了盈利的作用和目的,又有助于更加全面地把握盈利质量的本质,从而有利于综合分析企业的盈利状况、盈利水平以及未来的发展潜能。

2、盈利质量评价指标

随着我国市场经济的不断发展,企业财务报告信息显得越来越重要。特别是在资本市场上,投资者主要通过财务报告信息区评价上市公司的财务状况和经营成果。财务报告信息可以提供有关企业的多种信息,但投资者最关注的是企业的盈利质量信息。建立一个综合的盈利质量评价体系和模型,利用上市公司的财务报告信息,评价上市公司盈利质量已经成为广大投资者投资乃至整个资本市场健康发展的客观需要。

曹强(2005)认为,关于盈利质量评价的文献大多是从一个或多个特征来对盈利质量进行评估,而没有从更广的角度评价盈利质量,没能基本上囊括盈利质量的特征,我国学者对盈利质量的评价仅仅局限在盈利的收现性和持续性上,主要利用现金流量与净利润的比值和利润的构成两个指标来评价盈利质量,并且其评价指标的设定缺乏理论支持,具有随意性。

饶偲旻(2008)认为,衡量银行的盈利性指标可设定为规模增长率、资产收益率、盈利增长率三项。(1)规模增长率,主要指银行的信贷资产规模的增长比率。我国银行现在还是分业经营,利息收入是银行的主要盈利来源,所以信贷资产规模的扩充对银行是非常重要的。(2)资产收益率,就是收益除以总资产。资产收益率是国际上考察商业银行的综合性指标。(3)盈利增长率。比较直观反应银行的盈利增长水平,可以同比或环比来考核盈利水平的高低。

王秀芬(2010)认为,盈利的持续稳定性是指公司盈利在长期发展趋势中,是否能保持平稳持久的能力。从长期来看。高质量的盈利不仅表现为当期的盈利状况,而且应保持持续稳定的趋势。如果公司每年的盈利波动较大,说明盈利质量不高。反映盈利持续稳定性的指标主要包括:(1)主营业务贡献率。其计算公式为:主营业务贡献率=主营业务利润/利润总额×100%(2)净收益营运指数。其计算公式为:净收益营运指数=经营净利润/净利润×100%=(净利润一非经营性损益)/净利润×100%。

慕全瑜,张丽庆(2011)分析认为:能够影响盈利质量的指标有很多,在构建指标体系时,应该坚持可靠、客观、公允的原则反映盈利质量的状况,构建出可执行的能够量化的指标来评价盈利质量,尽量使盈利质量评价指标能够涵盖企业生产经营的每个方面,对可以量化的指标应采用定量分析的方式,对无法量化的指标应采用定性分析的方式。

冯丹,符刚(2011)认为,盈利的获现性体现为盈利转化为现金的能力,即盈利的现金保障程度。因此,有自由现金流量支持的盈利,其质量较高。判断盈利获现性的常用方法是对自由现金流量进行分析。一方面分析现金盈利能力,即每一笔投入资源所获得的自由现金流最,投入资源可以是销售收入、总资产、净资产或普通股股数等;另一方面分析利润是否伴有相应的自由现金流量流入。获现性指标真实反映了企业盈利中的含金量。避免了以权责发生制为计量基础给企业带来的名盈实亏的现象。

3、盈利质量评价方法

广义的盈利质量,也即长期盈利质量,是指上市公司各期利润持续、稳定发展的能力,表现为上市公司是否有较高的盈利能力。它不仅包括狭义的会计利润,而且还包括企业未来的经济增长趋势。上市公司盈利质量的评价方法包括定性评价和定量评价两种方法。

黄中生,褚友祥(2004)认为,盈利质量评价应该从以下两个方面进行评价:(1)收益的现金保障制度。(2)收入的稳定增长性。在利用上述指标进行盈利质量分析时,应将收益的现金保障指标与反映收益稳定增长的指标结合起来考虑,而不能将他们孤立起来逐个分析,另外,在进行上述定量分析的基础上,还可以从企业的基础管理水平、企业所处的行业及行业中的地位、企业目前的经营环境状况(如经济环境、政治面貌)以及企业的未来发展战略等方面对企业进行定性分析,从而对企业的盈利质量进行全面、综合的评价。

李旺林,葛长银(2006)以国资委45家制造企业数据为例,用主成分多元统计分析方法建立制造企业主营业务利润质量评价模型,从制造企业业务流程的采购环节开始,结合制造企业的各个环节涉及的评价指标选取影响制造企业主营业务利润质量的27个变量,通过实证归纳得出影响制造企业利润质量最重要的因素是企业对成本的管理和控制能力的结论。

贾榕泉(2009)归纳了目前国内对盈利质量指标的研究内容,主要包括以下几个方面:现金流量与应计利润相互关系的研究侧重了利润质量的现金保障性因素,而对持续性、成长性和安全性则无法涉及;应计利润信息含量的研究,需要大量的股价等数据。而我国证券市场发展不完善,股价波动大,受人为操纵影响严重,不适用这种研究方法;多个财务指标的分析方法,虽然可以从利润质量的现金保障性、持续性、成长性、安全性分别进行分析,但是没有形成体系;在自建模型分析的研究中,指标赋权时多数采用主成分分析法和因子分析法,解释性较差。

傅勇敏,楼丽虹(2013)认为,几十年来,国内外对盈利质量评价问题进行了不断探索,也取得了很多研究成果,发展了多种评价方法。然而这些评价方法往往不够全面,不够完善,有的只是从一个方面或几个单独的指标进行评价。缺乏一套综合考虑各个影响因素对盈利质量的影响程度的较为完善的评价盈利质量的指标体系。因此,寻求一个可操作、适用性强的指标体系来综合评价企业的盈利质量势在必行。

罗声明,王怡宣(2013)认为,以影响盈利质量好坏的指标个数来综合评价其盈利质量,由于各个指标值之间的重要性不同,对于盈利质量的影响程度可能也就不同。如果根据各指标的重要性形成综合评价指标值将会使盈余质量的评价更为科学,这也是未来盈利质量研究的方向之一。

徐琳(2014)以中小板农业类15家上市公司为评价对象,基于现金流量表的视角,运用销售现金比率、盈利现金比率、每股经营现金净流量、资产现金回收率4项指标,对农业类上市公司的主营业务盈利质量、净利润的现金实现程度、每股盈利质量和资产的盈利质量等方面进行了评价,并提出了提升中小板农业类上市公司盈利质量的若干建议。

总结上述研究成果,盈利质量在评价公司财务健康状况时扮演了一个很重要的角色,是公司利益相关者及其关注的问题,因为它直接影响到公司的真实盈利能力和潜在的发展前景,与投资者、债权人和公司的管理者都有着密切的关系。现代公司有效发展战略强调增长、风险和盈利的三维平衡,管理者在制定战略时所关注的核心不应只是即期的利润水平,必须同时关注增长、风险盈利这三重管理任务,才能保证公司持续增长目标。在这样的公司管理战略中,盈利质量处于核心的环节。

通过对国内外有关上市银行盈利质量的理论文献进行阅读,我们可以发现在该领域的研究还存在以下几个方面的问题:(1)对商业银行盈利质量的构成要素还是对其盈利质量的定量评估和分析都没有明确的研究结果(2)没有对商业银行盈利质量的评价建立系统的框架。正因为国内外专家学者在上市银行盈利质量问题研究中还存在上述问题,所以,就有了该篇论文。本文结合国际金融危机背景,在全面分析上市银行盈利质量问题的基础上,提出了一些提高上市银行盈利质量的建议。来探索上市银行盈利质量的状况。

三、研究的基本内容与拟解决的主要问题:

(一)研究的基本内容:

1、上市银行发展状况和经营现状,联系我国银行所处的经济环境,系统阐述我国商业银行发展情况和经营现状,为分析其盈利质量奠定基础;

2、上市银行盈利质量评价指标体系的构建,结合银行业特点,选择合理财务指标构建上市银行盈利质量评价指标体系;

3、上市银行盈利质量分析过程,收集上市银行披露的财务报告,选择典型样本进行盈利质量的实证分析;

4、进一步提升上市银行盈利质量的建议,针对我国上市银行盈利质量评价反映的问题,提出提高上市银行盈利质量的建议。

(二)拟解决的主要问题:

1、收集上市银行披露的财务报告,选择典型样本进行财务绩效的实证分析;

2、基于对上市银行盈利质量分析的结果,提出相应的提高盈利质量的方法。

四、研究的方法与技术路线:

(一)研究方法:

1、文献研究法。首先对于国内外银行盈利质量分析与评价的相关理论文献进行广泛阅读,了解掌握国内外银行盈利质量分析与评价相关理论动态打好理论基础。

2、统计分析法。广泛收集上市银行盈利质量相关财务数据,采用合理的统计分析方法对其盈利质量做定量分析。

(二)技术路线:

五、研究的总体安排与进度:

2014.10.10—2014.11.10    完成毕业论文选题

2014.11.10—2015.01.16    完成文献综述、外文翻译及开题报告

2015.01.16—2015.03.26    完成毕业论文初稿

2015.03.26—2015.05.10    毕业实习,修改论文、定稿

2015.05.10—2015.05.31    毕业论文评阅、答辩

六、主要参考文献:

[1] 李小兰.我国上市公司盈利质量综合评价体系研究.硕士论文.西南财经大            学,2005:P28-29.

[2] 王春梅.我国上市公司盈利质量评价.中国乡镇企业会计,2006(11):P24-25.

[3] 聂雪艳.我国上市公司盈利质量现状的分析.现代商业,2009(21):P232.

[4] 梁玉梅,叶强.我国上市公司盈利质量研究.会计之友,2009(2),p232.

[5] 曹强.上市公司盈利质量评价体系的重新构建.上海立信会计学院学报,2005(5):P47-51.

[6] 饶偲旻.我国商业银行盈利质量比较分析.农村金融研究,2008(6):P65-72.

[7] 王秀芬.河南省上市公司盈利质量分析与评价研究.会计之友(下旬刊),2010(9):P4-10.

[8] 慕全瑜,张丽庆.我国上市公司收益质量评价指标体系构建研究.中国证券期货,2011(3):P9.

[9] 冯丹,符刚.基于自由现金流量的企业盈利质量分析.商业会计,2011(30):P31-32.

[10] 黄中生,褚友祥.会计收益质量的影响因素及其评价.现代财经-天津财经学院学报,2004(10):P35-38.

[11] 李旺林,葛长银.制造企业主营业务利润质量评价模型研究.中国农业大学(社会科学版),2006(2):P89-92.

[12] 贾榕泉.利润质量评价方法研究——上市公司利润质量研究.黑龙江对外经   贸,2009(8):P149-152.

[13] 傅勇敏,楼丽虹.论企业盈利质量评价体系的构造.现代物业(中旬刊),2013(12):P7-9.

[14] 罗声明,王怡宣.海南省上市公司盈余质量评价分析.海南师范大学学报(社会科学版),2013(3):P67-72.

[15] 徐琳.中小板农业类上市公司盈利质量评价.商业会计,2014(22):P44-46.

[16] 董卉娜.浅谈杜邦财务分析体系在企业盈利质量分析中的运用.天津市财贸管理干部学院学报,2004(2):P28-29.

[17] 钱爱民.基于值创造视角的财务状况质量评价体系的理论架构.财务与会计(理财版),2011(7):P20-22.

[18] 郭凌云.山西省上市公司盈利质量分析评价研究.山西高等学校社会科学学报,2008(10):P69-71.

[19] 幸素园.基于利润结构的我国农业上市公司盈利质量分析.开发研究,2010(3):P105-107.

[20] 计小青.盈利质量渐成主角.现代商业银行,2007(12):P58-60.

[21] Khaled ElMoatasem Abdelghany, 2005. “Measuring the quality of earnings”, Managerial Auditing Journal, vol.20, no.9, pp.1001 – 1015.

[22] Febriela Sirait, Sylvia Veronica Siregar, 2014. “Dividend payment and earnings quality: evidence from Indonesia”, International Journal of Accounting, vol.22, no.2, pp.103-117.


指导教师审核意见:

指导教师                                     年   月   日

系(教研室)审核意见:

系(教研室)主任                              年   月   日

分院审核意见:

分院主管院长                               年   月   日

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