心得体会

今天在大队长的组织下，我们全体队员在大队办公室观看了中央电视台第十三套新闻频道的《共同关注》栏目在20xx年8月11日播出的节目。这个节目对近期猖獗的“资本运作”进行了细致的报道，让广大群众知道了“资本运作”的本质和危害，通过一些受害者的亲身经历让我们了解到这一问题的严重性。

所谓的“资本运作”本质上和传销是一个道理，就是已发展下线为主要形式的集资。下线交一定数额的钱，在按照所谓的“5级3阶制”发展成员。在很多不法分子的鼓动下，有大量的老百姓深受其害，甚至都连累到自己的亲戚朋友。甚至有不少三高人群即“高学历，高收入，高智商”的人也深陷其中，最后也身陷骗局之中。他们以广西来宾为实例捏造了很多事情，比如广场、雕塑甚至连政府大楼都被赋予了假象。在断章取义的情况下歪曲了国家的政策，以使广大群众受骗，加入到所谓的组织当中。他们以资本运作可以缩小贫富差距、可以解决就业问题、可以培养人才这三方面使老百姓一步步的陷入深渊。

通过这次的活动，我对这种形式的诈骗方式有了一定的了解，所谓“资本运作”就是骗人的组织，并不像发起人说的那么玄乎。广大人民群众要擦亮双眼，不能受到这些居心不良人得蛊惑，从而使自己受到巨大的损失。在通过学习后除了自己得到教育以外也可以在亲戚朋友间宣传，让大家都警惕起来，使社会更加美好。

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资本运作的成功邀约

我们所说邀约,指的是为了实现你的某种意愿,对你的被除数邀请都事先发起的前往出席、会面的邀请。邀约不是目的，只是一种手法邀约通常应当表明出席、会面的时间、地点、事由和参加者等情况。 资本运作的过程可分为邀约、考察、学习、付出（打造团队）4个阶段。同于资本运作是封闭操作的项目，对外是保密的，再加上有个宏观调控，不来北部湾实地考察的人，几乎无法弄懂，而进入北部湾认真考察的人，很容易弄懂，因此，邀约的地位就显得相当重要成为4个环节中首要的一环。

选人

邀约你的合作伙伴，必须进行严格筛选，不是什么人都可以邀请来的。邀请什么样的人来，这无疑会对你将来的发展和最终的成败起到关键性的作用，因为每个人都只能有三个名额。古人言“三足鼎立”，三个合作伙伴便于工作是你的“三足”，有一个人没选对，你这“鼎”也将难以立得稳。选对人，才能办对事。选项好人，才能办好事。选项能人，才能办大事。

选人，首先是五种不能加入的人，你把他们从名单中

删除。然后，才考虑其它的条件。

选人的时候有以下一些方面的讲究：

一、三个“有一点”。

1、有点缘。首先这人跟你有点缘分，只有这样，他跟资本运作才会有缘分。

2、有点钱。生活虽然不是很富裕，但拿出这笔投资的钱还是不成问题。

3、有点闲。不是心得脚打后脑勺，总能抽出空走动走动。

二、“八个条件”。

1、观念新。思想开放，好奇心强。能够接受新鲜事物，研究没弄懂的问题。

2、能力强。敢闯敢干，说干就干，雷厉风行。做事踏踏实实、认认真真、一心一意。做啥像啥，一件事情只要做开了，不做地决不肯罢休。

3、做得了主。在家说话算放，当家作主，有财政经济的支配权。

4、有强烈的投资欲望。不满足生活现状，想有更多的经济收入，愿意投资兴业。特别是正处于一个生活的转折点，急于转行，急于找一份事情干，急于创一番大事业。

5、人脉资源丰富。真诚待人，广交朋友，跟亲朋

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资本运作在一个企业取得成功过程中的作用

最近有三条新闻引起很大关注，新浪微博激昂上市，筹集了5亿美元；马云发给公司员工或高管的一封重要的电子邮件；第三条是马化腾的腾讯要并购京东商城。

看了这些我就会想到一些问题，比如腾讯是如何发家的？马化腾当初投资了多少钱打造了如今价值1200亿美元的腾讯？很多人说在腾讯起步之时，他实际只投入了几十万人民币，而且，这几十万人民币也是炒股所得。腾讯后来发展一系列的资金都是借助社会的资金。

而马云现在虽然放弃了在香港上市的机会，但是阿里巴巴的市值实际上早已超过了1000亿美元。在这1000亿美元中间，他的资本贡献是多少？我查到一个数字，最多是借债的

2000美元。那么，他的资金从何而来？大家可以看一些数据，19xx年他融资500万美元，20xx年融资2000万美元，20xx年融资8200万美元，换言之，他的资金都是社会的资本。 现在很多做企业的人在资本方面都是非常艰难的，这个钱从哪里来？有些企业很有钱，怎么把这些钱用好？有些企业是捧着金饭碗要饭吃，因为他有沉淀的资产，如何能够把沉淀的资产变活，能够发挥最大的经济效益？

答案是资本运作，它具有无穷的魅力。什么叫资本运作？实际上这不是一个舶来语，而是中国人自己创造的一个词汇，

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并且这个词汇具有很深刻的含义。当然了，这个专家学者有专家学者的解释，而且这些解释存在很大差异。

以我27年的企业生涯摸爬滚打的经历，我认为企业资本运作指的是企业能够以资本作为杠杆或纽带，去充分地利用社会资源，达到资本的高度整合的一种方式，包括如何激活股权，如何整合沉淀的资产，如何利用好社会资本和其他资源。 以当年中国航油的事例来说明资本运作的魅力再好不过

了。中国航油于19xx年5月26日，我和两位领导去新加坡成立的，而且是在当年的汪辜会谈会议室签的约。后来，公司经营两年没有取得成效，19xx年2月14号，中国航油总公司(当时叫总公司)被迫收购另外两个合资伙伴的股份，变成了自己的全资子公司。

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我国当前的情况是如何打破金融垄断和让地下资金阳光化的问题，决不存在金融泡沫或者虚拟经济过度的情况。关于资本运作的理论，国内研究者不少，我在此也不想再做过多阐释。但在实践中，又确实感到了人们对资本运作的窄化、误读甚至妖魔化。

资本运营方式只是资金的运作

谈到资本运营方式，首先必须解释什么叫做资本。在经济学的意义上，资本指的是用于生产的基本生产要素。它包括资金，但又不只是资金，企业的建筑、厂房、设施、设 备、原料、材料等等物质资源，也是资本。从广义上讲，资本不仅是物质财富，也包括可以创造财富的无形资产，如企业文化、人际关系、社会关系等。

资本运营方式只是纯金融手段

有人认为，资本运营方式只是纯粹金融层面上的操作，是由一群经过专业金融训练的尖端人才进行的业务，企业家不必懂得资本运营方式。这也是不对的。

在企业上市、融资、并购和整合等专业资本运营方式手法中，确实需要金融专业人员的实际操作。如果企业缺乏上述专业人才，可以外包给专业人士或机构，而且，有些工作也必须交给专业机构办理，比如审计、尽职调查、资产评估、上市承销、财务疏理、法务治理、税务规划等等。

资本运营方式影响实业发展

有一种说法，认为资本运营方式会影响实业发展，但实际情况正好相反，即资本运营方式是促进实业发展的重要手段。因此，在我们大力发展实业的同时，一定不要忘记资本运营方式。举例说，我国许多企业都有良好的沉淀资产，但他们却“捧着金碗要饭吃”，因为他们不知道如何利用现有资源，更谈不上资本运营方式，不知道如何将沉淀资产盘活、变现。其实，这些企业的领导人只需略懂资本运营方式，企业的发展将会走上截然不同的良好发展道路。 我国当前的主要问题是资本运营方式过头而造成了实体经济滞后

有人说，我国资本运营方式过了头，以致虚拟经济超过实体经济，这种局面很容易造成泡沫，会给我国经济带来巨大风险。我认为，这个判断是错误的。我国的实际情况恰恰是，资本运营方式是经济发展的一个短板。就国家层面讲，我国并不是实体企业少了，恰恰是许多实体企业因为不懂得运作资本手段而制约了自身的发展。我国绝大部分企业还是实体企业。我国并没有出现美国金融产品过多的情况，相反，金融垄断的局面却长期没有改变。因此，我国当前的情况是如何打破金融垄断和让地下资金阳光化的问题，决不存在金融泡沫或者虚拟经济过度的情况。

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资本运作的历史 资本运作的引进背景与概况 所谓资本运作，就是以市场法则，通过资本本身的技巧性运作，实现增值和效益增长，中 国政府称为“连锁经营”。它是在 1859 年由美国哈佛大学的两位犹太族学生在毕业论文中 发明的，并由美国政府投放于西部地区，以缩短东西部地区的发展差距。我们知道在 100 年前，美国和我们今天的中国面临着同样的问题，就是东西部地区发展不平衡，于是也进行 了西部大开发。当时美国通过《宅地法》，鼓励东部地区的人们到西部耕种和发展，这就是 美国历史上著名的“西进运动”。但是经过一段时间后发现效果并不十分明显，所以美国政 府就应用了哈佛大学那两位学生的发明， 将这一模式投放于西部地区， 于是吸引了大量的人 们前往西部，并迅速带动了当地房地产、交通运输、旅游等各行各业的发展，经济也随之快 速提升。这套模式在美国称为“离岸经济”（就是离开东海岸到西海岸发展的意思）。 其实，资本运作并非在美国应用，他是发明于美国、发展于日本、而成熟于新加坡。我 们再看看日本是怎么应用这一模式的。 我们知道二战后的日本， 为战争赔款， 国库严重空虚， 财政刺字。为了大力发展经济，他们主要采取了三种手段，首先是在教育方面，倡导大家抵 制外货，使用本国产品，以支持本国企业；其次是在经济方面，大力倡行拿来主义，从国外 进口零配件、组装后再销往各国，如当时的东芝、本田、索尼等，就是这么发展起来的。最 后， 就是采取了非常不人道的方式， 牺牲两代少女， 到驻日部队做慰安妇赚取金钱上交国家。 于是，才有了日本经济的快速提升。但是，有两个地区例外，就是当年美国投放原子弹的广 岛和长崎， 虽然科学家监测这两个地方已没有任何核辐射， 但人们还是不愿前去发展。 于是， 日本也引进了美国这套模式投放于广岛和长崎，并使这两地的经济得到快速发展。 再看看新加坡，我们知道新加坡是个岛国，面积和人口只有香港的一半，以前是马来西 亚的殖民地，于 1965 年才独立。但独立初期也是国库空虚。那么他怎么能成为亚洲的四小 龙？他在大力发展旅游业的同时， 也借鉴了美国的这套模式， 并迅速带动了本国的经济发展。 现在新加坡已经立法，并且参加者的门槛提高了，首先是要具有本科以上文化，有三年以上 的营销经验，且税收提升到了 60%。 正因为这套模式投放到哪里，哪里的经济就会快速提升，所以这套模式被各国成为“亮 点经济”，投放在哪里，哪里就会亮起来。所以，中国政府为了快速拉动西部地区的经济发 展，于 1998

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1绪论

本文通过对企业资本运作的含义、目标、运作的方式以及现状、误区、存在的问题的阐述，提出了相关的对策。通过研究发现我国企业资本运作出现了一些问题，其主要有企业兼并重组的问题、股份制改造在运用中的问题和企业的融资偏好问题。同时发现其还存在一些误区，如盲目追求企业规模、以为规模就是经济、认为发行股票筹集的资金成本低，不考虑长期获利性、重视资本运营，轻视生产经营等主要问题等等。严重阻碍了公司的发展。给公司的正常运行造成了诸多不利的影响。在研究分析的基础上，就如何更好的进行企业资本运作，有助于推动公司发展提出了一些对策。

2企业资本运作的含义和目标

资本运作热火朝天很多年了，但是到底什么是资本运作？资本是企业的“血液”，资本运作是指对企业可支配的资源和生产要素，进行运筹谋划和优化配置，以实现最大限度的资本增值目标。资本运作是一门综合的科学和艺术，各个门类无其不包，它推动着当前经济成规模、成规范、合理配置资源的向前发展。成功的资本运作，可以使一个濒临倒闭的企业起死回生；失败的资本运作，甚至可以导致资产上亿的企业面临破产。

2.1企业资本运作的原则

围绕企业的核心能力（核心技术、核心生产过程）进行资本运作，这一原则为企业的内部资源整合和外部资本运作提供了方向。

2.2企业资本运作的战略方向

资本运作通过兼并重组、风险投资和发行股票等方式从企业外部筹资，资本运作的主要战略有：企业兼并、股市融资（国内主板市场上市、境外造壳海外上市）、风险投资战略。

3企业资本运作的方式

3.1企业兼并和重组

企业收购兼并行为是指一家企业以资金、证券或其他形式购买取得其他企业的部分或全部资产或股权，以取得对该企业的控制权的一种经济行为。它能清晰地说明所有资本运作活动，包括产权交易、资产重组、联合、合并等形式的实质，所以企业并购是资本运作的核心内容。企业兼并主要有四种形式：第一，承担债务式，即在资产与债务等价的情况下，兼并方以承担被兼并方债务为条件接收其资产；第二，购买式，即兼并方出资购买被兼并方企业的资产；第三，吸收股份式，即被兼并企业的所有者将被兼并企业的净资产作为股金投入兼并方。成为兼并方企业的一个股东；第四，控股式，即一个企业通过购买其它企业的股权达到控制该企业控股的目的，从而实现兼并。在企业兼并重组过程中应坚持以下原则：企业兼并重组本着双方自愿协商的原则进行，不受地区、所有制、行业和隶属关系的限制；企业兼并和重组必须符合国家有关法律法规的要求，符合国家产业政

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《新三板上市及资本运作实务》读后感

选择《新三板上市及资本运作实务》这本书时，心中有所顾虑，公司计划于20xx年在香港创业板上市，而新三板似乎和公司目前的上市计划有所偏差。于是脑中重新梳理了公司的成立、发展，到现在的稳步中前进，上市后随着资本的融入，公司的业务板块将迅速拓展，各业务板块的子公司也必将根深叶茂，而子公司做为独立运营的主体，会考虑其他途径上市吗？一切目前皆是个问号。带着这个疑问，我走进了《新三板上市及资本运作实务》。

随着时代的发展，市场的经营体系也在不断的发生改变，所以，只有及时的了解市场的经营体系与交易板块，才能在竞争日益激烈的市场中取得一席之地，而目前的新三板市场正在不断的完善，我国的市场交易板块也发生了改变，也将逐步形成由主板、创业板、场外柜台交易网络和产权市场在内的多层次资本市场体系。所以，充分掌握新三板的交易制度、新三板上市的制度规则与上市流程对于个人与企业的发展有着十分重大的意义。通过阅读《新三板上市及资本运作实务》一书，使我对新三板上市的概念、流程及意义等有了初步的了解，对新三板及资本运作实务有了全面的认知，也让我对新三板市场有了充分的认识，对我以后的工作产生了十分重要的影响。

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《新三板上市及资本运作实务》全书共分为六章，每一章又根据叙述重点分为了几节，分点进行概念简介、意义概述。其中第一章“新三板的前世今生”主要介绍了新三板的发展过程，其语言简洁易懂，让我充分了解了新三板与旧三板的区别以及新三板的优势所在，让我了解了新三板”市场原指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，因为挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业等公司，故形象地称为“新三板”；

第二章“新三板挂牌的选择”、第三章 “新三板上市的准备工作”和第四章“新三板上市流程及申请材料的制作“让我在感受新三板挂牌不限行业、不限地域、不限所有者结构，财务指标无要求，对挂牌公司的融资方式、融资时点、融资规模、融资过程、融资价格均不予干涉，完全由市场主体自主协商，充分体现出市场化特征的同时，也深入的了解到新三板市场对于企业的要求及其严谨的挂牌流程，在正式挂牌之前，企业需要填写申请新三板挂牌企业基本情况登记表，然后由亿与科技项目部进行审核及一段时间的调查，只有符合依法设立且存续满两年、业务明确并具有持续经营能力、公司治理机制健全、合法规范经营等要求的企业才能通过审核，成为新三板上市公司，文中以严谨的结构和见解的语言不仅能让读者对其有深入的认识，更充分表现了新三板上市的严谨与好处。第五章“新三板股份交易”与第六章“新三

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