一个老股民的炒股心得

时间:2024.3.27

一个老股民的炒股心得

不管牛市、熊市还是平衡市,A股市场每年总有几波行情,股民只要耐心等待,在股指或自己钟意的股票谷底区或阶段性底部区伺机买进,在波峰区时果断离场,就会成股市赢家。然而散户又是股市中的弱势群体,由于市场存在操纵行为和上市公司信息披露滞后与不规范现象,导致一些股民不但得不到回报,反而受骗甚至亏损。所以,炒股坚守正确的投资理念与操作策略,就显得格外重要。

投资理念

一、投资为主,投机为辅。资金是投资者必备的武器,本金安全永远是第一位的.当然好股票也不是只涨不跌的。受供求关系影响,价格围绕价值波动,要善于卖出已被炒高获益丰厚的题材股。假如一只投机股在市场“绯闻”的炒作下,从8元涨到36元,但它要跌到18元很容易(只跌50%),但要再从18元回到36元则很难(需涨100%)。为确保资金安全,买股需了解其内在价值。如果具有一定的安全边际,即使买后下跌,心里也不慌。如20xx年10月以20多元价买入贵州茅台并长期持有,经过多年来不断送股派息,如今就会赚得盆满钵满。 二、买股先挑行业再选个股。首先是锁定景气度上升并持续发展的行业,分享其成长利润;其次选符合国家近期产业调整方向、受政策扶持的龙头公司;再次看价值,瞄准股价远低于企业内在价值或未来产品转型和大股东实力雄厚的个股。股价反映的是预期,高景气度行业的个股等到散户察觉时,股价早已高企。但许多行业是周期性的,如钢铁、石油和有色等板块,可在经济循环周期的低谷时,以超低值买入,待景气度回升到高潮再卖出,这是一种较为稳妥的投资方法。

三、多点逆向思维。每当市场人士都在评论大盘还要跌到某点甚至更低时,散户恐慌斩仓出局的多。其实此时要冷静思考,因为行情往往是置之绝境而后生。在高位屡出利空,股市一时不跌,是机构来不及派发筹码;在低位频出利好,反而不涨还跌,是机构尚未捡足廉价筹码。大盘深幅调整后,想想下方还有多少空间;反之,涨到相对高位时,想想后面还隐藏多少利空没兑现。

操作策略

一、基本面分析为主,辅以趋势与技术分析。以国家宏观经济形势为主导,参考上市公司内在价值,紧跟大趋势,忽略小反弹,进行大波段操作的胜率较高。

二、波段操作是王道。价格的短期变化,散户是无法主宰的,而长期变化是公司盈利能力增减在股价上的反映,是可以把握的。关注底部休整时间较长或先于指数见底并已趋稳的价值低估股票,在严重高估时卖出。

三、顺应潮流。渔夫根据大海潮起潮落的自然规律,确定什么时候打鱼和晒网。股海如潮,何时该炒,何时该休养生息,也要遵循股市规律。渔民出海,一看天气,二观潮汛,三寻鱼群。股民炒股,一看政策,二懂技术,三觅黑马。

如何对一只股票进行合理估值?

股票合理估值从经济理论来说,就是能取得合理投资收益的价格。一般情况下,我们可以用股票市盈率来间接体现,因为正常情况下,企业的盈利水平可以体现投资者可能的收益率。就合理市盈率来说,每个行业、每个国家以及每个不同时期都有自己不同的相对合理的标准。比如新兴资本市场的平均市盈率就比成熟市场高,但也不是绝对的。股票估值从心理上来说,和投资者收益预期有关。如只想保值,那么估值就高;如投资收益率要求高,估值就可低。

什么才是股市的合理估值?

第一,我认为估值是一个非常个人的问题,而不是一个可以完全科学论证的问题,因为

这与你的风险承受能力,收益预期,投资偏好等直接相关,而且每个人这些影响因素都不同。比如你认为公司收入增长率如何?收益增长率如何?这种增长率可持续多长时间?管理层能力如何?价格是否低于净资产等等。

市净率,市盈率。

是股市中使用得最多的两个估值工具,每个人都或多或少使用过。对于我而言,比较偏好市净率,市盈率低的股票,因为至少让我看上去很快能将投资的钱赚回来。其实估值的底线也就投资的决策依据,也就是巴菲特所说的安全边际。如果你能掌握这个,那你自己就可以判断目前股市中的股票是否具有投资价值,也就理解何时是一个合理的估值水平,但这个水平和价值判断每个人都不同。我个人认为市净率,市盈率极低的股票具有投资价值, 市净率

市净率的计算方法是:市净率=(P/BV)即:股票市价(P)/每股净资产(book value) 股票净值即:公司资本金、资本公积金、资本公益金、法定公积金、任意公积金、未分配盈余等项目的合计,它代表全体股东共同享有的权益,也称净资产。净资产的多少是由股份公司经营状况决定的,股份公司的经营业绩越好,其资产增值越快,股票净值就越高,因此股东所拥有的权益也越多。

所以,股票净值是决定股票市场价格走向的主要根据。上市公司的每股内含净资产值高而每股市价不高的股票,即市净率越低的股票,其投资价值越高。相反,其投资价值就越小,但在判断投资价值时还要考虑当时的市场环境以及公司经营情况、盈利能力等因素。

市净率能够较好地反映出"有所付出,即有回报",它能够帮助投资者寻求哪个上市公司能以较少的投入得到较高的产出,对于大的投资机构,它能帮助其辨别投资风险。

市净率可用于投资分析。每股净资产是股票的账面价值,它是用成本计量的,而每股市价并不是这些资产的真实价值,它是证券市场上交易的结果。

市净率是市价与每股净资产之间的比值,比值越低意味着风险越低。

市净率的作用还体现在可以作为确定新发行股票初始价格的参照标准。 如果股票按照溢价发行的方法发行的话,要考虑按市场平均投资潜力状况来定溢价幅度,这时股市各种类似股票的平均市盈率便可作为参照标准。

在一些国有股转让的案例中都明确提示出国有股转让价格不应低于每股净资产,否则就会有国有资产流失之嫌。

净值

净值又称“帐面价值”。股票价值的一种。通过公司的财务报表计算而得,是股东权益的会计反映,或者说是股票所对应的公司当年自有资金价值。具体计算公式为:股票净值总额=公司资本金+法定公积金+资本公积金+特别公积金+累积盈余-累积亏损

每股净值=净值总额/发行股份总权

从公式中可见,股票净值代表了股东们共同拥有的自有资金和应享有的权益。股票净值与股票真值、市值有密切关系。由于股票净值表示的是公司过去年份的经营和财务状况,因此可作为测算股票真值的主要依据。如某股票净值高,表示该公司经营财务状况好,股东享有的权益多,股票未来获利能力强,该股票的真值一定较高,市值也会上升;反则反之。相对于股票真值、市值而言,股票净值更为确切可靠,因为净值是根据现有的财务报表计算的,所依据的数据相当具体、确切,可信度高;同时净值又能明确反映出公司历年经营的累积成果;净值还相对固定,一般只有在年终盈余入帐或公司增资时才变动。因此,股票净值具有较高的真实性、准确性和稳定性,可作为公司发行股票时选择发行方式和确定发行价格的重要依据,也是投资分析的主要参数。

如果股票以底于净资产的价格交易,那确实会产生比较大的估值吸引力,当然,这个底线也并不能保证你就不会亏损,但是一般而言,只要你有对此有信心,坚持持有,总一天市场会发现该股票的价值,或者公司本身也会用一次业绩大幅上扬而引起投资者注意。你一定会对我讲的“总有一天”产生了比较大的质疑,但确实只能说“总有一天”,这是我说估值是一非常个人化的问题的原因了。但为什么净资产可以作为底线之一呢?你想,你相当于以企业家一样成本购买了这家公司部分股份,那你还有什么可抱怨的呢?

关于以净资产作为底线我们可以看两个具体的案例,一个案例是花旗银行,因为在20xx年次贷危机中损失惨重,花旗银行的股价也大幅下跌,成为了道琼斯指数中市净率最低的公司,但是其股价跌破净资产的时间也很短。

另一个用市净率投资的例子可以说是世人皆知了,即巴菲特投资中石油:20xx年4月1日中石油的股价为1.65港元,总资产为5097.6亿港元,而市值仅为2901亿港元。而与此同时,埃克森美孚的股价为35.65美元,总资产为1625亿美元,市值为2385亿美元。因此巴菲特在当时买进中石油难道不是稳赚不赔的买卖吗?

中国资本市场上已经出现了很多要实践巴菲特价值投资理念的机构投资者和职业投资家,那么,巴菲特价值投资的精髓到底是什么?

巴菲特认为,价值投资的定义只有一个,就是投资那些内在价值被市场严重低估的公司股票。价值投资关注的基本点不是价格,而是价值。从公司的整体内在价值算出每股股票的内在价值,从而判断股价是不是被严重低估了。只要过于低估,就买,不管股价未来是涨是跌,只买这些物美价廉的公司。70多年来,巴菲特的导师格雷厄姆提出的这个价值投资基本原则没有任何变化。

另外,巴菲特也并非从头到尾都在用同一种投资风格。初期的时候,他坚持的是格雷厄姆的方法,就是所谓的寻找“烟”:不考虑行业,不考虑管理层,不考虑公司是否濒临破产,只要公司的净资产远远超过股价,或者市盈率特别低,便宜,就买,而且尽量同时购买很多种类似的便宜货,分散投资。巴菲特刚开始的时候赚钱就是靠这个。但后来很多人都在使用这个策略,他就很难再通过这个赚到大钱。于是巴菲特又开始吸收费雪的投资策略。

同样是价值投资,巴菲特后来只买好公司,而且转向集中投资于少数股票,看中一只股票一买就买很多。这和格雷厄姆的分散投资不同。巴菲特后来表示,他的第一选择不是购买股票,而是收购企业。只有当这个购并市场找不到好的交易对象,而且股市比购并还便宜的时候他才会去买股票。股市投资是巴菲特的第二选择。

所以,巴菲特第一阶段是学格雷厄姆,第二阶段是学费雪,费雪就是擅长发现少数超级明星公司。最后,他就是把他们两个结合起来,也做了他们两个没做过的一块,就是购并这一块。巴菲特现在的投资主要是购并,而且一出手就是几十亿美元以上,把这些企业的控股权拿过来。

一句话,巴菲特不是简单地买卖股票,他是一个投资家,又是一个企业家,对他而言,买股票就是买企业。

关键是怎么才能发现股票的价值低于价格

----------------------------使用市净率,市盈率两个估值工具,寻找价值被严重的公司,研读财务报告,与同行业公司相比效,研究分析行业及目标公司的市场前景......如20xx年巴菲特在投资中石油时从公司的整体内在价值算出每股股票的内在价值,从而判断股价是不是被严重低估了。只要过于低估,就买,不管股价未来是涨是跌,只买这些物美价廉的公司。 股息率

首先,我要说净资产估值作为投资底线是最安全,也最简单,非常好操作,但是机会并

不多,回报率也不是最高的。我个人认为,股息率是估值也非常值得参考的一个估值底线,何谓股息率?即股息/股票价格。我认为如果可持续的股息率能够超过定期存款利率,这个股票就会很有吸引力。为什么?因为买这样的股票不仅能获得股价上升的好处,还可以获得相当于定期存款收益。如果股价下跌,你做什么,那你买进更多,忘了那些所谓专家的预言吧,你已经有自己的独立判断了,因为你买入这样的股票可以获得比银行定期存款更高的利息,还会享受到股票这种高风险投资带来风险收益。但是用股息率法要注意我讲的可持续,如果这个公司是处于周期性行业,股息波动很大,那就不好用了,另外用这个工具本质是还是基于对公司的研究。

市盈率(Price to Earnings Ratio,简称P/E)。这正是世界各国通用的“市盈率”指标,它是投资者最流行、最常见的分析工具。

PEG比值是由英国著名的股市投资专家Jim Slater于19xx年代发明的,他以此作为其投资的主要判断准则之一。PEG比值这一概念的产生就是为了弥补市盈率的不足,投资专家通过比较PEG比值来寻找价值被高估或被低估的股票。当PEG比值小于1时,则股票价值被低估,有投资价值;反之,当PEG比值大于1时,则股票价值被高估,已无投资价值;只有当PEG比值接近于1时,才认为该股票估值是合适的。

但由于公式中的“预测的每股收益年增长率”是极不确定的,不同的投资专家对于同一只股票预测的每股收益年增长率可能相差十分悬殊,因此,在国外,PEG比值一般不会公开计算或发表,它一般由投资专家们各自计算,并作为一种内部的、自我投资参考。

价值投资的真髓是找到价格大幅低于其内在价值的公司,利用市场当时的错误定价以便宜的价格买入,分享这个公司未来的经营回报,同时继续关注这个公司的最新发展,如果没有发生使公司价值减少的新情况,则应耐心持有。而很多时候市场也会在较短的时间发觉这个企业的价值,从而使得起价格快速回归价值,从而带来股价增值的回报。

价值投资的关键是用什么具体的方法来选出这些被大幅低估的公司呢。下面先把选股原则列出,后面再作说明。并且以这套原则应用在目前的股票市场上,选出一些符合价值投资原则的股票。

具体的原则如下:

1.该企业持有的现金和银行存款减去有息借款(包括可转换债券)后的净现金值占总市值比例较高。

2. 流动资产净额不会大幅小于净现金值(意味着现金以外的流动资产基本可以抵消流动负债)。

3.历年总体上经营活动现金流入净额高于投资活动投资现金流出净额,意味着基本上每年经营产生的现金就足以满足每年新增投资需要。

4.现金余额历年总体上是增加的,而且最好是业务经营得来。

5.未来没有大规模的资本开支计划(除非有很好的理由相信资本开支会带来足够高的回报)。

6.最好有每年现金分红的历史(积累的现金会逐步返回给股东)。

7.公司没有经常从股市融资的习惯,最近的将来也没有计划从股市融资。

8.净利润为正(公司是盈利的)。

9.如果一个公司在持有很多现金的同时也有有息借款,要小心找出其原因。

10.除非有很好的理由,远离持有衍生金融工具的公司。

11.了解该企业,知道这个企业是靠什么盈利的,其商业模式在长期是有利可图的

12.了解在什么样的情况会使这个企业有倒闭的风险。

上面列出来的原则有助于我们去按照每个条件去逐一检验一个潜在的投资目标。而背后的核

心思想很简单,就是找出这样的企业:目前有充足的现金,而未来具有通过经营继续增加现金的能力。

为什么把现金放在一个核心的地位呢?

在热火朝天的牛市的时候,业绩快速增长和高昂的股价相互印证,在这种情况下,收入和利润往往是投资者关注的焦点。但花无百日红,经济周期和行业周期都不可避免,在这种情况下,上市公司的盈利往往也会大幅波动,前一年的高增长过后也许就是下一年大幅负增长。在这种不利的营商环境之下,资产负债和现金流更能反映一个公司的内在价值。而在一个企业的各种资产当中,现金的价值是最为确定的。在经济不好的时候,存货也许会跌价,应收帐款也许会形成坏账,金融资产的市价也许会下跌,固定资产也许难以变现。而现金和银行存款相比之下是最为可靠的,同时也提供了衡量一个企业的价值的底线。

如果一个公司的市值低于其所拥有的现金,意味着以当前市价买入此公司的投资者相当于不花任何代价就获得了这个公司除去现金以外的所有资产加上这些资产未来几十年产生的收益。这等好事不会常有,但在百年一遇的金融海啸之中什么都可能发生,在众多罕见的坏事情当中也夹杂着一些罕见的好事情,不要低估市场先生给你的惊奇。

如果一个公司的市值仅稍高于其所拥有的现金,也很可能是非常好的投资机会。假设一个公司的股价是1元而其每股盈利是0.1元,由股价除以每股盈利的市盈率是10倍,以1元价格买入此公司股票也许是一个合算的买卖,也许不是,取决于投资者对其未来业绩的预测。但如果这个公司每股持有0.9元的现金,则相当于投资者以0.1元的价格买入此公司未来所有的收益,则扣除现金以后的市盈率相当于只有1倍,也就是说只要这个企业一年的利润就可以让投资者收回成本。只要这个公司未来长期总的利润为正,在绝大部分情况下这样的交易都是对投资者非常划算的。

实际情况可能比以上的理想情景稍为复杂一点,那就是除非投资者成为这个公司的主要股东,从而可以对其管理和分红施加影响力,投资者需要考虑这个公司的管理者未来是否会把现金花在亏损的项目中,从而使得其未来的现金减少。为了避免这样的情况,因此我们还需要对每个公司作具体分析。


第二篇:我在股市22年的沉浮:一个本轮牛市55倍收益率草根股民的实操总结


我在股市22年的沉浮:一个本轮牛市55倍收益率草

根股民的实操总结

要想在中国股市取得高额利润,不踏实努力学习,不勤恳努力付出,很难。但勤恳努力,也未见能获得好的回报。这是一个让很多人无奈的市场。

刚刚过去的股灾实在惨烈,牛市杀人,刀不见血。在没摸清股市运行规律前,在没有确认自己有能力主宰这个市场前,朋友们,不要投入大量辛苦所得资金参与,市场会把你的心血全部榨干,然后把你丢弃。记住这个市场赚钱的总是极少数人。

很久没去券商交易大厅了,近期大跌中去营业厅办事,看见一群头发花白的老人在打#9@k,一个文化程度不高的老者追着券商工作人员,问股票赔钱之后应该怎样操作等幼稚的问题,我看着他着急的样子和明显不耐烦的工作人员,我有些惊讶,又有些怜悯和疑问:他来到股市做什么,是不是也和我一样怀揣着梦想,满怀希望呢?像这样的老者来到这个市场是给我们送钱吗?我相信他们既不会看新闻,也不会分析,总结,等待他们的只有一个结果,那就是财产重新分配的分母,我茫然……

好可怜!

这个市场杀人呢,却从来看不到血。

本来最近市场大跌,很多股民的心情可能非常不好,我这个“梦想”是不是就应该保留,不要写了呢?格隆老师说:写!渡人,渡己,渡有缘人吧!

那我先回头从梦想说起

你在股市有梦想吗?我想百分百的人会说有,梦想着赚一倍、二倍,甚至十倍、二十倍。19xx年,我在同学炫耀和带领下,进入股市,在简短的盈利后,很快处于套牢状态。在2005以前,梦想离我很远,我甚至不敢想什么是自己的梦想。

从20xx年开始,自己的梦想正式扬帆起航了,称为梦想,因为目标远大,计划在这轮股市获利100倍!作为散户,这个梦想很美妙,很强大!

谈起股票市场的梦想,还得从小时候说起,家庭和工作对我的影响很大。

初中二年级的时候,家里父母在改变家庭经济条件美好愿望下开始了十五年的小商小贩的生活。那时以卖菜,卖水果为主,在路边市场摆摊,什么赚钱卖什么。爸爸天天早上两点不到就起床去蔬菜批发市场上货,有的时候为了节约成本和保证蔬菜的新鲜程度,还要骑上倒骑驴走上二三十

公里的路,去农村大棚里亲自摘菜。早上六点多回到家赶早市,白天交给妈妈守摊。在做小生意的前七年,父母还在国企倒班,坚持边上班边做小生意,辛苦程度可想而知。

从家里开始做小生意开始,我放学和下班后大多时候是在市场看摊,或回家做晚饭。那时的小生意很好做,下岗员工少,每天回家数着毛票子的利润,全家也是充满着欢乐和希望。

由于家境一般,我从小就很懂事,在初中毕业差四分没考上当地的重点高中后,读了技工学校进了工厂。爸爸无比遗憾,总在嘟囔着你比姐姐聪明,你应该读大学。爸爸是个读书的人,他高中毕业没有考上大学,又重新读了中专。他把读大学的梦想寄托于我和姐姐,由于贪玩,我和姐姐都念了技工学校后进工厂开始工作,这让爸爸很是伤心。19xx年工作后,我在爸爸的监管下,在职读了四年的电视大学后取得了机械专业的大专文聘,20xx年又用了三年时间读了本科,获得了学士学位,这让爸爸很开心。

我的梦想应该开始于19xx年,那时在爸爸督促下已经获得了专科学历。那时的我梦想着自己有一天会当一名技术员,当上干部,呵呵,这就是草根的最大梦想。

由于是大型国企,当一名技术员还真难。正规毕业的大学生都安排不过来,何况是业余的。就这样,在工人岗位上干了八年。由于我能吃苦,业务强,兴趣广泛,在工人岗位表现突出,得到了车间领导的认可,期间还获得了厂专业技术比武状元的称号。

机会来的时候一点征兆都没有,只要你做好了准备。

那时国企改革浪潮也使我们企业参与其中,主辅业分离使我所在的车间急缺技术员。这样,平时认真工作,态度积极的我,被领导相中,成了一名技术人员,在日后的五年中,经历了助工,工程师,高工岗位,成为了车间专业的管理领导,终于实现了我人生的第一个梦想。

梦想是怎样获得的?在工程师岗位的一年,有103天睡在单位加班!后来我总结到,做人能吃苦耐劳是取得成功的前提基础,善于观察与沟通,是最佳途径,机会总留给有准备的人。 回头再来说股票市场的梦想

和所有广大股民一样,19xx年同学在股市小有成绩后,怀揣着赚大钱的希望,带领我在什么都不懂的情况下进入了股市。边买卖,边买了几本股市方面的书进行学习。当时妈妈给了五万块的结婚钱,我全部杀入了股市。那时啥也不懂,看人家买什么就买什么,当时没有网络,就和其他股民一样,周末买中国证券报,证券周刊等进行学习,大部分时间是看媒体上推荐什么股票,看报纸最后一版的个股评价。股评说好,自己马上就买入,对于什么是牛市和熊市,他们的运行规律怎样,一无所知,股评的枪指向哪里,买到哪里。一路跌跌撞撞,市值竟然到了8万多,这时我幻想着很快就到十万了。自己开始下手在后院兴建摩托车库,因为那时买一台五羊125是

多么时尚的事情啊。车库还没有建好,市场的连续下跌砸碎了我的梦想,市值短期就跌破了五万,到20xx年底,最终滑向了三万,我也成为了中国股市中一名普普通通的股东,成了僵尸户。 这八年中,由于没有系统研究,信息量掌握不够,也根本看不明白牛市和熊市,只是一门心思想在股票赚钱,懵懵懂懂中,八年过去了,还只是初级股民的水平。

股市的梦想启航

20xx年4月的一天,一直关注股票市场的我突然发现一直下跌的股票市场(这也是一个经验,永不绝望,始终保持对市场的关注),开始连续拉升,从最低点的998已经拉升至1360,这是牛市来临了???这时网络已经开始普及,我开始关注各大主流媒体的声音,来证实自己的判断。 经历简短的判断,是牛市。蚂蚁搬家,把自己的钱,妈妈的钱,姐姐的钱相继全部投入股市。虽然技术很差,但那轮牛市主线清晰,围绕着金融,地产,钢铁,围绕着煤飞色舞,无数个波段下来,已经获利五倍。那时的我和媳妇说,自己能赚一百万和二百万,三百万时,换来的是“你在做梦”的评语。

那时候大盘连创新高,快速突破3000点、4000点,紧接着还有5000点、6000点,没有最高,只有新高。已经是多年股龄的我,已经知道什么是害怕。在多次抱着资金跑到场外观望后,又被贪婪人的本性吸引回股市,最后彻底丧失了风险意识,抱着民生银行对自己大喊:让股市炮火来的猛烈些吧!

以为握着最具发展潜力,业绩超好,市盈率很低的股票,熊市何惧!在民生银行三次探顶18.5元后,牛市在6124点停止了脚步,熊市悄无声息,大盘开始滑落。抱着好股票不怕跌的个人想法,眼看着股价连下台阶,抱着十八块多没卖,现在十五哪甘心卖,十块很快会涨回去的看法,民生银行的股价最后跌到了3块多,五六倍的利润只剩下不到一倍了,还在持有。

最无知的是在09年的反弹中,还坚持大盘会拉出新高,所握的股票也会再见新高。那时对大势一点判断能力也没有,只是将部分民生银行换成了银基发展(000511),结果也是深套其中。那时自己只有苦笑,没有对策,完全不懂得熊市最好的操作是退出。赚钱最疯狂时,想买一辆奥迪A4,结果一整个奥迪车队赔没了。

好在,没有亏本,奥迪A4当然没有买成。

我曾经和亲人们夸夸其谈的梦想兜了一个圈子,又差不多回到了原点。当时我对亲人们的卖出的奉劝置之不理。

无知,使我很无畏!

结果我被当成了话靶子,周围声讨不断,深深的刺痛着我。这个时候我做了一件最正确的事——抛开所有懊恼甚至绝望,关起门开始系统性错误梳理和经验总结:这轮牛市告诉我,股票市场是

确实有机会的,尤其是牛市,遍地黄金;牛市很疯狂,不要轻易猜测顶部,在趋势没有变坏之前,抓住龙头不放松;这轮牛市更告诉了我,在熊市,没有什么股票能抵挡得住大盘下跌的力量而独善其身,必须撤离股市。

股市的梦想扬帆远航

经历了06、07年的大牛市和08年大熊市,对股市的认识有了更进一步的了解,在实战中得到了锻炼。但对全局观,大局观认识不清,没有形成作战方案,最后败下阵来。在牛市中尝到过丰收的喜悦,虽然果实没有吃到,但过程很美妙。从那时起,我渐渐喜欢上了股票这个东西,我想他会承载我的希望,实现我的梦想。

在这轮牛市过后,我对股市的关注程度大幅提升,这时网络发展起来,每天浏览新闻和查看股评成为每天上网必做的功课。这期间两篇文章深深影响了我。其中一篇写的是股市投资策略,说的是股票交易原则是做右侧交易,也就是只做牛市,熊市对于像基金机构都无法驾驭的市场,散户进去,只能宝马进去,自行车车来,盈利者寥寥无几。

对于能从内心说服我的东西,我真的能做到从善如流。这篇文章使我形成了股市投资的总的策略:就是只参与牛市,熊市要一分不剩的离开。另一篇文章写的是操作股票要学会用大局观看大势,看清大势积极炒作,这和格隆说的我们赚的实际是个大趋势的钱,是一个道理。中国股市规律性较强,基本是十来年一个轮回,而且牛短熊长,看清了这个大规律,结合大盘走势,获取利润并不难。

文章中指出在牛熊交界之时的磨底阶段,好多个股会有较大的机会,一般都有一至二倍的升幅,这个利润在每个牛市的炒作过程中非常关键,有了这部分“牛头前利润”,操作起来会来去自如。

一直静静等候到20xx年4月,我发现大盘在震荡向下,而我的股票银基发展(000511)却开始逆势走强,在触底2.28后缓步爬升,两个月时间已经涨到3.5元附近,逆大盘而动。经验告诉我,这个股票见底了。由于大盘已经跌了四年,大盘点位在2240点附近,我判断大盘也应该是在底部区域了,我的只参与牛市的经验总结立即浮现。

我马上做出了进入股市以来的最正确的决定:卖掉了岳父给的一处楼房,加上父母给的和自己的积攒,再次全仓投入股市,在20xx年6月以3.68元买入银基发展。由于这个公司当时故事精彩,转型预期强烈,股价缓慢爬升,在4元附近震荡了一年多的时间,于20xx年3月的石墨烯题材中爆发,随即更名为烯碳新材,我在20xx年8月初,涨势减缓中以9.72元卖掉,赚了将近两倍。

当时股票市场关于牛熊的辩论声此起彼伏,李大霄的钻石底当时还在被人耻笑。我的卖房炒股的决定比起绝大多数牛市后期用杠杆的人早了至少2年。这部分利润在日后融资炒作中起了决定性的作用,我想这就是那篇文章所说的“牛头前”的利润吧。

20xx年七月股市正式开始转强,我开始憧憬自己的梦想,赚十倍,梦想赚取人生的第一个一千万,这个梦想在随着时间的推移不断演变着新的结果。

伴随着梦想,伴随着时间的推移,伴随着连续的股票操作胜利,我变得疯狂喜爱股票投资,我开始痴迷于此。每天下班后坐在电脑前五六个小时,一动不动地阅读新闻和评论,大量信息在我的大脑中进行着化学反应,我发现自己的判断越来越准,在取得连续不断的胜利同时,验证成功的喜悦带给我无限的幸福感。这时候我知道,这辈子离不开股票市场了。成功的喜悦不断刺激我的进取的欲望,自己对股票市场的认识有了质的改变。

卖掉银基发展后,身边朋友持有的吉林敖东这时引起了我的兴趣。当时券商股票还没有启动,但这个股票已经走入上升通道,隔几天就拉升一根5%的阳线,强势特征明显。我一看历史趋势,哇,06年涨幅45倍,这曾经是一只超级大牛啊,它的走强,使我对大势的看法更进一步坚定:牛市来了。

当时融资融券早已开通,出于对风险的担心,一直没有开仓。这时我坚定的认为牛市来啦,立刻以19.8满仓吉林敖东,以4.31元融资满仓亿城股份,亿城股份要转型,这是我融资买入的第一支股票。

不久,券商股集体爆发,开始连续拉升,作为广发证券的第二大股东,广发证券涨停,敖东却每次都只涨8%,眼看着券商股票的大幅拉升,我握的这个券商影子股相对偏弱,涨幅落后。我想换成券商股,但看到券商股基本天天涨停,又害怕券商股会调整,就这样,犹豫了一段时间。这时券商股已经翻翻,而吉林敖东只赚了50%。在看清大牛市来临的基础上,我突然觉醒:要追逐龙头!

我开始激进满仓融资操作策略,结果是出奇的好,市值像坐上了火箭。在卖出吉林敖东后我决定买入券商股,买入华泰证券,因为他当时很强势。买入两天,两个涨停。在这两天期间,朋友和我讨论在券商中中信证券是绝对的老大,而且历史经验告诉我们,大券商涨势后期涨幅更大。我在华泰证券赚到两个涨停后进入中信证券,当时买入价为是24元多,而且随着股价上涨不断增加融资规模,很快获得了超额的利润。选择了中信证券,后来确认是一个非常正确的决定,他在券商涨势后期非常强势,补涨明显。

在券商疯涨的这时,我的判断也出现了本轮牛市以来最大的偏差:我简单的认为历史会重演,这轮牛市和上轮牛市一样,在大牛市的背景下,券商股有无数个理由使他收益大幅提高,在每股收益大幅增长的同时股价会不断上涨,贯穿牛市始终。

我开始呼喊,中信证券上100元指日可待!身边的人说我是疯子,我还不断地向他们解释和阐述自己的理由,讲述牛市券商股会疯狂涨到让人想象不到,会涨到天上。这时的我已经完全被自己的仓位所绑架和迷惑,眼里只有券商股,完全视而不见创业板的连续拉升和强于主板的真实情况。在中信证券见顶38元以后,随着融资量的巨大,随着中信集团的减持动作,股价开始连续调整。我眼看着其他股票连续大涨,怀揣着对中信证券上100元的心,继续坚守了两个月,终于屈服了。

屈服的原因其实很凑巧和偶然:发现了一只我终生难忘的一只股票。那时一个网友和我讨论:一个转型做游戏开发,并要改名为游久游戏的游戏类公司值多钱?通过比价,我说最少也得值20元,它就是爱使股份。网友9元进入后,连拉两个涨停。爱使股价已经爆发,从6元连续涨到11.2元,期间多个涨停,太强势了,涨得太快了,我觉得题材够大,实质内容吸引人。在下定决心后,于32.88卖掉了中信证券,在11.2元少有的阴线融资满仓买入了爱使股份。令人惊喜的是,在其后的十天中,短期获利80%于19.2元全部卖出,期间一天震荡下跌9%,放出32.7%的换手率也没有吓出我。

在爱使股份更名游久游戏的当天,我判断利好出尽选择了卖出。卖出后,爱使股份立即进入调整。由于买卖点掌握的非常好,短期获利巨大。卖出爱使后的我完善了操作手法,胆大果断,就是牛市参与强势股操作,获利快而且获利丰厚,这个观点在日后的判断中被多次证明。在牛市中,不敢买的强势股往往是大牛股,后面的升幅巨大,买入绝对会获利,他们的涨幅往往会意想不到,这点需要结合大盘判断。

在爱使股份完美一役结束之前我就已经开始寻找下一个买入目标,因为我不断在提醒自己要在明确牛市里提高资金使用效率,进行波段操作,获取最大利润。

这时的我已经进入最佳状态,每天看新闻读评论不少于四个小时,加上每天看盘,对大盘和个股有了充分的认识,选出热点股票已经不成问题。当时创业板已经在3000点附近,很多个股处于连续大幅拉升过程,以全通教育为首的个股连续突破200元,300元关口,创业板很多股票开始发力,100元,200元的股票更是层出不穷,这时的我才最终明白了这轮股市的主力军其实就是成长股为主的创业板。

这个判断整整晚了市场将近两年的时间,创业板已经从500多点涨了6倍,反应之慢,不可想象,我终于放弃券商股作为此轮行情主力军的理论,开始重新看待市场。毕竟创业板涨了这么多,

而且其中的融资买入标的不多,作为一个在08年熊市吃过苦头的老股民,从风险角度出发,我彻底放弃了参与创业板的机会。

但创业板炒作的一个热点:高送转板块进入了我的视线,这里的牛股真多。在从爱使股份退出后马上以19.6元进入了中天城投,他有十送十五题材,有跨界地方金融平台的题材,而且业绩优良,自己通过比价,评估股价应该在40元左右。刚刚进入的两个星期,由于前期涨幅较大,中天城投一直处于调整中,眼看着别人的股票天天涨停,心里很是着急。在召开股东大会后,审议通过了送股方案和实施日期,中天城投开始发力,进入了主升浪,这说明买入时机很重要。 中天城投股价从20元一直冲到36元以上进入除权,离我的卖出目标很近了。我幻想着马上可以填权,又在除权后坚守了几天时间,在获利80%多的时候选择出逃,一个月内市值再次接近翻翻。

当时高送转公司行情火爆,牛市必抢权填权的效应在扩散。这时的我在没有认真研究的情况下做了一个错误的决定,追高买入了荣盛发展,这个历史上走势不很活跃的股票。理由是业绩好,有十送十题材和京津冀概念。简单以为会很快复制中天城投的走势,短期大幅获利。忽略了股性呆滞,地产业务萎缩和除权日期遥遥无期的事实,时机把握的非常不好。由于这时的资金量已经增长到很大,几千万的规模,全部投入操作一只个股已经出现困难,买入时需要拉升,卖出时需要砸盘。大面积买入荣盛发展后的第二天股价就开始调整,我怀疑庄家看见了我的买入动作在洗盘。我就和主力在耗体力,以为我会胜利,结果荣盛发展连续调整了一个月的时间,当时市场火爆,浪费了大好时光。

我决定认错!这时爱使股份在更名游久游戏调整一个半月后,再次涨停。公司大股东14年就强调15年有大动作,剥离煤炭资产,购买游戏资产。在经过一夜的思考后我毅然决定回归游久游戏,在微亏的情况下卖出荣盛发展,参与我认为的游久游戏二波炒作。当时的买入价格不到19元,自己比价评估,短期最少30以上。人算不如天算,没想到买入第三天游久游戏进入二次探底,短暂的盈利后陷入亏损,跌到了16元。

我开始做风险预案:融资满仓的我出于安全考虑,开始计算平仓点和应该的减持点,做好应对风险的准备,这是进入牛市以来满仓融资操作第一次有担心被平仓——我给我自己敲响了警钟。 一个对我还不知道结果的牛市

公司股价二次探底后以间隔不远的两次涨停开始爬升,以我对他的了解我知道,波澜壮阔的二波来啦。这时股吧里高手评论,股价31.51元为第一目标位,真准呢,一个冲锋就到了。 至此,从20xx年6月到20xx年6月,我的市值在本轮牛市中涨了55倍。

梦想插上了融资杠杆的翅膀,在确定的牛市里选择激进满仓融资操作,成就了我前期的胜利。由于游久游戏的停盘,则成功躲过了近期暴跌的风险。

但事情并没有结束:我不知道复牌后,公司股价会怎么表现。会吞噬掉多少利润?这轮牛市,对我还没有亮出最后结果。

公司停牌前,我顺利兑现了部分利润,按说此时我的牛市利润目前已经超额完成,可以停手了——我也确实这么认真考虑过。但贪婪与自信爆棚仍旧占据了上风,我仍保留了大部分仓位。之后股价在此开始了两天十字星的调整,这时,绝大多数网友开始选择减仓,毕竟短期目标已经实现,连续十字星调整存在风险。但是我想,游久游戏的题材符合网络概念,比价同类游戏公司,其它同类公司已经大部分在高位,超过一百的有游族网络、昆仑万维。迅游科技更是以297元的价位停牌。我认为在没有跌破五日线之前,没有理由卖出,后续的故事涨到什么价位都合理,我选择了坚守。在两个十字星后,股价连续两天涨停,第二个涨停的中午公司宣布临时停盘,有重大资产重组事件正在进行。

在这轮暴跌前,我的梦想还在飞翔,希望能做到盈利100倍。但残酷的事实告诉我,要认真思考,是不是该回家了,带着自己的梦想…..

克服贪婪才是获得胜利的法宝,在看不清前方的路时候,应选择离开。

曾经想创造散户在牛市中的奇迹的我,曾经想给自己的股票人生留下一段美妙的记忆的我,被最近的股市吓到了,是到了该撤退的时候……

也许是多余的草根经验总结

看了格隆老师“取势,明道,优术,财富缘何而来,又缘何而去”的文章,“明道”,做一个有贡献于社会的人,让我把自己这些年来的经验进行总结并与股友分享。

老实说,截止目前,我根本不知道我在本轮牛市中算不算成功,因为股票停牌,我已做好了复牌后会出现不小跌幅的准备。如果最终是虎头蛇尾,那也算一种教训和经验?说出来,总能有帮助? 以下经验,不很成熟,不对之处,敬请大家谅解,毕竟我也是纯草根一枚,希望能帮助到有缘人:

1、这个市场就是财富重新分配的绞斗场,在没弄清楚自己确定能够驾驭这个市场以前,我奉劝广大普通股民不要拿全部的资产进行股票炒作。

这个市场是绞杀散户的集中营,从5.30和6.26可以看出,杀人不见血。最终90%是亏损的,你真的认为你不在其中?我的建议是先拿小部分资金参与一轮牛市和熊市的操作,积攒一定经验后再投入大量资金进行炒作,我在股票营业大厅看到的那个老人,印象深刻。

2、看清大势很重要,能够清楚辨识牛熊,只参与牛市操作,只进行右侧交易。这是散户投资者获取胜利的最重要的因素,熊市要一分钱不剩的离开。

如何分辨牛熊市场呢?中国股市牛短熊长,但一个牛熊交替过程大概十年的时间,这个是股市运行的内在规律,这个规律不容易打破。国家近期强调要平稳发展股市,力争向美国一样使股市进入慢牛时代,进入黄金十年,但我想,中国有其特殊性,一个是股票市场历史较短,很多制度不很成熟,另外受国家体制限制,在散户股民处于绝对力量的时代,想改变已经形成的牛短熊长的运行轨迹,难!

3、成功的经验最重要的在于勤奋+运气,必须建立独立思维。

勤奋:

从20xx年开始,我连续四年时间每天至少四个小时浏览财经新闻。基本东方财富和新浪财经里的主要新闻和评论全部浏览一遍,天天坚持。据说徐翔连续二十年每天大量阅读新闻,我一直在向他学习,而且在获得成绩后,越发自愿喜爱阅读各类财经新闻,保持良好的嗅觉。出于散户投资者和机构信息的不对称性,散户出于非常不利的地位。如果散户投资者不大量的阅读新闻,做个盲人投资者,对大势,对个股都没有自己的见解,我想还是趁早离开这个市场为妙。因为你在这个市场没有付出就想收获,机构会教育这样的人的,拿着带血的刀。

我通过阅读已经能够清晰的理解大势目前所处的状态,哪个版块处于爆发期,哪些股票强势而且可以参与。这轮牛市基本做到了自己选股,自己定目标价位,而且比较成功。有的散户投资者自己不爱学习,张嘴就问什么股票好,买入什么股票,你想,命运交给别人是什么结果,我不说你也知道了。有的散户投资者愿意看股评,听股评推荐的股票进行操作,在这里我要告诉大家,我个人认为在没有形成自己观点之前,靠这些股评家推荐买卖股票,风险很大!

我要还要提醒广大散户投资者,大量阅读会产生量变到质变的过程,经过连续不断的自我验证,你会发现你对大势和个股的判断成功概率在不断提升,这个需要坚持,保持与市场的距离和温度,才会使你有准确的判断能力。加上一点灵性,能从万千观点不一的评论中形成自己的正确的观点,形成独立思考的判断力,这个不是所有人能够做得到的,需要从新闻中提炼和领会。

除了格隆汇的文章是必读外,我每天还阅读占豪和徐小明的新浪博客,占豪广泛涉猎世界大事,他的评论具有强大的大局观,对大势把握很准。徐小明的技术分析很到位,在关键点位上,一语道破天机。他俩从宏观到微观,相结合的理解分析,效果很好。

运气:

运气其实也属于努力范畴,没有努力,没有运气。

天道酬勤啊!

4、如何选股

我的手机里自选股永远是保持255只,大家一定会问为什么?

因为广发证券手机版里自选股最多就只有255只。没办法,只能随时更新。各个行业的主要龙头都在,我每天还要将涨幅榜上的股票浏览一番,剔除一字涨停和新股外,把刚刚突破的和近期的强势股挑选出来,设在自选股中。既然不能关注所有的股票,这255只强势自选股还是要每天浏览多次的,会很容易的发现那只股票正在启动,那只股票处于加速和调整,便于从中寻出牛股进行及时的参与。

绝大多数自己参与的股票价位都低于30元,个人认为高于30元的股票风险较大。除非自己非常熟悉的一般不参与。我认为参与中国股市应抱着投资的观点进行投机炒作,大家看好了,是投机哦!真正具备投资价值的股票很少,即使具备投资价值,在股市巨幅波动下,长期持有也不是最佳选择,波段炒作最能体现成功与否。还有一段话大家要记得,在中国特色的股市中,一般牛市怎么涨上去的,熊市会怎么跌下来,绩优绩差一个样。千万不要以为握到了金娃娃,熊市时他们会变成泥娃娃的,一碰即碎!

一定要追逐强势板块和龙头股,波段炒作!在牛市过程中,长线是金,波段为王,就是告诉我们一直要做主升浪,提高资金效率。不要害怕它们涨的快涨得猛,后边一定隐藏着巨大利好,机构不会随意拉抬股价的,要么就是身后的故事多多,要么就是故事会很精彩。

要选择题材股和重组股大胆炒作,这里是产生大牛的摇篮。题材越大,故事越精彩股价涨幅越大。 买卖股票不犹豫,想买的高挂几分,想卖的低挂几分,不让犹豫留下祸根。炒个股我认为主要看“势”,不形成趋势不买,不跌破均线不卖。

5、坚持牛市不言顶,熊市不言底的观点,不猜顶,不测底。

在确认的牛市初期中激进操作,融资满仓获取最大利润。化解风险的最佳手段是“用最佳手段以最快速度获取最大的利润”。在牛市初期获取利润速度快慢和金额的大小基本决定一轮牛市炒作是否胜利的关键。

在判断熊市来临之际要果断彻底清仓,不幻想失去的利润回头,不幻想解套,不幻想抓住反弹热点,彻底的离开这个市场,保住胜利成果参与下一轮牛市的炒作,只有这样才能战胜市场。

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