第一章货币与货币制度
货币形式的发展：实物货币→金属货币（铸币）→信用货币（银行券）→电子货币
货币的职 ：1、价值尺度2、流通手段3、贮藏手段4、支付手段 5、世界货币
货币制度的构成要素：（一）规定货币材料（二）规定货币单位（货币单位名称和值）（三）规定流通中的货币种类
货币制度的演变：银本位制→金银复本位制→金本位制→不兑现的信用货币制度（信用本位制）
我国现行的货币制度：（一）人民币货币制度（二）港澳台地区的货币制度（特别注意香港）
国际货币制度：①国际金本位制（以黄金作为本位货币）②布雷顿森林体系(以黄金作为基础，以美元作为主要的国币储备货币，实行“双挂钩”的国际货币体系) (知识)1、1944年7月，达成《IMF协定》;2、双挂钩的固定汇率体系;3、1973年崩溃
(特点)a.美元与黄金挂钩；b. IMF成员国货币与美元挂钩
③1978牙买加体系;承认浮动汇率的合法性，确定以特别提款权为主要的储备资产，美元地位明显削弱，日元、德国马克成为重要的国际货币
信用货币层次划分的依据：即都以流动性的大小，也即作为流通手段和支付手段的方便程度作为标准。流动性越强的金融资产，现实购买力也越强。
我国货币货币层次的划分：M0=流通中现金； M1=M0+可开支票的活期存款；
M2=M1+企业单位定期存款+城乡居民储蓄存款+证券公司客户保证金存款+其他存款
铸币:铸成一定形状并由国家印记证明其重量和成色的金属货币。
信用货币：以信用为保证，通过信用程序发行的、充当流通手段和支付手段的货币形态。其实质的性用工具，其本身并无内在价值。因此这些形式的货币被称为信用货币。主要包括：纸质货币，存款货币，电子货币。
存款货币：指能够发挥货币作用的银行存款，主要是指能够通过签发支票办理转账结算的活期存款。
无限法偿：无限法偿是指不论支付数额多大，不论属于何种性质的支付（买东西、还账、缴税等），对方都不能拒绝接受。本位币具有
有限法偿：有限法偿是指在一次支付中若超过规定的数额，收款人有权拒收，但在法定限额内不能拒收，只有超过规定才能拒收。辅币具有
第二章信用与利息
信用的经济学定义： 就是以偿还和付息为特征的借贷行为。
第二节 信用的主要形式
直接信用：借贷双方不需要金融中介而直接形成的金融关系。如商业票据
间接信用：以金融机构为中介而间接形成的金融关系。典型的间接信用是银行的存贷款业务。
商业信用：是企业之间在进行商品买卖时，以延期付款或预付货款的形式所提供的信用，它是现代信用制度的基础。工商企业之间买卖商品时以商品形式提供的信用，包括商品买卖行为和借贷行为。借贷行为以买卖行为为基础，是企业之间的直接信用。
特征（1）以商品买卖为基础; （2）双方都是商品生产者或经营者,是企业间的直接信用;
（3）商业信用直接受实际商品供求状况的影响.
商业信用的形式： （1）商业票据 （2）赊销 （3）背书（4）票据贴现:
商业信用的作用和局限性 ：作用——对生产流通过程起着润滑剂作用
局限性——规模的局限性：方向的局限性;期限上的局限（短期资金融通）
银行信用：银行或其他金融机构以货币的形式，通过存款、贷款等业务活动提供的信用。主要表现为以货币形式对工商企业提供的信用。
特点 （1）以银行、金融机构作为信用中介，是一种间接信用;（2）是以货币形态提供的信用,无方向的局限；
（3）贷放的是社会资本,无规模局限；（4）在期限上相对灵活,可长可短.
（5）银行信用的主体与商业信用不同；银行信用的客体是单一形态的货币资本，是从产业资本循环中分离出来的货币资本
与商业信用的关系:银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起来的;银行信用的出现使商业信用进一步得到发展;
银行信用与商业信用是并存而非取代关系
国家信用；以国家和地方政府为债务人的一种信用形式，它的主要方式是通过金融机构等承销商发行公债，在借贷资本市场上借入资金；公债的发行单位则要按照规定的期限向公债持有人支付利息。
国家信用的形式：内债和外债；
国家信用的主要工具是国家债券（国库券、公债）。
国家信用的作用（1）调节国库年度收支的临时失衡;（2）调节财政收支,弥补财政赤字;（3）调节经济总量与结构;
（4）配合其他经济政策的实施
消费信用: 指企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的直接用于生活消费的信用，它以消费资料为对象的信用形式。
消费信用主要有两种方式：赊销和消费贷款。赊销是通过分期付款和信用卡来进行的；消费贷款是由银行向消费者提供的。
消费信用的形式①赊销——延期付款方式销售，到期一次付清货款。②分期付款——中长期消费信用。消费者只支付部分贷款，然后分期加息支付其余货款。多用于高档耐用消费品。③消费贷款——银行及其他金融机构采用信用放款或抵押放款方式，对消费者发放贷款，定期偿还本息。
国际信用:国与国之间企业、经济组织、金融机构及国际经济组织相互提供的与国际贸易密切相关的信用形式。
2、国际信用的形式（1）出口信贷——买方信贷、卖方信贷：。（2）银行信贷（3）市场信贷（4）国际租赁（5）补偿贸易
卖方信贷：出口方银行或金融机构对出口商提供的信贷。
买方信贷：出口方银行或金融机构直接向进口商或进口方银行或金融机构提供贷款的方式
银行信贷：进口企业或进口方银行直接从外国金融机构借入资金的一种信用形式。
国际信贷：是各国间以实物信贷方式提供信用的新型融资形式。
（6）国际金融机构贷款
几种典型的信用工具:1、商业票据：含义、特点、分类。2、银行票据3、支票4、信用证5、信用卡6、股票：含义、分类。
7、债券：含义、特点、分类。
基本特征:1、偿还性2、收益性（名义收益率、即期收益率、实际收益率）3、流动性4、安全性
第四节 利息与利率
利率及其种类：（一）年利率、月利率、日利率（二）官方利率、公定利率与市场利率（三）固定利率与浮动利率
（四）基准利率与一般利率（五）长期利率与短期利率（六）名义利率与实际利率
市场利率：按照市场规律自由变动的利率，既由借贷资本的供求关系直接决定并由借贷双方自由议定的利率。
固定利率：指在整个借贷期限内，利息按借贷双方事先约定的利率计算，不随市场上货币资金供求状况而变化，适合于借贷期限较短或市场利率变化不大的情况。
浮动利率：指在借贷期限内根据市场利率的变化定期调整的利率，多用于较长期的借贷及国际金融市场。
基准利率：是在多种利率并存的条件下起决定作用的利率，其他利率会随其变动而发生相应变化
实际利率:指物价水平不变，从而货币的实际购买力不变时的利率。
名义利率：包括了通货膨胀因素的利率。
利率的决定及其影响因素：
（一）马克思的利率决定理论；利息是利润的一部分，利息量的多少取决于利润总额，利息率取决于平均利润率；实际利率理论注意的是实际因素，即生产率和节约在利率决定中的作用
（二）凯恩斯流动偏好利率理论：凯恩斯认为，利率是由货币需求与货币供给的数量决定的。货币需求又基本取决于人们的流动性偏好。他认为人们流动性偏好的动机有三个，即交易动机、预防动机和投机动机。利率决定于货币的供求关系，是人们保持货币的欲望（货币需求）与现有货币数量间（货币供给）的均衡价格。
（三）IS–LM模型的利率决定：由英国经济学家希克斯首先提出、美国经济学家汉森加以发展而形成的IS-LM模型，IS-LM分析模型，是从整个市场全面均衡来讨论利率的决定机制的。
影响利率的因素 ：1、经济因素：经济周期、通货膨胀、税收2、政策因素：货币政策（三大工具）；财政政策；汇率政策
3、制度因素：利率管制程度
利率的作用①一般作用：利率在宏观经济活动中的作用；调节社会资本供给；调节投资；调节社会总供求
利率在微观经济活动中的作用：激励企业提高资金使用效率；影响家庭和个人的金融资产投资
利率发挥作用的环境条件：1、限制利率发挥作用的因素：利率管制；授信限量；市场开放程度；利率弹性
2、利率发挥作用的条件：市场化的利率决定机制；灵活的利率联动机制；适当的利率水平；合理的利率结构
商业本票：又叫商业期票，是债务人对债权人签发的在一定时期内支付款项的债务凭证。
商业汇票：是由债权人签发给债务人，命令债务人支付一定款项给第三者或持票人的支付命令书。
银行本票：申请人将款项交存银行，由银行签发给申请人凭其在同城范围内办理转账结算或支取现金的票据。
银行汇票：申请人将款项交存银行，由银行签发给申请人持往异地办理转账结算或支取现金的票据。
支票：是银行的存款人签发的，委托存款银行见票时无条件支付一定金额给收款人或持票人的票据。
股票：股份公司为筹集资金而发放给投资者得入股凭证。
债券：债务人向债权人承诺在指定日期还本付息的有价证券。
票据承兑：是指汇票付款人或指定银行在汇票上记载一定事项承诺，到期支付票款的票据行为。
国库券：又称短期政府债券市场，是政府为弥补国库资金临时不足而发行的短期债务凭证。是货币市场仲最重要得组成部分之一。
回购：指证券持有人(正回购方)在出售一笔证券给证券购买方（逆回购方）时，交易双方签订协议，约定在次日或约定日期，以出售价格加若干利息购买该笔证券。（贱卖贵买）
第三章金融市场
金融市场：以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和
金融市场的构成要素：（主体）1.政府部门2.企业3.居民个人4.存款性金融机构5.非存款性金融机构6.中央银行
( 客体) 金融工具:主要包括票据(支票、汇票、本票)大额可转让定期存款单、国库券基金债券股票及各种衍生金融工具。
金融市场的功能：（一）融通资金（二）优化资源配置（三）调节经济（四）反映经济（五）确定价格
货币市场：又称短期资金市场，主要从事一年或以内短期资金的融通活动。（市场交易量大，资金大）
资本市场：是指期限在1年以上的中长期资金借贷市场，主要是债券市场和股票市场。（融资期限长，流动性较差，风险大收益较高）
按交易内容可以分为同业拆借市场、票据市场、国库券市场、回购协议市场、可转让大额定期存单市场
同业拆借市场是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。同业拆借利率是拆借市场的资金价格，是货币市场的核心利率，也是整个金融市场上具有代表性的利率，它能够及时、灵敏、准确地反映货币市场乃至整个金融市场短期资金供求关系。
股票种类：1.按股东承担风险和享有收益的大小分为普通股和优先股2.按票面是否记载股东姓名分为记名股和无记名股3.按是否在股票票面上载有一定金额分为票面额股和无票面额股。
投资基金的概念：通过发行基金股份，将投资者分散的资金集中起来由专业投资基金管理，以风险分散原则为指导，在金融市场上进行投资，并将投资收益分配给基金持有者的一种投资机构。
投资基金的特征： （1）集合投资 （2）分散风险（3）专业理财 （4）流动性强
投资基金的种类：
（1）按是否可赎回划分：开放型基金：基金发行在外的股份或受益凭证总数不固定，投资者也可随时购买、赎回
封闭型基金：基金发行在外的股份或受益凭证总数固定，投资者不能赎回，只能转让
（2）按组织形式分类： 公司型基金：以公司形式成立，具有独立法人资格以营利为目的。
契约型基金：又称为单位信托基金，是把投资者、管理人、托管人三者作为基金的当事人，通过签订基金契约的形式，发行收益凭证而设立的一种基金。
（3）按投资目标分类：收入型基金：以获取最大的当期收入为目标的投资基金，风险小，适合保守的投资者。
成长型基金：以追求资本的长期增值为目标的投资基金。
平衡型基金：是以净资产的稳定、可观的收入及适度的成长为目标的投资基金。具有双重投资目标，风险适中。
（4）按投资对像分类：股票基金、债券基金、货币市场基金、衍生基金、对冲基金、指数基金。
金融衍生工具市场概述：
（1）金融远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的金融资产的合约。
（2）金融期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期按约定的条件(包括价格、交割地点、交割方式) 买入或卖出一定标准数量的某种金融工具的标准化协议。
（3）金融期权合约，是指它的持有者有权在规定期限内按双方约定的价格购买或出售一定数量某种金融资产的合约。
（4）金融互换：指交易双方约定在未来某一时间相互交换资产的协议。
第四章金融机构体系
金融机构：专门从事各种金融活动，为实现资金融通而服务的经济实体。
西方国家的金融机构体系：
（一）中央银行：是在商业银行发展过程中独立出来的一种银行。在一国金融体系中居于主导地位，负责制定和执行国家的货币信用政策，对金融机构实行监管，管理金融市场，维护金融体系的安全运行。发行的银行、银行的银行、政府的银行。
（二）商业银行：以经营工商存款、贷款为主要业务，以盈利为主要目标的金融机构。
（三）各类专业银行：是指有特定经营范围和提供专门性金融服务的银行。主要包括：⒈开发银行2. 投资银行3.进出口银行4储蓄银行
5.农业银行6.不动产抵押银行
(四)非银行金融机构:主要包括1.保险公司2.信托投资公司3.信用合作社4.租赁公司5.财务公司6.投资公司
中国的金融机构体系:
我国金融机构体系形成的以中央银行为核心,以商业银行和政策性银行为主体,多种金融机构并存,分工协作的格局.
按其地位和功能大致分为四大类
（一）金融体系的领导机构,即中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、中国保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会。
（二）银行，包括政策性银行和商业银行（国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行）
（三）非银行金融机构，主要包括保险公司、信托投资公司、证券公司、财务公司、金融租赁公司、投资基金等。
（四）在中国境内开办的中外合资金融机构和外资金融机构。
我国的金融机构与西方国家的金融机构相比较有什么异同？
（1）相同点：①都设立有中央银行及中央金融监管机构；②金融机构的主体都是商业银行和专业银行；③非银行金融机构都比较庞杂；
④金融机构的设置不是固定不变的，而是随着金融体制的变革不断进行调整的。
（2）不同点：①中国人民银行隶属于政府，独立性较小，制定和执行货币政策都要服从于政府的经济发展目标；②中国的金融机构以国有制为主体，即使是股份制的金融机构，实际上也是以国有产权为主体；③中国商业银行总数不多，规范的专业银行也少，即作为金融机构体系主体的商业银行和专业银行数量相对不足；④中国政策性银行的地位突出，但政策性金融业务（包括四大国有商业银行承担的）的运作机制仍然没有完全摆脱资金“大锅饭”体制的弊端；⑤中国商业银行与投资银行仍然实行严格的分业经营，而西方国家商业银行都在向混业制全能银行方向发展；⑥中国的专业银行发展缓慢，国外较为普遍的房地产银行、为中小企业股务的银行和消费信贷机构，在中国都未建立；⑦中国的保险业比较落后，保险机构不多，特别是地方性保险机构有待发展，保险品种少，保险业总资产和保费收入与中国经济总体规模、人口规模相比较显得太小；⑧西方国家金融机构的设置及其运作，都有相应的法律作为依据，而中国金融法律不健全，由此造成了各类金融机构发展的不规范和无序竞争。
第二节 商业银行
商业银行的性质：以利润最大化为目标，以多种金融资产和金融负债为经营对象，为客户提供各种服务的金融企业
基本职能：1、信用中介2.支付中介3.信用创造4.金融服务 5. 调节经济
基本类型：1.全能型2.职能分工型
商业银行的组织形式1.单一银行制2.总分行制（二级分行制）3.银行控股公司制4.连锁银行制
商业银行的业务
（一）商业银行的负债业务1.自有资本 2.存款（1）活期存款（2）定期存款（3）储蓄存款
3.借款（1）同业拆借 （2）向中央银行借款 （3）回购协议 （4）国际货币市场借款 （5）发行金融债券
（二）商业银行的资产业务1.现金资产 2.贷款 3.投资
（三）商业银行的其他业务1.中间业务（1）结算业务（2）代理业务（3）信托业务（4）租赁业务（5）银行卡业务（6）咨询业务
2.表外业务（1）贸易融通业务（2）金融保证业务（3）金融衍生产品业务
商业银行的经营原则：
1.盈利性：是商业银行经营活动的最终目标，能否盈利直接关系到银行的生存和发展，是银行从事各种活动的动因。
2.流动性：银行能够随时满足客户提款和清偿要求及各种合理的资金需求的能力。
3.安全性：是指银行在经营中要尽可能避免使资产遭受风险损失。
第三节 中央银行
性质：是代表国家制定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控和对金融业进行监督管理的特殊的金融机构。
职能：1．发行的银行：独占货币发行权；调节货币供应量，稳定币值
2．银行的银行：集中存款货币银行的存款准备；充当最后贷款人；组织全国的资金清算
3．政府的银行；代理国库；为政府融通资金提供信贷支持；作为政府的金融代理人代办各种金融事务；充当政府金融政策的顾问和参谋
类型：1．单一中央银行制度
是指一个国家内只设立一家高度集权的中央银行。如英国、日本、法国、中国等国家
2．复合中央银行制度
国家不设专司中央银行职能的银行，而是由一家大银行集中中央银行职能和一般存款货币银行职能的体制。如美国、德国等。
3．准中央银行制度
在一些国家和地区，并没有通常意义上的中央银行制度，只是由政府授权某个或某几个商业银行或类似中央银行的机构，部分行使中央银行职能的体制。香港金融管理局
4．跨国中央银行制度
由参加某一货币联盟的所有成员国联合组成的中央银行制度。欧洲中央银行
第五章货币均衡理论
（一）中国古代的货币需求思想：按每人平均铸币多少即可满足流通需要的思路，一直是中国控制铸币数量的主要思路。直至建国前夕，在有的革命根据地议论钞票发行时，仍然有人均多少为宜的考虑
（二）古典经济学到马克思关于流通中货币量的理论：1. 西欧，许多古典经济学家早就注意到了货币流通问题，并作了多方面的理论分析。如货币数量论，如商品流通决定货币流通的观点 ，等等。
2. 马克思关于流通中货币量的分析，后人多用“货币必要量”的概念来表述。假设条件是完全的金流通。
公式表明：货币量取决于价格的水平、进入流通的商品数量和货币流通速度三因素。
基本公式是：
3.马克思在论证此问题时有两个极其重要理论前提：
⑴商品是带着价格进入流通的；⑵在该经济中存在着一个数量足够大的黄金贮藏。
4. 马克思进而分析了纸币流通条件下货币量与价格之间的关系：
在纸币为惟一流通手段的条件下，商品价格水平会随纸币数量的增减而涨跌。
（三）费雪方程式
1. 交易方程式：这一方程式在货币需求理论研究中是一个重要的阶梯。
以M为一定时期内流通货币的平均数量；V为货币流通速度；P为各类商品价格的加权平均数；T为各类商品的交易数量，则有：
MV＝PT
2. 费雪分析：在这三个经济变量中，M是一个由模型之外的因素所决定的外生变量；V由于制度性因素在短期内不变，因而可视为常数；交易量T对产出水平常常保持固定的比例，也大体稳定的。因此，只有P和M的关系最重要：P的值特别是取决于M数量的变化。
3. 费雪虽然关注的是M对P的影响，但是反过来，从这一方程式中也能导出一定价格水平之下的名义货币需求量
4. 费雪方程式没有考虑微观主体动机的影响。
（四）剑桥方程式
剑桥学派，在研究货币需求时重视微观主体的动机。认为，处于经济体系中的个人对货币的需求，实质是选择以怎样的方式保持自己资产的问题。每个人决定持有货币多少，有种种原因；但在名义货币需求与名义收入水平之间总是保持一个较为稳定的比例关系。对整个经济体系来说，也是如此。因此有：
费雪方程式与剑桥方程式的差异
⑴费雪方程式强调的是货币的交易手段功能;剑桥方程式则重视货币作为一种资产的功能。
⑵费雪方程式把货币需求与支出流量联系在一起，重视货币支出的数量和速度；剑桥方程式则是从用货币形式保有资产存量的角度考虑货币需求，重视存量占收入的比例。
⑶费雪方程式是从宏观角度用货币数量的变动来解释价格；剑桥方程式则是从微观角度进行分析，认为人们对于保有货币有一个满足程度的问题。但保有货币要付出代价，这就要在比较中决定货币需求。特别是利率的作用已成为不容忽视的因素之一。
（五）凯恩斯的货币需求分析
凯恩斯对货币需求理论的突出贡献是关于货币需求动机的分析。三种动机：交易动机、预防动机和投机动机。
2. 投机动机分析是凯恩斯货币需求理论中最有特色的部分。他论证，人们保有货币除去为了交易需要和应付意外支出外，还是为了储存价值或财富。
3. 可用于储存财富的资产有二：货币与债券。
货币是不能产生收入的资产；债券是能产生收入的资产。但持有债券，则有两种可能：如果利率趋于上升，债券价格就要下跌；利率趋于下降，债券价格就要上升。
如果持有债券的收益为负，持有非生利资产——货币——就优于持有生利资产；反之，对货币需求减少，对债券的持有量则会增加。
4. 关键在于微观主体对现存利率水平的估价：预期利率水平下降，从而债券价格将会上升，人们必然倾向于多持有债券；反之，则倾向于多持有货币。
5. 因此，投机性货币需求同利率负相关。
（六）弗里德曼的货币需求函数
1. 弗里德曼的一个具有代表性个货币需求函数： 
2. 恒久性收入y是弗里德曼分析货币需求中所提出的概念，可以理解为预期未来收入的折现值，或预期的长期平均收入。货币需求与它正相关。
3. 弗里德曼把财富分为人力财富和非人力财富两类。人力财富很不容易转化为货币。所以，在总财富中人力财富所占的比例越大，出于谨慎动机的货币需求也就越大；而非人力财富所占的比例越大，则货币需求相对越小。这样，非人力财富占个人总财富的比率w与货币需求为负相关关系。
4. 在凯恩斯的货币需求函数中，货币是作为不生利资产看待；而弗里德曼考察的货币扩及M2等大口径的货币诸形态，其中有相当部分，如定期存款，确是有收益的。物价变动率 ，也就是保存实物的名义报酬率。把物价的变动变量纳入货币需求函数，是通货膨胀的现实反映。
5. 强调恒久性收入对货币需求的重要作用是弗里德曼货币需求理论的一个特点。恒久性收入对货币需求的重要作用可以用实证方法证明。
对于货币需求，弗雷德曼最具概括性的论断是：由于恒久性收入的波动幅度比现期收入小得多，且货币流通速度也相对稳定，因而，货币需求也是比较稳定的。
货币需求是否是一个确定的量?
1.事后分析中的货币需求可以认定是一个确定量。
2. 事前，从微观角度来考察，在收入给定的条件下要受消费倾向和多种机会成本变量的影响，而影响不可能是精确的。从宏观角度来考察，经济生活中的不确定、不稳定和难以预期的因素也会使那些相关关系极强的因素之间并非只能形成一个精确的数量比例。这样，本期或下期分析中的货币需求只能是一个具有一定宽度的值域
货币需求分析的宏观角度
1.货币需求的宏观分析是一种从总体上考察货币需求的方法。
（马克思的货币必要量公式、费雪的交易方程式）
2.准确地判断总体货币需求的水准是决定货币供给的关键。
3. 在实践中，有时采用修订后的微观货币需求模型进行宏观分析。
微观分析与宏观分析的结合
1. 微观角度的分析是解释货币领域种种矛盾和变异现象的重要依据。
2. 宏观分析则在于根据可以解释货币需求的变量来估算总体货币需求作为货币供给决策的依据。
3. 两者不能偏废，要配合进行。
现金发行与货币供给
1. 现金发行只是货币供给的一部分。
2. 在我国，由于经济落后等原因，甚至包括经济理论界，许多人一直将现金发行视同货币供给。 1994年，官方才使用货币供给概念。
3. 由于货币供给中的现金与其余部分的变动并不一致，把现金看成货币供给会做出错误判断。
货币供给的多重口径
1. 货币供给包括按口径依次加大的M1、M2、M3……划分的若干层次。
2. 各国的货币口径大多不同，只有“通货”和M1这两项大体一致。
通货指不兑现的银行券和辅币，我国称现金。M1 =通货+支票存款
划分货币供给层次的依据和意义
1. 世界各国中央银行划分货币统计口径的基本依据：以流动性的大小
即作为流通手段和支付手段的方便程度。
2. 流动性较高，形成购买力的能力也较强；流动性较低，形成购买力的能力也较弱。这个标准对于考察市场均衡、实施宏观调控有重要意义。
3. 便于进行对宏观经济运行的监测和货币政策的操作，也是一项重要要求。
名义和实际货币供给
1. 与名义货币需求与实际货币需求的区分相对应，也有名义货币供给与实际货币供给的区分。
2. 名义货币供给记作Ms，实际货币供给为Ms/P。
人们日常使用的一般都是名义货币供给。
3. 如果一国的物价水平长期波动，只分析名义货币供给的变动，就可能导致错误的经济形势判断和失误的政策选择。
银行是货币供给的总渠道
商业银行通过创造派生存款增加货币供应
中央银行通过向商业银行贷款、调节存款准备金率、发行货币来增加原始存款
货币供给基本模型 其中： Ms :货币供给量 m：货币乘数 B: 基础货币
货币供给的决定因素：
B： 中央银行策源； m：取决于通货-存款比（C/D） 个人与公司
准备-存款比（R/D） 存款货币银行
调控工具：市场经济条件下，货币供给只能间接调控。
三大调控工具：
公开市场业务; 货币当局在金融市场上出售或购入财政部和政府机构的证券，特别是短期国库券。中央银行在公开市场上买入政府债券，会增加经济中基础货币的数量。
如果中央银行是从公众手中买入债券的，则公众手中的现金数量将增加；
如果中央银行是从商业银行手中买入债券的，则商业银行的准备金将增加。
? 因此，无论中央银行从谁手中买入政府债券，都会增加基础货币的数量，最终增加货币供给量。相反，中央银行在公开市场上卖出政府债券，会减少经济中基础货币的数量，这时，公众和商业银行手中持有的债券数量增加，持有的现金数量和准备金减少，货币供给量也会减少。
贴现政策: 指中央银行通过变动再贴现率，来影响贷款的数量和基础货币量的政策。
这一利率由中央银行决定。如果中央银行降低再贴现率，则商业银行向中央银行借款时所支付的成本就会降低，这会鼓励商业银行向中央银行借款，从而增加商业银行的准备金，导致货币供给量的增加。反之，中央银行调高再贴现率，则会减少货币供给量。
法定存款准备金率
q 一般国家的中央银行都有权决定法定准备金率。如果中央银行调低法定准备金率，货币供给会增加；调高法定准备金率，则货币供给量减少。
q 法定准备率被认为是一个作用强烈的工具。
其变动会影响商业银行的正常业务，增加商业银行的经营风险，因此各国中央银行都很少使用这一工具来调节货币供给量。而在中国经常被采用。
影响货币乘数变动的因素:现金漏损率;法定存款准备金比率;超额准备率;定期存款与活期存款比率
企业行为与货币供给:
企业经营的扩大或收缩。经营扩大要求补充资本，影响企业对贷款的需求，从而影响货币的供给
企业经营效益的高低。经营管理不善，资金周转率降低，信贷资金占用时间延长，增加对贷款的需求，货币供应量增加。
银行行为与货币供给
调节超额准备金率。超额准备金越多，存款货币创造乘数越小，货币供应量小。
调节向中央银行借款的规模。借款会增加准备金存款，即基础货币的数量，从而能支持更多地创造存款货币。
第六章货币政策调控
货币政策包括三方面的基本内容①货币政策目标。②实现目标所运用的政策工具。③中介指标
①目标：稳定物价、充分就业、经济增长和国际收支平衡。
②一般性货币政策工具：（一）存款准备金政策
作用（1）保证商业银行资金的流动性。（2）集中国内的一部分信贷资金（3）调节全国的信贷总额和货币供应量。
（二）再贴现政策：指商业银行或其他金融机构将贴现所获得的未到期票据向中央银行转让。
作用（1）能影响商业银行的资金成本和超额准备金，从而影响商业银行的融资决策，使其改变放款和投资活动
（2）告示效果（3）决定何种票据具有再贴现资格，从而影响商业银行的资金投向。
（三）公开市场业务：指中央银行在公开市场上买进或卖出有价证券，用以增加或减少货币供应量的一种政策手段。
作用（1）控制贷款规模和货币供应量（2）对利率水平和利率结构的直接影响。（3）与再贴现率政策相辅相成
选择性货币政策工具是指中央银行采取的旨在影响银行系统的资金运用方向和信贷资金利率结构的各种措施。
（一）消费者信用控制（二）证券市场信用控制（三）不动产信用控制（四）优惠利率（五）直接信用控制（六）间接信用控制
③中介目标：可测性、可控性、相关性和抗干扰性。
中介目标体系1.近期目标---超额准备金和基础货币。
基础货币是流通中的现金和商业银行的存款准备金的总和。
2.远期目标----利率和货币供应量 3.最终目标—稳充经国
货币政策的传导机制：1.凯恩斯学派的货币政策传导机制理论：货币政策工具→M→r→I→E→Y
2.托宾的q理论：货币政策工具→M→r→Pn→q→I→Y （Pn 股票价格）
3.货币主义学派的货币政策传导机制→M→E→I→Y
影响货币政策效果的因素：1.货币政策时滞（认识时滞，决策时滞，外在时滞）
2.合理预期 3.金融改革与金融创新 4.其他经济因素
相机决策：指货币当局应当会同财政部门，根据具体经济状况的变动运用不同的工具，采取相应的措施来稳定金融和经济。
单一规则：以弗里德曼为代表的货币主义学派方队相机抉策的货币政策，主张“单一规则”，即中央银行应当长期一贯地维持一个固定的或者稳定的货币量的增长率。
第七章投资理财
投资与理财的关系：
投资只是理财的一个方面。
理财与投资具有多方面的不同特点。
理财和投资的关系是：理财活动包括投资行为，投资是理财的一个组成部分。理财的内容要广泛得多。
1.目标不同。一般而言，投资是将钱放在某一渠道或某些产品中增值、保值、超值，其目的是为了获得利润，它关注的是资金的流动性与收益率。理财则是帮助人们更合理地安排收入与支出，以达到财务安全、生活无忧，而不是单纯地追求资产的保值或增值。
2.决策过程不同
在理财方案的设计与实施过程中，不仅要考虑市场环境的因素，更重要的是考虑个人及家庭的各方面因素，包括生活目标、财务需求、资产和负债、收入和支出等，甚至还要考虑个人的性格特征、风险偏好、投资特点、健康状况等等。
而在投资的决策中，依据的则是对市场趋势的判断和把握，主要考虑的是收益率，很少考虑个人的其他需求。
3.涵盖范围不同
目标不同也决定了其涵盖的范围不同。例如买卖股票可以列入投资的范畴，但消费习惯的分析与改善计划一定不属于投资范围。为了理财目标的实现，经济主体需要对于其消费进行分析研究并做出科学合理的安排与计划，这属于理财的范畴。再如购买纯消费型的意外保险与医疗保险，是为了增加家庭整体的抵御风险能力，但由于不产生任何收益，不能算是投资，但这的确是家庭理财的一部分。
4.结果不同
投资的结果是获得了收益，实现了资产的保值增值，但也可能因为风险而承受一定的损失。
理财则是在目前的资产和收入状况下，使未来的生活更加富有，生活更加有质量。
公司理财：主要是根据资金的运动规律，对公司生产经营活动中资金的筹集、使用和分配，进行预测、决策、计划、控制、核算和分析，提高资金运用效果，实现资本保值增值的管理工作。公司理财的本质是一种价值管理活动。
公司的财务活动包括筹资活动、投资活动、资金营运活动和资金分配活动四个部分。
个人理财：个人理财是通过收集整理个人或家庭的收入、资产、负债等数据，根据不同时期的目标、要求，制定投资组合、储蓄计划、保险投资对策、继承及经营策略等财务设计方案，并实施的过程。
它规划的对象是个人现在和未来的财务资源；目的是满足人生不同阶段的需求，实现财务自主、自由和自在；它的内容涉及投资、融资、资产保值方面的房屋、教育、保险、退休、投资多个内容。
（一）商业银行的理财业务
其他金融机构的理财业务（二）证券公司的理财业务（三）信托公司的理财业务（四）基金公司的理财业务（五）保险公司的理财业务
（三）货币时间价值的计算
单利终值的计算公式：F＝P（1＋r×n）
复利终值的计算公式：F＝P（1＋r）n
投资收益与投资风险：股票收益率=(持收期间股息红利收入+证券卖价-证券买价) / 证券买价
债券收益率的计算
（1）持有期间年收益率：指投资者在债券发行时购买,中途卖出时的收益率，公式为:
持有期间年收益率=(出售价格-发行价格)÷(持有天数)÷发行价格×100%
例：某投资者89.2元认购961国债,若在2个月后以92元的价格出售,其持有收益率应为：(92-89.2)÷(61÷365)÷89.2×100%=18.78%
（2）到期年收益率：指投资者二级市场购买旧券后,一直持到期满时的收益率。其计算公式为:
到期年收益率=(到期本息和-购买价格)÷待偿年限÷购买价格×100%
例：某投资者若在1996年1月15日以当日收盘价108.65元购买953国库券, 其到期年收益率应为:
(143.5-108.65)÷(25.5÷12)÷108.65×100%=15.09%
（3）买卖年收益率：指投资者在二级市场上买进债券并在末到期前又卖出的收益率。其计算公式为:
买卖年收益率=(卖价-买价)÷(从买进至卖出的天数÷365)÷买价×100%
例：某投资者在1995年11月1日以当日收盘价106.95元购进953国债并于1996 年1月15日以108.63元的价格卖出,则:
买卖年收益率=(108.63.106.95)÷(76÷365)÷106.95×100%=7.54 %
收益与风险的基本关系：收益与风险相对应，收益以风险为代价，风险用收益来补偿。
也就是说，风险较大的证券，其要求的收益率相对较高；反之，收益率较低的投资对象，风险相对较小
第八章金融风险管理
金融风险的特点：（一）客观性（二）可变性和隐蔽性（三）危害性和扩散性（四）可测性（五）可控性（六）损失与收益的对立统一性
金融风险的种类：一、宏观经济风险。政府经济政策 经济周期性波动 国际经济因素的变化
二、购买力风险，又称同通货膨胀风险，是指由于通货膨胀、货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险。
金融风险管理的过程：
（一）风险管理目标的确立（二）风险识别（三）风险估测（四）风险控制和处置（一搬分为控制法和财务法）
第九章 金融创新与金融监管
金融工具的创新：1.规避风险的创新。金融期货合约：是一种标准化的、可转让的延期交割合约。
金融期权：是指以金融商品或金融期货合约为标的物的期权交易。
利率互换：指两家企业和机构在利率波动时交换它们现金流量的利息支付，以减少其利率风险的暴露。
金融资产证券化：指将金融机构所持有的缺乏流动性的资产，转换成为可在市场上买卖的金融证券。
2.规避金融管制的金融创新。大额可转让定期存单、可转让支付命令账户、自动转账服务、货币市场存款账户、回购协议。
3．为迎合公众理财需要的创新。货币市场共同基金（MMMF）现金管理账户(CMA)
(三)高新技术推进的金融创新。信用卡；自动提款机
(四)组织机构和管理方法的创新
金融创新对金融的影响：（一）金融创新促进了金融机构运作效率的提高，增加了经营效率。
（二）金融创新丰富了金融市场的交易品种，促进了金融市场一体化。
（三）金融创新促进了金融改革，推动了经济的发展。
（四）金融创新投资者应付风险的能力加强
（五）金融创新对中央银行实施货币政策的影响；（1）金融创新使货币定义难以创新（2）存款准备金比率调整的效力弱化（3）贴现机制作用下降
（六）金融创新使金融体系稳定性下降
中国金融创新的现状：1.在组织制度上的创新2.管理制度的创新3.金融市场创新4.金融业务与工具的创新
金融创新的特征：（1）政府主导创新已经让位于市场主导创新
（2）创新是以突破利率管制和分业管制为主的创新。
（3）盈利的创新多，防范风险的创新少。
（4）债率的创新多，资产类的创新较少。
（5）部分金融创新活动仍然取药严格审批。
金融监管的对象：传统对象是国内银行和非银行金融机构，随着金融工具的不断创新，金融监管的对象逐步扩大到那些业务性质与银行蕾丝的准金融机构，如集体投资机构、贷款协会、银行附属公司或银行持股公司所开展的准银行业务等。
金融监管的内容：主要有：对金融机构设立的监管；对金融机构资产负债业务的监管；对金融市场的监管，如市场准入、市场利率、市场规则，等等；对会计结算的监管；对黄金生产、进口、加工、销售活动的监管;;对证券业的监管；对保险业的监管；对信托业的监管；对投资黄金，典当、融资租赁等活动的监管。
主要内容包括对市场准入和退出条件、价格、行为方式和风险程度的控制，它们通过一系列法规和必要的检查、管制来实现。
《巴塞尔协议》 商业银行资本充足率不能低于8%，核心资本充足率（资本对风险资产的比重）不能低于4%，核心内容是资本的分类。
（核心资本：银行真正意义上的自有资金，普通股、资本盈余等）
判断
1.在货币层次中，流动性越强包括的货币的范围越大。错
2.从货币发展的历史看，最早的货币形式是铸币。错
3.在我国货币层次中， M1 的流动性大于 M2 ， M2 的统计口径大于 M1 。对
4.货币作为交换手段不一定是现实的货币。错
5.货币作为价值贮藏形式的最大优势在于它的收益性。错
6.在不兑现的信用货币制度条件下，信用货币具有无限法偿的能力。错
7.格雷欣法则是在金银复本位制中的平行本位制条件下出现的现象。错
8.牙买加体系规定美元和黄金不再作为国际储备货币。错
9.银行券只在不兑现的信用货币制度下流通，在金属货币制度中不存在。错
10.黄金是金属货币制度下货币发行的准备，不兑现的信用货币制度中外汇是货币发行的准备。错
11.一般来说，一国货币贬值，会使出口商品的外币价格上涨，导致进口商品的价格下跌。错
12 .信用货币制度条件下，货币汇率由两种纸币所代表的含金量之比即法定平价决定，汇率动幅度不再受黄金输出入点的限制。错
13.直接标价法下，银行买入汇率大于卖出汇率。间接标价法下，银行卖出汇率大于买入汇率。错
14.相对购买力平价是指每一时点两国的一般物价水平决定了两国货币的汇率水平。错
15.间接标价法指以一定单位的外国货币为基准来计算应付多少单位的本国货币。错
16.信用是一种借贷活动，在社会大分工的基础上产生。False
17.任何信用活动都会导致货币的变动：信用的扩张会增加货币供给，信用紧缩将减少货币供给；信用资金的调剂将影响货币流通速度和货币供给的结构。True
18.企业的债权信用规模影响着企业控制权的分布，由此影响利润的分配。False
19.个人信用主要是指个人作为债权人的信用活动。False
20.信用中介机构是指为资金借贷和融通直接提供服务的机构，通常简称为金融机构。True
21.出口信贷是本国银行为了拓展自身的业务而向本国出口商或外国进口商提供的中长期信贷。False
22.在现代经济中，国家信用的作用日益增强，这是由于弥补财政赤字的需要而造成的。False
23.消费信用对于扩大有效需求，促进商品销售是一种有效的手段。其规模越大对经济的推动作用就越强。False
24.通过办理商业票据的贴现或抵押贷款等方式，商业信用可以转变为银行信用。True
25.银行信用与商业信用是对立的，银行信用发展起来以后，逐步取代商业信用，使后者的规模日益缩小。False
26.以复利计息，考虑了资金的时间价值因素，对贷出者有利。True
27.当一国处于经济周期中的危机阶段时，利率会不断下跌，处于较低水平。False
28.凯恩斯的流动偏好论认为利率是由借贷资金的供求关系决定的。False
29.一国的生产状况、市场状况以及对外经济状况都对利率有影响。False
30.利率由金融市场上货币资本的供求状况决定。False
31.IMF的贷款对象可以是成员国官方财政金融当局，也可以是私营企业；贷款用途除用于弥补成员国国际收支逆差或用于经常项目的国际支付，还可以用于国家的基本建设。错
32.世界银行的贷款对象可以是成员国官方、国营企业和私营企业，如果借款人不是政府，不必由政府提供担保。错
33.中国的金融资产管理公司带有典型的商业性金融机构特征，是专门为接受和处理国有金融机构不良资产而建立的。错
34.金融机构提供有效的支付结算服务是适应经济发展需求最早产生的功能。对
35.降低交易成本并提供金融便利的功能是所有金融机构具有的基本功能。错
36.16世纪银行业已传播到欧洲其他国家，早期银行业经营中的最大特点是贷款带有高利贷性质。对
37.专业银行是指专门从事指定范围内的金融业务、提供专门金融服务的银行。同政策性银行相同，一般有其特定的客户群和业务范围。因此，专业银行应归属于政策性银行。错
38.衍生金融工具是指在传统的金融工具(如现货市场的债券和股票等)基础上产生的新型交易工具，主要有期货、期权、互换合约等，其价值主要取决于工具本身的预期收益率。错
39.钱庄是专门经营货币兑换、保管及收付的组织，是银行早期的萌芽。错
40.银行作为经营货币信用的企业，它与客户之间是一种以借贷为核心的信用关系，这种关系在经营活动中表现为等价交换。错
41.保险公司的资本包括法定盈余以及符合法律规定的实收资本。保险公司注册资本有最低限额，必须为实缴货币资本。对
42.保险基金是补偿投保人损失及赔付要求的后备基金。保险基金对事故造成的所有损失都予以补偿。错
43.政策性保险公司是经营保险业务的主要组织形式，多是股份制有限责任公司，只要有保险意愿并符合保险条款要求的法人、自然人都可投保。错
44.证券投资是保险公司保险资金的主要运作方式。在我国，保险公司的资金可投资于任何类型的股票和债券。错
45.金融资产管理公司是各国主要用于清理银行不良资产的金融中介机构。它主要是以盈利为目标来清理银行的不良资产，尽可能地降低清理成本，盘活资产，最大限度地减少清理损失，从中获取利润。错
46.金融市场是统一市场体系的一个重要组成部分,属于产品市场。错
47.金融市场的风险分散或转移，仅对个别风险而言。对
48.期限越长，则风险越大，金融工具的发行价格越低；利率越低，发行价格也越低。错
49.不论企业是否获利，企业债券必须按期如数还本付息，而普通股票的收益则取决于企业盈利状况。对
50.按风险性从大到小排列，依次是企业债券、金融债券、政府债券。对
51.政府既是货币市场上重要的资金需求者和交易主体，又是重要的监管者和调节者。对
52.在银行同业拆借市场上， 日拆常以信用度较高的金融工具为抵押品。错
53.在市场利率水平不稳时，政府发债的利率风险加大，此时应该减少短期债券，增加长期公债的发行。错
54.对于商业银行来说，利用回购协议融入的资金不用交纳存款准备金。对
55.票据经过银行承兑，有相对小的信用风险，是一种信用等级较高的票据。对
56. 通常称为“买空卖空”的交易指的是期货交易。对
57.一般说来，股票的筹资成本要高于债券。对
58.抵押债券的收益高于信用债券 , 长期债券的收益高于中短期债券。错
59.证券经纪人必须是交易所会员 , 而证券商则不一定。对
60.资产组合的风险相当于组合中各类资产风险的加权平均值。错
61.国际收支平衡表的记账货币是本国货币。错
62.对于居民与非居民的界定是判断交易是否应纳入国际收支统计的关键。对
63.当一国国际收支出现持续的大量顺差也会对其经济产生不良影响。对
64.汇率的贬值一定能够产生扩大出口、减少进口的效应。错
65.若国际收支总差额为逆差则该国国际储备一定要发生变化。错
66.国内利率及通货膨胀率的高低会影响一国的汇率水平，在直接标价法下，国内高利率和高通货膨胀率会带来高汇率，即本币贬值。错
67.国际资本流动规模急剧增长，并与实质经济联系日益紧密是当前国际资本流动的新特征。错
68.在国际资本流动的过程中机构投资者凭借其专家理财、组合投资、规模及信息优势而大受机构及个人的欢迎，成为国际资金流动中的主体。对
69 .套汇交易是在一笔交易中同时进行远期交易和即期交易，可以规避风险。错
70.离岸金融市场是指同市场所在国的国内金融体系相分离，不受所使用货币发行国政府法令管制，但受市场所在国政府法令管制的金融市场。错
71.从19世纪开始到冷战结束，生产一体化一直为经济全球化的主要形式。错
72.加入WTO能否对我国金融也产生积极影响，取决于外资金融机构的活动是否规范化、金融业客户的行为是否理性化、中资金融机构能否发挥主观能动性以及政府行为能否及时做出调整等多方面的因素。对
73.我国金融业对外开放从引进外资金融机构的类型来看，是按照银行、证券、保险的顺序进行的。错
74.正式加入WTO一年后，取消外资银行办理外汇业务的限制是我国银行业的入世承诺之一。错
75 .金融全球化对所有国家的影响都是 “利大于弊”的。错
76.美国的联邦储备体系就是典型的单一中央银行制度。错
77.中央银行的货币发行在资产负债表中列在资产一方。错
78.当中央银行的资产负债表中资产增加时，其黄金与外汇储备有可能减少。对
78.取消贷款规模以后，公开市场业务逐渐成为我国中央银行的主要政策工具。对
80.中央银行对金融机构的负债比债权更具主动性和可控性。错
81. 剑桥方程式是从宏观角度分析货币需求的。错
82. 凯恩斯认为，预防性货币需求与利率水平正相关。错
83.在凯恩斯看来，投机性货币需求增减的关键在于微观主体对现存利率水平的估价。对
84 .弗里德曼认为，人力财富占个人总财富的比重与货币需求负相关。错
85. 一定时期，货币流通速度与货币总需求是正向变动的关系.错
86. 原始存款就是商业银行的库存现金和商业银行在中央银行的准备金存款之和。错
87. 货币供给由中央银行和商业银行的行为所决定。错
88. 中央银行可以通过公开市场业务增加或减少基础货币。对
89.当外汇市场上供给增加时，会产生外汇升值的压力也即人民币贬值的压力，为保持外汇供求平衡，中国人民银行将向市场投放按汇率计算的相应数量的基础货币。错
90.货币当局可以直接调控货币供给数量。错
91.工资—价格螺旋上涨引发的通货膨胀是需求拉上型通货膨胀。错
92.一般说来通货膨胀有利于债权人而不利于债务人。错
93.通货膨胀得以实现的前提是现代货币供给的形成机制。对
94.通货紧缩时物价下降，使货币购买力增强，使居民生活水平提高，对经济有利。错
95．隐蔽型通货膨胀没有物价的上涨，因此无法用指标来衡量。错
96.充分就业是指失业率降到极低的水平，仅可能存在结构性事业，非自愿性失业、摩擦失业等都不存在了。错
97.我国货币政策目标是“保持货币的币值稳定，并以此促进经济增长”，其中经济增长是主要的，放在首位。错
98.在总量平衡的情况下，调整经济结构和政府与公众间的投资比例，一般采取货币政策与财政政策“一松一紧”的办法。对
99.货币政策目标中的充分就业与国际收支平衡之间是呈一致性关系的。错
100.内部时滞是指中央银行从认识到制订实施货币政策的必要性，到研究政策措施和采取行动经过的时间，中央银行对其很难控制。错
101.美国和英国是实行多元化监管体制的代表，其金融监管是由多个监管机构承担的。错
102.我国目前规定商业银行的资本充足率不得低于8%，次级债务不可计入附属资本。错
103.由于各国历史、经济、文化背景和发展的情况不同，也就使金融监管目标各不相同。错
104.金融监管从对象上看，主要是对商业银行、金融市场的监管，而对非银行金融机构则不属于其范围。错
105.存款保险制度是为了维护存款者利益和金融业安全而建立的，它强制规定商业银行必须加入存款保险。错
106.商品化是货币化的前提和基础，商品经济的发展必然伴随着货币化程度的提高。错
107.现代金融业的发展在有力推动经济发展的同时出现不良影响和负作用的可能性越来越大。对
108.“金融二论”的核心观点是全面推行金融自由化，取消政府对金融机构和金融市场的一切管制和干预。对
109.金融在整体经济中一直居于主导地为，它可以凌驾于经济发展之上。错
110.一般地，金融结构越趋于简单化，金融功能就越强，金融发展的水平也就越高。错
简答
货币制度及其主要内容
货币制度是指一国政府在货币方面以法律形式确定的货币流通结构和组织形式。最早的货币制度出现在国家统一的铸币流通时期。从规范化的角度来看，典型的货币制度包括以下六个方面的内容：
货币制度的基本内容包括六个方面：
(1) 规定货币材料，即确定哪些商品可以作为币材。
(2) 规定货币单位，即规定货币单位的名称和货币单位的“值”。
(3) 规定主币和辅币。
(4) 规定货币铸造权或发行权，金属货币流通下规定货币铸造权；信用货币流通下规定货币发行权在中央银行。
(5) 有限法偿和无限法偿，即法律规定货币具有多大的支付能力。
(6) 准备制度，如金准备、外汇准备、有价证券准备或物资准备等。
金融机构的主要功能
１、提供支付结算服务。
２、融通资金。融通资金功能是所有金融机构所具有的，不同金融机构因发行的融资工具不同而使融资方式有所不同。 最终都是使社会总资本中暂息形态的资本份额减少。
３、降低交易成本并提供金融便利。金融机构通过规模经营，可以合理控制利率、费用、时间等成本，主要表现在对各种企业和居民家庭、个人开展广泛的理财服务以及对发行证券筹资的企业提供融资代理服务等方面。
４、改善信息不对称。
５、风险转移与管理。
资本市场及其特点
资本市场：资本市场是指以期限1年以上的金融工具为媒介进行长期性资金交易活动的市场，又称长期资金市场。广义的资本市场包括两大部分：一是银行中长期存贷款市场，另一个是有价证券市场，包括债券市场和股票市场；狭义的资本市场专指发行和流通股票、债券、基金等证券的市场，统称证券市场。
资本市场的特点：（１）资本市场交易的金融工具期限长。（２）市场交易的目的主要是为解决长期投资性资金的供求需要。（３）资金借贷量大。（４）市场交易工具特殊。
西方国家金融机构的发展新趋势（与中国有何不同）
１、金融机构在业务上不断创新，向综合化方向发展 ２、兼并重组成为现代金融机构进行整合的一个有效手段
３、金融机构的组织形式不断创新４、金融机构的创造性更强、风险性更大、技术含量更高
５、金融机构的经营管理频繁创新
中央银行主要货币政策工具及其运用
中央银行的货币政策工具，包括存款准备金政策、再贴现政策和公开市场政策等一般性货币政策工具以及选择性货币政策工具和其他政策工具如直接和间接信用调控。
（1）法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务称之为一般性的货币政策工具。法定存款准备金率是作用猛烈的工具，一般不轻易变动；再贴现政策主要是告示效应，表明政策意向，但对于信贷扩张和紧缩的调节力量较弱；公开市场业务比较灵活，易于操纵，效果也较直接。但它要求的前提条件是中央银行有足够的实力和发达的证券市场。三者需要配合使用。
（2）对某些特殊领域的信用进行调节的工具称为选择性的货币政策工具。包括：消费信用控制、证券市场信用控制，不动产信用控制、优惠利率等，各有具体作用。
（3）其他政策工具主要有两大类：一类属于直接信用控制，如规定存贷利率的最高限，实施作用配额，规定商业银行流动性比率以及其他直接干预措施，一般都是根据不同情况有选择地使用，并且这类手段更多地通过金融监管来进行；另一类是间接信用，如道义劝告和窗口指导，虽无法律效力，但中央银行的政策目的与商业银行的经营发展总体上是一致的，所以在实行中这种做法的作用还是很大的。
影响我国货币需求的主要因素
论述题：
1、联系我国实际说明货币需求的决定因素。
决定货币需求的因素可从两个方面考察：
（一）货币需求的宏观因素
1、收入。收入与货币需求呈同方向变动关系。
2、价格。从本质上看，货币需求是在一定价格水平下人们从事经济活动所需要的货币量。价格和货币需求，尤其是交易性货币需求之间，是同方向变动的关系。
3、利率。利率变动与货币需求量之间的关系是反方向的。但也有特殊情况，需要具体情况具体分析。
4、货币流通速度。货币流通速度与货币总需求是反向变动的关系，并且在不考虑其他因素的条件下，二者之间的变化存在相对固定的比例关系。
5、金融资产的收益率。金融资产的收益率主要是指债券的利息率或股票的收益率于与货币需求反向变动。
6、企业与居民对利润与价格的预期。当企业对利润预期很高时，往往有较高的交易性货币需求；当居民对价格预期较高时，往往会增加现期消费，减少储蓄，居民的货币需求增加。
7、其他因素，包括：信用的发展状况、金融机构技术手段的先进程度和服务质量的优劣、国家的政治形势对货币需求的影响、民族性格、生活习惯和文化传统等。
（二）决定我国货币需求的微观基础
1、居民的货币需求。居民交易性货币需求与交易费用和货币收入正相关，与利率负相关。居民货币收入逐年增加，内生地推动了居民货币需求的增长。
2、企业的货币需求。企业的交易性货币需求产生于降低交易成本的需要。企业交易成本的大小主要取决于三个因素：利率、商品交易费用和商品交易规模。
3、政府部门的货币需求。政府部门的货币需求主要为满足履行公共职能的需要，包括：职能性货币需求，预防性货币需求。
2，联系我国实际，说明货币政策与财政政策的协调配合。
在社会主义市场经济中，货币政策和财政政策是国家履行宏观经济管理职能的两个最重要的调节手段，在社会主义公有制基础上的市场经济中，由于根本利益一致和统一的总体经济目标，货币政策和财政政策的实施具有坚实的基础，同时这两大政策具有内在的统一性，为它们之间的协调配合奠定了牢固的基础。但由于这两大政策在我国也是各有其特殊作用，调节的侧重面也不同，因此，这两大政策又具有相对独立性，二者既不能简单地等同或混同，又不能各行其是，而应该相互协调，密切配合，以实现宏观经济管理的目标。
在我国，货币政策与财政政策的协调配合，需注意以下几个问题：
第一，两大政策的协调配合要以实现社会总供求的基本平衡为共同目标。
第二，两大政策的协调配合应有利于经济的发展。
第三，两大政策既要相互支持，又要保持相对独立性。
第四，从实际出发进行两大政策的搭配运用。
货币政策和财政政策的协调配合，是实现国家宏观经济管理目标的客观要求和必要条件。但两大政策协调配合的效果，不仅取决于正确确定两大政策的搭配方式及其具体操作，在很大程度上还取决于外部环境的协调配合。例如，需要有产业政策、收入分配政策、外贸政策、社会福利政策等其他政策的协同；有良好的国际环境和稳定的国内社会政治环境；有合理的价格体系和企业（包括金融企业）的运行机制；还需要有各部委、各部门和地方政府的支持配合。