如何撰写优秀的投资计划书
创设新事业者透过现金流量表检核投资计划可行性后,并对合资条件(如技术股)、投资策略(计划定位)、股权安排等有了盘算之后,再来就是请财务顾问或投资专家撰写“投资计划书”,以作为向投资者筹募资金的工具。
创设新事业者透过现金流量表检核投资计划可行性后,并对合资条件(如技术股)、投资策略(计划定位)、股权安排等有了盘算之后,再来就是请财务顾问或投资专家撰写“投资计划书”,以作为向投资者筹募资金的工具。本章依次介绍对投资计划书的基本认识,如何撰写投资计划书,最后以永辉投资股份有限公司为创业者所拟订的投资计划书为参考格式。
一、对创业投资计划书之基本认识
(一)投资计划书是创设新事业时筹措资金必备的文件
工商界人士,大家都很忙,有潜力的投资者更忙,尤其要向大老板解释投资构想,大约允许1小时左右,在这1小时当中,仅能做摘要报告,引起他的注意,让他了解交给何单位,何人办理而已。因此必须准备好详细的投资计划书交给大老板,让他带回去给幕僚评估,有了正面的评估意见后,能作出投资决策。目前中国大陆地区私人或各类企业想要向外界筹募资金,有90%以上缺乏投资计划书,这些没有投资计划书的投资案,筹募到资金的概率很低很低。
(二)投资计划书是节省时间的利器
创设新事业投资构想通常相当复杂,要以口头解释让投资者完全清楚,可能要好几天,很少投资者有这耐性,但不完全清楚整个投资构想,投资者又不敢投资。最轻松理想的方式是请投资者吃个饭,稍加解释,交给投资者已写妥之书面“投资计划书”,俟一段时间后,再问有什么不清楚的地方,再征询投资的意愿,省时又省力。
(三)投资计划书是沟通协调的利器
投资计划书如需要较多的资金,势必接触可能投资者的数目会超过20个,因并非百发百中而要将众多投资者召集在一起,不但时间不容易找,且与会人数众多,会前未有共识,会中讨论容易失控,无法达成决议。对众多投资者于短时间内达成共识的方法,便是准备一份清楚易懂的“投资计划书”同时发给众多的投资者,再个别稍加解释。让有共识的人聚集在一起开会,才能很快达成决议。
创设新事业筹划者应了解投资计划书是沟通协调的利器,如不用此工具面对众多的投资者,可能无法负荷,深感疲累,这也是让许多创设新事业计划踏不出第一步的原因。
(四)好的投资计划必须正确、清楚
所谓正确,即必须注意数字品质,只要提到数字必须有根据,如为参考别人的数据,注明出处;如为假设,必须说明假设条件。例如,某项产品现在台湾市场为2亿元,必须注明出处。投资计划书中如第一年销货收入预计为2千2百万元,必须说明如下的假设:该产品在台湾市场的增长率为10%,且市场占有率假设为10%,即2亿元×(1+10%)×10%=2200万元。
所谓清楚就是容易懂,让拿到投资计划书的人不必再经口头解释,就可以容易地了解整个投资构想。要清楚,需注意下列三项。
1、投资计划书要有目录,目录里要指明各章节及附件、附表之页数,以方便投资者很快就可以找到他所要的资料。此外,必须有“投资案汇总”章,这是专门给大老板或高阶人员看的,让他们了解投资计划的大概构想,并知道交给哪个单位或哪个人去评估。
2、此外,段落要有标题才能清楚,最好每500字以内就要有个标题,让投资者只看标题就约略了解下面500个字是要说什么,并决定要不要看详细内容。例如本段主要在说明“好的投资计划书必须正确清楚”。
3、段落之结构要清楚,一般秩序是“一”,(一)、1、(1);甲、(甲)。亦即“一”里面要分段落时用(一)(二)(三)……;(一)里面要分段落时用1.2.3.……;
1、里面要分段落时用(1)
(2)(3),以此类推。本书之附件5-1可做为参考。
(五)投资计划书最好委由有经验的财务顾问或投资专家撰写
常看到许多创设新企业的投资计划书,简直不知从何看起,顶多只能了解产品或技术是什么,即使有简单的财务预算,数字大部分来自直觉,没有根据,不足采信,表达的名词不符合财务会计术语,易生混淆,投资条件不容易了解,即使了解亦不符合商业习惯。这样的投资计划书引不起投资者兴趣,筹募不到资金是不足为奇的。
最好的解决之道便是委由有经验的财务顾问或投资专家撰写。将拟好之“现金流量表及附表”提出来当作参考资料交给财务顾问或投资专家操刀。有经验的财务顾问或投资专家不只被动代拟,更可积极为创设新事业投资计划位定,拟出投资者可接受投资条件,并可进一步代为寻找投资者。
私人创业者应不吝惜给财务顾问或投资专家适当的报酬。所谓“天下没有白吃的午餐”,私人创业者由于仍然穷或不富有,处处都要省钱,但这笔钱是必须且值得付的。行行有专业,创设新事业往往是人生的重大抉择,不宜拿这种事自行摸索,而应该减少决策失误到最低。
通常必须付给财务顾问或投资专家之报酬,一般系由他们所花的时间乘于每小时应计算费用而得,但因为较难客观计算,也有采取每个字新台币2~5元为计算基础作为代撰“投资计划书”之酬劳。写出来的“投资计划书”所有权为委托者所有,他们可以拿出来向投资者作报告,因此无论该投资案筹募资金成功或失败,都必须支付这些酬劳。 另外,财务顾问或投资专家可能要求全部或部分投资者由其代找,如筹募资金成功时必须付佣金(中间介绍服务费),佣金的计算可能是所有投入资金的1~5%,或无偿取得新公司某个比例之股份,或取得创设新事业者所得权益之10~20%。
(六)创设新公司投资计划书必须以电脑作辅助工具
投资计划书之修改乃是必然的,无法一次就拟妥,较大的投资案,必须集合众人的意见,更需多次的修改。当策略改变时,整个投资计划书全部改变。例如本来要做两样产品,改为一样产品;或本来自行销售,改为仅接受委托制造,皆会使投资计划书改变。此外,资讯不断地明朗化,计划书内容亦会不断地更新,例如投资组合与经营组合渐渐确定,市场、销售渠道渐渐更清楚等等。
透过不断地沟通协调并修改投资计划书,可集结众人智慧,使投资构想更合理,更实际,更可行。估计这样的文字修改达50次以上,才能使一家公司创设。
这种性质的文件唯有电脑处理,才能减轻负担。个人电脑的使用已相当普遍,在文字方面可由其中的文书处理之电脑软件如Wordstar,PE2来处理,在数字方面可用电子试算表软件来处理,如Lotvs-1-2-3。
财务顾问或投资专家如涵蓄接受委托撰写“投资计划书”的业务,最好使用个人电脑处理,否则将会苦不堪言或则工作效率奇差。
二、创业投资计划书之撰写步骤
这里虽然是对帮忙撰写之财务顾问或投资专家的建议,但创设新事业者仍应了解本节并充分配合。
步骤一 取得创设新事业者认可的现金流量表及全部附表。
步骤二 首先请创设新事业者提供有关销货收入的背景资料。产品是什么?产品给谁用的?产品的市场区隔在哪里?全世界的市场?销售目标是如何估算出来的(亦即其假设条件为何)?
步骤三 请创设新事业者提供关键技术说明书;产品生产制造及质量管制流程图,竞争者资料,并逐一检视厂房投资、生产或实验设备等与所列数字来源合理否? 步骤四 研拟生产成本,包括直接人工,直接材料、工厂费用之估算是否合理? 步骤五 研拟销售及管理人员之人事费用。
步骤六 销售及管理费用是否低估?一般技术人员都会低估此项费用。
步骤七 上电脑建立电子试算表或修改创设新事业者所提供在磁碟上之电子试算表,并不断拟修正找出可行的投资计划。
步骤八 重新确定资本金额。请参考第三章之五。
步骤九 编出未来5年预计损益表及股东权益变动表,未来5年预计资产负债表。 步骤十 依照投资机构法人所规定的格式或本书建议之投资计划书格式(附件5-1)撰写本文。
三、实例研讨:创设新公司投资计划书格式
(一)背景
永辉投资股份有限公司系一家资本额新台币2亿元之公司,专门从事对策略性工业之投资,该公司为帮助投资案之进行,特拟定“创设案投资计划书格式’给创设新事业者作参考。该格式适用于制造业,其他行业可自行删减某些项目后即可适用。
(二)说明
XX股份有限公司内部拟定之“投资计划书格式”如附件5-1
附件5-1XX股份有限公司投资计划书(格式)
XX股份有限公司投资计划书目录
1.投资案汇总
2.创设公司基本资料
3.公司组织
4.股权结构
5.业务内容
6.技术与生产
7.财务预估
8.投资报酬率与敏感分析
9.风险分析与投资管理
第二篇:如何撰写一份优秀的创业计划书20xx0430
如何撰写一份优秀的创业计划书项目名称
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周冰松
2014.4.30
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主要内容
第一部分 从风投的角度选择并投资企业的流程第二部分 商业(创业)计划书一般内容
第三部分 从321项目评审的角度看创业计划书
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一、从风投的角度选择并投资企业的流程
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?商业计划书尽职调查财务核查法务调查????
?投资估值投资方案投资后管理投资退出投资风险控制
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投资的一般程序
BP、项目接洽
初步分析发现价值
慎审调查
立项报告尽职调查报告核数报告
投资条款Term Sheet
投资决策
投资建议书
投资决议,正式的投资协议定期管理报告
增值服务与管理
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投资率:平均每收到100份商业计划书,5-
10分会收到重视进行调查,最后只有1个项目可能投资。工作量分布:20%在挑项目,判断价值;50
%对项目进行尽职调查;10%在谈判和设计投资方案;20%在投资后管理。
商务谈判
交易设计与投资报告
二、商业计划书(创业计划书)
?商业计划书 ,Business Plan,简称BP
–是企业根据融资和其它发展目标,在对项目进行调研、分析以及搜集整理有关资料的基础上,根据一定的格式和内容的要求,全面展示企业或项目的目前状况及未来发展潜力的书面材料。
?包括以下几个文件:
–执行摘要(WORD):执行摘要的内容就是对完整版商业计划书的高度浓缩,用于跟投资人第一次邮件沟通,或者是在某些会议、论坛场合跟投资人简单沟通。–演示文件(PPT):内容结构上基本跟执行总结和完整版商业计划书一样,用于向投资人见面时比较详细地沟通。
–完整版的商业计划(WORD)。
–3年的财务预测(EXCEL):历史财务数据力求事实,预测力求合理、增长性,包括假设条件、收入结构、费用结构等等;
?商业计划书的意义:
–帮助创业者整理思路,把企业推销给企业家自己。
–是企业项目融资、战略规划等经营活动的纲领指南,指导企业未来的运作。–让投资者充分了解企业的各个方面的情况和市场前景,吸引投资人的兴趣。
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商业计划书的要点
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?执行摘要:核心要点,传递核心内容公司介绍–公司基本情况、股权结构、股东背景、关联企业、历史沿革、公司大事记管理团队及人力资源–组织构架、高级管理人员简介、内部管理控制、人员结构和分布行业与市场–市场环境分析、市场机会、竞争者、未来趋势产品/服务,商业模式
–产品(服务)介绍、独特性、市场定位、目标市场、目标客户、市场反应、市场占有率、新产品开发、知识产权
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?财务数据–近3年的审计报告、财务分析报告、主要资产债务清单等发展规划与盈利预测融资计划
–资金需求及使用计划、投资风险、投资退出计划及可能投资回报
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商业计划书的好坏评判
好的商业计划书就是一份好的执行计划
?好的商业计划书
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–清晰、简捷重点突出,核心价值清晰完整的格式与内容观点客观,数据翔实并有来源自信、有说服力一份好的商业计划书在达到融资目的后,也应是一份能顺利据以实施的操作计划
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商业计划书的好坏评判
差的商业计划书让人疑虑丛丛
?差的商业计划书
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–语言表达晦涩难懂,用过于技术化的词语来形容产品或生产营运过程表述含糊不清或无确实根据隐瞒事实,过分强调并过高估计自己的技术而忽略市场赢利预测过高、过于夸大和吹牛企业成长速度飞快而令人难以置信商业计划书≠公司介绍篇幅过于冗长
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三、从321项目评审的角度看创业计划书申报对象:
具有硕士及以上学位,或具有副高及以上职称的,在南京行政区划范围之内注册(或拟注册)创新型企业,且符合以下条件之一:
(一)在国际国内某一学科、技术领域内,主持过重要的科研课题或工程项目;拥有高技术含量的科研成果、且具有产业化的可行性,并能够取得明显经济效益;
(二)拥有独立自主知识产权(专利、软件著作权、集成电路布图设计权、专有技术等),且技术成果达到国际先进、能够填补国内空白,或国内领先、能够引领相关产业发展,具有产业化的可行性并能够取得明显的经济效益;
(三)具有海内外自主创业经验,熟悉所创办企业相关产业领域,能带技术、带项目、带资金来(在)宁创业;
(四)申请直接进入综合评审的申报人,应同时符合下列2方面条件。
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重点支持产业
战略新兴产业(六大类11个方向)
新一代信息技术产业(包括高端软件与新型信息服务、下一代信息网络、新型显示三个方向)、生物产业(包括生物医药、生物农业两个方向)、节能环保产业、高端装备制造产业(包括智能制造设备、轨道交通、卫星应用三个方向)、新能源产业(智能电网方向)、新能源汽车产业领域以及具有创新商业模式的高端现代服务业。
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申报流程
在线申报资格认定技术评审综合评审审定公示
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技术评审与综合评审
?技术评审:
专家:参与863、973等国家重大科技项目 研究的专家
办法:依据申报材料集中评审
?综合评审:
专家:企业家、技术、风投、财务和管理专家 办法:集中路演答辩(申报人必须到场)
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创业计划书的基本内容
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技术评审要点
1、人才创业能力评价:
(1)业务能力:知识水平和工作经历、创业经历或业绩 (2)管理团队:团队结构、稳定程度
2、创业项目技术评价:
(1)先进性:主体技术水平、技术创新程度、技术竞争力 (2)可行性:技术成熟度、技术风险性、项目就绪度 3、项目成果产业化评价:
(1)实施计划:投融资计划的合理性、产品开发和生产策略 (2)市场前景:产品定位及市场需求、产品定位及市场需求
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撰写创业计划书的注意要点
一份好的商业计划书最核心的是回答三个问题
我们是谁
我们做什么
我们如何做
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以“三个代表”为核心的选择标准
?技术先进,模式创新--代表先进技术发展方向?市场前景广阔--代表广大市场的需求
?管理团队诚信、综合素质高--代表股东根本利益
人
技术市场
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1、如何评判管理团队
我更倾向于一个一流的创业家团队有一个二流的想法,而不是一个二流的创业家团队有一流的想法。
--General Georges Doriot 美国第一家风险投资公司美国研究发展公司(AmericanResearchDevelopment)的创建者杜洛特
投资只有三个标准:第一是人,第二是人,第三还是人。
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好管理团队的标准
管理团队对象:包括公司主要股东、董事长、总经理等主要的高级管理人员及核心技术、业务骨干?管理团队是选择项目是最重要的决定因素
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–项目中的角色,之前的工作经历,特别是和工作相关的经历、工作成就团队应业内资深的人士团队角色互补(管理、技术、市场)团队最好有过一定的磨合核心人员持股具有企业化的创业精神
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创业者具有三种特质:
–一是大气的人,胸怀宽广:核心管理团队持股
–二是一根筋的人,执著专注:专注于自己的行业,经得起诱惑
–三是好面子的人,责任天下:爱惜自己的声誉,维护自己的声誉, 有责任感,注重自己的品牌和声誉
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管理团队常见问题
–非全职
–缺少实战背景(清一色技术团队、博士硕士)–缺乏市场方面核心人才
–身份太多,身兼多职,多地申报项目
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例举企业的市场、运
营、管理能力在哪里?
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团队成员创新科技 智感中国DeepSensing Solution例举
管理王XX:南京大学
硕士,博士研究生丰富的管理经验,先后创建了南京XX、上海XX公司;在公司管理方面经验丰
富;同时具备较强的融资能力
技术李XX:东南大学博
士,博士生导师资深的技术专家,美国普林斯顿大学访问学者;获多项国家自然基金项目;核心刊物上
发表论文20余篇;申请发明专利2项
市场杨XX:南京大学
硕士,博士研究生丰富的市场经验,先后就职于XX集团、神州数码、中国移动等企业;具有超过十年的从
业经历;在相关产品市场推广中成绩优异
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2、如何看待技术
能卖出产品的技术才是好技术
技术不在于高精尖程度,而在于:
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?创新性,区别于传统技术独占性,难以获取或复制盈利性,带来成本下降或性能提高持续性,技术储备和持续创新能力
慎选理论创新!
不要拘泥于技术完美主义,在发展中改进完善
专利≠技术≠市场≠利润
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技术创新模式创新行业领先成本优势
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如何说明技术/产品/商业模式的先进性?数据+对比(对竞争对手的了解程度很重要)
–技术参数的数据化
–行业竞争对手对比
?可视化说明
–图片
–表格
–视频
–样品
信息在表现力上,实物优于音像;音像优于图形;图形优于表格;表格优于文字;短句优于长句;要点优于论述。
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专利问题
321评审的要求:
1、知识产权的真实性:依据申报人的填报信息,对照提交的附件,验看知识产权是否真实。
2、知识产权的有效性:依据申报人的填报信息,对照提交的附件,验看申报人对知识产权的权益情况。
?专利的说明
–专利号、专利名称、发明人、时间
–图片
?专利常见问题
–专利的所有权(在原先单位、或者是所有权非创业公司)
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国家产品检测报告
例举
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业务聚焦:集中资源、专注于一个领域例举?
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3、如何看待市场
利润才是硬道理
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?这是个SEXY的市场吗这个市场富有想象空间吗我们容易理解这个市场吗计算收入的方法是否简单而让人兴奋赚钱的模式是怎么样的市场竞争怎么样容易被别人追上吗这个模式容易被复制吗
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如何说明市场
?行业发展背景
?市场的容量:国内、国外两个市场,要以数据说明?具体潜在客户的信息
?已经掌握的客户渠道和资源
–合同样本
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以客户说明市场例举
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4、财务预测
利润才是硬道理
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?要有测算依据实事求是、不必过于夸大,也不宜过于谨慎投入与项目规模、融资相匹配(银行、VC融资须有依据)
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例举?
如此巨额投资依据何在?
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例举?
如果没有确定性的融资依据,谨慎提银行、风投融资额度
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例举?
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5、项目的实施能力
? 生产设施 有规模化生产必须的设备、工艺流程、生产能力、品质控制
? 生产场地 包括地理位置、空间、布局等
? 产业化配套 零部件与原材料的供货保证,与上游厂商的关系,与竞争对手的关系
? 员工队伍 符合业务发展需要的人力资源储备情况,包括研发、市场、生产、管理队伍
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第41页
周冰松
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