债权投资的方式
2010-11-25 16:10 互联网 【大 中 小】【打印】【我要纠错】
(1)可转让定期存单
可转让定期存单也称为流通存单，是指银行开出的可以在二级市场转让的，存款期限一般为1个月到1年的定期存单。投资者可随时买卖可转让定期存单，存单到期，投资者可以从银行取得利息，是一种有
效的短期对外投资形式。
购买、转让定期存单要缴纳印花税，在有些国家要缴纳证券交易税。从可转让定期存单获取的利息收入，要缴纳所得税。作为遗产的可转让定期存单，在征收遗产税或继承税的国家要缴纳遗产税或继承税。
(2)存款
存款是根据可以收回的原则，把货币资金存入银行或其他信用机构保管，并按照存款的期限和种类，取得一定的利息的投资形式。按存款期限，存款可以分为活期存款、通知存款和定期存款。活期存款可以随时提取，变现能力强，但利息较通知存款和定期存款为低；通知存款要在提取前一定期限通知银行才能提取，提前通知的期限有3日、5日、7日等，利息一般较活期存款为高，较定期存款为低；定期存款要到预定期限提取，预定期限有7日、2周、1个月、3个月、半年、1年、2年等，超过1年的定期存款是一
种长期对外投资形式。
按存款性质，存款分为普通存款与政策鼓励性存款。政策鼓励性存款是指遵循政府鼓励性规定的数额、期限、目的、用途等的存款，包括建房购房存款、养老金存款等，如我国的教育储蓄存款、英国的个人养老金计划存款等；普通存款是指政策鼓励性存款之外的存款。从银行存款取得的利息收入，要缴纳所得税，但许多国家都对一些政策鼓励性存款的利息规定有减免税等的税收优惠，如我国对教育储蓄的利息收入免征个人所得税。作为遗产的存款，在开征遗产税或继承税的国家要缴纳遗产税或继承税。
(3)银行承兑汇票
银行承兑汇票是指出票人开出的，经银行承兑的远期汇票。银行承兑汇票是一种短期票据，我国的银行承兑汇票到期期限在9个月以下。银行承兑汇票作为一种促销手段，是一种对内投资形式。但由于银行承兑汇票可以对外背书转让，也可以随时向银行贴息变现，购入此类汇票变现能力强，投资风险较小，并
能获取高于同期银行存款的利息，因此也是一种短期对外投资的形式。
购买、转让银行承兑汇票要缴纳印花税，在有些国家要缴纳证券交易税。
银行承兑汇票的利息收入要缴纳所得税。
(4)商业票据
商业票据是指由金融公司或某些信用好的企业开出的无担保的远期本票。商业票据是一种短期票据，到期期限一般在6个月以内。商业票据可以背书转让，购入此类票据能获得高于同期银行存款的利息，也
是一种短期对外投资形式。商业票据一般只能背书转让，不能贴现，变现能力较小。
购买、转让商业票据要缴纳印花税，在有些国家要缴纳证券交易税。商业票据的利息收入要缴纳所得
税。
(5)商品、外汇期货
商品、外汇期货是指交易成立时约定一定日期实行交割的商品、外汇。期货投资的目的有两种：一种
是为了规避价格、供应等风险，保证生产经营正常进行；一种是为了取得投机收益。
期货交易合同要缴纳印花税，期货投机收益要缴纳所得税。
(6)政府债券
政府债券是指政府作为债务人发行的短期、中期和长期债券。由于政府债券是由政府担保，风险很小，所以也被称为“金边债券”。按发行政府债券的政府级别，政府债券可分为中央政府债券(也称为国债)与地方
政府债券。
按可否流通，公债可分为可流通政府债券和不可流通政府债券。
按发行政府债券的国家，公债可分为本国政府债券与外国政府债券。
经济发达国家的政府债券收益率往往要比其他短期有价证券的收益率低，但因其风险小而为投资者所看好。我国规定，其他各种债券和有价证券的利息不得高于国债。因此，认购国债是一种风险小、收益可
靠的对外投资形式。
有些国家对本国居民的本国政府债券利息免征所得税，对其外国政府债券利息则不免税。我国对个人购买国债利息所得，免征个人所得税；对于企业购买国债的利息所得，免征企业所得税。可流通政府债券的转让要缴纳印花税，在有些国家要缴纳证券交易税。在有些国家，作为遗产的政府债券，要缴纳遗产税
或继承税。
(7)金融债券
金融债券是指由银行或其他金融机构作为债务人发行的债券。银行或其他金融机构的信誉有好坏，购买信誉好的银行机构发行的金融债券，也是一种风险较小的对外投资形式。金融债券的利息一般高于同期
定期储蓄存款。
金融债券利息所得要缴纳所得税。我国对国家发行的金融债券利息所得，免征个人所得税。金融债券的转让要缴纳印花税，在有些国家要缴纳证券交易税。在有些国家，作为遗产的金融债券，要缴纳遗产税
或继承税。
(8)企业(公司)债券
企业(公司)债券是指由企业(公司)作为债务人发行的债券。购买企业（公司）债券是一种对外投资形式。企业(公司)信誉有好坏，有破产风险，债券不能提前向发行企业(公司)贴现。但是，公司(企业)债券可以转
让，在发行企业(公司)破产清偿时，债权优于股权，风险小于股票投资。
企业(公司)债券所得要缴纳所得税，企业(公司)债券的转让要缴纳印花税，在有些国家要缴纳证券交易
税。在许多国家，作为遗产的企业债券，要缴纳遗产税或继承税。
(9)投资基金
投资基金是指专门进行股票、企业(公司)债券或其他证券投资的基金。基金一般由投资专家操作，进行股票、债券的组合投资，可以分散投资风险，取得稳定收益。购买基金的风险大于公司债券投资，但小
于股票投资。投资者取得的基金分红和转让收益多少，会因不同基金而不同。
购买、转让基金，要缴纳印花税，在许多国家要缴纳证券交易税。基金转让所得，要缴纳所得税。基金分红，要在缴纳企业所得税后进行。我国规定，个人取得的企业所得税后的基金分红，还要缴纳个人所得税；对个人的基金转让所得，暂不征收个人所得税。对企业取得的基金税后分红，如果基金企业所得税率与投资企业税率相同，基金已纳企业所得税可以完全抵扣投资企业应纳所得税额；如果基金企业所得税率低于投资企业所得税率，投资企业要补缴所得税；如果基金企业所得税率高于投资企业税率，不退还所得税。对企业取得的基金转让所得，要并入企业所得征收企业所得税。许多国家对作为遗产的基金，要征
收遗产税或继承税。
(10)企业间资金拆借
不同企业之间，在不同的时间，资金充裕程度不一样，拥有富余资金的企业借款给资金紧张的企业，形成企业之间的资金拆借。进行拆借资金的企业之间往往关系比较密切，在利率的确定上弹性较大，往往
对拆借双方都有利。我国对企业间资金拆借有一定限制，对拆借资金获得的利息要征所得税。
第二篇：股权投资和债权投资的区别
沃顿投资公司资料
股权投资和债权投资的区别
股权投资，是企业购买的其他企业的股票或以货币资金、无形资产和其他实物资产直接投资于其他单位。 长期股权投资的最终目的是为了获得较大的经济利益，这种经济利益可以通过分得利润或股利获取，也可以通过其他方式取得，如被投资单位生产的产品为投资企业生产所需的原材料，在市场上这种原材料的价格波动较大，且不能保证供应。在这种情况下，投资企业通过所持股份，达到控制或对被投资单位施加重大影响，使其生产所需的原材料能够直接从被投资单位取得，而且价格比较稳定，保证其生产经营的顺利进行。但是，如果被投资单位经营状况不佳，或者进行破产清算时，投资企业作为股东，也需要承担相应的投资损失。 与长期股权投资不同，债权投资也叫债券投资，长期债权投资是企业购买的各种一年期以上的债券，包括其他企业的债券、金融债券和国债等。债权投资不是为了获取被投资单位的所有者权益，债权投资只能获取投资单位的债权，债权投资自投资之日起即成为债务单位的债权人，并按约定的利率收取利息，到期收回本金。
我们在阅读资产负责表时应当明确：长期股权投资的目的是为长期持有被投资单位的股份，成为被投资单位的股东，依所持股份额享有股东的权利并承担相应的义务，一般情况下不能随意抽回投资。长期期权投资相对于长期债权投资而言，投资风险较大。
把股权投资和债权投资这些长期投资与前面讲述的短期投资相比，我们可以看出二者的差别：
(1)投资期限不同。短期投资往往是指投资期限短于年或短于超过一年的一个营业周期的投资，它可以随时收回或随时变现。长期投资的期限一般要长于一年或长于超过一年的一个营业周期。在此期间，企业并不想收回或无法收回其投出的资金。
(2)投资方式不同。短期投资的方式主要包括购入随时能够变现的股票和债券。长期投资不仅包括购买投资公司的股票和债券，而且包括以现金、材料等流动资产、固定资产及其他资产对其他企业进行的直接投资，并按投资额占被投资企业股权的比例分享利润。
(3)投资目的不同。短期投资的目的在于充分利用暂时多余的资金，用其购入能随时变为货币资金的股票和债券，以在短期内获取比市场利率更高的收益。长期投资的目的则在于经营和理财方面的需要。如企业为保障其所需求原材料的供应来源，购买并长期持有某原料公司所发行的股票；企业为保障其持久的产品销路，购买并长期持有客户公司或其他公司所发行的股票；或者是把剩余资产长期投放于与其长远发展有利的单位。