某县关于企业上市工作情况的汇报

尊敬的某某某主任，各位同仁：

根据通知要求，我就某县企业上市工作情况简要汇报如下：

一、工作进展情况

企业上市工作是一项复杂的系统工程，政策性强、涉及面广，为推动我县中小企业健康、快速、有序发展，抢抓市委、市政府支持企业上市的大好机遇，本着“扶大、扶强、扶优”的原则，进一步完善工作规划，优化服务环境，切实加快企业上市步伐，促进企业不断做强做大。特别是去年市政府把某县某某木材加工有限公司、某某实业有限责任公司、某产业有限公司、某纺织品有限公司、某化工有限公司等5家企业列为市后备上市企业。

目前，某某某公司于今年3月份与国泰君安国际控股有限公司（国泰君安证券〈香港〉公司）签订正式合同，该公司开始对某有限公司在香港主版（H股）上市工作进行辅导，辅导期为三年，如在辅导期内公司经营业绩良好，并达到企业年产值5亿港币的港股上市要求，预计20xx年下半年该公司可在香港主板上市；此外，某实业有限责任公司于今年6月份与北京昆吾九鼎投资管理有限公司洽谈有关上市事宜，9月份该公司风控总部开始进行进场调查，目前情况进展良好。另外，今年8月份，某实业有限责任公司与广州海汇投资管理有限公司接触，为该企业上市奠定了良好的基础。

- 1 -

二、存在问题

（一）企业对上市的认识不足。不少企业对上市存在畏难情绪和模糊认识。一是上市知识缺乏。不少企业的经营者对资本市场的知识和上市运作程序了解较少，不了解上市的有关要求及规则，对上市有顾虑，认为上市遥不可及，高不可攀。二是缺乏长期发展战略。受传统观念和保守思想影响，一些民营企业发展眼光不够远大，社会责任感不够强，满足于现状，对资本市场发展及其相关政策有疑虑，对上市仍处于观望阶段。

（二）企业上市的总体环境有待改善。一是企业内部缺乏专业人才。企业上市是一项专业性很强的工作。目前我县企业普遍缺乏熟悉资本市场知识的职业经理人、财务总监等企业高管人员。二是企业管理有待规范。管理不够规范，离上市企业的要求，还有较大差距。三是整体环境有待改善。还没有真正形成推进企业上市的强大合力，推进企业上市的联动机制亟待完善。

此外，我县民营经济资产规模小、产业层次低、管理粗放的问题比较突出，与企业上市存在较大差距。

三、下一步工作安排

（一）强化政府引导，构筑企业上市平台。加强对企业上市工作的规划和引导，聘请专家和有关中介机构进行企业上市知识 培训，针对企业实际，指导上市工作；组织企业考察学习先进地区上市工作经验，提高对企业上市的认识；结合本地产业特色和

- 2 -

结构调整方向,积极培植优势企业,整合优质资源,研究制定支持

鼓励企业上市的政策措施。从实际出发，制定切实可行的上市规

划，利用多种渠道，争取早日推进企业上市，把企业做大做强。

（二）完善企业内部运行机制，规范企业运作模式。建立健全

法人治理结构，完善企业管理制度。在专家和相关中介机构的指

导下，对企业主体资格、财务状况、治理结构和独立性进行认真

分析，做到资产完整，人员、财务、机构、业务独立，主营业务

突出，降低或避免关联交易，逐步缩小与上市企业的差距。

（三）优化上市环境，为企业上市提供高效服务。进一步加

强对企业上市工作的组织领导，充分发挥工商、发改、工信、国

土、财政、税务、金融等政府相关部门的职能特点，积极支持和

参与推进企业上市工作，细化分工,密切配合,为企业上市发挥好

职能作用,创造良好的外部环境。对企业上市实行动态管理，密切跟踪，对发现的问题要及时与有关方面联系沟通，积极帮助企业

完善条件、排除困难。各相关职能部门切实为企业上市排忧解难，提供高效优质服务，当好企业上市的助手，全力推进企业上市。

以上汇报不妥之处，敬请某主任及各位领导批评指正。

谢谢大家！

- 3 -

第二篇：企业上市前的准备工作

企业上市前的准备工作

企业上市是一项繁琐而又复杂的系统工程，涉及环节众多。对于中小企业而言，不管是从公司股权结构，还是法人治理结构到财务制度的整合，使之符合上市要求，至少需要1-3年以上的时间。一般

地讲，企业上市（中小板、创业板）需要经历三个步骤： 一是上市前的准备，二是上市申请，三是上市发行。其中上市前的准备工作是非常重要的。有句话说得好，“机会只会留给那些有准备的人”，因此，立志到内地上市（中小板、创业板）的企业应及早作划筹，高瞻远瞩，冷静分析自身的条件及现状，权衡利弊，合理规划，选择企业成长的适当时机，以最经济有效的形式到公开市场募集资金，把企业做强做大。值得一提的是，投资有发展潜力的项目，尤其是符合上市要求的项目(创新型与科技型)，更容易赢得资本市场的青睐。

一、上市前的准备工作包括但不限于以下几个方面：

第一是要选择好中介机构。

具体来说就是要委托合适的投资银行(包括财务顾问、上市保荐人、主承销商等)、律师事务所、会计师(审计)事务所、资产评估事务所等中介机构共同完成上市工作任务，这是上市前的准备工作中首先必须完成的主要环节。

选择财务顾问及保荐人的标准大致有：一是要看保荐人是否与其他知名中介机构有良好的合作记录;二是要看财务顾问及保荐人是否

拥有自己的发行渠道和分销网络;三是要看财务顾问及保荐人是否熟悉拟上市企业所从事的行业领域。

选择其他中介机构的标准主要有：一是，具有良好的职业道德和社会信誉;二是准备参与本项目的主要人员精通证券上市业务的相关规定，并在该方面拥有丰富的工作经验;三是该中介机构规模要大;四是熟悉拟上市企业所属的行业业务；五是看是否有成功案例。

企业在中小板或创业板上市是一个比较复杂的系统工程，作为上市财务顾问或保荐人，居于该系统工程的枢纽地位，具有纲举目张、统领全局之功能。从内部关系来讲，要做好发行人(公司)与律师事务所、会计师(审计)事务所和资产评估事务所之间的相互协调配合及各中介机构之间的相互协调配合关系;从外部关系来讲，要做好发行人与地方政府主管部门和中国证券监管部门的相互关系。

应当明确的是，对企业而言，中介机构并不是妙手回春的“神医”，而是助其上市冲刺的“教练”。企业与各中介机构之间是合作关系而并非雇佣关系。

第二是进行公司上市规划（定位）。

该项工作应由各中介机构在财务顾问或保荐人的统筹安排下对公司进行详细的尽职调查后进行。尽职调查(亦称细节调查)是由财务顾问或保荐人在正式开展上市工作之前，依据本行业公认的执业标准和职业谨慎、职业道德，从法律、财务的角度对一切与公司有关的事项进行现场调查和资料审查。其目的是对企业进行全面的诊断，找出与上市条件所存在的差距。

其中，尽职调查的主要内容有：公司成立及历史沿革，组织和人事状况，公司的生产和产品状况，销售网络及市场拓展状况，售后服务情况，所属行业与竞争状况，重大资产及其证明，公司财务状况，公司的发展规划和资本安排等等。

由财务顾问或保荐人会同公司上市工作小组、律师、注册会计师、评估师在进行上述尽职调查的基础上，集思广益，认真分析拟上市企业目前存在的问题，找出解决的思路与方法，协助企业规范运作，进而制定公司的上市规划。

上市规划的主要内容有：公司目前现状分析;公司改制和重组的目标、股权结构的调整、资产重组的原则和内容、重组中应当注意的问题;公司上市操作的相关事宜;工作程序和时间安排;组织实施及职责划分等等。

第三是改制与重组。

由于多种原因，企业大多数原以非公司制的形式存在，没有按公司法建立现代规范法人治理结构，所以在上市前大部分企业需要进行股份制改造，通过资产重组设立成立股份有限公司，使其做到主营业务突出、成长性强并严格按现代企业制度管理。其目的一是为了明晰产权，二是为了规范公司的经营和管理，满足上市所需的条件。

第四是要规划拟上市公司治理结构。

拟上市企业要根据创业板上市的规则要求检查是否符合公司治理结构的要求并进行调整。股东大会、董事会、监事会以及经营管理层各方应当职责明确，各项议事规则(制度)应当健全，并做好记录，

同时做到及时归档。

而企业要完善法人治理结构，必须要有一个优秀的经营管理团队，而且还得有比较优秀的盈利模式，同时要具备持续增长的潜力和成长性。当今时代是一个创新时代，其发展的根本动力在于如何让人的创新能力得到充分发挥，如何将知识转化为人力资本。上市不仅仅是为企业的发展提供一条融资渠道，更重要的是要让企业掌握如何吸引和留住企业发展所必需的人才，以构筑优秀的经营管理团队，也就是所谓的“融智”。那么，如何吸引并留住人才呢?股权激励制度无疑是一条十分有效的途径。国外优化公司治理结构的重要内容之一即是实施股权激励。而在我国，除了公司自身条件所限外，目前《公司法》和《证券法》的限制性规定使得在具体实施过程中难度较大。中小板和创业板市场在实行长期激励方面虽然具有相对于主板市场的先天优势。因此，拟上市的企业在进行股权激励设计时应适当考虑。

二、在制定改制与重组方案时，应遵循以下一些基本原则：

(1)重组过程应符合法律、法规的规定；

(2)重组过程应当考虑经营业绩的连续计算问题，如原企业在近2年内，以现金方式增资扩股，且资金使用效果良好的，可能允许连续计算经营业绩；

(3)剥离非经营性资产的同时，要注入优质资产，树立企业的良好形象；

(4)重组后应保证母公司拥有控股权；

(5)重组后公司应具有独立的运营能力，做到人员独立、资产独

立和财务独立；

(6)重组后企业主营业务突出、单一，效益良好，有较高的成长潜力；

(7)募集资金最大化、资金投向合理化；

(8)避免同业竞争，减少关联交易。根据上述原则，为了满足创业板上市的条件，在制定改制与重组方案过程中，应由财务顾问或保荐人对业务重组、资产重组、债务重组、股权重组、人员重组和管理重组等方面做出全面统一安排，保证改制重组工作顺利推进、完成。 基于创业板偏好“原装上市的公司”，关注并警惕“包装上市”，打击“伪装上市”。因此，改制重组工作应当始终围绕创业板上市的条件(注：中国证监会于二零零八年三月发布的《关于首次公开发行股票并在创业板上市管理办法>(征求意见稿)》一是将发行人的条件界定为“依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司”，“发行人最近两年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更”，二是在财务指标方面则明确规定：(1)最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，且持续增长;或者最近一年盈利，且净利润不少于五百万元，最近一年营业收入不少于五千万元，最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据;(2)发行前净资产不少于两千万元;(3)最近一期末不存在未弥补亏损;(4)发行后股本总额不少于三千万元)和上市公司的治理要求而展开。值得一提的是，改制重组工作是一项非常繁杂的工作，从方案的制定到实施，需要不

断根据企业的具体情况进行调整、变更，即使最终确定后，在运作检验过程中，通常需要由财务顾问上市保荐人和律师事务所进行辅导。

近年来中小板、创业板上市财务指标情况：

三、近四年IPO审核通过或被否公司数量及否决率

四、20xx年A股IPO企业上市情况

1、20xx年全年349宗IPO和约4780亿元的融资额使得中国大陆成为当年全球最大的融资市场；

2、20xx年共计408家拟IPO企业上证监会发审会审核，为20xx年199家的2.05倍，20xx年116家的3.5倍，是20xx年166家的

2.45倍。

3、20xx年IPO上会企业总数创出历史新高，但被否决比例却相对较低。

4、20xx年创业板、中小板、主板的过会率分别为86%、87%、92%，平均每10家公司上会，就有约9家公司过会上市。

五、主板、中小板与创业板上市条件的相同点

六、各板块上市条件的差异分析

七、上市基本条件对比分析

湖南大成投资管理有限公司