一、宝钢20xx年获利能力指标
1、营业利润率=营业利润÷营业收入×100％
=8,304,169,054.67÷200,638,008,565.03×100%=4.14% 销售利润率=利润总额÷营业收入×100%
=8,154,365,637.43÷200,638,008,565.03×100%=4.06% 销售净利率＝净利润÷营业收入×100％
=6,601,093,119.91÷200,638,008,565.03×100%=3.29% 销售毛利率＝毛利润÷营业收入×100％
=24,744,181,248.53÷200,638,008,565.03×100%=12.33% 2、成本费用利润率＝净利润÷成本费用总额×100% =6,601,093,119.91÷187,120,453,080.84×100%=3.53% 3、总资产报酬率=息税前利润总额÷平均资产总额×100%营业收入
=10,632,990,204.36÷（188,335,795,256.92+200,021,136,928.14）÷2×100% =10,632,990,204.36÷194,178,466,092.53×100%=5.48% 4、净资产收益率=净利润÷平均净资产×100%
=6,601,093,119.91÷（94,600,995,068.18+97,837,687,378.02）÷2×100% =6,601,093,119.91÷96,219,341,223.10×100%=6.86%
5、每股收益=归属于普通股东的当期净利润÷当期发行在外普通股的加权平均数=0.37 二、宝钢2006-20xx年获利能力趋势分析
根据宝钢2006-20xx年的财务报表数据，计算各项获利能力指标，整理列示下表：
财务指标名称 营业利润率 销售利润率 销售净利率 销售毛利率 成本费用利润率 20xx年 12.05% 11.84% 8.39% 16.99% 9.45% 20xx年 10.17% 10.08% 7.01% 14.95% 7.77% 20xx年 4.14% 4.06% 3.29% 12.33% 3.53%
总资产报酬率
净资产收益率
每股收益 13.18% 16.89% 0.75 11.72% 14.82% 0.73 5.48% 6.86% 0.37 通过对宝钢2006-20xx年财务指标进行历史纵向对比，可以看出：
宝钢20xx年各项获利能力指标与前两年相比有所下降，呈逐年递减趋势。特别是销售利润率、成本费用利润率、总资产报酬率和净资产收益率相较20xx年有较大幅度下滑，下滑幅度在50%以上；衡量上市公司盈利能力最常用的财务分析指标每股收益20xx年变化不大，而20xx年下降了0.36，下滑幅度49.3%。这些财务指标的变化说明宝钢在2006-20xx年间，投入产出比下降，企业获利能力减弱。主要原因可能是受20xx年底金融危机影响，国内外市场需求急剧萎缩，钢材价格大幅下跌导致利润减少。
同时，从任务02资产运用效率分析可以看出宝钢资产运营周转相对较慢，资产运用效率有所下降，说明企业利用资产进行经营的利用度降低，并且最终影响企业获利能力。
三、宝钢与首钢、武钢获利能力横向对比分析
根据宝钢、首钢、武钢2006-20xx年的财务报表，将主要财务数据和计算得出各项获利能力财务指标，整理列示下表：
财务数据名
称
营业收入 20xx年 20xx年 20xx年 162,142,168,83191,558,985,99200,638,008,56
7.78 7.61 5.03
19,535,705,83919,477,729,0288,304,169,054.营业利润 .93 .30 67
19,204,288,48619,307,687,4008,154,365,637.利润总额 .33 .38 43
13,600,657,23913,422,629,7486,601,093,119.净利润 .89 .19 91
164,846,657,40188,335,795,25200,021,136,92资产总额 3.93 6.92 8.14
86,533,900,65594,600,995,06897,837,687,378净资产 .65 .18 .02
表1-宝钢2006-20xx年主要财务数据
财务数据名
称
营业收入
营业利润 20xx年 20xx年 20xx年 24,574,061,6527,321,085,2824,512,857,253.06 4.35 5.97 686,325,166.5961,166,721.0536,670,979.8
6 6 7
利润总额 净利润 资产总额 净资产
686,953,471.97
437,540,591.51
5 3
964,864,941.2
6
609,827,599.0
1
540,070,089.5354,300,378.7
17,044,068,7518,220,879,2617,405,168,036.89 6.97 6.27
5,978,698,5028,033,888,2307,806,091,647.37 .15 .23
表2-首钢2006-20xx年主要财务数据
财务数据名称
营业收入 营业利润 利润总额 净利润 资产总额 净资产
20xx年 42,956,894,966.91
5,999,962,204.78
5,897,827,595.00
3,896,054,432.67
48,042,724,431.33
29,052,724,763.72
20xx年 54,159,639,117.51
9,456,467,648.63
9,406,531,066.87
6,519,510,727.89
64,946,818,870.22
25,824,455,197.64
20xx年 73,338,706,168.91
6,310,048,140.43
6,350,295,092.87
5,190,423,977.80
73,313,637,100.27
27,714,381,567.67
表3-武钢2006-20xx年主要财务数据
财务指标名称
营业利润率
销售净利率
销售毛利率
成本费用利润率
20xx年 20xx年 20xx年 宝首武宝首武宝首武钢 钢 钢 钢 钢 钢 钢 钢 钢 122.13103.174.2.8..05% 79% .97% .17% 52% .46% 14% 19% 60%
8.39%
78%
1.07%
9.
01%
7.
23%
2.
123.1.7.
.04% 29% 45% 08%
165.19145.22125.14
.99% 85% .67% .95% 78% .59% .33% 64% .62%
9.45%
83%
1.
107.2.143.1.7..58% 77% 30% .58% 53% 49% 88%
总135.36116.545.4.40资产报.18% 42% .64% .72% 41% .33% 48% 12% .38% 酬率
净167.64148.936.4.65资产收.89% 28% .81% .82% 70% .05% 86% 47% .54% 益率
每0.0.0.0.0.0.0.0.0.股收益 75 14 5 73 21 83 37 21 66 表4-宝钢、首钢、武钢2006-20xx年获利能力财务指标
通过对宝钢与首钢、武钢2006-20xx年三年财务指标进行历史纵向对比，可以看出：
1、销售利润率：利润率是企业一定时期利润与营业收入的比率，反映企业在经营活动中整体盈利能力。一般情况下，该财务指标越高，表明企业的市场竞争力强，发展潜力大，从而盈利能力越强。
从表4可以看出，三家钢铁集团2006-2008利润率基本呈下降趋势。其中宝钢营业收入逐年上升，而营业利润、净利润都是逐年下降，导致营业利润率、销售净利率、销售毛利率逐年下降，特别是20xx年下降幅度较大；首钢和武钢三项利润率指标是先升后降，20xx年下降幅度较大，特别是销售净利率，首钢下降了35%，武钢下降了49.5%。三家钢铁集团相比较，武钢2006-20xx年营业利润率指标13.97%、17.46%、8.60%均高于宝钢和首钢，宝钢和其相比略低，说明宝钢利润率在同行业处于中层偏上水平。
2、成本费用利润率：成本费用利润率是指企业一定时期利润总额与成本费用总额的比率，它反映企业所得与所耗的关系。一般情况下，该财务指标越高，表明企业为取得利润所花费的成本费用较少，获利能力强。
通过对表1-4分析，可以看出：三家钢铁集团该项指标的变化和销售利润率基本一致。宝钢成本费用利润率呈逐年下降趋势，首钢和武钢则是先升后降，均在20xx年有较大幅度下滑，说明受经济危机影响，钢铁行业利润有所降低，虽然营业收入在增长，但是成本费用控制不是很完善，获利能力下降。三家钢铁集团横向比较而言，武钢好于宝钢和首钢，宝钢在20xx年和武钢相近，而2007-20xx年只有武钢的50%，说明宝钢成本费用利润率在同行业中较为靠后，成本费用需要控制。
3、总资产报酬率：总资产报酬率是衡量企业资产综合利用效果的指标。一般情况下，该指标越高，表明企业的资产利用效益越好，经营管理水平越高，企业获利能力越强。
从表4可以看出武钢在20xx年至20xx年间总资产报酬率有起伏，20xx年比20xx年上升了3.75个百分点；首钢在三年间该项指标上升了又下降；而宝钢总资产报酬率三年间持续下降，特别是20xx年下降幅度较大，说明资产综合获利能力不很稳定。三家钢铁集团相比较，再结合表1-3和任务02总资产周转率分析，可以看出，武钢总资产报酬率高于宝钢和首钢，领先优势较大，而首钢总资产运用效率优于宝钢和武钢，说明宝钢总资产报酬率不占优势。
4、净资产收益率：净资产收益率反映所有者投资的盈利能力，是获利能力指标的核心。一般情况下，净资产收益率越高，表明企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对企业投资者和债权人的保证程度越高。
从表1-表3可以看出，宝钢净利润逐年下降，净资产逐年上升，首钢均是先升后降，趋势一致，武钢则是净利润先升后降、总体上升，净资产先降后升、总体下降。从表4可以看出，20xx年三家钢铁集团均有显著下降，宝钢从14.82%下降到6.86%，首钢从8.70%下降到4.47%，武钢从93.05%下降到65.54%，说明钢铁业获利能力受金融危机影响较大。再对三家钢铁集团进行横向比较，武钢净资产收益率明显高于宝钢和首钢，宝钢仅是武钢的10%，说明宝钢净资产收益率在同行业处于中层偏下水平。
5、每股收益：每股收益反映企业普通股股东持有每一股份所能享有的企业利润和承担的企业亏损，是衡量上市公司盈利能力最常用的财务分析指标。一般情况下，每股收益越高，说明公司的获利能力越强。
从表4可以看出，宝钢三年间每股收益呈下降趋势，20xx年宝钢每股收益处于优势地位，20xx年比20xx年下降了0.38，下滑幅度50.67%，武钢则是比20xx年上升了0.16，是宝钢的几近2倍。说明宝钢普通股股东获利在同行业中处于中间水平。
综上所述，宝钢20xx年-20xx年间资产总额和营业收入递增，但是受20xx年金融危机影响，获利能力有显著下降的趋势。与首钢、武钢进行同业对比，宝钢各项获利能力指标均不具有明显优势。企业管理决策者应采取相应措施来提高企业的获利能力，保障股东权益，加强企业竞争力。
第二篇：财务报表分析作业(三)
《财务报表分析》作业（三）
一、 名词解释
经营周期
应收帐款周转率
存货周转率
经营杠杆
中期报告
财务杠杆
每股收益
市盈率
市净率
每股净资产
二、单项选择（请选出一个正确的答案，填在括号中。）
1．某公司去年实现利润800万元，预计今年产销量能增长6％，如果经营杠杆系数为2.5，则今年可望实现营业利润额（ ）万元。
A848 B920
C1000 D1200
2．成龙公司20xx年的主营业务收入为60111万元，其年初资产总额为6810万元，年末资产总额为8600万元，该公司总资产周转率及周转天数分别为（ ）。
A8.83次,40.77天 B6.99次，51.5 天
C8.83次，51.5 天 D7.8次，46.15天
3．计算应收账款周转率时应使用的收入指标是（ ）。
A主营业务收入 B赊销净额
C销售收入 D营业利润
4．正常情况下，如果同期银行存款利率为4％，那么，市盈率应为（ ）。
A20 B25
C40 D50
5．当销售利润率一定时，投资报酬率的高低直接取决于（ ）。
A销售收入的多少 B营业利润的高低
C投资收益的大小 D资产周转率的快慢
6．夏华公司下一年度的净资产收益率目标为16％，资产负债率调整为45％，则其资产净利率应达到（ ）%。
A8.8 B16
C7.2 D23.2
7．以下（ ）指标是评价上市公司获利能力的基本和核心指标。
A每股市价 B每股净资产
C每股收益 D净资产收益率
8．当企业因认股权证持有者行使认股权利，而增发的股票不超过现有流通在外的普通股的（ ），则该企业仍属于简单资本结构。
A10％ B20％
C25％ D50％
9．企业进行长期投资的根本目的，是为了（ ）。
A控制子公司的生产经营 B取得投资收益
C获取股利 D取得直接收益
10．某公司的有关资料为：股东权益总额8000万元，其中优先股权益340万元，全部股票数是620万股，其中优先股股数170万股。计算的每股净资产是（ ）。
A12.58 B12.34
C17.75 D17.02
11．销售毛利率＝1－（ ）。
A变动成本率 B销售成本率
C成本费用率 D销售利润率
12．庆英公司20xx年实现利润情况如下：主营业务利润3000万元，其他业务利润68万元，资产减值准备56万元，营业费用280万元，管理费用320万元，主营业务收入实现4800万元，则营业利润率是（ ）。
A62.5％ B64.2%
C51.4% D50.25%
13．中华企业本年实现的主营业务收入是2000万元，销售数量200万件，单位变动成本6元，固定成本总额为600万元，则本年的营业利润为（ ）万元。
A2000 B1400
C800 D200
14．资产运用效率，是指资产利用的有效性和（ ）。
A完整性 B充分性
C真实性 D流动性
15．企业当年实现销售收入3800万元，净利润480万元，资产周转率为2，则总资产收益率为（ ）％。 A12.6 B6.3
C25 D10
三、多项选择
1．影响毛利变动的内部因素包括（ ）。
A开拓市场的意识和能力 B成本管理水平
C产品构成决策 D企业战略要求 E以上都包括
2．现代成本管理方法一般有（ ）。
A即时制管理 B全面成本管理 CJIT管理
D作业基础成本管理 E全面质量成本管理
3．单一产品毛利的变动（ ）因素的影响。
A销售单价 B变动成本 C单位成本
D销量 E固定成本
4．影响营业利润率的因素主要包括两项，即（ ）。
A其他业务利润 B资产减值准备
C财务费用 D主营业务收入 E营业利润
5．分析长期资本收益率指标所适用的长期资本额是指（ ）。
A长期负债 B长期股票投资 C长期债券投资
D所有者权益 E长期资产
6．企业生产经营活动所需的资金可以来源于两类，即（ ）。
A投入资金 B自有资金 C借入资金
D所有者权益资金 E外来资金
7．下面事项中，能导致普通股股数发生变动的是（ ）。
A企业合并 B库藏股票的购买
C可转换债券转为普通股 D股票分割 E增发新股
8．普通股的范围在进行每股收益分析时，应根据具体情况适当调整，一般包括（ ）。 A参加优先股 B子公司发行的可购买母公司普通股的认股权
C参加债券 D可转换证券
E子公司可转换为母公司普通股的证券
9．导致企业的市盈率发生变动的因素是（ ）。
A企业财务状况的变动 B同期银行存款利率
C上市公司的规模 D行业发展 E股票市场的价格波动
10．分析企业投资报酬情况时，可使用的指标有（ ）。
A市盈率 B股票获利率 C市净率
D销售利润率 E资产周转率
11．企业的收入包括（ ）等多种类别。
A投资收入 B其他业务收入 C补贴收入
D营业外收入 E主营业务收入
12．影响应收账款周转率下降的原因主要是（ ）。
A赊销的比率 B客户故意拖延
C企业的收账政策 D客户财务困难 E企业的信用政策
13．（ ）资产对收入的贡献是直接的。
A产成品 B固定资产 C商品
D原材料 E无形资产
14．分析其他资产周转率，一般包括（ ）。
A固定资产 B无形资产 C长期待摊费用
D开办费 E存货
15．计算存货周转率可以以（ ）为基础的存货周转率。
A主营业务收入 B主营业务成本 C其他业务收入
D营业费用 E其他业务成本
四、简答题
1．对于不同报表使用人，衡量与分析资产运用效率有何重要意义？ 2．计算分析应收账款周转率、存货周转率指标时，应注意哪些问题？ 3．为什么要进行分部报告和中期报告分析？
4．营业利润率、总资产收益率、长期资本收益率三指标之间有什么内在联系？ 5．如何看待财务杠杆对投资者净收益的影响？
6．通过净资产收益率按权益乘数分解，你将得到哪些信息？
五、计算分析题
1．某企业连续三年的资产负债表中相关资产项目的数额如下表：(金额单位：万元)
项 目
流动资产 其中：应收账款 存货 固定资产 资产总额
98年末 2200 944 1060 3800 8800
99年末 2680 1028 928 3340 8060
20xx年末 2680 1140 1070 3500 8920
已知20xx年主营业务收入额为10465万元，比99年增长了15%，其主营业务成本为8176万元，比99年增长了12%。试计算并分析： 要求：
（1）该企业19xx年和20xx年的应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率。
（2）对该企业的资产运用效率进行评价。
2．某企业经营A、B、C三种产品，其相关资料如下表所示。（金额单位：万元）
销售数量
品种
本期
A B C 合计
2 700 5 400 4 950 －
上期
2 700 5 625 4 500 －
本期
主营业务收入
上期 567 3 402 1 634 5 603
540 3 375 1 350 5 265
本期
主营业务成本
上期 337 2 095 1029 3 461
334 1996 810 3 140
试计算该企业的毛利额和毛利率，并对该企业毛利额和毛利率的变动因素进行分析。
3．某企业的资本总额为5 000 000元，息税前利润率为10％。该企业目前的资产负债率为40％，负债利息率为6％，试计算其财务杠杆。若企业将其资产负债率提高到50％，则该企业的财务杠杆又为多少？ 4．资料：已知某企业20xx年、20xx年有关资料如下表：（金额单位：万元）
项 目
销售收入 其中：赊销成本 全部成本
20xx年
280 76 235
20xx年
350 80 288
其中：销售成本 管理费用 财务费用 销售费用 利润总额 所得税 税后净利 资产总额 其中：固定资产 现金
应收账款（平均） 存货 负债总额
108 87 29 11 45 15 30 128 59 21 8 40 55
120 98 55 15 62 21 41 198 78 39 14 67 88
要求：运用杜邦分析法对该企业的净资产收益率及其增减变动原因分析。