信用政策与应收账款分析报告
一、背景情况的介绍
皇家电子股份有限公司于2008年变更登记,其主要经营范围是电子行业与产品。在变更初期,公司凭借着产品质量过硬、售后服务周到等特点而在市场中不断扩大销售份额、扩充自身的领域。
公司对于风险一般采取规避的态度,因而公司的信用政策制定的非常严格,对于客户信用要求的标准很高,所提供的信用优惠政策范围作了严格限制,以此来防止坏账等损失的发生。然而鉴于当时的市场供求环境和竞争程度,公司的销售未受到很大影响,客户的数量仍然可以呈现出逐步上涨的趋势。
但是,随着市场经济的发展,电子行业企业不断涌现,皇家电子股份有限公司的竞争对手不断增加,电子行业的竞争逐渐加剧,此时皇家电子股份有限公司的销售开始出现下滑的态势。
二、数据的采集与分析
针对销售的下降,财务总监、销售部门经理即商讨并研究成立了工作小组,该小组成员由财务部门、销售部门、市场调研等部门的工作人员组成。工作小组成立后,财务总监、销售部门经理召集会议商榷工作方案,分配工作任务。最后制订出工作计划,该计划的简要内容为(1)首先由市场调研部门对现在市场状况进行调查分析,搜集同行业企业信用政策信息,并进行归类总结以供参考;(2)由销售部门依据市场调研部门的调查结果及销售情况的历史资料,对不同信用政策情况下,本公司的销售状况进行市场分析预测,估算出赊销收入金额;(3)以销售部门的预测为基础,由财务部门会同信用管理等相关部门对不同信用政策情况下本公司的收益、成本费用等相关资料进行预测搜集,并进行计算分析;(4)依据财务部门的计算分析结果,形成分析报告提交管理当局决策。
按照工作计划,小组成员开始分头行动。经过了辛勤劳作,小组成员的数据采集工作结束了,其数据的基本情况为:
1.公司目前执行的信用政策是:(1)信用期间为30天(2)不提供现金折扣(3)对信用等级评价为A + 、A的客户提供赊销。公司目前的年赊销收入额为2000万元,坏账损失率为3%,年收账费用为50万元。公司的变动成本率为40%,资金成本率为15%。
2.公司可选择的信用政策有三种方案:
A:将信用期间延长至60天,将客户的信用标准放宽为A + 、A、A - 三个等级,仍然不提供现金折扣。这种信用政策条件下,公司的年赊销收入额将增至3500万元,坏账损失率为5%,年收账费用为80万元。
B:将信用期间延长至90天,将客户的信用标准放宽为A + 、A、A - 、B + 四个等级,为在30天内付款的客户提供2%的折扣。这种信用政策条件下,公司的年赊销收入额将增至5500万元,约有40%的客户享受现金折扣优惠,此时的坏账损失率为10%,年收账费用为120万元。
C:将信用期间延长至120天,将客户的信用标准放宽为A + 、A、A - 、B + 四个等级,为在30天内付款的客户提供5%的折扣,为在60天内付款的客户提供2%的折扣,。这种信用政策条件下,公司的年赊销收入额将增至6500万元,约有20%的客户享受5%的现金折扣优惠,约有30%的客户享受2%的现金折扣优惠,此时的坏账损失率为15%,年收账费用为250万元。
依据工作小组提供的数据,财务部门进行了计算分析,其结果如下:
1.现有信用政策下公司的收益状况为:
(1)年赊销额2000万元,现金折扣为0,变动成本为800万元(2000万元*40%),信用成本前收益为1200万元(2000万元—800万元)
(2)应收账款的平均余额为166.67万元(2000万元/360天*30天)
应收账款平均占用资金66.67万元(166.67万元*40%)
应收账款机会成本为10万元(66.67万元*15%)
(3)坏账损失60万元(2000万元*3%)
(4)收账费用50万元
(5)信用成本合计为120万元
(6)信用成本后收益为1080万元(1200万元—120万元)
2.采用A方案后公司的收益状况为:
(1)年赊销额3500万元,现金折扣为0,变动成本为1400万元(3500万元*40%),信用成本前收益为2100万元(3500万元—1400万元)
(2)应收账款的平均余额为583.33万元(3500万元/360天*60天)
应收账款平均占用资金233.33万元(583.33万元*40%)
应收账款机会成本为35万元(233.33万元*15%)
(3)坏账损失175万元(3500万元*5%)
(4)收账费用80万元
(5)信用成本合计为290万元
(6)信用成本后收益为1810万元(2100万元—290万元)
3. 采用B方案后公司的收益状况为:
(1)年赊销额5500万元,平均现金折扣率为0.8%(2%*40%),现金折扣为44万元(5500万元*0.8%), 年赊销净额为5456万元(5500万元—44万元);变动成本为2200万元(5500万元*40%),信用成本前收益为3256万元(5500万元—2200万元—44万元)
(2)应收账款平均收账期66天(30*40%+90*60%)
应收账款的平均余额为 1008.33万元(5500万元/360天*66天)
应收账款平均占用资金403.33万元(1008.33万元*40%)
应收账款机会成本为60.50万元(403.33万元*15%)
(3)坏账损失550万元(5500万元*10%)
(4)收账费用120万元
(5)信用成本合计为730.50万元
(6)信用成本后收益为2525.50万元(3256万元—730.50万元)
4. 采用C方案后公司的收益状况为:
(1)年赊销额6500万元,平均现金折扣率为1.6%(5%*20%+2%*30%),现金折扣为104万元(6500万元*1.6%), 年赊销净额为6396万元(6500万元—104万元);变动成本为2600万元(6500万元*40%),信用成本前收益为3796万元(6500万元—2600万元—104万元)
(2)应收账款平均收账期84天(30*20%+60*30%+120*50%)
应收账款的平均余额为 1516.67万元(6500万元/360天*84天)
应收账款平均占用资金606.67万元(1516.67万元*40%)
应收账款机会成本为91万元(606.67万元*15%)
(3)坏账损失975万元(6500万元*15%)
(4)收账费用250万元
(5)信用成本合计为1316万元
(6)信用成本后收益为2480万元(3796万元—1316万元)
三、结论与总结
依据公司财务部门的计算结果,工作小组进行了商讨、总结,认为公司应调整现有信用政策,采用 B方案,因为该方案可以使公司的收益最大化。最终工作小组将资料汇总、整理后形成了一份分析报告提交给了CEO,待其作出决定。
通过 ABC公司信用政策决策的这一案例,可使我们得出如下启示:
1.竞争诱发了商业信用的产生。在社会主义市场经济条件下,企业之间竞争激烈,竞争机制的作用迫使企业以各种手段扩大销售。除了依靠产品质量、价格、售后服务、广告等方式以外,赊销也是扩大销售的手段之一。对于同等质量、价格的商品,实行赊销往往会加大销售额度。这是因为客户将从赊销中获益。处于扩大销售的竞争需要,企业中产生了应收账款,即商业信用。
2.应收账款是企业的一项资金投放,是为了扩大销售和盈利而进行的投资。投资必然要发生成本,这就需要企业对应收账款进行管理,而管理的最终目的是使企业获得最大利润。应收账款管理,其效果的好坏依赖于企业的信用政策。
3.企业信用政策的内容包括信用期间、信用标准、现金折扣政策。信用期间是企业允许客户从购货到付款之间的时间;信用标准是指客户获得企业的交易信用所应具备的条件。企业的信用期间过短、信用标准过于严格,不足以吸引客户,在竞争中会使销售额下降;然而若业的信用期间过长、信用标准过于宽松,虽然可以增加销售,但是也会造成应收账款机会成本、企业坏账损失、收账费用的增加,增加的收入会被增长的成本费用所抵消。现金折扣是企业对客户在商品价格上所做的扣减。现金折扣的主要目的是吸引客户为享受优惠而提前付款,缩短企业的平均收款期。但提供现金折扣,也会减少企业收入。综上所述,企业在制定信用政策时,应同时考虑其给企业带来的收益与成本,权衡利弊、抉择决断。最终决策的标准应是选择使企业利润最大的信用政策。
第二篇:财务分析报告模板
深圳市XX有限公司
财务分析报告
二○##年X季度
编制:
复核:
编制日期:20##年X月XX日
抄送:
抄报:
目 录
(更新后,此处格式需另行调整)
一、财务分析内容摘要. 2
二、基本情况. 3
三、主要财务指标完成情况. 3
(一)20##年X季度主要经济指标完成情况. 3
(二)影响20##年X季度利润的主要因素分析. 4
(三)20##年X季度税费用缴纳情况. 7
四、财务状况分析. 8
五、费用预算执行情况分析. 10
六、风险提示. 10
七、存在问题与不足及建议. 11
财务分析报告
(注意:表格黄色覆盖部分为公式,形成报告时请去掉颜色)
(本分析报告模板只是结构设置,可根据实际情况补充内容)
(除表格外,字体为仿宋,四号或小三,固定行值25)
一、财务分析内容摘要
(内容:简述当期营收、成本、利润完成情况与预算、上年比较情况,应缴税费情况、对利润影响因素、存在问题)
二、基本情况
简述单位的经营范围,在职员工人数、当期经营收入、利税等完成概况。
三、主要财务指标完成情况
(一)20##年X季度主要经济指标完成情况
附表一 单位:万元
附:总资产、净资产、应收账款的“上年同期数”取年初数据。
(二)影响20##年X季度利润的主要因素分析
对主要经济指标进行变动分析结果表明,与上年相比,影响20##年X季度净利润的主要因素及因素影响额如下:
1、营业收入
①营业收入构成(如宝运发公司表样)
附表二 单位:万元
分析说明:
②线路经营情况:
附表三 单位:万元
分析说明:
2、营业成本
①营业成本构成
附件四 单位:万元
特别提示说明(会计政策或会计估计变更对利润影响情况)
①由于公司改制,固定资产折旧由5年变为4年,09年二季度与08年二季度同期对比,影响利润 万元,上半年累计影响利润 万元。
②由于公司改制,人员减少或上年买断工龄支出,09年二季度与08年二季度同期对比,影响利润 万元,上半年累计影响利润 万元。
③成品油价格和税费改革影响会计利润:09年二季度与08年二季度同期对比,影响利润 万元,上半年累计影响利润 万元。
分析说明:
②燃料价格与消耗量对成本影响:
附表五 单位:万元
燃油价格下降,影响利润=(本年单价-上年单价)×09年消耗量
燃油消耗量下降,影响利润=(本年消耗量-上年消耗量)×上年单价
燃油价格与消耗量减少共同降低成本 万元。
3、营业额增长、价格、成本变动影响公司毛利率分析
附表六 单位:万元
附:非运输行业企业“实载增长率”改为“营业额增长率”
分析说明:
④其他影响
4、营业费用
附表七 单位:万元
分析说明:
5、管理费用
附表八 单位:万元
分析说明:
7、其他业务收入
X季度上升 %,增加净利润 万元,其他业务支出变动减少利润 万元。
8、税费
X季度所得税上升 %,减少利润 万元。客运、货运、贸易业务分别增加净利润 万元。
20##年X季度相比上年同期主营业务收入上升 %,增加利润 万元;营业成本下降 %,增加利润 万元;营业费用下降 %,增加利润 万元;管理费用下降 %,增加利润 万元;在以上共同因素影响下,净利润增加了 万元。至X季度止累计完成净利润 万元,完成年度预算的 %。
(三)20##年X季度税费用缴纳情况
附表九(保留两位小数点) 单位:万元
分析:
四、财务状况分析
1、资产、负债及股东权益
20##年X季度,公司总资产 万元,净资产 万元。每股净资产 元,资产负债率 %,其中银行借款 万元。每股收益 元,净资产收益率为 %。(剔除司机押金后、合作经营保证金后的资产负债率为 %)。
①资产方面。货币资金 万,较年初增加 万,现金增加原因是 ;固定资产 万,较年初增加 万,增加主要原因是 ;……。
②应收账款。应收账款 万,较年初增加 万,增加了 %。
应收账款账龄分析(见附表十):
附表十 单位:万元
逾期账款占应收账款 %,其中账龄1-2年的客户:有X家客户,金额XX万;账龄2-3年的客户有X家客户,金额XX万;账龄3年以上的客户有X家客户,金额XX万。
应收账款客户分析
附表十一 单位:万元
附:一年以内汇总成一笔填写
③负债方面(应说明银行借款、合作经营保证金、司机押金情况)
短期借款 万元,长期借款 万元。分别比年初增加 万元、 万元,增加原因是:
④股东权益方面。股东权益 万元,比年初增加 万元,增长了 %,主要原因是:
2、09年X季度偿债能力
资产负债率=负债总额/资产总额(必填)
流动比率=流动资产/流动负债(必填)
现金比率=(现金+现金等价物)/流动负债
产权比率=负债/所有者权益
分析:
3、盈利能力
主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入(必填)
营收净利润率=净利润 / 营收收入净额(必填)
成本费用净利率=净利率 / 成本费用总额(即主营业务成本+期间费用)(必填)
分析:
4、现金流量分析(年度分析使用)
现金到期债务比=经营现金净流量 / 本期到期债务
现金流动负债比=经营现金净流量 / 流动负债(必填)
现金债务总额比=经营现金净流量 / 债务总额
营业现金比率=经营现金净流量 / 营业收入(必填)
每股营业现拿净流量=经营现金净流量 / 普通股股数
全部资产现金回收率=经营现金净流量 / 资产总额(必填)
现金满足投资比率= 近5年经营活动现金净流量 / 近5年资本支出、存货增加、现金股利之和
现金股利保障倍数=每股营业现金净流量 / 每股现金股利
营运指数=经营现金净流量 / 经营所得现金(必填)
经营所得现金=经营净收益+非付现费用
=净利润一非经营收益+非付现费用
根据上述指标,对公司财务状况进行评价。
五、费用预算执行情况分析
(简扼分析重点费用执行情况,具体分析在季度预算分析中进行)
1、费用执行总体情况
到20##年X季度止,费用执行情况如下:
附表十二 单位:万元
超支分析:
节约分析:
2、主要考核费用指标完成情况
附表十三 单位:万元
超支分析:
节约分析:
六、风险提示
1、财务风险与财务危机分析:
①财务安全运营分析(含现金流量指数、经营活动现金流量指数、维持当前现金流量能力的保障率和经营活动现金净流量偿债贡献率等分析内容);
②财务风险变异分析(含产权比率、债务期限结构比率和经营杠杆系数与财务杠杆系数等分析内容);
③财务危机预警分析(含经营性资产收益率、已获利息倍数、销售经营活动现金流入比率、非付现成本占经营活动现金净流量比率、资金安全率和安全边际率等分析内容)。
2、经营风险
①经营存在风险
②税务风险
七、存在问题与不足及建议
1、存在问题:先肯定优点后,指出不足。
2、建议: