综合理财服务又可分为理财计划和私人银行业务。

1．理财计划

理财计划是指商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发、设计并销售的资金投资和管理计划。商业银行在综合理财服务活动中，可以向特定目标客户群销售理财计划。 根据客户获取的收益不同，理财计划分为保证收益理财计划和非保证收益理财计划。

(1)保证收益理财计划

保证收益理财计划是指商业银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益，银行承担由此产生的投资风险，或银行按照约定条件向客户承诺最低收益并承担相关风险，其他投资收益由银行和客户按照合同约定分配，并共同承担相关投资风险的理财计划。监管机构对保证收益理财计划实施严格的审批制度和程序。

(2)非保证收益理财计划

非保证收益理财计划分为保本浮动收益理财计划和非保本浮动收益理财计划。保本浮动收益理财计划是指商业银行按照约定条件向客户保证本金支付，本金以外的投资风险由客户承担，并依据实际投资收益情况确定客户实际收益的理财计划。非保本浮动收益理财计划是指商业银行根据约定条件和实际投资收益情况向客户支付收益，并不保证客户本金安全的理财计划。

2．私人银行业务

私人银行业务是一种向富人和其家庭提供的系统理财业务，它并不限于为客户提供投资理财产品，还包括替客户进行个人理财，利用信托、保险、基金等一切金融工具维护客户资产在获益、风险和流动性之间的精准平衡，同时也包括与个人理财相关的一系列法律、财务、税务、财产继承、子女教育等专业顾问服务。

私人银行业务的目的是通过全球性的财务咨询及投资顾问，达到保存财富、创造财富的目标。其核心是个人理财，它已经超越了简单的银行资产、负债业务，实际属于混合业务。

第二篇：银行理财乱战

银行理财乱战： 表外资产扩大 信贷调控 银行理财乱战： 增难
银行理财产品发行规模的大幅增长，在丰富社会投资品种、拓宽企业和居民投资 渠道的同时，也对货币政策传导和实施、货币政策工具作用效果等产生了重要影 响。 交通银行首席经济学家连平认为，商业银行竞相抬高理财产品收益，会造成 金融市场秩序混乱，存款在银行间盲目流动，导致资金市场价格信号失真，这对 下一步最终实现货币政策调控目标会带来阻碍。 中国社科院金融所银行研究室主 任曾刚认为，理财产品大量出现，绕过了央行的监管政策，满足了企业的融资需 求，市场缺少资金，理财产品提供资金供给，一定意义上是资金供求双方均衡的 结果。 推荐阅读

银行周刊： 理财产品异化成揽存工具 银监会出手规范 多地首套房贷遭被加价
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银行停收费项目 换了马甲又出笼 公务员开“POS 银行”套现 6 千万 取钱忘拿银行卡陌生人取走 1.5 万 银行理财产品热卖背后的冷思考 谨防理财产品“馅饼”变“画饼” 分析机构动向 捕捉黑马暴涨玄机 “抢钱战”暂难消停 抢钱战”

中国证券报：最近银行理财产品销售火爆，收益率也是水涨船高，您如何看 待这种现象？ 连平：要从两个方面来分析。一方面，当前存款利率较低，导致商业银行的 存款规模增长缓慢，而企业的贷款融资需求非常旺盛，再加上银监会要求商业银 行在发放贷款时按照“时贷实付”的原则， 银行通过贷款来派生存款的难度正在 加大。 基于提高存款的考虑， 一部分流动性偏紧的商业银行发售高收益理财产品， 会导致资金从流动性尚可的银行中流出。为了争夺社会资金，一些银行挑起了争 夺存款的“攻坚战”，另外一些银行则打起了存款“保卫战”。

另一方面，年内六次上调存款准备金率，导致企业融资环境偏紧，不少企业 获得银行信贷不易，而信托等其他融资渠道表现非常活跃，导致存款溜出银行体 系，也加重了银行吸收资金的迫切性。 为了使存贷比达标， 商业银行不得不通过发售理财产品的方式将社会资金集 中到银行体系。 商业银行一般会选择将理财产品的到期日设置到 6月的最后一到 两日，由于到账资金不能及时划转，这样理财产品到期后资金将会以活期存款的 形式冻结在银行体系。这样无形中增加了商业银行的一般性存款，有助于商业银 行降低存贷比。 曾刚：数据显示，5月CPI 同比上涨 5.5%，未来一段时间的通胀预期非常强 烈，由于目前我国金融市场没有实现利率市场化，投资者投资渠道狭窄，对冲通 胀可供选择的投资工具有限， 一些银行推出的阶段性高收益理财产品是一种不错 的投资选择，导致理财市场规模迅速扩大。 偏紧的货币政策环境也为理财产品收益率走高提供了合适的土壤。 目前货币 市场流动性很紧，近期银行间 7 天拆借利率上攀到 9%，抬升了一些挂钩 shibor 的理财产品收益率空间。面对颇为诱人的理财产品收益率，投资者自然愿意提供 资金供给。其实，理财产品仅仅是一个反映资金市场供求状况的中介产品。 中国证券报：有一种观点认为,“存款理财化”将成为长期趋势，如何看待 这种说法？ 连平：我并不认同“存款理财化”将成为一种趋势或潮流。不可否认，现在 不仅居民“储蓄搬家”购买理财产品，很多现金流充足的上市公司、非上市企业 也将存款投资于理财产品。 但是，判断“存款理财化”趋势为时尚早。现在宏观调控对银根的收紧，以 及监管部门对商业银行存贷比的要求趋严，有可能会延长存款理财化的趋势，但 如果利率市场化改革在“十二五”期间有明显推动，存款利率可以浮动，那么就 没有必要搞理财产品，到时候将是存款大战，而不是理财产品大战。 曾刚：市场对理财产品有较强的需求，这是一种变相的利率市场化创新。其 结果是商业银行竞争资金来源，当一家商业银行推出高收益产品后，其他银行为 了留住客户只能选择跟进，这样市场中理财产品的供给会不断增加，那么存款搬 家的趋势会更明显。 货币政策受干扰 中国证券报：央行的货币政策往往把信贷投放作为中间变量，而今年信贷目 标大约 7 万亿左右，这和今年上半年以来的理财产品发行规模基本相当，理财产 品热潮是否将对货币政策执行效果产生影响？ 连平：不管央行选择提高存款准备金率还是基准利率，货币政策都是在进行 总量调控，就会造成不同银行苦乐不均，尤其是中小银行流动性紧张会变得非常

突出。而理财产品的出现，可以吸引大量社会资金进入银行体系，减轻了小银行 流动性紧张的压力，对减轻货币政策的负面影响有一定帮助。 但是，商业银行竞相抬高理财产品收益，会造成金融市场秩序混乱，存款在 银行间盲目流动，导致资金市场价格信号失真，这对下一步最终实现货币政策调 控目标会带来阻碍。 央行通过货币政策工具可以抑制住信贷投放，但是信贷压下去了，而理财产 品等银行表外资产会弥补信贷减少，这是一种此消彼长的关系，监管当局未来需 要加强货币政策调控的灵活性和针对性来解决。 曾刚：信贷规模调控是货币政策的主要方面，一些信贷类理财产品起到的是 类贷款作用，这样将导致央行调控信贷增量这一目标打折扣。 不过，市场中对货币政策的调控力度是有质疑的，目前市场资金面非常紧， 央行的货币政策是否存在超调？理财产品的大量出现，确实绕过了央行监管政 策， 满足了企业的融资需求， 这无疑对以信贷规模为首的货币政策调控会有影响， 但是这种影响有积极一面。市场缺少资金，理财产品提供资金供给，一定意义上 是资金供求双方均衡的结果。 中国证券报： 理财产品的迅速膨胀和收益率的走高是否会对央行利率政策产 生影响？ 连平：理财产品具有较大吸引力的主要原因在于高收益。为吸引资金，商业 银行发行的理财产品预期收益率通常高于同期限存款利率， 并且收益率水平同货 币市场利率走势密切相关。在当前的货币政策背景下，随着货币市场利率的不断 攀升，理财产品收益率也同步上扬。 曾刚：由于目前对商业银行贷款利率实行下限管理，没有上限限制，很多贷 款利率已经远远超过理财产品的利率，一些民间的贷款利率已达 100%，所以， 一定程度上理财产品对央行的贷款利率没有影响。 但是对于存款利率来说， 商业银行发售理财产品会导致理财产品的收益率远 远高于同期限的存款利率，这等同于绕过了央行对商业银行存款上限管理的限 制。商业银行表外资产的不断扩大和资金成本的不断提高，应该是倒推了利率市 场化改革。 中国证券报： 银行理财产品对央行的存款准备金率政策工具是否产生干扰？ 曾刚： 央行可以从窗口指导下的信贷规模管理和法定存款准备金率两个方面 来调控信贷投放。虽然今年以来央行六次上调法定存款准备金率政策，商业银行 往往通过资产结构的变化来对冲这种提高， 但央行的贷款额度管理对银行信贷控 制更为直接，而信贷类理财产品不在贷款额度范围之内，实际上等同于突破额度 限制，并不用上缴存款准备金。

法定存款准备金率和信贷额度管理的调控对象都是压缩商业银行的信贷投 放，而理财产品实质上突破了贷款额度的管制，将对贷款管控的有效性产生不利 影响。 中国证券报：央行提出的社会融资总量能否解决货币政策有效性的问题？ 连平：目前来看，社会融资总量明确了社会融资结构的组成，更重要的是， 可以直观地发现全社会融资结构发生的变化。但是，社会融资总量并不能很好解 决货币政策有效性的问题。主要原因在于现在整个融资并不可控，调控部门之间 是分割的， 没有形成整体和合力。 总的来说， 融资结构中个别项目之间是分割的。 曾刚：央行仍将贷款作为货币政策中间变量。社会融资总量只能成为一个观 测目标，很难取代信贷成为央行的调控目标之一。主要是由于社会融资总量统计 的滞后性，一般会滞后两三个月，这对于货币政策调整的意义不大。