1. Company profiles
? Name,
? background,
? ownership
? objectives
2. Products and services
Introduction of the products and services
3. Organizational map of Human resources ? Employee management
? Employee responsibilities
? Company structure of HR
4. Industrial field and market
Competitive environment analysis ? S
? W
? O
? T
5. Marketing strategies
? Sales channel
? Advertisement
? Brand strategies
? promotion
6. Finances
? Cost structure
? Profit
? Sales revenue
? The return rate of investment
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第二篇：商业计划书经典格式
商业计划书经典格式（1）默认分类 2010-11-05 15:06:32 阅读7 评论0 字号：大中小 订阅 XXX公司(或XXX项目)商业计划书 编号： 日期： (项目公司资料) 地址： 邮政编码： 联系人及职务： 电话： 传真： 网址/电子邮箱： 保 密 本商业计划书属商业机密，所有权属于XX公司(或XX项目持有人)。所涉及的内容和资料只限于已签署投资意向书的投资者使用。收到本计划书后，收件方应即刻确认，并遵守以下的规定： 1、在未取得XX公司(或XX项目持有人)的书面许可前，收件人不得将本计划书之内容 复制、泄露、散布; 2、收件人如无意进行本计划书所述之项目，请按上述地址尽快将本计划书完整退回。 目 录 第一部分 摘要(整个计划的概括) (文字在2页～3页以内) 一、公司简单描述 二、公司的宗旨和目标(市场目标和财务目标) 三、公司目前股权结构 四、已投入的资金及用途 五、公司目前主要产品或服务介绍 六、市场概况和营销策略 七、主要业务部门及业绩简介 八、核心经营团队 九、公司优势说明 十、目前公司为实现目标的增资需求：原因、数量、方式、用途、偿还 十一、融资方案(资金筹措及投资方式) 十二、财务分析 1.财务历史数据(前3年～5年销售汇总、利润、成长) 2.财务预计(后3年～5年) 3.资产负债情况 第二部分 综述 第一章 公司介绍 一、公司的宗旨(公司使命的表述) 二、公司简介资料 三、各部门职能和经营目标 四、公司管理 1.董事会 2.经营团队 3.外部支持(外聘人士/会计师事务所/律师事务所/顾问公司/技术支持/行业协会等)商业计划书经典格式（2）默认分类 2010-11-05 15:06:09 阅读15 评论0 字号：大中小 订阅 第二章 技术与产品 一、技术描述及技术持有 二、产品状况 1.主要产品目录(分类、名称、规格、型号、价格等) 2.产品特性 3.正在开发/待开发产品简介 4.研发计划及时间表 5.知识产权策略 6.无形资产(商标/知识产权/专利等) 三、产品生产 1.资源及原材料供应 2.现有生产条件和生产能力 3.扩建设施、要求及成本，扩建后生产能力 4.原有主要设备及添置设备 5.产品标准、质检和生产成本控制 6.包装与储运 第三章 市场分析 一、市场规模、
市场结构与划分 二、目标市场的设定 三、产品消费群体、消费方式、消费习惯及影响市场的主要因素分析 四、目前公司产品市场状况，产品所处市场发展阶段(空白/新开发/高成长/成 熟/饱和)，产品排名及品牌状况 五、市场趋势预测和市场机会 六、行业政策 第四章竞争分析 一、无行业垄断 二、从市场细分看竞争者市场份额 三、主要竞争对手情况：公司实力、产品情况(种类、价位、特点、包装、营销、市 场占有率等) 四、潜在竞争对手情况和市场变化分析 五、公司产品竞争优势 第五章 市场营销 一、概述营销计划(区域、方式、渠道、预估目标、份额) 二、销售政策的制定(以往/现行/计划) 三、销售渠道、方式、行销环节和售后服务 四、主要业务关系状况(代理商/经销商/直销商/零售商/加盟者等)，各级资格 认定标准及政策(销售量/回款期限/付款方式/应收账款/货运方式/折扣政策等) 五、销售队伍情况及销售福利分配政策 六、促销和市场渗透(方式及安排、预算) 1.主要促销方式 2.广告/公关策略媒体评估 七、产品价格方案 1.定价依据和价格结构 2.影响价格变化的因素和对策 八、销售资料统计和销售纪录方式，销售周期的计算。 九、市场开发规划，销售目标(近期、中期)，销售预估(3年～5年)销售额、占有 率及计算依据 第六章 投资说明 一、资金需求说明(用量/期限) 二、资金使用计划及进度 三、投资形式(贷款/利率/利率支付条件/转股-普通股、优先股、任股权/对应 价格等) 四、资本结构 五、回报/偿还计划 六、资本原负债结构说明(每笔债务的时间/条件/抵押/利息等) 七、投资抵押(是否有抵押/抵押品价值及定价依据/定价凭证) 八、投资担保(是否有抵押/担保者财务报告) 九、吸纳投资后股权结构 十、股权成本 十一、投资者介入公司管理之程度说明 十二、报告(定期向投资者提供的报告和资金支出预算) 十三、杂费支付(是否支付中介人手续费) 第七章 投资报酬与退出 一、股票上市 二、股权转让 三、股权回购 四、股利 第八章 风险分析 一、资源(原材料/供应商)风险 二、市场不确定性风险 三、研发风险 四、生产不确定性风险 五、成本控制风险 六、竞争风
险 七、政策风险 八、财政风险(应收账款/坏账) 九、管理风险(含人事/人员流动/关键雇员依赖) 十、破产风险 第九章 管理 一、公司组织结构 二、管理制度及劳动合同 三、人事计划(配备/招聘/培训/考核) 四、薪资、福利方案 五、股权分配和认股计划 第十章 经营预测 增资后3年～5年公司销售数量、销售额、毛利率、成长率、投资报酬率预估及计 算依据 第十一章 财务分析 一、财务分析说明 二、财务数据预测 1.销售收入明细表 2.成本费用明细表 3.薪金水平明细表 4.固定资产明细表 5.资产负债表 6.利润及分配明细表 7.现金流量表 8.财务指标分析 (1)反映财务盈利能力的指标 a.财务内部收益率(FIRR) b.投资回收期(PT) c.财务净现值(FNPV) d.投资利润率 e.投资利税率 f.资本金利润率 g.不确定性分析：盈亏平衡分析、敏感性分析、概率分析 (2)反映项目清偿能力的指标 a.资产负债率 b.流动比率 c.固定资产投资借款偿还期 第三部分 附录 一、附件 1.营业执照影印本 2.董事会名单及简历 3.主要经营团队名单及简历 4.专业术语说明 5.专利证书/生产许可证/鉴定证书等 6.注册商标 7.企业形象设计/宣传资料(标识设计、说明书、出版物、包装说明等) 8.简报及报道 9.场地租用证明 10.工艺流程图 11.产品市场成长预测图 二、附表 1.主要产品目录 2.主要客户名单 3.主要供货商及经销商名单 4.主要设备清单 5.主场调查表 6.预估分析表 7.各种财务报表及财务预估表 商业计划书21条军规之七项基本内容 有效的商业计划书要涵盖以下21个方面，分前面的“七项基本内容”，中间“七项必不可少的内容”，和最后“七项建议性的内容”，加在一起一共21条。为了方便记忆，暂且让我们戏称之为商业计划书的“21条军规”吧。 【七项基本内容】 -------------------------------------------------------------------------------------- 1) 项目简介(Executive Summary) 一页纸的“项目简介”商业计划书中最重要、也是最挑战你笔杆子工夫的内容。好比电视广告，它如果不能在15秒钟内引起观众的兴趣，观众就会按遥控器换频道。 虽然“项目简介”像是你的商业计划书的“迷你版”，但
它并非要包含商业计划书的每一个方面。 用一句话来清晰地描述你的商业模式 -- 即你的产品或服务; 用一句话来明确表述为什么你的创新及时解决了用户的问题，填补了市场的空缺; 用一句话(包括具体数字)来描述巨大的市场规模和潜在的远景; 用一句话来概括你的竞争优势; 用一句话来形容你和你的团队是一个“梦幻组合”; 用一句话(包括具体数字和时间)来概述你将如何在最短的时间内让投资人赚翻; 用一句话来陈述你希望融多少钱、主要用来干嘛。 2) 产品/服务 产品和服务就是你的商业模式，换言之，你的公司将靠什么去赚钱的? 别说什么“我们要成为中国最大的什么什么......”也别说自己是“最好最好的什么什么......” 相信你准备创业，一定会对这项内容有特别的想法，胸有成竹地说出来吧，多讲些具体的细节，我洗耳恭听。 3) 市场 市场可以从三个方面看：宏观的、微观的、以及具体你如何开发自己的市场。 宏观的：你所能得到的宏观市场数据大概是诸如从iReaserch网站上下载的免费报告，这一类的信息适可而止，VC们大多数对之都一清二楚。重要的是与你的产品直接相关的市场数据，即你的微观市场、你力所能及的市场，这些数据越详细越好。即使你没有这些数据VC自己都会去找的，你有“服务意识”的话，不如先把VC要做的工作都先给做了，这样你拿到钱的时间也可能会提前。 然后，你要说明你如何来行之有效地做市场，别斗胆说你需要1000万去做媒体广告建立企业品牌......初创的公司是没钱玩那些奢侈游戏的;你不如说“我们已经和联想达成意向，通过他们的渠道进行捆绑在全国推广......” 4) 竞争对手 我不相信有哪家公司没有任何竞争对手。 比如说，你研发了一种全新的节能空调，VC都会去行业老大那里打听，比如看看海尔是不是有同类的产品，或者问问海尔为什么自己不研发这类产品，再让海尔谈谈对这类产品的看法和观点...... 要是竞争对手也是创业公司，别怕，你应该比他们做得更好，只要你的产品比竞争对手的更先进，我们会支持你，到时候也许我们把对手给收购了，这不就解决了竞争的问题吗? 5) 团队 对于清华、交大等名牌学校的毕业生自然这是一个千载难逢的亮相机会，海龟们也不例外，即使在西半球的某个偏僻小镇上的学校里只泡上了几天，照样也可以在自己脸上贴金。每个人的工作经历也都是重要的内容哦，要是你在大公司比如Google、微软工作过，人们就有可能想
象你的水平和谢尔盖、比尔盖茨也不相上下。悲哀的现实是，我们总是根据每个人身上的标签来判断一个人的能力。不过，常常最能引起我注意力的倒是那些以优异成绩考入顶级名牌大学，然后留级、逃学、退学、缀学的人，就像比尔盖茨和麦克戴尔这类人，他们的歪脑子里常常会有奇特的名堂。 如果你既没有进过名牌的大学，也没有在著名大公司里工作过，千万不要有失落感。你最好不要含糊其辞说“我经验丰富、曾在某某公司工作......”你可以具体挖掘一下你的真实才能，你是学习什么专业的，曾在公司里担任什么职务，做过些什么项目......团队是VC投资的对象，也是VC重点关注的内容，记得除了包装你自己以外，别忘了把你的团队成员也作详细介绍。 6) 里程碑 创建公司就像盖一座高楼，什么时候地基落成、什么时候封顶、什么时候交钥匙都是工程中的关键节点。 对于早期的创业公司来说，我最关心的是什么时候公司的产品能够顺利通过各种测试推向市场?什么时候公司账上开始有收入进来?什么时候公司达到盈亏持平? 当然，持平并不是我的最终目的，公司收支打平了，我就有信心给你更多的钱去扩大规模、去进一步发展。创业者们应该明白，无论你创立什么样的公司，账面收支持平越早越好。一个公司开始有收入了，说明公司的产品有市场价值;一个公司盈亏持平，说明它是有盈利潜力的;只有具有盈利能力的公司，才是正真有价值的公司，因而才会有更多的VC会青睐你，给你送来更多的钱。 仔细想好你将迈出的每一个重要的脚步，确定你的公司在走向成功和辉煌道路上的每一个重要的时间节点。 7) 财务计划 财务预测是商业计划书中最重要的部分之一。但是在早期的创业企业中，这是最最最被忽视的方面!早期创业的财务计划是一个可以讲它三天三夜的主题，让我改天再专门单独自白一下吧。这里只是先做一些要点提示： 除了在PPT中有大概的财务计划介绍外，通常VC对有兴趣的项目一定会要求详细的Excel文件。记住：至少做3年的财务计划，最好做5年，把重点放在第一年。写清楚三张表： -- 假设(Assumptions) -- 收入预测表(Income Statement) -- 现金流表 (Cash Flow) 第十二节 业务发展目标 一、公司未来三年的发展规划及发展目标 (一)发展战略 公司今后发展的战略定位是高品质发酵肉制品世界知名品牌,公司将继续秉 承“诚信为本,创新为魂,市场为先,客户为尊”的管理理念,以规模战略、质 量战略、品牌战略、创新战
略、市场战略推动公司研发、生产、品牌、销售这一 链条高速、良性的转动,继续巩固和提升现有产业的竞争优势,并加强产业前瞻 分析与经营部署,保证发展战略顺利实现,走一条经济效益与社会效益同步增长 的创新型、持续型、稳健型的发展道路。具体战略规划如下: 1、创新战略:公司将着重推进技术、产品、服务、管理、制度五大方面的 创新,使公司不断适应经济社会、消费升级、经营管理、科技进步的发展趋势, 鼓励创新、不断超越,研究新技术,开发新产品、开拓新市场,推行新管理,增 强企业整体综合实力,使创新成为公司持续发展的动力源泉。 2、质量战略:公司将坚定不移的推进公司质量战略,加大产品研发、生产 管理、质量安全等方面的投入,完善全面质量管理,引进先进的质量控制、管理 系统,将领先科技和研究成果引入实际生产,提升产品质量和品质,带动公司持 续健康快速发展。为保证原料质量,适时规划产业链延伸,实现原料质量的稳定 可控和产业链的前移。 3、品牌战略:公司将加大品牌投入和推广力度,努力提高品牌知名度、品 牌忠诚度。继续加强对金字品牌的规划、设计、推广等工作,使品牌成为公司发 展的核心竞争力之一。在品牌发展策略上,公司将采取强势聚焦和品牌延伸模式, 把整个品牌远期战略分为两个阶段:第一阶段的目标是把“金字”品牌打造成为 中国高端肉制品的领先品牌;第二阶段的目标是把“金字”品牌打造成为高品质 发酵肉制品的世界知名品牌。 4、规模战略:公司将加快新项目建设,引进先进设备,提高生产效率和质 量,扩大生产规模,实现现代化生产,变资源优势为竞争优势,提高经济效益, 保持规模领先优势。 5、市场战略:根据国内外产业发展趋势,积极推进市场网络建设,引导消金字火腿股份有限公司 招股说明书 1-1-227 费取向,以市场为导向积极化解市场风险,以发酵肉制品、特色品牌消费品为市 场细分实现市场占有,扩大市场份额,以市场服务推动市场开发,提高市场占有 率和盈利能力。 (二)整体经营目标以及主要经营业务目标 遵循“食品工业是道德工业”的宗旨,以“金字”品牌为依托,按照专业化、 规范化、现代化的标准,以市场需求为导向、技术开发为先导、质量安全为基础, 通过3~5 年的努力,争取把公司建设成为在我国具市场影响力的火腿和发酵肉 制品生产企业和具有高成长性、较强盈利能力的创新
型食品科技加工企业。 二、具体业务计划及其与本次募集资金投资项目的关系 本次股票发行上市对于公司实现前述战略目标具有关键作用,主要体现在以 下几个方面: 1、为实现业务目标提供了必要的资金保障,改善公司资本结构,进一步强 化公司在主营业务方面的投资能力,保障募投项目的顺利建设和投产,扩大规模 优势,提高公司核心竞争力,这将有助于促进公司的快速发展和业务目标的实现; 2、为公司建立与资本市场对接的渠道,使公司由非公众公司转变为公众公 司,有利于接受社会监督,进一步完善法人治理结构,实现公司管理体制的升级; 3、将增强本公司对优秀人才的吸引和保持能力,提高公司的人才竞争优势, 从而有利于业务目标的实现; 4、进一步提高公司的社会知名度和市场影响力,强化公司品牌的市场影响 力,扩大公司产品的市场份额并提升客户的忠诚度,有利于加快本公司业务目标 的实现。 结合本次募集资金投资项目并为实现上述战略发展目标,公司拟在2011至 20xx年三年内,推动和实施下列各项发展计划: (一)业务拓展计划 1、火腿生产加工业务发展计划 公司将充分利用国家大力扶持行业龙头企业兼并整合并规范市场秩序的机 会,详细分析市场消费能力和消费习惯,通过优化产品结构、种类,引导和推广 新的火腿消费习惯。同时,发挥农业龙头企业的示范效应,带动规模化、标准化金字火腿股份有限公司 招股说明书 1-1-228 养殖企业的发展,定点收购原料,达到20xx年年产125万只火腿、20xx年年产3,250 吨低温肉制品的目标。 2、火腿衍生产品业务发展计划 公司将加大火腿系列衍生产品的开发力度,着力开发低盐火腿、即食火腿、 火腿熟食、火腿高汤、火腿调味料、火腿休闲食品等新品种,提高火腿产品的附 加值,并适应现代消费趋势,以提高盈利水平,确保公司的持续发展能力。 3、低温肉制品业务发展计划 公司已开始兴建现代化的火腿及肉制品生产线,引进世界最先进的生产技术 与设备,结合公司自主创新成果,生产低盐火腿以及特色低温肉制品。低温肉制 品的种类主要为风味咸肉、萨拉米等,争取使低温肉制品产品成为新的业务增长 点。 (二)市场拓展计划 借助公司现有的资源优势和品牌优势,加大品牌宣传、产品宣传和消费群体 的培育,在巩固江浙沪及现有国内市场的同时,针对我国不同区域消费者的饮食 习惯
定制特色产品和营销策略,逐步扩大公司销售区域与市场份额。 1、销售网络和销售渠道建设与完善 (1)在区域销售管理制度的基础上积极进行市场战略布局,力争在主销区 的特大城市、省会城市、重点城市设置业务办事处,完善区域销售的深度开发, 在客户服务与支持、市场调查与督导、市场分析与策划、物流设计与组织等方面 加大力度,进一步推进销售平台的前移。 (2)积极创新拓展销售渠道,继续发展和壮大经销商队伍,争取在各大中 城市都设立经销网点和业务触角。同时做好对经销商的管理、控制、服务、指导 和维护工作。 (3)继续加强销售网络终端建设,进一步提升直接销售比例。在重点市场 区域,逐步建立面向零售商和终端消费者的服务销售终端体系,公司将积极在国 内主要城市发展加盟商和直营消费体验店,扩大加盟商队伍和消费者接触,争取 将加盟商由目前的30多家发展到上百家,直营消费体验店发展到15家。 (4)积极研究适合火腿制品及发酵肉制品的网络适销渠道,推进以公司为 主体的肉制品电子商务交易平台体系建设,实现网上信息发布,供求双方互动和金字火腿股份有限公司 招股说明书 1-1-229 网上交易服务。 公司将通过上述各销售区域、办事处、分级经销、自营直销、连锁加盟等销 售方式相结合的模式,建立一个渠道多、覆盖广、高效灵活的营销网络体系。 2、加强营销队伍建设 (1)适应公司业务发展需要,扩充营销队伍,3年内建立一支100多人的精 通业务、勤勉尽责、忠诚度高、战斗力强的营销队伍。 (2)健全和完善科学的销售激励机制,对销售人员和代理商实施业绩考核 奖惩政策,充分调动销售人员的积极性和创造性,造就一批有事业心、责任心和 高素质的肉制品营销人才。 3、完善市场开发策略和创新管理 (1)实施品牌战略,树立良好品牌形象。未来几年将重点实施品牌战略, 通过市场策划、整合传播、事件营销,树立产品的品牌形象,提高产品知名度, 增强产品的市场竞争能力。 (2)加强信息沟通和市场研究。公司将完善经销商信息反馈机制,借助ERP 系统,加强市场调查和与经销商的信息沟通,根据消费形势变化及时调整营销策 略,加强客户管理,深化和丰富公司客户资源,增强客户的忠诚度,提高公司的 市场应变能力。 (三)管理提升计划 为实现未来发展战略目标,公司将不断完善公司法人治理结构,在组织结构 优化
、市场营销网络建设、产品技术创新、业务流程整合等方面进一步提升管理 水平,不断促使公司经营向专业化、技术化、集约化、规范化的现代经营模式转 变。 (四)人力资源计划 公司将始终坚持把人才队伍建设与储备放在第一位,注重发掘人才、吸引人 才、培养人才,为人才成长创造宽松的环境,为公司培养一批具有专业知识和丰 富管理经验的核心骨干,使公司在激烈的市场竞争中保持领先。公司将不断完善 人才激励机制、优化人力资源配置方式,通过“基础培训、岗位培训、专项培训、 自我学习、终生教育”等方式,对内营造一个优胜劣汰、人才辈出的竞争环境, 对外形成一个包容开放、自由灵活的交流机制。金字火腿股份有限公司 招股说明书 1-1-230 公司拟定了未来人才引进计划: 1、研发人员。公司将通过引进、合作等方式吸引技术研发人员进入公司, 计划到20xx年底增加技术研发人员40名,其中硕士以上学历占30%。 2、营销人员。公司计划通过外部引进、高校招聘等方式扩充营销队伍,使 公司20xx年底营销人员总数超过100名,其中本科以上学历占60%。 3、管理人员。计划到20xx年底引进各类本科以上学历专业型管理人员20名。 (五)企业文化建设计划 企业文化是企业及其成员的价值观念、经营哲学、企业精神、企业形象的体 现。公司将在未来的几年内,本着以员工为中心,尊重员工,信任员工,强调企 业文化认同和群体意识的目标,通过制度建设、形象设计、企业文化硬件建设、 企业文化软件配套等措施逐步形成一种“突出执行、追求卓越”的企业文化,实 现企业目标和个人目标的有机结合。 (六)技术开发和创新计划 科技是第一生产力,科技创新能力是公司持续发展的关键能力。公司将加大 投入,运营好金华火腿及食品科技研发中心,并与浙江工商大学、南京农业大学、 江南大学、中国烹饪协会、中国肉类协会、中国肉类食品综合研究中心、中国食 品工业协会、中国营养学会等一批在肉制品理论研究等方面具有权威地位的单位 建立战略合作伙伴关系。同时进一步加大科技投入、人才引进和培养,三年内开 发、引进10 至15 个市场前景广阔的新产品,以进一步完善产品结构。在知识产 权方面,力争到2012 年取得各项专利5-10 项,公司标准化体系建设基本完成。 (七)国际化经营计划 公司目前暂无出口业务,集中于提升国内市场的市场占有率,提高产品
利润, 满足国内市场不断增长的火腿需求。但对于海外市场(包括香港、台湾地区), 公司已建立起信息收集和业务分析制度,保持并发展与香港市场主要代理商及客 户的联系。待时机成熟,公司将适时开拓海外市场,使之成为公司新的业务增长 点。 (八)公司扩张并购计划 中国火腿行业的竞争格局正在发生快速的变化,新一轮围绕原料资源、品牌金字火腿股份有限公司 招股说明书 1-1-231 服务、新产品开发、管理、营销能力的竞争已经展开。公司将根据既定发展战略, 围绕进一步强化核心竞争能力的主线,将在适当的时机,根据公司产品结构调整 和资源储备的需要,在进行充分可行性分析的前提下,利用资本市场的手段并购 行业内有影响力的企业,扩大经营规模和赢利能力。 (九)筹资计划 本公司依照发展运营需要,将采取多元化的筹资方式,来满足各项发展规划 的资金需求。 1、重点做好本次股票发行和募集资金投资项目建设;本次股票发行完成后, 公司将视生产经营需要,积极利用资本市场的直接融资功能,为公司的长远发展 筹措资金。 2、公司将充分发挥信用和商誉优势,继续与各银行保持密切联系,利用银 行贷款等间接融资方式满足企业经营发展需要。 三、拟定上述计划所依据的假设条件和实施上述计划面临的主要困难 (一)拟定上述计划所依据的假设条件 1、公司所处的宏观经济、政治、法律和社会环境处于正常发展的状态,并 没有将会对公司发展产生重大影响的不可抗力事件发生。 2、公司所处行业处于正常发展状态,没有出现重大、不利的市场突发事件。 3、国家基本经济政策稳定,公司所遵循的相关政策法规没有重大不利变化。 4、公司本次股票发行成功,募集资金及时到位。 5、无不可抗拒因素或不可预见因素对本公司造成重大不利影响。 (二)实施上述计划所面临的主要困难 公司快速发展所需要的资金来源如得不到充分保障,将影响公司在高端发酵 肉制品领域的发展速度,进而影响公司整体经营目标的实现。 四、上述业务发展规划和现有业务的关系 上述业务发展计划是基于公司现有业务状况并充分发挥现有业务竞争优势, 按照公司发展战略和目标制定的。发展规划如能顺利实施,将使公司产品结构更 为合理,产品科技含量和市场竞争力大幅提高,进一步巩固公司在行业内的优势金字火腿股份有限公司 招股说明书 1-1-232
地位。 公司募集资金拟投入项目在研发技术、制作工艺等方面和现有业务具有很强 的相关性。公司现有业务的技术储备和经验积累、成熟稳固的销售渠道和良好的 客户基础,将成为公司未来三年发展规划和新投资项目成功的有力保障。金字火腿股份有限公司 招股说明书 1-1-233 第十三节 募集资金运用 一、本次募集资金运用计划 (一)预计募集资金数额及拟投资项目 本次预计发行1,850万股,募集资金净额约17,000万元。本次募集资金项目 旨在落实公司发展战略,做大做强公司主营业务,运用现代化生产技术改造传统 产业,以新技术带动公司现代化、规模化以及产业化生产。同时利用现代化的生 产线进一步加快公司从研发到生产的转化过程,为公司不断推出新产品提供设备 和技术保障,根据公司20xx年第一次临时股东大会决议,本次发行募集资金将全 部投资如下项目: 项目名称 投资金额 (万元) 投资计划 审批、核准 第一年或备案情况 (万元) 第二年 (万元) 第三年 (万元) 年产100 万只低盐火 腿及5,000 吨低温肉 制品生产线项目 17,130 4,986 3,694 8,450 金经投资备案 [2008]48 号、金经技 备案[2010]16 号 针对产品需求持续增长的市场形势,为争取项目早日建成投产,公司现已用 银行贷款建设以上项目。截至20xx年6月30日,项目已累计投入7,987.72万元。 待募集资金到位后,本公司将用募投资金替换已经投入的资金并支付项目剩余款 项。 (二)募集资金的专户存储安排 经股东大会审议,本公司募集的资金将存放于董事会决定的专项账户集中管 理。根据公司《募集资金使用管理制度》的规定,对募集资金集中专户存储作出 了详细的安排,具体包括尚未投入使用的资金、按计划分批投入暂时闲置的资金、 项目剩余资金等,以确保募集资金的安全和使用规范。募集资金专户数量原则上 不得超过募集资金投资项目的个数。 (三)实际募集资金量与投资项目需求存在差异的安排 若募集资金超出该项目投资总额,将用于补充流动资金和偿还银行贷款。若 实际募集资金不能满足项目的投资,不足部分将由公司自筹解决。金字火腿股份有限公司 招股说明书 1-1-234 二、本次募集资金投资项目具体情况 (一)建设规模 随着公司近年来销售订单的不断增加,公司目前每年近70 万只
火腿加工生 产能力已经不能完全满足市场的增长,急需扩大产能。本次募投项目公司利用现 有厂区预留地中约25 亩土地,建造集全封闭生产车间、自动化冷库、质量检验 实验室、产品研发以及多项辅助功能于一体的生产中心。新项目中数控生产车间 3,355 平方米,多功能低温车间5,036 平方米,数控发酵库7,488 平方米、技术 研发中心900 平方米。 (二)项目产品种类及生产计划 本次募集资金投资项目实施后,公司产品结构将更加优化,传统火腿的比重 将下降,低盐火腿及低温肉制品的比重将上升,公司借此机会切入市场空间更大 的低温肉制品领域。 公司现拥有年产近70 万只火腿和50 吨低温肉制品的生产能力,募集资金项 目完全达产后,将为公司新增每年100 万只低盐火腿以及3,250 吨/年低温肉制 品的产能,且该项目投产后将替代部分原有传统火腿的生产能力,具体产品投产 计划如下表: 产品 2011 年 2012 年 2013 年 产量 产量 产量 低盐火腿(万只) 50 100 100 低温肉制品(吨) 650 1,950 3,250 新生产线投产后预计公司总的火腿生产量如下表所示: 产品 2011 年 2012 年 产量 产量 低盐火腿(万只) 50 100 传统火腿(万只) 45 25 总产量(万只) 95 125 说明:募投项目备案项目名称中“5,000吨低温肉制品”中5,000吨系指所加工的原料鲜 肉总量,实际生产低温肉制品总量为3,250吨。 (三)建设内容 公司利用现有厂区预留土地,建设年产100 万只低盐火腿与5000 吨低温肉 制品生产线,并配套冷库、仓库、水电、环保等设备。项目建成后,公司将新增金字火腿股份有限公司 招股说明书 1-1-235 年产低盐火腿100 万只、低温肉制品3250 吨的生产能力,技术装备、产品质量、 食品安全水平达到国际先进水平。 低盐火腿与低温肉制品生产线的关键设备由意大利引进,主要有盐渍、预腌 制、腌制、风干、发酵、熟化等压缩式制冷机组、火腿静脉按摩机、火腿清洗机、 辊揉机等。在生产过程中,各个工序的温度、湿度、时间等指标均由电脑软件控 制,实现数控生产。在保证火腿PH值和水分等参数不变的条件下,通过对火腿各 道工艺环境温度、湿度以及加工时间进行科学的计算和自动控制,可满足客户对 不同年份、不同口味火腿的个性化需求。同时所有参数的运行情况会以数据及图 形的形式进行保存,为技术人员进行监控和工艺改进提供数据支持。 火腿
加工前每只猪肉鲜腿都要经过严格的PH值检验、称重以及内部温度检 测,火腿加工全程设有温度、湿度自动检测报警系统,技师还会定期使用盐分含 量电子检测仪对火腿含盐量进行检验。 全新的加工设备以及严格的检测系统充分保证了金字火腿质量、外观以及口 感的标准化、稳定性和一致性。 以下为新生产线场景图:金字火腿股份有限公司 招股说明书 1-1-236 同时,公司将在新的生产项目里配置技术研发检测中心,该中心是在现有浙 江省金华火腿与食品科技研发中心的基础上,配备研发、检测、化验等先进仪器 与相关技术人员,将全面提高公司产品研发、质量管理、食品安全检测等方面的 能力。 (四)本次募投项目用地情况金字火腿股份有限公司 招股说明书 1-1-237 本次募投项目所用土地已获得金市国用(2008)第6-94697号和金市国用 (2008)第6-94698号国有土地使用证,占地面积7,523.58平方米,该宗土地已完 成通水、通电、通路以及平整土地等前期工作,具备了开工建设条件。 三、项目必要性及市场前景分析 (一)募集资金投资项目实施的必要性 1、火腿市场需求持续快速增长 随着我国居民的生活水平由“温饱”型向营养型、健康型的根本性转变,营 养、可口、高蛋白、低脂肪的肉制品日益成为广大城乡居民必不可少的消费对象, 火腿作为餐饮业的高端原料以及富含多种营养成分的健康发酵食品受到消费者 和营养专家的追捧,对于高品质火腿的需求量呈现出持续增长的态势。本次募集 资金项目的投产,将有效扩大公司产能、提高产品质量、丰富产品种类并提升产 品档次,以满足市场需求。 2、低盐火腿、低温肉制品分别是火腿和肉制品发展的趋势 低盐化是火腿行业发展的一种趋势。采用传统工艺生产的中式火腿,盐分含 量普遍是国外火腿用盐量的1倍,而水分含量则减少了50%,这也导致火腿成品口 味过咸而不宜直接食用。在生活水平不断提高的今天,健康、营养和卫生已成为 人们对食品的首要诉求,低盐、低脂、低糖类的食品成为新的消费趋势。 低温肉制品逐步取代传统高温肉制品,成为国际肉制品加工的主要方向。低 温肉制品的低温蒸煮可以保持蛋白质的适度变性,最大限度地保留原料肉的风味 和营养成分,改变了高温肉制品加工条件下造成的营养成分流失,并且拥有肉品 组织细腻、切片良好、鲜嫩多汁、爽口不腻等特点,低温肉制品已逐渐成为
肉制 品行业中的主要发展方向。 3、带动生猪及肉制品整体行业发展 金华火腿的原料为生猪后腿,火腿行业的发展对于鲜肉价格的周期性涨跌有 平抑作用。在猪肉价格下跌时公司可多采购、多生产,在猪肉价格处于高位时, 可多供应火腿投放市场,满足市场需求。本项目达产后,年采购鲜腿量在100万 只以上,全年稳定的生产加工一方面带来对鲜猪后腿的稳定需求,另一方面可以 一定程度上减轻传统工艺下冬季集中收购鲜猪腿对公司流动资金产生的压力以 及对上游畜牧养殖业带来的冲击。金字火腿股份有限公司 招股说明书 1-1-238 另外,新生产线规模化和标准化的生产对原料的质量要求更高,这也将拉动 上游养殖户建设向专业化、标准化、规模化发展,同时还可带动饲料、屠宰、包 装、运输等相关产业的发展,促进金华生猪和肉制品产业链的整体发展壮大。 基于上述三方面因素,金字火腿作为国内火腿行业的龙头企业,将积极开发 低盐火腿、低温肉制品,逐步达到国际先进水平。通过新生产线的建设,公司可 以扩大生产规模、改善技术装备水平、提高产品附加值,有利于提升公司整体技 术研发实力,有利于公司不断提升市场竞争力。 (二)项目市场前景分析 1、新增低盐火腿产品市场前景分析 伴随20xx年火腿低温腌制生产车间的投产,公司的火腿产量大幅提升,规模 经济效应优势也逐渐显现。20xx年、20xx年和20xx年公司产销率均达到90%以上。 公司现有产能已经不能满足客户的需求,为获得更大的发展空间,公司急需增加 投入,迅速扩大产能。本次募集资金拟投资项目投产后,20xx年公司火腿产品整 体产能95万只,其中传统火腿生产45万只、低盐火腿生产50万只,总量较目前增 加约25万只;20xx年及以后公司整体产能125万只,其中传统火腿生产25万只, 低盐火腿生产100万只,较目前增加约55万只。 (1)公司现有的市场地位将有助于消化新增产能 公司经过十几年发展,已成为业内生产规模最大的企业,拥有技术、品牌和 产品质量优势,连续三年产销量居行业首位,市场占有率领先。公司目前的市场 地位能够有利促进公司新增产能的消化。 (2)火腿行业整合趋势有利于公司提高市场占有率,从而消化新增产能 随着《中华人民共和国食品安全法》和食品QS认证制度的实施,以及中式火 腿加工企业技术装备的更新,肉制品产品结构、产品质量及产品检测水平的不断 提高,中国火
腿行业的竞争格局也发生着快速的变化,行业内生产厂家数量大幅 下降,大型火腿生产企业的规模经济凸现。这一阶段火腿行业呈现出围绕原料资 源、品牌服务、新产品开发、管理、营销能力等方面展开激烈竞争的行业特点, 优势资源开始迅速地向现代化的行业龙头企业集中。众多依然沿用传统生产方式 的企业因其生产周期、产品质量、销售流通等诸多方面不能符合市场经济的要求, 不具备规模、技术、市场、品牌优势而将很快走向消亡。火腿加工业发达国家也金字火腿股份有限公司 招股说明书 1-1-239 经历了由分散走向集中的过程。根据AC Nielsen的统计显示,20xx年意大利火腿 市场,仅Parma和S.Daniele两大火腿品牌的市场占有率就高达54.8%。 意大利火腿行业市场占有率情况 45.20% Others Mark 40.60% Parma 14.20% S.Daniele Parma S.Daniele Others Mark 数据来源:AC Nielsen (3)积极关注竞争对手的反应并及时调整经营策略 公司在自身竞争力不断提高的同时,也积极关注了竞争对手的反应。目前在 金华火腿行业内拥有和公司同样生产工艺水平的国内企业主要有浙江金华双汇 食品有限公司(“双汇”牌)、浙江帕尔玛食品有限公司(“达利”牌)和浙江 义乌华统肉制品有限公司(“华统”牌)。 浙江金华双汇食品有限公司具有年产30万只火腿的生产能力,其生产的火腿 一部分由河南双汇投资发展股份有限公司内部采购作为其加工其他肉制品的原 料,另一部分以代理商上门收购为主,其产品较少进入商场超市,在销售渠道建 设方面有待加强;浙江帕尔玛食品有限公司火腿生产线于20xx年建成,由于其是 刚成立的企业,目前市场拓展和渠道建设尚处于起步阶段,产量也较低;浙江义 乌华统肉制品有限公司于20xx年投资建设火腿生产线,20xx年开始正式生产,其 火腿业务同样处于起步阶段。上述三家企业的产品都未能形成对公司火腿产品的 实质性竞争,即使其加大市场推广力度,但由于进入行业的时间较短,产品和客 户基础等方面还不稳定,对公司未来的低盐火腿也不会构成实质性的竞争。 国外与该类火腿产品形成竞争的有近几年进入中国市场的意大利帕尔玛火 腿、西班牙伊比利亚火腿等,因为国外火腿产品原料考究,工艺流程比较复杂, 所以其产品价格非常高。与国外火腿产品相比,公司低盐火腿虽然在品牌和产品 质量方面尚存差距,但公司具有较为明显的价格竞争优势。
公司将积极关注国内外主要竞争对手和潜在竞争对手的反应,采取调整销售金字火腿股份有限公司 招股说明书 1-1-240 价格等经营策略来积极应对,并最终促进公司新增产能的消化。 (4)消费升级和产品升级带动下的目标市场增长能够接受公司新增产能 近几年,公司通过扩大生产规模、开发新产品、提高产品质量及品牌影响力 实现了快速的发展,公司募集资金投资项目投产后将使公司在产品质量控制、新 产品的开发等多方面的能力得到提高,低盐火腿在口感及营养健康方面将比传统 火腿有较大幅度的提升,低盐火腿可以在包括酒店烹饪、食品加工、礼品市场、 家庭日用市场在内的细分市场全面替代传统火腿。 募集资金投资项目投产后,公司低盐火腿目标市场的增长能够消化公司新增 产能: 1)主要目标市场消费水平不断提高 公司火腿产品的主要目标市场是浙江、江苏、上海和广东等华东、华南市场, 该区域的家庭素有烹饪火腿的传统和习惯,火腿是家庭重要的烹饪原料之一,众 多著名的火腿菜在华东、华南地区也有着广泛的消费者基础,加之我国东部沿海 地区消费者对于鱼翅、鲍鱼等高档菜肴巨大的消费量也带动了对于高品质火腿的 需求。报告期内公司来自于该区域的销售收入占当年销售收入均超过80%。 2008 年我国东部地区城镇居民平均每人可支配收入和平均每人食品支出较 上一年分别增长了13.13%和15.97%,高出全国平均水平21.69%和15.69%。最近 三年浙江、江苏、上海和广东四省的餐饮零售额均保持了两位数的增长速度。 此外,公司火腿产品主要市场之一的浙江省的旅游、礼品消费也在不断增长, 2009 年浙江省接待国内旅游者2.44 亿人次,同比增长16.75%,实现国内旅游收 入2,424 亿元,同比增长18.82%,位列全国第二位。金华火腿作为江浙、上海 菜系烹饪中的重要食材以及浙江省代表性的特色旅游产品,未来将受益于浙江旅 游产业和旅游消费市场的持续增长。公司在浙江省内拥有众多的经销商、加盟店 和直营店,浙江省旅游、消费品市场的繁荣将为募投项目新增产能带来广阔的市 场。 报告期内,公司产品作为馈赠的礼品及家庭日常消费品在公司销售中所占的 比例约为55%左右,募集资金投资项目投产后低盐火腿作为一种盐分含量低、营 养丰富且口感更容易被大众接受的产品,其在礼品市场会受到更广大消费者的欢 迎。同样,火腿盐分降低后能够吸引更多的潜
在消费者,提高消费认知度,使公 司产品在家庭餐桌上成为日常消费品。金字火腿股份有限公司 招股说明书 1-1-241 上述公司火腿产品主要目标市场区域的消费水平不断提高为公司新增产能 提供了广阔的市场空间。 2)餐饮业市场的蓬勃发展 据中国商业联合会信息显示,20xx年我国餐饮业零售额达1.8万亿元,较2008 年增长16.8%,已连续19年保持两位数的增速。按目前发展速度,到20xx年餐饮 业将预计实现2万亿元的零售额。来自中国社会科学院和中国烹饪协会的数据显 示,20xx年我国人均餐饮消费达到1,158.5元,约合169.5美元,较20xx年增长 26.61%。但这与日本200美元、法国1,050美元以及美国1,600美元相比仍有较大 的发展空间和潜力。20xx年-20xx年中国人均餐饮消费变化情况如下图: 数据来源:中国社会科学院、中国烹饪协会 随着城乡居民的收入水平不断提高,消费习惯和消费观念发生了深刻变化, 越来越多的中高档菜肴已经成为人们改善膳食结构、提高生活水平以及追求高品 质健康生活的美味佳肴。近年来鲍鱼、鱼翅等昔日被公认的奢侈品已日趋大众化。 这种对高档饮食巨大的需求将成为先进的火腿企业难以估量的发展机会。 公司是我国众多大、中型餐饮连锁及翅鲍海鲜酒楼的火腿原料主要供应商之 一,20xx年公司多位客户进入由中国烹饪协会、中国商业联合会和中华全国商业 信息中心共同发布的20xx年度中国餐饮百强企业名单。进入20xx年度中国餐饮百 强企业的公司客户采购情况如下表所示: 排名 企业名称 2008 年在公司采 购额(万元) 2009 年在公司采 购额(万元) 25 广州酒家企业集团有限公司 6.58 22.96金字火腿股份有限公司 招股说明书 1-1-242 28 小南国(集团)有限公司 66.37 94.03 79 上海金萌苏浙汇餐饮有限公司 432.99 615.69 83 杭州张生记酒店管理有限公司 309.92 217.04 小计: 815.86 949.72 20xx年中国餐饮业百强企业中华东地区企业入榜数量最多。从区域分布来 看,作为公司主要销售市场的上海市和浙江省的企业发展势头强劲,位列拥有百 强企业数省市前两位。公司依托上述餐饮百强餐饮企业在全国各地连锁门店的扩 张,不仅增加了火腿的销量、拓展了业务范围,对于公司品牌形象以及客户认知 度都起到了积极的推动作用。另外,餐饮行业连锁经营、集中采购等现代经营方 式与公司的经营策略不谋而合,餐饮行业的快速增长以及公司稳定的
客户资源将 为公司进一步开拓中、西部区域市场,保障新增产能的畅销打下了良好的基础。 20xx年公司来自于酒店的销售收入较20xx年增长了27.89%。2007-20xx年公司对 酒店餐饮客户销售收入变化情况如下图: 3791.37 5007.83 6404.29 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 20xx年20xx年20xx年 2007-20xx年公司对酒店餐饮客户销售收入情况 销售收入(万元) 3)食品加工企业需求的不断增长 公司对下游食品企业的销售增长较快,其中用作生产调味品的火腿销售增长 更为明显,这是因为随着公司火腿产品质量的提高,对品质要求更加严格的调味 品企业的需求在不断增加。 作为公司低盐火腿目标市场之一的调味品市场经过几轮的结构调整和国内、 国际资本整合之后,已经从一个相对滞后的行业,转型为市场规范、竞争激烈的 “朝阳”行业。根据中国调味品行业协会公布的数据,2007 年1-11 月,我国调 味品、发酵制品制造行业实现产品销售收入775.44 亿元,比上年同期增长金字火腿股份有限公司 招股说明书 1-1-243 30.42%;2008 年1-11 月,其实现产品销售收入975.22 亿元,比上年同期增长 25.76%。随着消费的不断升级,调味品表现出向高档化发展的趋势,中高档调味 品市场容量在进一步扩大。作为调味品中的高端产品,中国市场中的各大调味品 公司相继推出了其以金华火腿作为原料的高档调味品,如全球十大食品企业之 一、国际调味品巨头日本味之素公司斥巨资进入中国后的主打产品(魔厨高汤) 的主要原料之一就是金华火腿;金华火腿也是李锦记推出的广受消费者欢迎的高 档酱料XO 酱的主要原料之一;2008 年太太乐推出以金华火腿为原料的浓缩火腿 汁作为其高端调味品中的重要产品。 20xx年下半年,公司经过严格的评审成为全球著名的调味品生产商李锦记的 火腿产品供应商,20xx年下半年对李锦记的销售额达到102.45万元。募集资金投 资项目达产后,公司低盐火腿的质量和产品稳定性将大幅提升,为公司开拓调味 品市场创造了极好的条件。 (5)可以预见的可开发市场需求 1)开发新产品带来的新增市场需求 公司未来将利用低盐火腿来开发更多的、可供居民日常消费的新产品,将推 出包括可即食系列火腿产品、火腿高汤等多种新的产品系列。此外,公司生产的 低盐火腿还可以向现代快餐汉堡、匹萨生产商提供馅料等等。 即
食系列火腿产品主要市场体现在高档星级宾馆酒店配餐、大中城市的高档 酒吧及葡萄酒庄所需要的低盐火腿切片。 我国绝大部分五星级酒店的早餐、自助餐都提供即食火腿切片,高档星级宾 馆酒店的发展将不断扩大即食火腿产品的需求。根据中国国家旅游局发布《2008 年中国星级饭店统计公报》,截至2008 年底,全国共有五星级饭店432 座,预计 2009 年各地推荐上报的五星级饭店项目53 家。2006 年至2008 年星级饭店数量 平均年增长率为8.3%,五星级饭店数量平均年增长率16.6%,明显高于星级饭店 的年增长率。 火腿可以搭配红葡萄酒食用,大中城市的高档酒吧及葡萄酒庄是低盐火腿切 片的又一重要消费市场。目前在国内主要大中城市,葡萄酒庄和葡萄酒文化悄然 兴起。国内经济快速发展,富有人群对奢侈品的消费需求增加。据有关报道,2009 年奢侈消费品在中国市场的销量将增加12%,中国奢侈品消费已占全球市场的 25%,首次超过美国成为世界第二大奢侈品消费国。金字火腿股份有限公司 招股说明书 1-1-244 根据《市场导报》报道,目前在义乌国际商贸城西班牙馆展销的西班牙火腿 非常受欢迎,这些西班牙火腿的价格不菲,按照不同的质地每公斤价格从1 千元 到数千元。 2)其他区域市场的开拓 火腿市场空间巨大,但各地的饮食消费习惯不同,对于火腿的需求和认可程 度也产生差异,所以必须不断拓展市场。本次募集资金项目逐步投产后,公司将 研究、开发适合于不同区域市场的火腿衍生品,并大力进行宣传推广和消费者教 育,力争开拓除华东、华南以外的其他区域市场。 借助募集资金投资项目,公司的低盐火腿将有效扩大市场受众,并向更加高 端的市场迈进。 (6)从猪肉制品市场的蓬勃发展可以看出未来火腿市场容量足以支撑募投 项目新增产能 根据中国市场调查研究中心的统计显示,2006 年至2009 年我国猪肉制品零 售额分别为412.20 亿元、653.5 亿元、875.2 亿元和1,077.80 亿元,2006 年至 2009 年猪肉制品零售额较上一年分别增长17.80%、58.54%、33.93%和23.15%, 按照17.80%的增长率预测,2006 年-2011 年猪肉制品市场零售额变化如下表所 示: 20xx年-20xx年,金华火腿零售额占全国猪肉制品零售额的比例在0.6%-0.8% 之间。按0.7%的比例,并结合猪肉制品零售额的增长情况计算,20xx年金华火腿 市场容量约为8亿元,20xx年将达到10亿元左右。 随着公司募集资金投资项目的投产、公
司品牌影响力的进一步扩大以及市场金字火腿股份有限公司 招股说明书 1-1-245 占有率的提高,未来金华火腿的市场容量足可以支撑公司募投项目的新增产能。 2、5,000吨低温肉制品项目的市场前景分析 公司于20xx年与南京农业大学、浙江工商大学、浙江上风实业股份有限公司 联合参与了“浙江省重大科技攻关项目传统肉制品与低温肉制品开发及产业化示 范”。该项目针对低温肉制品生产过程中的关键技术和创新工艺进行了研究,为 公司募投项目中低温肉制品的生产提供了充足的技术保障。公司于20xx年进行了 试生产,并通过现有商超销售渠道投放市场后得到了消费者良好的反应。公司结 合项目研究成果,在此次募投项目生产线中配置了具有行业领先水平的低温肉制 品专业生产设备。公司针对华东、华南肉制品市场消费者口味和餐饮习惯,本次 募投项目投产的低温肉制品主要以风味咸肉和萨拉米为主。 (1)产品特点适应目标市场 风味咸肉是将新鲜分割的猪肉,加入盐、香料等混合后进入辊揉专用设备, 经过充分辊揉,形成肉质鲜嫩,各色风味独特的低温肉制品。风味咸肉食用方便, 味美可口,在冷藏情况下保质期可达90天。咸肉中营养成分含量丰富,并兼具有 开胃祛寒、消食等功效。在华东地区特别是浙江及上海等城市,风味咸肉成为广 受消费者熟悉和喜爱的肉制品。上海名菜——“腌笃鲜”就是以咸肉和新鲜笋烹 制的众多知名家常菜之一。 萨拉米是将绞碎的猪肉或牛肉、动物脂肪、盐、糖、发酵剂和香料等充分混 合后灌进肠衣,经过严格控制的微生物发酵和成熟干燥程序而制成的具有稳定的 微生物特性和独特口感的发酵肉制品。萨拉米在欧洲是一种拥有悠久加工历史、 拥有广泛消费基础的发酵低温肉制品。伴随肉制品加工技术的发展和食品冷藏工 艺的出现,在欧美发达国家萨拉米的生产已经完成了从传统的自然发酵向微生物 定向接种培育的工业化生产的转变。在法国、意大利、德国、美国、日本等肉制 品工业发达国家发酵肉制品受到营养专家和广大消费者的热烈追捧,每年的生产 和消费量达七十万吨之多,并保持逐年增长的趋势,发酵肉制品的生产已成为其 肉类工业中最重要的和最活跃的产品单元之一。 萨拉米色泽美观、肉质嫩滑。生产过程中在微生物和酶的作用下,肉制品发 色充分,具有鲜亮的玫瑰红色。由于蛋白质、脂肪、糖类等大分子物质被微
生物 或其生长产生的酶所降解,产生大量的肽、氨基酸和挥发性的脂肪酸等小分子化 合物,这一过程不仅增加了肉制品的风味,同时也使其更易于被人体消化吸收。金字火腿股份有限公司 招股说明书 1-1-246 据医学研究分析,长期使用含有乳酸菌、微球菌等益生菌发酵过的食品具有防止 心血管疾病和维持肠道健康的保健作用。另外,发酵肉制品通过乳酸菌的生长、 降低了pH值,有效地抑制了病菌和腐败菌的生长和繁殖。通过微生物的分解,降 低了产品中亚硝酸的含量,使得发酵肉制品安全性得到有效的保障。 (2)低温肉制品将成为肉制品发展趋势 近些年,低温肉制品已经逐步取代传统高温肉制品成为国际肉制品加工业的 主要方向。德国、丹麦、荷兰、日本等肉制品工业发达国家的低温肉制品产量已 经占到肉类总产量的50%以上,而高温肉制品产量、份额在逐年减少。目前欧美 发达国家低温肉制品技术较为先进,产品种类多达上千种,其低温肉制品生产已 全部采用HACCP、GMP和SSOP等先进的质量控制和卫生管理体系,拥有较为成熟的 注射、辊揉、斩拌乳化等技术,并建立了完善的冷链系和低温肉制品产品标准体 系,生产企业受到严格的监管,严格规定了产品中非肉添加物的成分、含量,产 品的配料和标示等指标,实现了产品标准化、规模化和集约化生产。 现阶段,我国肉类工业仍以初加工产品为主,高附加值的精深加工产品乏善 可陈,呈现出生肉制品多,熟肉制品少;常温、高温制品多,低温制品少;粗加 工产品多,精深加工肉制品少的畸形产品结构。而欧美国家肉类制品占肉类总量 的40%-50%,个别甚至更高达70%,肉类制品种类上千种。德国肉制品品种有1,500 种,法国有750种,瑞士仅萨拉米就达750种。我国一些具有传统风味且营养丰富 的肉制品还未形成规模化、多档次、系列化生产。 我国低温肉制品发展较晚,从二十世纪80年代中期开始引进国外的先进技术 和设备,但受制于我国当时冷链系统的不完善、消费者购买力不足以及健康安全 饮食的意识缺乏等因素,低温肉制品的生产发展缓慢。从消费升级角度看,高温 肉制品向中、低温肉制品升级的趋势比较明显,随着我国居民可支配收入的增长 以及食品卫生、健康意识的逐步加强,消费者更加注重肉品的卫生质量、风味口 感以及营养成分。无公害、绿色食品、有机食品等各类健康的肉制品已逐步成为 我国肉类食品生产和消费的主流之一,而
低温肉制品更加符合人们消费需求的改 变。进入21世纪,我国大中型城市的冷链系统已基本形成,低温肉制品生产已初 具规模,产品品种逐渐丰富。因此,不论从低温肉制品本身的特点和功能优势还 是国际肉制品行业的发展规律,发展低温肉制品对提高我国肉制品的消费档次, 改善我国肉食消费结构和质量都具有重要意义,也将成为我国肉制品行业发展的金字火腿股份有限公司 招股说明书 1-1-247 必然趋势。 (3)低温肉制品的市场前景 1)我国低温肉制品市场规模远远超过公司新增产能 根据中国肉类协会发布的《20xx年肉类工业发展概况》,在肉制品消费中, 高温肉制品约占到22%,低温肉制品约占33%;常温肉制品(主要指中式肉制品) 占比例45%, 根据中国肉类协会发布的《20xx年肉类工业发展概况》,20xx年我国肉制品 产量占肉类总产量的14.7%。另据《食品工业“十一五”规划纲要》显示,2010 年我国肉类总产量将超过8,400万吨。按照20xx年14.7%的比例推算,20xx年我国 肉制品产量将达到约1,235万吨,并假设低温肉制品占肉制品产量的比例不变进 行预测,20xx年我国低温肉制品产销量约为410万吨。这为公司本次募投项目低 温肉制品的消化提供了充足的市场空间。 2)连锁超市的持续扩张,使低温肉制品的销售渠道不断得到拓展 低温肉制品的生产和销售需要在低温下进行,在我国大中型城市的连锁超市 和便利店已基本配备有设备完善的冷藏设备和规范化的质量管理体系,所以超市 成为低温肉制品最为主要的销售渠道。随着一线城市超市竞争的加剧,家乐福、 沃尔玛、易初莲花等大卖场在一线城市完成布局后,已经开始向二线城市进展, 并且拓展速度普遍加快。同时随着城市社区大型化的发展,连锁超市和社区便利 店在未来两年也将得到长足的发展。公司通过在肉制品行业多年销售经验的积 累,拥有了一批包括国内外众多知名连锁超市在内的稳定的超市客户,这也为公 司低温肉制品的销售提供了可靠保障。 3)竞争对手纷纷加大低温肉制品的投入 近年来,低温肉制品业务已经成为行业内龙头企业扩张的重点方向和重要的 利润来源。无论是双汇发展,还是雨润食品、高金食品,发展最快的都是低温肉 制品。据中国肉类协会统计,目前低温肉制品的主要消费群体集中在大中城市, 正处于快速发展时期,未来低温肉制品消费将逐步向中小城市及农村地区扩展, 其销售量以及占深加工肉
制品的比重还将持续上升。未来低温制品的市场空间非 常广阔。 综上所述,公司本次募集资金拟投资年产5,000 吨低温肉制品生产线项目符 合行业发展趋势和产品升级的方向,拥有良好的市场前景。金字火腿股份有限公司 招股说明书 1-1-248 四、募集资金投资项目投资估算 (一)项目概算 本项目计划总投资17,130 万元,其中项目建设投资10,580 万元,铺底流动 资金6,550 万元。总体投资安排如下表: 单位:万元 序号 项目 投资额 比例(%) 1 建设投资 10,580 61.76 1.1 建筑工程费 3,230 30.52 1.2 设备购置费 5,480 51.80 1.3 安装工程费 380 3.59 1.4 工程建设其他费用 1,040 9.83 1.5 建设期利息 450 4.26 2 铺底流动资金 6550 38.24 总投资 17,130 100 (二)建设投资具体构成 单位:万元 序号 工程或费用名称 建筑 工程费 设备 购置费 安装 工程费 其他 费用 合计 1 固定资产费用 3,230 5,480 380 55 9,145 1.1 工程费用 3,230 5,480 380 55 9,145 1.1.1 主要生产项目 3,230 5,400 375 50 9,055 1.1.2 辅助生产项目 1.1.3 公用工程 80 5 5 90 1.2 固定资产其他费用 2 无形资产费用(租费) 3 其他资产费用 625 625 4 预备费 360 360 4.1 基本预备费 180 180 4.2 涨价预备费 180 180 5 建设期利息 450 450 建设投资合计 3,230 5,480 380 1,490 10,580 比例(%) 30.52 51.80 3.59 14.09 100.00 (三)购置设备的必要性和合理性分析 1、必要性分析 火腿传统制作工艺多以手工操作为主,标准化程度、生产效率、品质安全保 障等都不能完全满足现代食品生产加工要求和消费需求。技术升级和设备升级是 火腿生产方式升级的必要基础,也是促进传统火腿实现标准化、现代化、高品质 生产最主要的两个要素。金华火腿行业的升级,关乎中式火腿的发展,尽快进行 产业升级并参与世界范围内火腿产品的竞争,是金华火腿行业更是行业龙头企业金字火腿股份有限公司 招股说明书 1-1-249 的责任。 公司采用自主创新的国家发明专利技术,部分引进意大利先进的关键生产设 备,可实现火腿生产全程控温控湿、自动化程序控制的现代化生产。公司购置大 量设备新建的募集资金投资项目与现有生产方式相比,其主要优点在于: (1)质量控制更加精细化,火腿生产解冻、盐渍、预腌、腌制、清洗、风 干、发酵熟化等环节实现
电脑自动控制,改变了传统的人工感官判断方式,产品 质量更加稳定,产品品质可达到国际先进水平。 (2)设备配置后的火腿生产可大大降低盐分,由传统的12%降为6%以内, 另外可降低单位人工成本60%以上,同时提高生产效率,提升产品折成率(单位 重量的鲜猪腿制成火腿产品的重量),成品优质率可提升3%达到98%以上,可缩 短生产周期2 个月/批,节省用盐量50%左右,节约用水量约60%以上。 (3)该募投项目按照食品GMP 生产认证标准设计建设,生产过程更加卫生、 安全,食品安全更有保障。 (4)在保存传统火腿风味的同时与欧洲火腿品质基本同步,可大大增加火 腿的消费群体,满足各层次、各区域消费者对火腿的需求。 (5)可具备生产低温肉制品的3250 吨产能,所生产风味咸肉、萨拉米等低 温肉制品将完善公司产品结构;同时因为火腿加工设备流程和低温肉制品设备部 分工序的共通性,也可有效提高设备利用率,并为今后生产可即食火腿产品做好 设备保障基础。 2、合理性分析 (1)购置设备与提高产能、产品质量、销售数量、销售收入的定性关系分 析 1)购置设备能够大大提高公司产能 此次募集资金投资项目改变了公司以往生产过程中所采取的堆叠式加工和 储藏方式,传统加工方式每堆火腿最高11 层,不但需要大量人工、工时搬运、 浪费了大量的空间,还直接影响了火腿的外观。新生产线中腌制、发酵、熟化和 储藏环节均采用不锈钢悬空架倒挂火腿,每扇悬空架可悬挂64 只火腿。 新生产线火腿半成品在各环节加工车间的传递将通过遍布全厂房的可变轨 轨道输送,每位工人一次拉动一扇悬空架就可轻松携带64 只火腿半成品。火腿 加工载体和输送方式的革命性改变,在降低单位工人工作量的同时提高了每位工金字火腿股份有限公司 招股说明书 1-1-250 人每次运送火腿半成品的速度和数量,也大幅度提升了车间的空间使用率,对于 提高产能、规模化的升级带来了很大的促进作用。 同时,募集资金投资项目将对火腿的生产周期产生较大的影响,能够从10 个月缩短到6-8 个月左右(根据单只猪腿的大小,时间存在差异),这将大幅提 高火腿产能。 2)购置设备能够大大提高公司产品质量 购置设备与提高产品质量的关系体现在以下两方面:高标准的生产环境及条 件将大大提高产品的标准化程度和产品质量;本次募集资金投资项目将配置技术 研发检测中心,该中心是在现有浙
江省金华火腿与食品科技研发中心的基础上, 配备研发、检测、化验等先进仪器与相关技术人员,公司在原料检测、质量管理、 食品安全检测等方面的能力将得到增强。 公司本次募集资金投资项目购置大量设备能够大幅提高公司产能,这为公司 大幅提升产量和销量提供了坚实的物质基础;借助公司自身拥有的国家发明专利 技术和现代化设备投入,公司能够提高产品的标准化程度和产品质量并大力促进 公司开发萨拉米、即食火腿、火腿高汤等新产品。公司产能、产量的提升和产品 质量的提升,能够确保公司销售数量的提升和销售价格的稳步增长,并最终促进 公司销售收入的增长。 (2)购置设备与提高产能、产品质量、销售数量、销售收入的定量关系分 析 公司目前及募集资金投资项目固定资产与产能、销售数量和销售收入及产品 质量之间的配比关系如下表所示: 项目 2010 年6 月30 日 募集资金项目新增 固定资产净值 (万元) 固定资产原 值(万元) 固定资产原值 (万元) 固定资产中设备总计 897.93 1,332.81 5,480.68 其中:火腿产品设备 腌制设备 364.35 429.17 1,230.77 脱水 39.66 129.86 504.81 发酵 270.11 385.74 905.27 生产搬运设备 0.22 0.83 324.46 控制的自动化设备 - - 50.00 包装环节设备 20.83 37.82 43.70 火腿产品设备小计 695.17 983.42 3,059.01金字火腿股份有限公司 招股说明书 1-1-251 低温肉制品 4.87 10.67 2,271.58 检测设备 3.22 5.90 150.09 车辆等其他设备 194.66 332.83 - 火腿产品产能(万只) 70(公司产能为60 多万只接 近70 万只) 100 火腿产品产能/固定资产 0.08 0.05 0.02 销售收入(万元)* 17,144.98 销售收入/固定资产 19.09 12.86 5.79 产品质量 产品质量更加稳定,成品优质率可提升3%达到 98%以上;盐分降低、节省用盐量50%左右。 注*:为了具备可比性,“销售收入”是用2010 年上半年的销售收入乘以2,用以表示 全年的销售收入。 通过上表我们可以看出,公司募集资金投资项目购置设备费用为5,480.68 万元,主要为火腿产品设备3,059.01 万元、低温肉制品设备2,271.58 万元及检 测设备150.09 万元。 公司目前产能、销售收入与固定资产原值比例是公司募集资金投资项目产 能、销售收入与固定资产原值比例的3 倍左右,主要原因是: 1)本次募集资金投资项目实现了公司生产的技术升级和设备升
级 火腿产品设备的投入增加主要是腌制设备、脱水发酵设备、生产搬运设备等, 该类设备的投入在增加产能的同时更加提高了产品的生产工艺机械化水平、自动 化水平。比如生产过程中的搬运环节,以前主要依靠人工来完成,募集资金投资 项目则通过机械设备来完成,虽然增加了固定资产投入,却降低了产品的人力成 本,提升了生产效率。 2)本次募集资金投资项目实现了公司新产品的开发和产品质量的升级 公司募集资金投资项目新增检测设备投资150.09 万元,大大提高了公司产 品质量检测能力,有助于提升产品质量。低温肉制品设备投资2,271.58 万元, 该投入能够生产咸肉、萨拉米等低温肉制品,带来新增销售收入。 3)设备购置价格大幅提高 最近几年,我国钢铁等主要原材料价格上涨较多,导致公司设备购置重置价 格大幅提高。同时,本次募集资金投资项目还引入了部分的意大利先进设备,进 口设备价格也普遍高于国产设备价格。金字火腿股份有限公司 招股说明书 1-1-252 五、项目技术、工艺、设备 (一)技术水平和质量标准 低盐火腿的生产工艺为公司独有的国家发明专利,技术水平居国内领先水 平。风味咸肉、萨拉米的生产技术将利用公司多年来积累的低温肉制品发酵工艺 并结合意大利工艺技术,规范设计,并引进意大利关键成套设备后即可生产出高 标准产品。 食品质量安全事关消费者的生命安全与健康。近年来,食品质量成为社会各 界关注的焦点,也是国家的重点民生工程。在全社会的重视和努力下,食品卫生 与安全的监管工作正在不断的完善。公司执行的ISO22000食品安全管理体系主要 通过识别风险,建立控制点,设定控制限度,执行前对控制措施验证,确认并加 以监控等来达到目的。公司食品安全小组根据产品生产工艺流程,对生产过程中 的每一环节进行分析,建立了关键控制点。通过对关键控制点进行控制,过程监 督、产品跟踪,从源头到餐桌都进行了全程跟踪,发现产品问题可以全程追溯, 保障了产品安全。 (二)生产方法、工艺流程 1、低盐火腿工艺流程金字火腿股份有限公司 招股说明书 1-1-253 2、萨拉米和风味咸肉的工艺流程 (1)萨拉米的加工工艺流程 原料选取 原料处理 盐渍 去盐 预腌 腌制 清洗 风干失水 发酵 干腿整形 高温催熟 后熟 下架保管
金字火腿股份有限公司 招股说明书 1-1-254 (2)风味咸肉的工艺流程图 原料选取 原料处理 绞制 搅拌 灌装 挂杆风干 发酵 剪节 金属探测 贴标 冷藏出品 包装物 辅料配制 辅料添加 辅料 装箱金字火腿股份有限公司 招股说明书 1-1-255 (三)选用的主要设备 1、已购设备 型号 设备名称 数量 单价(元) 金额(万元) 备注 CSA.380 解冻间用压缩式制冷机组 1 494,000.00 49.40 进口 SVP.900 盐渍间用压缩式制冷机组 1 1,594,060.38 159.41 进口 RVP.10Y 预腌制间用压缩式制冷机组 2 1,478,485.00 295.70 进口 原料选取 原料处理 上盐 辊揉 干燥 切割 检验 包装 金属探测 贴标、装箱 冷藏 出品 包装物 辅料配制 辅料添加 辅料金字火腿股份有限公司 招股说明书 1-1-256 RVD.750 腌制间用压缩式制冷机组 3 1,103,500.00 331.05 进口 WA.11Y 风干间用压缩式制冷机组 1 1,067,600.00 106.76 进口 Curves railway CBIR40 弯轨 28 270.00 0.76 进口 2way exchangers SCBI2VR40 2 向道岔 57 521.00 2.97 进口 3way exchangers SCBI3VR40 3 向道岔 92 761.00 7.00 进口 desnder for frame DCIT 升降机 1 29,200.00 2.92 进口 Door connection BVIP 门口断轨 23 1,811.00 4.16 进口 AWM/CW/63/3 火腿清洗机 1 1,080,500.00 108.05 进口 MSV92 火腿按摩机 1 1,093,100.00 109.31 进口 Rotating knife 880B 旋转切割机 2 4,600.00 0.92 进口 Manual bone cutter A200 手动剪刀 2 320.00 0.06 进口 TSG106 火腿去骨机 1 37,000.00 3.70 进口 - 熟化间用压缩式制冷机组 3 850,000.00 255.00 国产 - 轨道 1 2,250,000.00 225.00 国产 - 轮子 1 845,680.00 84.57 国产 - 供热、热交换系统 1 800,000.00 80.00 国产 - 供电、照明设施 1 1,200,000.00 120.00 国产 - 供水设施、清洗设施 1 200,000.00 20.00 国产 - 压缩空气系统 1 150,000.00 15.00 国产 - 监控电脑系统软件 1 350,000.00 35.00 国产 自制 解冻架 100 7,000.00 70.00 国产 自制 腌制架 300 6,000.00 180.00 国产 自制 发酵架 4,000 2,050.00 820.00 国产 T200 提升机 5 74,900.00 37.45 进口 CSA.380 解冻间 2 550,200.00 110.04 国产 WS.250 Salami 熟化间-TURBO 2 481,500.00 96.3 进口 LOGI.910 真空包装
设备 1 373,644.00 37.36 进口 T-2500 辊揉机2.500kg 1 1,156,349.00 115.63 进口 QP6590 切片机 2 32,100.00 6.42 进口 切丁机 1 53,500.00 5.35 进口 常用玻璃检测器皿 30 0.01 0.3 国产 合计 3,495.59 2、待采购设备金字火腿股份有限公司 招股说明书 1-1-257 型号 设备名称 数量 单价(元) 金额(万元) 备注 QP5223 冻肉切片机 1 233,260.00 23.33 进口 汉特曼 WW130 双绞龙绞肉机 1 1,052,452.00 105.25 进口 ZJB1200 真空搅拌机 1 1,605,000.00 160.50 进口 GZB330 真空斩拌机 1 37,450.00 3.75 进口 CI 31 / A 气动上料机 6 29,125.00 17.48 进口 待定 料车 10 3,600.00 3.60 国产 汉特曼 VF634 真空自动挂杆灌肠机 1 1,177,000.00 117.70 进口 RVP.080 Speck 腌制设备 1 574,590.00 57.46 进口 RVP.150 咸肉预腌制设备 1 642,214.00 64.22 进口 WA.200 Salami 发酵风干设备 1 651,951.00 65.20 进口 WAF.200 Speck 发酵风干烟熏设备 1 1,053,843.00 105.38 进口 待定 烟雾发生器 1 309,979.00 31.00 进口 WS.400 Speck 风干间 2 918,702.00 183.74 进口 WS.150 Salami 风干间 1 630,658.00 63.07 进口 T-2500 辊揉机2.500kg 3 1,156,349.00 346.91 进口 THERA.450 热塑成型包装设备 1 1,921,078.00 192.11 进口 SSK 全自动铝丝双卡封口机 1 85,600.00 8.56 进口 PLM/4 成型机 1 2,796,445.00 279.64 进口 待定 不锈钢操作台 8 8,000.00 6.40 国产 合计 1,835.30 3、质量检测中心待采购设备 型号 设备名称 数量 单价(万元) 金额(万元) 备注 581 型/72 型 光电比色计 2 0.25 0.50 国产 - 小型粉碎机 2 0.75 1.50 国产 - 分光光度计 2 0.25 0.50 国产 Waters 2695 液相色谱仪 1 40.00 40.00 国产 Agilent 6890N 气相色谱仪 1 20.00 20.00 国产 Novasina(Lab master) 水分活度测定仪 1 9.00 9.00 国产 Mettler HR83 快速水分测定仪 1 8.00 8.00 国产