香港考察报告

为了进一步顺利地展开城市展览馆的筹建工作，集思广议，12月6日~12月10日城市展览馆筹建办成员、展览公司及模型公司的工作人员一行参观考察了香港规划及基建展览馆和香港历史博物馆。 香港规划及基建展览馆位于中环爱丁堡广场，陈列了香港特别行政区政府为改善市民生活以及巩固香港作为亚洲国际都会的地位而推行的一连串规划及基建计划。展览馆主要分四个部分：城市规划、旅游、交通物流和环境保护。整个展馆作为对外宣传的窗口，免费对公众开放。

展览馆大厅 富有人情味能调香港规划及基建展览馆面积200平方米左右，整个陈列馆放弃图版和图纸的传统展示手法，以模型和等离子显示屏查询系统相结合，以高科技和互动形式展示香港的规划及基建，展馆布局简洁，展示手段新颖，给参观者直接而深刻印象。整个展馆最具特色部分是基建走廊。基建走廊全长18.5米，宽3

米，整个展区是一个狭长通道，将

香港主要的大型基建发展计划，包括兴建新市镇、重建旧区、增添旅游设施、强化运输配套、美化维多利亚港、保护环境等反映在18x2的规划模型上，模型比例1：2500，竖

向挂于走廊一侧墙上，结合灯光系统。

多媒体演示系统展示，生动形象。

展馆的面积很小，一方面是由于香

港本身用地紧张的缘故，一方面是因为

这仅仅是个临时展馆。整个展馆没使用

一张图纸一块展板，展示抛弃了传统手

法，试图结合高科技手段采用全新方

法，并获得了成功。基建走廊作为展示

重点，结合香港特色的模型，配合多媒

体解说词，创造走廊空间，形象而深刻

地展示了香港主要的大型基建发展计基建走廊 环境保护模型

划。

香港规划及基建展览馆由于其展览性质和展览内容与我们正在筹建的宁波规划展览馆接近，因此这些成功的经验使我们受益非浅。

在香港，除了规划基建展馆，还有很多展览馆和博物馆，都对公众开放，这次我们由于时间紧张，只参观了规划基建馆和香港历史博物馆。

香港历史博物馆占地7000平方米。共有8个展区，3700件展品，750块文字说明，多个立体造景及多媒体剧场，配以声和光的特殊效果，介绍香港的自然生态、民间风俗及历史发展。香港历史博物馆以

保存和发扬香港历史为使命，有着非

常明确的展示主题——“香港故事”。

整个展馆从筹划至完成需时6个月，

耗资一亿九千万，占地七千平方米。

香港历史博物馆与我们我们正在

筹建的规划馆由于性质不同，因此在

展览布局、展览表现、流线上都差别

很大。但展览的表现手法如展板的制

作、查询触摸屏的布置等能给我们很

好的启示。

制作精美的灯箱式展板

博物馆展厅内的查询触摸屏

第二篇：香港市场考察报告

一、与港交所会谈的心得纪要：

1. 李小佳总裁认为国际化战略是国内期货行业的发展方向，国内期货公司要紧贴国际业务，CIFCO面临的挑战是必须有自己独特的产品进而销售到国际市场；

2. 李小佳同时认为中国期货市场将进入由单纯的“客场作战”转入主场作战，原油期货的国内独特设计模式是个创新、值得借鉴；要动态、科学的看待市场的未来发展以及市场结构可能发生的变化，并对此保持足够的敏感性；

3. 香港交易所为保持自身的领先，始终将创新作为自身发展的核心精神，三月份推出的波幅指数期货期权，就是本着市场处于一种长期不稳定状态的市场避险需求而设计的一只产品，其隐含波幅将为机构投资者的中性策略避险提供对冲工具；在四月份即将挂牌金砖五国期货市场的产品；计划在北京时间下午5：00—晚上11：00开展欧美的连续交易、帮助国内投资者避免因非连续交易而引发的价格跳空风险；

4. 对CIFCO的建议是可以在成熟的时机设计商品ETF产品并在港交所挂牌交易（未深入开展讨论）；

5. 面对全球交易所的竞争、李小佳总裁认为要立足于香港设计国内衍生产品、设计全球的衍生产品、设计最低交易成本的产品、设计符合全球法规的通用产品；

二、巴克莱资本公司的交流经验：

1、 巴克莱的成功来源于长期坚持不懈的打造全能性银行的经

验：为个人、企业、投行等机构提供全方位服务；致力于建设快捷方便的电子销售平台、不断地演示产品的功能与服务；

2、 在过去的20xx年共成交六亿五千万手合约，其收入的构成：

30%手续费、35%结算费、35%利息收入；

3、 巴克莱公司在进行客户服务的过程中：公司要清楚聘请研

究员的目的、分析每个研究员的特点、研究兴趣，以便较好的安排职位，研究员最常规的工作方式是撰写报告（通常是以宏观、板块为主），在撰写之前会和客户、公司营销人员进行前期调研以保障报告的实用性与及时性；研究团队分布在全球各个主要金融市场、强调研究员与实际研究对象市场的默契结合，非常注重研究员研究的独立性，公司通常规定研究员不可以做实际交易以避免与客户利益冲突，评价研究员称职与否主要从思路逻辑方面考量，因此管理研究员的董事总经理也需要长期的研究工作经验、以保持考核的持续性与客观性；对研究员评价的标准主要通过以下方式考量：研究多少支股票、与重要的客户做过多少次交流、在客户回访调查时是否被客户认可及评级

（客户根据研究员的研究服务表现评出A、B、C三级），同时还需要销售部门及交易部门给与评价（主要是研究的品种要对应相关的公司业绩是否有提升、研究员与销售人员结合是否紧密），对公司最重要的是因为研究员的工作是否使得交易量上升、某个研究员的名气是否持续上升；

4、 研究的商业模式主要分为两种：一是对机构客户：是否促

进交易规模的增加，强调研究员的宏观分析思路是否清晰；二是对所谓的散户：强调对价格研究的敏感性与正确性、但通常这是很难的；要进一步强调的是研究一定要与交易分开、防止研究资源的滥用、要有一种评估机制确保研究资源投入到更需要的客户对象当中，事实上鼓励类似CTA的服务模式，不能销售报告、在法律上存在争议，靠咨询赚取费用至少在巴克莱公司看来还不主张，事实上研究最

终还是一种服务的模式、目的是促进交易量的上升赚取更多的手续费；

5、 对当前全球金融市场的看法：市场的复杂性进一步加大、

合规的要求进一步严格；目前巴克莱管理1.6万亿美金客户资产，其中期货资产规模在140亿左右，目前客户的资产收益率趋于下降，目前公司的战略是要保持较高的流动性、进一步降低杠杆、强化技术水平的提高，对持仓较大的机构客户要进一步强化服务；目前期货的收入是140亿*0.32%；巴克莱强调的是综合服务、也关注中国市场的商业机会，注意到UBS、高盛、大摩、新际、摩根斯坦利都收购了国内的期货公司，但对于巴克莱而讲从去年六月份开始投行业务趋于下降、投资方面采取更加审慎的态度以降低风险；

6、 在公司战略上更加强调研究员的工作态度、团队建设，强

调研究人员在公司的核心价值；在对客户服务方面建议采取更加务实的态度：讲得少、做得多，强化与客户的人际关系，靠时间争取客户的信任；

三、新际公司的考察：

1、 非常纯粹的经纪商：靠非常精细的技术帮助客户以最快的

速度进场交易、开展结算业务；

2、

3、 公司的监管极为严格、严格按照相关政府规定办事； 不提供任何研究：因为公司只服务成熟机构客户；

四、摩根大通公司考察：

1、 研究员的分布：亚洲共有150人、负责1350只股

票的研究；全球有750人、负责研究3500只股票；

2、 研究员针对不同的对象的侧重：对于一般投资者提

供及时有效地投资建议；对公司级的客户提供独立专项的研究报告；对投行类的客户提供综合一揽子的服务、部分项目甚至可以收费；

3、 对研究员的工作要求：70%的时间要花在研究上，

公司有专门的销售部门进行研究推广，不鼓励研究员进行实际的交易；在评价研究员绩效的方面采取计分卡的方式，主要有几点：1》投资者的认可程

度、第三方评级、同行业评价；2》针对研究产品：分析的深度、潜在的投资价值能否带给客户利益、同行之间联系的广泛程度；3》从收入方面能否带来交易收入；4》从全球角度建立公司内部的评判标准，这个评判标准将是平衡独立的、不间断的；5》建立评价委员会，但评价委员会应具有学术职位、了解研究的行业属性并阅读研究报告；6》研究的评判标准的透明性；7》如何区分股票研究与商品研究的评价标准：事实上股票的研究已经包含对大宗商品的研究，尽管如此、还是强化了此类的研究，整个亚洲有15人研究团队，还有16人负责宏观经济方面的研究，他们来自全球各个地方、从不同的角度进行分析和讨论、形成公司的观点；8》对于股票研究的评价采取外部评价模式、期货如利率的研究往往采取内部的评价、主要来自于交易部门的意见，这主要是根据两类不同性质的研究而确

定的；9》评价的公正性：要求研究员定期发布报告，可能报告的内容会偏宏观一些以便于有一个跟踪的时间；10》研究员的选拔：通常采取招收新人的方式，主要是通过培训使得员工能很快的接受企业文化，随后采取研究与营销的结合、促进实际经验的累计，随后再从事独立的研究；11》研究报告的公正性：一般性报告应由主管签名才可发布，重大的报告应该由董事经理签字，目的是保证合规和责任；研究报告应该突出公司的核心价值观：诚信、信任、公正；12》研究员的产品通常公司很重视，会要求营销人员进行推广；13》研究员的评级：分为初级---中级—高级，要有最低工作量的要求（报告及拜访的客户数量）；14》商品研究员目前有30人，大部分具有10年以上工作经验，个别的超过25年；15》最初的研究主要是在金融领域，随后20xx年大规模进入商品市场和交割领域的研究，主要是客户需求发生变化；16》尝试性进入中国市场，在中山市成立期货公司、面对中国客户的风险管理需求而进行业务；17》研究报告通常会在网站发布，供客户阅览，目前只要是公司的客户都可以阅览，正在考虑不同客户的专属分类报告发布形式；18》对研究员的评分：对销售的作用（采取互动的方式）、交易思路正确与否（跟踪考评）、对客户资产的增值与否、研究结果的稳定性表现、通过研究能否与销售、客户结成伙伴关系、研究的创新性（独特的观点）、研究员的知名度（参加各种会议演讲观点发布）、第三方评级机构排名（就有数十年的评级历史）、与媒体的合作紧密程度；

五、摩根斯坦利的考察：

1、 强调研究的全球化配置以配合业务的发展与

推广；同时强调技术的作用如设计API接口保证客户的稳定快捷的交易实现；

2、 在研究的规划方面分为两个方向：一是分研

究的板块、组织团队去实现；二是研究部门与销售团队具有类似功能、与重要客户的联系也很重要，原则上一半时间从事研究、一半时间用于交流；

3、 产品方面：对买卖点建议的正确与否非常关

键，现货的研究也非常重要，量化研究也同样非常重要；

4、 倡导创新性前端研究，属于介于常规研究与

销售之间；

5、 通常机构客户偏爱从量化的角度去投资，所

以研究员有必要设计最优交易方案，并有可能收取咨询费用；

6、 研究方向的分类：宏观策略、量化、交易本

身（注：类似于高频交易）、流程模式；

7、 原油作为一种重要的战略能源，全球分布数

个研究员，最终形成统一的观点进行发布；

8、 现货的研究与期货的研究具有不同性质，现

货研究偏于各种信息的提供，期货的研究强调逻辑思路；

9、 建立健全某一类别的研究对象，如指数、期

货、期权、个股的分类而联系的研究；

10、 实时建立特色VIP服务模式，如某个重要的

客户采取电话下单的方式，会告诉客户现在市场在发生什么，市场那家公司在进行大额的买卖，当然合规时首先要考虑的问题，其次才是及时的服务；

11、 在对交易商品的客户，期货的升贴水的研究

显得极为重要；

12、 在对客户的服务当中，注重研究员与客户性

格的吻合一致性，以方便沟通交流；

13、 强调“人才”是公司的核心资产，并提供培

训支持；

14、 研究机构的分布实施全球化分布模式、建议

分层服务，对于类似对冲基金的这样的机构需要具有宏观研究背景的领导专门的服务；