XX公司

【20xx年年报】

一、 管理层讨论与分析

1、报告期内主要业务回顾

20xx年，公司发展面临的外部环境复杂严峻，全球经济复苏艰难曲折，国内经济下行压力持续加大，行业市场竞争继续加剧。公司全体员工在董事会的领导下，积极应对外部环境的变化，实施管理变革，转变经营理念，坚持以客户为本，以使客户120%满意为目标，不断提升经营管理水平，实现了营业收入的稳步增长，公司行业地位得到进一步巩固。 报告期内，公司实现营业收入1,304,849,688.39元，比上年同期增长30.23%；营业利润66,317,685.31元，比上年同期增长5.67%；实现归属于上市公司股东的净利润53,248,749.22元，比上年同期下降3.99%。报告期净利润水平同比下降的主要原因是：公司为保证市场份额、提高产能利用率，产品毛利率较去年同期下降3.7个百分点；报告期内公司企业所得税税率按照25%执行，对公司净利润水平造成了一定的影响。

20xx年，公司按照年度经营计划，积极推进并落实公司发展战略，主要工作如下：

（1）实施管理变革，转变经营理念。公司先后同两家管理咨询公司合作，就公司的企业文化建设、战略规划、人力资源管理、绩效管理和薪酬管理等方面进行探讨，制定公司《共同纲领》和《行为准则》，为全体员工思想和行动统一了方向，树立了衡量价值的标准；明确公司总体发展战略，并组织各部门分别制定部门战略规划和工作计划；对公司所有部门和岗位的职责说明书进行修订，为公司绩效管理和薪酬管理的开展奠定了基础。

（2）结合外部经营环境的变化及公司发展战略，调整营销模式。公司改变了过去完全依靠区域客服中心了解市场、收集信息、开发和服务客户的营销模式，成立了四个事业部，进行市场信息收集、行业状况分析、营销策略把控、重点客户的维护与开发等工作。通过营销模式的调整，公司所有的资源、工作和服务都指向了外部客户，既强化了公司对市场和客户的了解，又加强了公司对区域市场的管理和服务支持，为及时地解决客户问题、满足客户需求、达到客户满意提供了更加便利的条件。

（3）研发资源向生产和市场服务倾斜，为市场营销提供人员和技术支持。公司充分利用募资金建设的“塑料改性剂研发中心项目”，结合企业文化和发展战略，加大了为市场和生产提供支持的力度，对生产和市场反馈的产品问题（如产品转化率、流动性、析出、稳定性等）持续进行试验，解决了部分型号产品析出、稳定性等14个问题，并为各事业部提供部分专业技术人才，通过技术人员协助走访客户的方式，为开拓市场、开发客户提供人员和技术支持。

（4 ）提高生产效率，加强安全环保管理工作。公司充分利用募集资金投资项目建成的产能，暂停使用日科新材料厂区落后产能，提高了设备自动化程度和生产效率；同时不断改进生产工艺，产品的能耗和损失进步一步降低；不断加强安全环保管理，加强安全环保宣传、培训，为安全环保工作的进一步开展打下了基础。

（5）深入开展成本核算和财务分析，为公司的决策提供依据。报告期内每月开展成本核算和财务分析工作，对成本的变动情况进行分析，对公司的营收和利润状况进行分析，为成本

的降低和各项决策提供数据支持。

2、报告期内主要经营情况

（1）主营业务分析

1）概述

公司自设立以来至报告期末，一直致力于PVC塑料改性剂产品的研发、生产和销售、服务，公司的主营业务未发生过变更。公司生产的产品主要是ACR抗冲加工改性剂、AMB抗冲改性剂和ACM低温增韧剂，专门用于提高PVC塑料加工时的加工性能、抗冲击强度和低温韧性等，公司的产品被广泛用于管道、建筑材料、注塑、吹塑制品等领域。

报告期内，实现营业总收入1,304,849,688.39元，较去年同期增长30.23%；营业成本金额为1,123,990,070.60元，较去年同期增长36.68%；研发投入金额为51,103,232.25元，较去年同期增长14.92%，研发投入占营业收入比例为3.92%。

二、主营业务分部报告

1）报告期主营业务收入及主营业务利润的构成

单位：元

主营业务收入主营业务利润

分行业

PVC改性剂 1,287,200,439.58 176,920,661.98

分产品

ACR 791,370,786.90 111,384,590.78

ACM 371,154,335.54 43,532,616.05

AMB 122,792,029.22 22,708,646.84

其他 1,883,287.92 -705,191.69

分地区

国内 888,341,466.05 116,656,019.93

国外及港台地区 398,858,973.53 60,264,642.05

2）占比10%以上的产品、行业或地区情况

单位：元

营业收入营业成本毛利率营业收入比上营业成本比上毛利率比上年

年同期增减年同期增减同期增减

分行业

PVC改性剂 1,287,200,439.58 1,110,279,777.60 13.74% 31.02% 36.88% -3.70%

分产品

ACR 791,370,786.90 679,986,196.12 14.07% 9.38% 13.91% -3.43%

ACM 371,154,335.54 327,621,719.49 11.73% 143.79% 159.76% -5.42%

AMB 122,792,029.22 100,083,382.38 18.49% 16.88% 15.45% 1.01%

其他 1,883,287.92 2,588,479.61 -37.44% 18.75% 89.07% -51.12%

分地区

国内 888,341,466.05 771,685,446.12 13.13% 34.86% 42.10% -4.43%

国外及港台 398,858,973.53 338,594,331.48 15.11% 23.21% 26.31% -2.08%

地区

三、公司未来发展的展望

（一）公司外部经营环境以及行业未来的发展趋势

本公司所处行业为PVC塑料改性剂行业，为化工新材料的细分行业。PVC塑料改性剂的下游行业是PVC塑料加工行业，包括各种管材、板材、型材、发泡材料、木塑制品等生产厂家，这些PVC制品主要用作建筑材料、包装材料和电器材料等领域。

根据国家统计局20xx年1月20 日公布的数据显示，20xx年，全国房地产开发投资95,036亿元，比上年名义增长10.5% （扣除价格因素实际增长9.9%），增速比比20xx年回落9.3个百分点；房地产开发企业房屋施工面积726,482万平方米，比上年增长9.2%；房屋新开工面积726,482万平方米，比上年下降10.7%；商品房销售面积120,649万平方米，比上年下降7.6%。由此可见，中国经济现在正处在转型升级、结构调整的关键阶段，结构调整的阵痛在传统行业、传统领域比较大，建筑行业发展具有一定的压力，公司所处的外部环境面临较大地挑战。

20xx年国内生产总值达到63.6万亿元，比上年增长7.4%，面对经济下行压力加大态势，“向促改革要动力、向调结构要助力、向惠民生要潜力”发挥了重要的作用，尤其是在基础设施和保障性住房上增加投入，城镇化稳步推进、基础设施投资在一定程度上对冲了房地产投资的持续走弱。因此，未来城镇化的推进、城镇棚户区和城乡危房改造、新农村建设的加快、保障性住房的大量增加以及市政基础设施建设水平的提升，将继续在一定程度上推动PVC改性剂行业的发展。

未来PVC改性剂行业发展面临的有利条件和不利因素将持续并存，房地产业的整合将进一步促进塑料加工业的整合。在传统产业转型的“新常态”中，公司发展处于重要战略机遇期，行业竞争将会加速市场整合，产业集中度将进一步提升。由于PVC制品的性能、功能要求千差万别，塑料改性剂行业的本质类似于服务业，能够适用经营环境变化、准确掌握客户需求、以客户为中心、持续为客户创造价值的企业将进一步占据行业的领先地位。

（二）未来发展战略

未来公司将不断从“卖产品”向“为客户提供问题整体解决方案”进行彻底的转方式调结构，准确了解客户需求，聚焦客户的挑战和焦虑，为客户提供简单、适用、恰如其分的现实问题解决方案；以客户为本，以使客户120％满意的人为本，以基于客户价值的绩效为导向，持续共同成长；通过艰苦卓绝的持续努力，不断积累客户的信任和尊重，努力成为PVC塑料改性领域独一无二的解决方案提供商。

（三）20xx年经营计划

20xx年是公司第二个“十年发展期”的第二年，具有重要战略意义，公司将围绕企业发展战略重点抓好以下各方面的工作：

1、坚定不移地推动公司从“卖产品”向“为客户提供问题整体解决方案”的转型升级，推进从速度规模型增长转向质量效益型增长的方针，正确选择客户、准确了解客户需求，正确辨别机会和陷阱，全员对客户负责、全员以客户为中心、全员为客户创造价值，不断优化“客户价值链”各个环节流程，提供令客户120%满意的综合问题解决方案，从而进一步扩大公司市场占有率、提高产能利用率、降低原材料成本。

2、将企业经营上升为产业链经营，打造“上下游一体化”。通过上下游一体化，将公司打造成产业链的上游供应商的销售平台和下游客户的采购平台，把企业和企业的竞争升级为产业链和产业链的竞争；通过上下游一体化，与供应商的技术团队融为一体，实现技术领先； 与下游客户的技术团队融为一体，实现商业领先。

3、重点做好对客户和市场的调查、分析、分类和选择，以及对客户需求、问题的掌握与选择。深入理解客户需求的细节，将客户需求的数字化并进行分析，跟随客户需求的变化，消除客户的压力与焦虑，提高客户满意度。通过引入和建设ERP系统，以信息技术为基础，以系统化管理为思想，为公司决策层及员工提供决策依据，协调各部门围绕市场导向，更加灵活的开展业务活动，实时地响应市场需求。重新构建公司的业务和信息流程，使企业在市场竞争中有更大的能动性。通过ERP系统将公司所有资源进行整合集成管理，将公司的物流、资金流、信息流进行全面一体化管理，从而确保客户导向流程的有效实施。

4、加强应收账款管理，面临日益增加的应收账款，公司面临的重要工作是在不断提高对销售回款率的要求的前提下，进一步提升营收规模，用更科学、严谨的尺度来衡量公司的销售业绩；公司将通过持续为客户创造价值、提高客户服务满意度、加大业务人员对应收账款催收的责任以及采取法律手段等措施，不断降低应收账款风险。

5、按照“客户价值链”进行人力资源规划，完善人才队伍建设，确保人力资源能够保障“客户价值链”的高效运行；以客户价值创造绩效为导向，加强绩效考核，促进公平、公正；同时以公司《共同纲领》和《行为准则》为基础，建设以客户为中心、为客户创造价值、令客户120%满意的企业文化，提升品牌竞争力。

6、强化安全环保管理。通过培训树立全体员工的安全环保意识，强化安全环保主体责任；

同时，签订安全环保责任书，检查所有的安全环保隐患点，制定相应的预防措施和应急处理措施，并对培训和检查情况形成报告，持续跟踪和整改不合格项目。

7、确保产品质量稳定。根据公司2014 年度收到的产品质量投诉信息，利用 SPC/SQC 管理体系，分析出现质量问题的原因，总结解决的办法，不断提高产品检测的自动化程度、准确率和效率，确保产品质量的 100%合格。

8、加强仓储管理，提高物流运输的速度和服务质量。加强产品出入库管理，杜绝不合格产品入库，强化仓库6S管理，确保产品整洁、安全、便于查找；以满足客户需求为目标，提高物流运输的速度和服务质量，保证产品按时到货以及产品整洁无破损。

四、利润分配或资本公积金转增预案的详细情况说明

经山东和信会计师事务所（特殊普通合伙）审计：2014 年度母公司实现净利润 60,846,121.84元，加上年初未分配利润233,702,817.84 元，减去本年度提取法定盈余公积金6,084,612.18 元，本年度末公司可供股东分配的利润为288,464,327.50 元；资本公积金余额为461,515,964.56 元。

公司2014 年度利润分配预案：以2014 年 12 月31 日的公司总股本40,500 万股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利0.5 元人民币（含税），合计向全体股东派发现金红利2,025 万元。

该利润分配方案尚需提交2014 年年度股东大会审议。

第二篇：上市公司完整年报

期中作业

一、 上市公司完整年报 上市公司年报是上市公司年度报告的简称，是上市公司一年一度对其报告期内的生产经营概况、财务状况等信息进行披露的报告，是上市公司信息披露制度的核心。

除金融业等特殊行业的上市公司在年报披露时要按有别于其他上市公司的专门财务披露外，一般而言，上市公司年报披露应包含的基本内容相同，其基本格式也有统一的规定。上市公司年报及其摘要的编制必须以证券市场监管当局制定的有关规范为依据。在我国，上市公司年报编制的依据是《公开发行股票公司信息披露的内容与格式准则第二号〈年度报告的内容与格式〉》（19xx年修订稿）及中国证监会和沪深交易所发出的相关通知及规定。

根据我国现行的年报披露要求，上市公司年报及其摘要的主要内容包括：

（１）公司简介。具体内容包括公司名称及缩写，公司法定代表人，公司董事会秘书及其授权代表的姓名及联系方式，公司注册地址、办公地址及联系方式，公司选定的信息披露报纸名称，登载公司年度报告的中国证监会指定国际互联网网址，公司年度报告备置地点，以及公司股票上市交易所、股票简称和股票代码等。

（２）会计数据和业务数据摘要。具体内容包括列示公司本年度实现的一系列经营指标，采用数据列表方式提供截至报告期末公司前三年的主要会计数据和财务指标，并列示报告期内股东权益变动情况，并逐项说明变化原因。

（３）股东变动及股东情况。具体包括股本变动情况和股东情况介绍。

（４）股东大会简介。具体说明报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况。

（５）董事会报告。具体包括公司经营情况、公司财务状况、公司投资情况、公司生产经营环境以及宏观政策法规发生了重大变化的情况、新年度的业务发展计划、董事会日常工作情况、公司管理层及员工情况、利润分配预案或资本公积金转增股本预案及其他报告事项。

（６）监事会报告，具体包括报告期内监事会的工作情况，包括召开会议的次数，各次会议的议题等。监事会应对公司依法运作情况等发表独立意见。

（７）重大事项。具体包括重大诉讼、仲裁事项，报告期内公司、公司董事及高级管理人员受监管部门处罚的情况，报告期内公司控股股东变更及人事变动情况，公司收购及出售资产、吸收合并事项的简要情况及进程，公司重大关联交易事项等一系列与公司经营相关的重要事项。

（８）财务报告。包括审计报告、会计报表和会计报表和会计报表附注。

（９）公司的其他有关资料。对年度报告摘要，为中国证监会、证券交易所和公司认为需要披露的其它事项。

年报披露的内容是投资者完整了解公司时所必要的、有用的信息。投资者对年报披露的信息进行认真地阅读和分析，有利于捕捉年报所包含的重大线索与信息，发掘年报信息中所隐含的投资机会。

二、 珠海格力公司20xx年英文年报主要包括内容 珠海格力公司20xx年英文年报主要包括：（一）重要提示、目录和释义；

（二）公司简介；（三）会计数据和财务指标摘要；（四）董事会报告；（五）重要事项；（六）股份变动及股东情况；（七）董事、监事、高级管理人员和员工情况；（八）公司治理；（九）内部控制；（十）财务报告；（十一）备查文件目录

（一）重要提示、目录和释义。主要披露了公司董事、监事及高级管理人员对财务报告准确性、真实性及完整性作出保证并承担连带责任；公司负责人、主管会计对财务报告准确完整做出保证；全体董事亲自出席本次董事会会议及利润分配方案。

（二）公司简介。主要披露了公司的基本信息、联系人及联系方式、信息披露及备置地点、注册变更情况、聘请的开机时事务所及履行持续督导职责的保荐机构。

（三）会计数据和财务指标摘要。主要披露了20xx年至20xx年的各项会计数据、财务指标及同比增长百分率，主要包括营业收入、净利润、扣除非经常性损益的净利润、经营活动产生的现金流量净额、经营活动产生的现金流量 、经营活动产生的现金流量 、净资产收益率、净资产收益率、净资产收益率及非经常性损益项目及金额。

（四）董事会报告。主要披露了（1）2012 年公司主要重点工作在不断强化公司治理，并完成董事会换届选举，公司运营进一步规范，继续推进内部控制规范实施工作及创新工作 ；（2）对收入、成本、费用及现金流主营业务变动进行分析；

（3）对不同产品及不同地区进行主营业务构成分析；（4）资产负债状况分析；

（5）企业文化、聚焦战略、自主创新、核心技术、品质品牌、销售渠道、管理团队、规模成本、客户资源以及全产业链等核心竞争力分析；（6）投资状况分析，包括衍生品投资情况、募集资金使用情况及主要子公司情况；（7）公司未来发展的展望；（8）与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明；（9）与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明；

（10）公司利润分配及分红派息情况；（11）社会责任情况；（12）报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表

（五）重要事项。主要披露了报告期内，公司无重大诉讼、仲裁事项；公司没有发生控股股东及其他关联方非经营性资金占用情况；公司收购及出售资产、吸收合并事项；公司重大关联交易情况；公司无托管、承包、租赁其他公司资产的事项；公司无重大对外担保事项；公司无委托他人进行现金资产管理事项；公司或持股 5%以上股东没有对外公开披露承诺事项；公司聘任、解聘会计师事务所的情况及支付报酬情况；公司及董事、监事、高级管理人员、公司控股股东、实际控制人没有受到中国证监会稽查、行政处罚、通报批评、证券交易所公司公开谴责的情形。

（六）股本变动及股东情况。主要披露在报告期内股份变动情况及股份发行与上市情况。 （七）董事、监事、高级管理人员和员工情况。报告期内，公司现任董事、监事、高管持股数量的变动情况、任职情况、报酬情况、聘任或解聘情况、核心技术团队或关键技术人员变动情况及公司员工状况。

（八）公司治理。主要包括公司治理基本情况、报告期内召开股东大会的情况、独立董事履行职责的情况、专门委员会在报告期内履行职责情况、监事会工作情况、公司与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面分开情况、公司与控股股东格力集团不存在同业竞争情况、公司对高级管理人员的考评及激励机制、奖励制度的建立与实施。

（九）内部控制。主要包括内部控制建设情况、董事会关于内控责任的声明、建立财务报告内部控制的依据、内部控制自我评价报告、内部控制审计报告及年度报告重大差错责任追究制度的建立与执行情况。

（十）财务报告。主要包括审计报告、财务报表及附注

（十一）备查文件目录

三、 董事会报告

（一） 概述

20xx年是家电行业压力与机遇并存的一年，国际经济危机反复，国内经济低位趋稳，国内国际市场需求不振、行业不景气的大环境下，公司在年初“保增长、深管理、须转型、重科研”的指导思想下，坚持自主创新，通过技术、产品、管理升级推动企业转型，以技术创新为动力，带动管理创新、营销渠道创新，充分发挥公司技术领先优势、品质品牌优势、全产业链的优势、规模成本优势；向管理要效益，通过提升公司管理水平、深化销售渠道管理、做强自主品牌出口，全面提升公司综合盈利能力。

20xx年，公司全年实现营业总收入1001.10亿元，利润总额87.63亿元；归属于上市公司股东的净利润73.8亿元，较上年增长40.92%；基本每股收益2.47元/股，较上年增长32.80%；总资产1,075.67亿元，较上年增长26.24%；归属于上市公司股东的所有者权益267.43亿元，较上年增长51.89%；归属于上市公司股东的每股净资产8.89元；加权平均净资产收益率31.38%。

（二） 2012 年公司主要重点工作 （1）不断强化公司治理，并完成董事会换届选举，公司运营进一步规范

20xx年5月，董事会进行了换届选举，推举以董明珠董事长为首的新一届董事会，不断优化董事会结构，引入外部董事，切实提高公司董事会的独立性、专业性，公司组织治理工作进一步强化。

（2）继续推进内部控制规范实施工作

公司作为 2011 年广东省实施内部控制规范试点单位之一，当年即在公司总部及财务公司完成了内部控制规范体系建设工作；并于 2012 年初由审计机构出具了无保留意见的内部控制审计报告。2012 年公司在所有的子分公司开展内控体系的建设并于 2012 年底完成内控规范的实施工作。

根据中国证监会发布的《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》(证监发 [2012]37 号)、广东监管局相关文件要求,公司进一步完善了公司利润决策程序、分配政策, 对《公司章程》部分条款做了修改。

（3）公司主要创新工作

创新是格力文化的核心。产品为本、质量第一是格力稳健快速发展的根本，而品质衍生于技术。但格力电器的创新，不仅仅是技术的创新，还包括管理创新、营销渠道创新、人才培养创新等全面的创新。公司的创新以人才培养机制创新为首，以自主技术创新为动力，带动管理创新、营销渠道创新。

人才培养创新

公司董事长兼总裁董明珠说： “只有忠诚企业的人才，才能保证企业的发展，才能保证技术创新、管理创新和营销创新。”因此公司致力于形成公平公正岗位竞争机制、“能者上，庸者下”的内部提升机制、有效的物质及精神激励机制，为员工提供畅通的晋升渠道、搭建好事业发展的平台。

公司在营造“尊才、爱才，使人尽其才、才尽其用”的环境氛围的同时，用文化留人，通过开展格力“快乐工作，幸福生活”系列活动，共建“幸福格力”活动，增强员工的向心力、凝聚力和归属感。

（b）自主技术创新

报告期内，格力变频空调关键技术的研究和应用(包括自动转矩控制技术、软件全程功率因数校正技术、单芯片集成模块、自制变频压缩机)，又称“1 赫兹变频技术”，荣获国家科技进步奖，成为唯一获奖的专业化家电企业。

报告期内，格力全球首创的“双级压缩技术”（“双级增焓变频压缩机的研发及应用”）被专家组一致鉴定为“国际领先”。格力双级变频压缩机拥有发明专利19项，国际专利 2项。该技术突破了传统空调产品的运转极限，“双级压缩技术”技术让家用空调可以在低温-30℃的环境下的强劲制热，在高温 54℃环境下的强劲制冷。双级增焓变频热泵空调解决了普通热泵空调低温制热衰减大、能效低等技术难题，从超低温制热性能来看，能够适应我国绝大部分寒冷地区的供暖需求；采用“双级压缩变频热泵技术” 或“双级压缩直流变频离心热泵技术”的产品，可对我国供暖技术进行革命性变革，能够创造性地改善我国冬季燃煤污染，推进我国低碳、节能、环保等的发展。

报告期内，格力电器同步推出全新产品——“全能王”系列空调“i 尊”和“U尊”、全能王空气能热水器“御雅”等产品，全部应用了自主研发的双级变频压缩机，实现了-30℃的高效制热和 54℃的快速制冷，冬季制热量提升 40%以上，夏季制冷量提升 35%以上，开创了中国家电行业“双级变频”的新时代。

（c）管理创新

报告期内，在企业内部推行“公平公正、公开透明、公私分明”的管理方针，培养领导干部“正道、正气、正义”的管理作风，倡导全体员工践行“讲真话、干实事；讲原则，办好事；讲奉献，成大事”的行为准则，坚持做到严格按照法律、法规、制度、标准开展工作，着力形成管理“合理化、科学化、标准化、网络化”的管理特色。

报告期内，公司成立了生产自动化管理部门及自动化研发制造机构，主导研制具有知识产权的自动化设备，按照“重点突破，分期实施”的思路，在总装、配套、仓储输送等全过程逐步建立自动化机器体系。

报告期内，基于公司在产品质量管理上取得成效以及在质量管理理论及实践上对亚洲质量推进工作做出的杰出贡献，公司董事长兼总裁董明珠获得亚洲最具权威的质量大奖——“石川馨—狩野奖”（20xx年度）成为第一位获此殊荣的女性。

（d）营销渠道创新

营销渠道是公司快速稳健发展的法宝之一，格力电器在营销模式上一直不断进行探索和创新，用工业精神改造商业精神，以诚信共赢构建全新的营销渠道。从首创“淡季贴息返利”和“年终返利”模式，到区域销售公司、专卖店，从过去的“以盈利为中心”，转变为“以服务为中心”。

报告期内，销售渠道进行市场规范管理，根据公司发展，对渠道尤其是专卖店进行转型升级，由外延式拓展到内涵拓展，由家用空调专卖到制冷暖通设备销售服

务集成商，并在条件好的中心城市建设旗舰店、体验店，将工作重点转移到消费者，真正实现厂、商与消费者共赢，因为只有保证消费者“盈利”才能让销售渠道保持下去。 （三）

（四）

（五）

（六） 对收入、成本、费用及现金流主营业务变动进行分析 对不同产品及不同地区进行主营业务构成分析 资产负债状况分析 核心竞争力分析

20 多年的持续稳健发展，公司具备自身独特的竞争优势，主要有企业文化、聚焦战略、自主创新、核心技术、品质品牌、销售渠道、管理团队、规模成本、客户资源以及全产业链等十大方面的优势，其中核心竞争优势体现在“公平公正、公开透明、公私分明”的务实企业文化基础上，注入不断推陈出新的自主创新基因，以“让天空更蓝、大地更绿”为崇高使命，将掌握核心技术的精品产品通过自主掌控的销售渠道服务于消费者。

（七）

（八） 投资状况分析，包括衍生品投资情况、募集资金使用情况公司未来发展的展望 及主要子公司情况。

（1）发展战略

公司将继续坚持“自我发展，自主创新，自有品牌”的发展思路，坚持走专业化发展道路，逐步实现专业化中的多元化，加强产业纵深一体化，寻求横向发展相关（制冷暖通设备）多元化，争取“深度广度”齐头并进、“横向纵向”两翼齐飞，力争 2013 年实现销售收入 1200 亿元；以实现销售收入 1000 亿元为新起点，依靠技术实力、品牌张力和渠道掌控力，力求未来五年年均销售收入增长200亿元，实现五年再造一个“格力”。

（2）2013 年经营思路

公司将在企业内部继续推行“公平公正、公开透明、公私分明”的管理方针，要求领导干部有危机感、紧迫感和忧患意识，做到“不以权谋私，不以权谋利，不以权欺人”，全体员工践行“讲真话、干实事；讲原则，办好事；讲奉献，成大事”的行为准则，坚持做到严格按照法律、法规、制度、标准办事，有效地杜绝本位主义、官僚主义在工作中的不良影响，营造公平公正的工作环境，用规则与制度创造公平发展的空间、共建共享的平台，建设一个人人肯努力、人人有机会、人人有希望的企业。

（3）2013 年主要重点工作

（a）坚持以消费者为导向，以“高科技、高品质、高性能”为原则创造原创精品产品，推动技术转型升级。

b） 坚持以精品品质为前提，大力完善全流程、全员参与的自主质量保证体系。

c） 坚持“三高”（高品质、高效率、高效益）原则，加快生产自动化建设。 d） 以集团化管理为平台，提高整体执行力，推动企业信息化管理工作，整合并有效利用资源，实施科学管理，提高决策质量。

e) 坚持“三公”管理方针，加快完善“选、育、用、留”人才培养体系，创新人才培养机制；形成德才兼备、品德优先的选人机制；在科研、技术、管理、生产、销售等各领域培养更多优秀人才。

f) 坚持以人为本，改善一线员工居住环境，创办技术工程学院，打造学习型组织，让更多员工有机会提升技能，同时积聚更多正能量，上下同欲，协同奋战，打造“我为人人”的服务型企业。

g) 深入开展标准化、通用化工作，坚持“技术专利化、专利标准化、标准国际化”道路，建立先进的标准体系将自主创新成果转化为先进的企业标准，通科技带来高质量和高效益。

h) 大力开展审计工作，逐步建立并完善公司审计监督体系，以审计工作的规范化、经常化、合理化来充分发挥内部审计在公司治理、风险控制、内部规范工作中的作用。

综上所述，公司将继续以打造“幸福格力”为原点，让员工的幸福感成为企业向上的原动力；以改善居住环境、建设生态地球、造福人类为终极目标，加大自主研发力度，引导行业转型升级；以“一精二化三高”为支撑（创造精品，以高品质、高效率、高效益为原则，重点开展自动化、信息化建设）；以“四个创新”（技术创新、管理创新、渠道创新、人才培养创新）为驱动力，把企业生态责任转化为公司内生动力，掌握核心科技，“让天空更蓝、大地更绿”，实现绿色低碳发展，为公司的可持续发展赢得更大发展空间。

(4) 未来发展面临的风险

未来发展面临的主要风险来自于全球消费者需求放缓带来的不利影响。

（九）

（十）

明 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说发生变化的情况说明 。

（1）本报告期无新纳入合并财务报表范围的子公司

（2）本报告期不再纳入合并财务报表范围的子公司

2012 年 5 月，合肥格力绿色再生资源有限公司注销，故自 2012 年 5 月起不再将其纳入合并财务报表；2012 年 11 月，马鞍山绿色再生资源有限公司注销，故自2012 年11 月起不再将其纳入合并财务报表。

（十一） 公司利润分配及分红派息情况 （1）公司利润分配政策（含现金分红政策）的制定、执行或调整情况 2012 年 7 月 5 日公司召开的第九届二次董事会、2012 年 8 月 24 日公司召开的 2012 年第一次临时股东大会审议通过了《公司章程修正案》、《格力电器未来三年股东回报规划（2012-2014）》进一步完善了公司利润决策程序、分配政策，确保利润分配政策的连续性和稳定性。公司董事会确保每三年重新审阅一次规划，确保其提议修改的规划内容不违反《公司章程》确定的利润分配政策。

公司利润分配政策符合《公司章程》相关规定，公司重视保护中小投资者的合法权益，历次公司利润分配均由独立董事发表意见，公司亦明确的分红标准和分红比例，并且公司利润分配政策调整或变更的条件、程序均为合规、透明。

（2）公司近三年利润分配、资本公积金转增股本预案（方案）情况

a）20xx年度利润分配预案

经中审亚太会计师事务所审计，2012 年以母公司实现净利润 4,570,064,653.35元为基数，提取 10%的法定盈余公积 457,006,465.34 元，加上年初未分配利润6,205,484,705.91 元，减去已分配利润1,503,932,719.50 元，实际可分配利润为8,814,610,174.42 元。

按公司总股本3,007,865,439 股计，向全体股东每 10 股派发现金10.00元（含税），共计派发现金3,007,865,439.00 元，余额转入下年分配。

本次利润分配预案尚待提交公司 2012 年度股东大会批准后方可实施。

b)20xx年度利润分配方案

按公司总股本 3,007,865,439 股计，向全体股东每 10 股派发现金5.00元（含税），共计派发现金 1,503,932,719.50 元，余额转入下年分配。

c)20xx年度利润分配方案

按公司总股本 2,817,888,750 股计，向全体股东每 10 股派发现金3.00元（含税），共计派发现金 845,366,625.00 元，余额转入下年分配。

（十二） 社会责任情况

公司主动积极履行社会责任，切实维护所有利益相关方的合法权益，用实力去赢得资本市场、消费市场对企业、品牌和产品的认可，用实际行动推动家电业的绿色低碳发展。

四、 财务分析

（一）

偿债能力分析

(1)流动比率

`年份

2010 2011 2012

负债总额 资产总额 资产负债

51,592,669,903.95 66,834,439,664.69 79,986,697,791.30 65,604,378,124.94 85,211,594,207.30 107,566,899,919.95

0.79

0.78

0.74

（二） 资产营运能力分析

（1）总资产周转率

`年份

2011 2012 （2）营业周期

`年份 营业成本 存货平均额 存货周转率 应收账款平均额 应收账款周转率 2011

79008475464 145xxxxxxxx

5.44 1350833373

61.83 2012

92310191517 173xxxxxxxx

5.31

737436485.8

135.75

由分析可知，格力电器的营业周期大约为70天，其中主要是存货的周转期较长，约为两个月，格力需要缩短它的存货周转期，以加快资金周转。

（三） 盈利能力分析

（1）营业收入毛利率

`年份 毛利

2010 2615432525

2011 4508777004

2012 7799917332

净利润

总资产平均额 5236938608 75407986166

7379666345 96389247064

（四） 现金流量分析

（1）现金比率 `年份 货币资金

交易性金融资产 2010

151xxxxxxxx 72195706.43

2011

16040809751 16489122

2012

28943921701 263460017.4

经营活动现金流量

盈余现金保障倍615995032.6

0.14

3356159992

0.64

184xxxxxxxx

2.49

五、 财务分析小结 格力电器的由于借款所占的资金比重较大，使得它的长期还债能力较差，短期偿债讷讷里一低于行业平均水平；格力电器挤压的大量存货延长了它的营运周期，从而不利于它的资金周转；盈利能力虽然较低但处于缓慢上升状态；此外，格力的现金流量状态较好。