第一章 财务管理总论

1、资金运动的经济内容：①资金筹集。筹集资金是资金运动的起点，是投资的必要前 ②资金投放。投资是资金运动的中心环节。 ③资金耗费。资金的耗费过程又是资金的积累过程。 ④资金收回。资金收入是资金运动的关键环节。 ⑤资金分配。资金分配是一次资金运动过程的终点，又是下一次资金运动过程开始的前奏。 2、财务关系： ①企业与所有者之间的财务关系。 ②企业与债权人之间的财务关系。 ③企业与税务机关之间的财务关系。 ④企业内部的财务关系。 ⑤企业与往来客户之间的财务关系。 3、企业财务管理的主要内容包括： ①筹资管理。②投资管理。③营运资金管理④成本费用管理。⑤收益分配管理。 4、特点

（1）资金的管理（2）综合性强

5、财务管理职能（1）筹资职能（2）投资职能（3）分配职能（4）监控职能 6、财务管理的总体目标： ①每股收益最大化。 ②利润最大化。 ④股东财富最大化或普通股每股价格最大化。 ⑤企业价值最大化。 7、财务管理原则：（1）竞争环境原则（2）创造价值与经济效率原则（3）财务交易原则（风险-报酬权衡原则、货币时间价值原则）【 ①资金合理配置原则。②收支积极平衡原则。③成本效益原则。④收益风险均衡原则。⑤分级分口管理原则。⑥利益关系协调原则】

8、中国企业财务管理原则：（1）资本结构优化原则（2）现金流转平衡原则（3）风险收益匹配原则（4）利益关系协调原则 9、财务管理的环境：（1）法律环境（2）金融市场的组成（3）经济环境（4）技术环境

10、财务管理的方法;（一）基础性方法（二）循环性方法（1）财务预测方法（2）财务决策方法（3）财务预算方法（4）财务控制方法（5）财务分析方法

第二章

1、货币时间价值，指资金经历一定时间的投资和再投资后所增加的价值；精髓在于，①不同时点上的等量货币具有不同的含金量，不能直接比较和简单

汇总②不同时点上的货币只有借助于货币时间价值换算为同意时点上的价值，才能汇总、比较、分析 2、年金的含义：是指一定期间内每期相等金额的收付款项。年金的种类： ①每期期末收款、付款的年金，称为后付年金，即普通年金。 ②每期期初收款、付款的年金，称为先付年金，或称即付年金。

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第一、二章

1.财务活动：指因企业筹资、投资、运营、分配等所产生的一系列与资金收支有关的活动（或成为资金运动）。

企业财务活动可以分为四个方面：企业筹资引起的财务活动，企业投资引起的财务活动，企业运营引起的财务活动，企业分配引起的财务活动。

2.财务关系：指企业在组织财务活动过程中与各有关方面所发生的经济利益关系。企业财务关系可分为六个方面：

a企业与其所有者之间的财务关系

b企业与其债权人之间的财务关系

c企业与其受资者之间的财务关系

3．利润最大化的优缺点：

优点：把企业实现的利润同投入的资本或股本数进行对比，能够说明企业当前的盈利水平，可以在不同资本规模的企业或同一企业不同时期之间进行比较，揭示其盈利水平的差异。但该目标仍然没有考虑资金时间价值和风险因素，也不能避免企业的短期行为。

缺点：A是一个绝对数指标，不能反映企业创造的利润与所投入的资本之间的关系，因而不变于不

同资本规模的企业或同一企业不同期间的比较

B没有考虑利润实现的时间，没有考虑资金的时间价值

C没有考虑获取利润和所承担风险的关系，没有考虑风险因素

D容易导致企业财务管理的短期行为，即只顾片面追求利润的增加，忽视企业长远的发展。

4．“企业价值最大化”的优势：

A考虑了资金的时间价值和风险价值，有利于

企业统筹安排长短期财务规划，合理选择投资

方案，有效筹措资金。

B克服了企业片面追求利润的短期行为和管理

上的片面性，有利于企业从更全面、更长远的

立场考虑问题，做出决策。 C反映了对企业资产保值增值的要求，有利于社会资源的合理配置，有利于实现企业效益和社会效益的“双赢”。 D扩大了考虑问题的范围，强调在企业发展中要兼顾各方利益关系，追求相关利益者的利益最大化。 d企业与其债务人之间的财务关系 e企业内部的财务关系 f企业与社会行政事务组织之间的财务关系

5.从量的规定性来看，货币的时间价值是指在没有风险和通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。

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第一章 财务管理总论

1、资金运动的经济内容：

①资金筹集。筹集资金是资金运动的起点，是投资的必要前提。②资金投放。投资是资金运动的中心环节。③资金耗费。资金的耗费过程又是资金的积累过程。 ④资金收入。资金收入是资金运动的关键环节。⑤资金分配。资金分配是一次资金运动过程的终点，又是下一次资金运动过程开始的前奏。

2、企业同各方面的财务关系：

①企业与投资者和受资者之间的财务关系。②企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系。 ③企业与税务机关之间的财务关系。④企业内部各单位之间的财务关系。 ⑤企业与职工之间的财务关系。

3、企业财务管理的主要内容包括：

①筹资管理。②投资管理。 ③资产管理。④成本费用管理。⑤收入和分配管理。

4、财务管理的特点：

财务管理区别于其他管理的特点，在于它是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。 ①涉及面广。财务管理与企业的各个方面具有广泛的联系。 ②灵敏度高。财务管理能迅速提供反映生产经营状况的财务信息。③综合性强。财务管理能综合反映企业生产经营各方面的工作质量。

5、财务管理目标含义：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。

财务管理目标的作用：

①导向作用。 ②激励作用。 ③凝聚作用。 ④考核作用。

6、财务管理目标的特征：

①财务管理目标具有相对稳定性。 ②财务管理目标具有可操作性。（可以计量、可以追溯、可以控制）③财务管理目标具有层次性。

7、财务管理的总体目标：

①经济效益最大化。 ②利润最大化。 ③权益资本利润率最大化。 ④股东财富最大化。 ⑤企业价值最大化。

8、企业价值最大化理财目标的优点：

①它考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。②它科学地考虑了风险与报酬的联系。③它能克服企业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前的利润会影响企业的价值，预期未来的利润对企业价值的影响所起的作用更大。④它不仅考虑了股东的利益，而且考虑了债权人、经理层、一般职工的利益。

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《财务管理》知识点总结

第一章 财务管理总论

《财务管理》对于大多数学文科的考生来说是比较头疼的一门课程，复杂的公式让人一看头就不由自主的疼起来了。但头疼了半天，内容还是要学的，否则就拿不到梦寐以求的中级职称。因此，在这里建议大家在紧张的学习过程中有一点游戏心态，把这门课程在某种角度上当成数字游戏。那就让我们从第一章开始游戏吧！

首先，在系统学习财务管理之前，大家要知道什么是财务管理。财务管理有两层含义：组织财务活动、处理财务关系。

企业所有的财务活动都能归结为下述四种活动中的一种：

1、投资活动。通俗的讲，就是怎么样让钱生钱（包括直接产生和间接产生）。因为资金的世界是不搞计划生育的，所以投资所产生的收益对企业来说是多多益善。该活动有两种理解：广义和狭义。广义的投资活动包括对外投资和对内投资（即内部使用资金）。狭义的投资活动仅指对外投资。教材所采用的是广义投资的概念。9月25日。

2、资金营运活动。企业在平凡的日子里主要还是和资金营运活动打交道，该活动对企业的总体要求只有一个：精打细算。9月26日。

3、筹资活动。企业所有的资产不外乎两个来源：所有者投入（即权益资金）和负债（即债务资金）。9月27日。

4、资金分配活动。到了该享受胜利果实的时候了，这时就有一个短期利益和长远利益如何权衡的问题，这就是资金分配活动所要解决的问题。9月28日。

至于八大财务关系及五大财务管理环节，只要是认识中国字，并能把教材上的内容认认真真的看一遍，这些内容也就OK了。

财务管理忙活了半天，目的是什么，这就牵扯到财务管理目标的问题。一开始，企业追求利润的最大化，但后来发现它是个满身缺点的“坏孩子”，其主要缺点有四：

1、没有考虑资金时间价值；

2、没有反映利润与资本之间的关系；

3、没有考虑风险；

4、有导致企业鼠目寸光的危险。

后来，人们又发现了一个“孩子”，这个“孩子”有一个很大的优点，那就是反映了利润与资本之间的关系，但上一个“坏孩子”的其余三个缺点仍未克服，因此人们对这个“孩子”并不满意。这个“孩子”的名字叫每股收益最大化。经过一段时间的摸索，人们终于发现了一个“好孩子”，那就是企业价值最大化，它克服了“ 坏孩子”身上所有的缺点。它不仅受到企业家的青睐，也受到了教材的青睐（教材所采用的观点就是“好孩子”），忙活了半天，就是为了实现这个目标。当然，这个“好孩子”也有一些不尽如人意的地方：在资本市场效率低下的情况下，股票价格很难反映企业所有者权益的价值；法人股东对股票价值的增加没有足够的兴趣；非股票上市企业的价值难以评估等。尽管如此，但毕竟瑕不掩瑜，作为财务管理目标的企业价值最大化仍是一个“好孩子”。 有人的地方就有矛盾，有矛盾的地方就是江湖，人就是江湖。企业的老板也是人，他也有他的江湖。在企业老板的江湖里，有两大恩怨：与经营者的恩怨、与债权人的恩怨。对于与经营者的恩怨，解决的办法有三种：解聘（老板威胁）、接收（市场威胁）、激励（让经营者当部分老板）。对于与债权人的恩怨，解决的办法也有三种：限制性借款（事前预防）、收回借款（疑罪从有）、停止借款（亡羊补牢）。

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第一章 财务管理总论

1. 财务管理的内容

财务管理是企业组织的一项综合性经济管理工作。

其中：财务活动有：（1）筹资活动

（2）投资活动

（3）资金营运活动

（4）资金分配活动

财务关系有：（1）企业与投资者（所有权与经营权） （注意顺序，判断题）（2）企业与债权人（债务与债权）

（3）企业与受资者（所有权性质的投资与受资）

（4）企业与债务人（债权与债务）

（5）企业与供货商、客户

（6）企业与政府

（7）企业与职工

（8）企业内部各单位之间

2. 财务管理的环节

（1）财务；（2）核心环节）；（3）财务；（4）财务（5）财务分析

3. 财务管理的目标：

（1）利润最大化

（2）每股收益最大化

（3）股东财富最大化

（4）企业价值最大化（最优目标）

（考虑了资金的时间价值与风险）

4. 不同利益主体的冲突与协调：

·解决所有者与经营者之间在财务目标上的矛盾的做法：

（1）监督；（2）激励；（3）解聘

·解决债权人与所有者之间的矛盾：

（1） 在合同中加入限制性条款

（2） 采取提前回收债权或不再提供新债权的方式

第二章 财务管理的价值观念

1. 货币的时间价值理论（见财务管理重要理论整理）

（表现形式：相对数－时间价值率；绝对数－时间价值额）

2. 货币时间价值相关计算（见财务管理计算题整理）

·计息期越短（计息次数多），以终值（大）表现的时间价值越大；（正变关系） ·计息期越短（计息次数多），以现值（大）表现的时间价值越小。（反变关系）

3. 风险与报酬（见财务管理计算题整理）

第三章 筹资方式

1. 筹资的分类：

（1）资金来源渠道

① （特点：永续性不用还本；财务风险小；资金成本高） ② 筹资（债务资金）（特点：按期归还本金、利息；财务风险大；资金成

本低）

（2）资金使用期限

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第1章 总论

财务管理的概念

财务管理的特点

财务管理的目标有哪些？

按照国际惯例有哪几种企业组织形式？

短期无风险证券利率=纯利率+通货膨胀补偿（计算应用）

第2章 财务管理的价值观念

货币时间价值的计算（包括复利终值、复利现值、年金终值、年金现值、后付年金、先付年金、延期年金、永续年金的计算。）

货币时间价值计算中的特殊问题（包括不等额现金的计算、年金和不等额现金流量的混合、贴现率的计算、计算期短于一年的时间价值的计算）

按照风险程度，公司的财务决策可以分为哪几类？

资本资产定价模型的一般形式及计算

债券的主要特征

债券的估值方法（计算）

债券投资的优缺点

股票的构成要素

股票的类别

优先股的估价

普通股的估价

股票投资的优缺点

第4章 财务战略与预算

财务战略的含义

财务战略选择的方式有哪几种？

全面预算的特点、构成、作用、依据

筹资数量的预测：营业收入比例法（计算应用）

第5章 长期筹资方式

长期筹资的概念和意义

长期筹资的动机有哪几种

长期筹资的渠道和类型

普通股筹资的优缺点

补偿性余额的计算

长期借款筹资的优缺点

债券发行价格的计算（市场利率与票面利率不等）

融资租赁的种类及方式

混合性融资的类型

优先股筹资的优缺点

可转换债券的优缺点

第6章 资本结构决策

资本结构的概念

资本结构的价值

MM资本结构理论的基本观点

资本成本的作用

债务资本成本率的计算

股权资本成本率的计算

综合资本成本率的计算

边际资本成本率的计算

营业杠杆、财务杠杆和联合杠杆的概念、计算

每股收益分析法的计算

第7章 投资决策原理

投资现金流量的构成

现金流量的计算

决策中使用现金流量的原因

折现现金流量的方法（净现值、内含报酬率、获利指数）

非折现现金流量的方法（投资回收期、平均报酬率）

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第一章 财务管理总论

1、资金运动的经济内容：

①资金筹集。筹集资金是资金运动的起点，是投资的必要前提。

②资金投放。投资是资金运动的中心环节。

③资金耗费。资金的耗费过程又是资金的积累过程。

④资金收入。资金收入是资金运动的关键环节。

⑤资金分配。资金分配是一次资金运动过程的终点，又是下一次资金运动过程开始的前奏。

2、企业同各方面的财务关系：

①企业与投资者和受资者之间的财务关系。

②企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系。

③企业与税务机关之间的财务关系。

④企业内部各单位之间的财务关系。

⑤企业与职工之间的财务关系。

3、企业财务管理的主要内容包括：①筹资管理。 ②投资管理。 ③资产管理④成本费用管理。 ⑤收入和分配管理。

4、财务管理的特点：

财务管理区别于其他管理的特点，在于它是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。

①涉及面广。财务管理与企业的各个方面具有广泛的联系。

②灵敏度高。财务管理能迅速提供反映生产经营状况的财务信息。

③综合性强。财务管理能综合反映企业生产经营各方面的工作质量。

5、财务管理目标含义：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的。财务管理目标的作用：①导向作用。 ②激励作用。 ③凝聚作用。④考核作用。

6、财务管理目标的特征：

①财务管理目标具有相对稳定性。③财务管理目标具有层次性。

②财务管理目标具有可操作性。（可以计量、可以追溯、可以控制）

7、财务管理的总体目标：

①经济效益最大化。

②利润最大化。

③权益资本利润率最大化。

④股东财富最大化。

⑤企业价值最大化。

8、企业价值最大化理财目标的优点：

①它考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。

②它科学地考虑了风险与报酬的联系。

③它能克服企业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前的利润会影响企业的价值，预期未来的利润对企业价值的影响所起的作用更大。

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