第一部分：创业设计思想

如今城市人口增加很快，房价一涨再涨，且需求量也很大，房产发展空间非常大，盈利乐观，特注册了一家出租和转卖二手房公司。

无锡市蓝天房地产有限公司在20##年12月31日注册资金100万，具有二级开发资质。无锡蓝天地产地处无锡新区，是一家以转卖二手房为基础，以出租二手房为主业的民营企业。

第二部分：财务分析

一、筹资分析

公司注册资本100万元，其中计划吸引两家以内投资公司，我们团队会制定详细的项目可行性分析报告，使投资商能够看到盈利空间，这样我们就能说服投资商给我公司注资，计划吸引风险投40万元，每家投资公司的投资在25万以下，用于初期投入和营运资金,还通过我们团队自筹资金60万元，这包括我们以前赚取的10万元，父母投资30万元，以及通过亲戚朋友借的20万元。另外，根据具体情况，我们将适时地采用其他的融资方式。

资金成本计算：

向朋友借款还息按照银行贷款利率算。因为房产开发至少要一年左右，还加上销售房子时间至少要两年。经了解知道向银行贷款一至三年利率为6.65%

还款利息：本金x 利率x时间 = 200 000 x 6.65% x 2 = 26600元

本金和 = 本金 + 利率 = 200 000 + 26600 = 226600 元

公司除了商家投资资金共筹集资金60万元，向银行贷款1万元，（年利率为6.65%，办续费用率2%，公司所得税率为30%）

K=[ i * (1-T)]/(1-f)= [6.65% * (1-30%)] / (1-2%)

= 5.05%

这个资金成本还是比较小的，公司盈利后会支付给银行和支付股东以及员工工资其他作为公司运转成本。

公司注册资本100万。股本结构和规模如下表：

表 1 股本结构及规模 单位：万元

二、内部投资分析

公司初期共筹资100万，其中公司筹资60万，风险投资40万。从第二年起，每年从银行借入10万到20万的流动资金,以此改善现金流动状况并达到较合理的资产负债比。

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7财务分析

7.1融资说明

公司拟吸收风险投资500万元，主要用于智能网卡类业务、多业务数据计费系统、决策支持系统的产业化，具体用途见下表：

7.2财务预测

                             单位：万元 /人民币

7.3财务比率分析

20##年度财务状况表

单位：万元/人民币              

从上表可以看出，公司目前流动比率稍低，资产负债率极低。这一方面表明公司财务风险主要体现为资金短缺风险，即资金不能满足公司快速发展的需要,但公司有较大潜力,故需吸引资金以便共同发展。

7.4盈亏平衡分析

     因现有需产业化产品基本已研发成功，根据该产品市场适应能力预计在投资当年即可实现盈亏平衡，并可实现相应数量利润。

7.5风险投资的回报与退出

风险投资者并不是要长期持有公司股份，而是要在适当的时候退出，并取得收益。我们把投资者在退出时候的资本最大化增值放在重要的位置，将始终坚持“企业价值最大化”的经营目标。

投资者退出的方式主要有IPO（首次公开发行）、出售、清算或破产三种，其中IPO是最成功的退出方式，根据公司的发展战略规划争取在三年内上市，使风险投资家成功退出。

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编号：       

“挑战杯”20##年大学生创业计划竞赛

XXXX超声科技有限责任公司

XXXX Technology Co., Ltd

——财务分析

目录

财务分析. 2

一、股本结构与规模... 2

二、初期投资估算... 3

三、财务假设... 3

四、财务报表：... 4

4.1利润表：... 4

4.1.1 年度利润表... 4

4.1.2 首年月度利润表... 4

4.2资产负债表：... 4

4.2.1 年度资产负债表... 4

4.2.2 首年月度资产负债表... 5

4.3现金流量表... 5

4.3.1 年度现金流量表... 5

4.3.2 首年月度现金流量表... 6

五、收益分析... 6

5.1获利能力分析... 6

5.2投资回收期... 6

5.3项目可行性分析... 7

5.3.1净现值分析... 7

5.3.2内部收益率分析... 7

六、敏感性分析... 7

七、投资回报... 7

八、风险投资的退出... 8

财务分析

一、股本结构与规模

公司注册资本1000万。股本结构和规模如下表：

表 11 股本结构及规模 单位：万元

图 10 股本结构图

公司注册资本1000万元，其中计划吸引五家以内投资公司，吸引风险投资共600万元，每家投资公司的投资在250万以下，用于初期投入和营运资金,专利技术入股300万元，占公司股份的30%，自筹资金100万元。另外，根据具体情况，我们将适时地采用其他的融资方式。

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《创业计划大赛》

如何写作创业计划书的财务部分

写作财务部分一般要求：

在创业计划书财务部分应该将如下信息呈现给风险投资家：

营业收入和费用、现金流量、盈利能力和持久性、固定与变动成本；前两年财务月报，后三年财务年报。所有的数据应基于经营状况和未来发展的正确估计，并能正确反映公司的财务绩效。

下面以我校迟乃玉老师已申请国家中小企业创新基金为例介绍其写作方法。

（一）资金来源

1.股本结构与规模

公司成立时注册资本为220万元，其中：大连大学投资88万，占40%。风险投资132万，占60%。第二年以未分配利润转增资本60万。

 注意：

（1）注册资本一般设计在100万-500之间。

（2）风险投资所占比例一般设计为占注册资本50%- 70%。

（2）出资要符合相关法律的规定。

如货币资金不得低于30%；注册资本不得低于开办公司的最低资本要求；不得以人力资源出资等。

（4）注册资本不包含银行借款。

一、资金来源与运用

2.银行借款

根据经济业务发展需求决定，可有可无。

(二）资金的运用

公司经过融资后，资金主要用于购建固定资产，购买生产所需的材料、支付工资、制造费用、销售与管理费用等。

在设计资金来源与运用上应注意：

（1）产品数量应与资金数量相匹配；

（2）产品数量应与固定资产数量相匹配；

（3）产品数量应与工人数量相匹配等。

二、主要财务假设

在投资决策写作中，为便于确定各项财务指标的具体内容，简化计算过程，作以下假设：

（1）项目期初投资为投资年度年初一次投入；

（2）收入在年末取得，成本、费用、税金等均在年末发生；

（3）产品经研究开发已成熟，具备技术上可行性，可以批量生产投放市场；

（4）与项目分析有关的成本，价格等指标均为确定值；

（5）以五年为限对项目进行评价；

（6）在确定项目的现金流量时，只考虑全部投资的运动情况，而不区分自己资金和借入资金等具体形式的现金流量。所有资金都视为自有资金看待；

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编号：       

“挑战杯”20##年大学生创业计划竞赛

XXXX超声科技有限责任公司

XXXX Technology Co., Ltd

——财务分析

目录

财务分析......................................... 2

一、股本结构与规模........................................................................................................ 2

二、初期投资估算............................................................................................................ 3

三、财务假设................................................................................................................... 3

四、财务报表：............................................................................................................... 4

4.1利润表：.................................................................................................................... 4

4.1.1 年度利润表............................................................................................................. 4

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财务分析

1、资本结构与前期投资

公司早期的启动资金主要来自风险投资、个人投资和银行贷款。注册资本为115万元人民币，其中外来风险投资50万元，大学生创业资金申请10万元，银行贷款30万元，商标权、专利技术25万元。公司成立初期的资本结构如图：

表8-1-1

在公司注册资本中，实有资产为90万元，公司成立过程中，需要网站设计与维护、物流仓储设备购置与使用、公司各部门费用等投入，尤其在物流货物仓储、仓储运输及配送设备、研发营销、网络平台等主要的环节加强资金投入。努力在发展初期做到利用网络信息平台，方便生产厂商和销售商了解货物信息；货物仓储、仓储运输及配送设备，缩短出入库时间，降低存取时间，减少配送服务周转周期；通过营销、广告宣传，提高公司的知名度；不断进行研发，开发先进的软件管理系统，设计更加科学货物配送路线，降低成本。在做好公司经营的同时，也要不断优化公司内部情况，努力做到人才配置合理并不断优化。为此，公司结合资金状况，作出如下分配额。

资金的分配及用途如下图所示：

表8-1-2

2、财务预算及分析

财务预算是一系列专门反映公司企业未来一定预算期内预计财务状况和经营成果，以及现金收支等价值指标的各种预算的总称，具体包括现金预算、预计利润表、预计资产负债表和预计现金流量表等内容。

财务预算是公司企业全面预算体系中的组成部分，财务预算使决策目标具体化、系统化和定量化，可以反映经营期特种决策预算与业务预算的结果，使预算执行情况一目了然。

2.1.1公司财务预算编制方法

在公司做财务预算时，我们采用滚动预算的预算编制方法，便于公司财务的调整和修正。滚动预算又称永续预算，在本年会计年度以前编制次年的年度预算，同时根据预算的具体情况，分别编制每个季度的预算。其主要特点在于：根据新的情况进行调整和修订以后期间的预算，并在原预算基础上增补预算，从而逐期向后滚动，连续不断地以预算形式规划未来经营活动。

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8.财务分析

8.1.会计报表及附表

8.2.会计报表分析

·         重要报表数据提示：

·         五年销售收入（万元）：35.00；65.00；81.00；108.00；148.00；

·         五年净利润  （万元）：-4.97；15.46；28.91；50.33；83.33；

·         达到正现金流所需时间：       十个月；

·         达到收支平衡所需时间：       十五个月。

8.2.1.比率及趋势分析

8.2.2预计销售趋势分析

注：

从销售趋势图可知第五年后销售量销售收入增长将达到最大值，销售利润率基本保持在50%左右；

收益表显示公司的经济利润在后三年比较高，是因为在预测和报表中使用固定预算，如果考虑弹性预算，销售收入受市场变动的影响，如竞争者加入或产品降价等，则销售利润会比预算数据低。具体考虑在风险假定与分析中。

8.2.3风险假定与分析

由于在财务预测中，没有考虑弹性分析，假定价格定在25元/件（含税）的基础上，销售利润较高。变动成本占收入的30.46%，现假设由于经济利润较高，使得潜在竞争者的加入，争夺市场份额；公司经营达不到预期的销售。这些因素都会对公司的销售收入造成比较大的影响。具体价格、销量、成本每年的可变化空间如下表所示：

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