深圳期权培训感受
深圳为期4天的期权培训整体感受一般,尤其前3天的培训,感觉台湾人在忽悠,表面课程设计全面完整,但是讲的都是或浅显或笼统或不太贴近已定的培训主题,基本没什么实际价值。最后半天元大宝来及群益期货的总经理、董事长哥半个小时的演讲倒是有一定的参考价值。
期权业务的开展的主要目标是(1)经纪业务(2)期权投资(3)期权做市,如何推进上述业务呢?
一、 期权经纪业务
期权对于广大投资者来讲还不是很熟悉,因此培训是非常重要的一块,在台湾期权推出初期,像元大宝来做了大量培训推广工作,通过模拟交易竞赛等方式增加初期的曝光率,国内目前海通、银河等也是做了大量曝光率工作,如海通制作的期权#9@k牌、期权魔方,银河设计了“权银河”模拟交易竞赛,起到了一定的先声夺人作用。
台湾经过10多年的发展,现在的交易软件是比较完善的,比较出色的是元大宝来的超8期权软件(这款软件是引进韩国,本土化,不断优化升级后的目前最新版本),因为期权不但要判断方向,还要判断涨跌的速度或幅度,到期期限、执行价格众多,所以好的期权软件必须能帮投资者智能选择投资合约。期权的推出使的交易策略不再是问题,只要投资者有一定的判断,那么就随时可以提供相应的交易策略(“你给我想法,我给你策略)。
风险管理是重头戏,由于期权的杠杆比期货还大,考虑的风险因素更多,投资者死亡率会更高,所以要鼓励投资者做组合策略,一方面降低风险,另一方面增加手续费收入,单纯强制平仓不是好的风险处理方式,根据投资者期望,提供对原有头寸进行对冲的组合风险管理方案更好。还需要对投资者整体组合的风险因素进行准确及时的测算,这需要IT系统对风险算法的实时响应。国际比较成熟有效的保证金收取方式是SPAN,计算组合整体风险,然后收取保证金。
预期股指期权市场成熟时间会较短,就像股指期货一样成熟的非常快,关键就是台湾人的加入让市场提前快速成熟。从期权市场成熟国家看,市场成熟后的期权成交量数倍于期货市场(一般4倍以上,股指期权是大头),因此期权业务是我们必须要下气力谋划的一块市场,绝不能消极对待。而且期权市场的投资者数量会以一般会以每年30%左右的速度增长,交易量以更大速度增长,前几年尤其快,尤其是市场大波动时,投资者会加速进场,抓住重点市场机会的营销,事半功倍。
…… …… 余下全文