篇一 :新三板培训二期20xx0402

地点:上海龙之梦大酒店4楼

参会人员:全国中小企业股份转让系统领导、挂牌业务部、公司业务部等的相关负责人及各家主办券商新三板负责人

第一部分主要背景及内容

全国中小企业股份转让系统副总经理高振营

本次培训的主要背景及内容:

?

?

?

?

? 本次作为主办券商第二次培训是基于上次在北京举办第一期培训,在9月初中小司在将深圳举办第三期内容一样的培训; 主要针对前期材料申报、审核及持续督导中发现的问题进行集中讲解,提高材料制作质量和投行的执业水平;不同水平的主办券商将来在做市商、创新业务方面可能有所区别对待; 关于扩大试点,希望各主办券商尽快积极准备,将各项工作做在前面,有成熟的企业可以先与挂牌业务部胡益民沟通,进程会非常快,尽调、内核该做的做,不好说得太清楚、太明白;并希望扩大范围后,主办券商及项目人员把握公司质量,不要追求量,把质放在第一位; 上午培训会;下午座谈交流会,主要对扩大范围各券商的准备情况、扩大试点的建议以及对中小司的建议,以推进扩大范围顺利进行; 希望各主办券商参会人员将此次会议内容和精神传达给项目人员及公司领导;

第二部分挂牌业务及挂牌企业标准条件介绍

挂牌业务部总监胡益民

1、目前对于挂牌企业的公开转让,证监会其实完全授权中小司,关于公开转让的批复其实证监会直接盖章的;扩大试点后,流程应该更简化;目前其实挂牌分两步:一个是股转系统审查,二是证监会行政许可(简易程序20个工作日);

2、目前,从申报到取得批文大约时间2个月,平均约46天,最短的20天;

3、目前出台的准入法规:规则(规定)——细则——指引(指南);三个指引、一个规定(申请文件格式指引、说明书指引、尽调指引、主办券商推荐业务规定),大家认真看一下,例如目前不需要项目人员备案;上次座谈还有人问,希望大家仔细看一下;

4、挂牌条件:不受股东所有制的限制,不限于高新技术企业;

…… …… 余下全文

篇二 :新三板学习心得

新三板小组学习会 第六期 组织者:祝青磊 20xx年3月1日

认识 “新三板”

“新三板”是主要针对中小微型企业的非上市股份有限公司股权交易平台。上市条件有6个:依法设立且存续(存在并持续)满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的,存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算;业务明确,具有持续经营能力;公司治理机制健全,合法规范经营;股权明晰,股票发行和转让行为合法合规;主办券商推荐并持续督导;全国股份转让系统公司要求的其他条件。

“新三板”挂牌的九大优势:

1、新三板上市公司品牌,提高企业知名度;2、各区域园区及政府政策不一,企业可享受园区及政府补贴,从根本上解决资金问题;3、股东股份可以合法转让,提高股权流动性,开拓了宽阔的发展通道;4、加快转板进程;5、有利于完善公司的资本结构,促进公司规范化发展;6、企业价值发现;7、融资能力增强;8、挂牌速度较快;9、挂牌成本低廉。

挂牌新三板前必须解决的八大财务问题

备战新三板的过程中,企业不仅要考虑主营业务重组、历史沿革梳理、治理结构规范、持续盈利保障等关键问题,还得重视财务问题。根据新三板挂牌的要求,参照拟上市企业IPO被否的原因分析,结合拟挂牌企业的普遍性特点,主要有以下八个财务问题需要企业提前关注并解决。

一、会计政策适用问题

拟挂牌企业在适用会计政策方面常见问题主要体现在:一方面是错误和不当适用,譬如收入确认方法模糊;资产减值准备计提不合规;长短期投资收益确认方法不合规;在建工程结转固定资产时点滞后;借款费用资本化;无形资产长期待摊费用年限;合并会计报表中特殊事项处理不当等。另一方面是适用会计政策没有保持一贯性,譬如随意变更会计估计;随意变更固定资产折旧年限;随意变更坏账准备计提比例;随意变更收入确认方法;随意变更存货成本结转方法等等。对于第一类问题务必纠正和调整,第二类问题则要注重选择和坚持。

…… …… 余下全文

篇三 :新三板内部培训资料

新三板内部培训资料

地点:上海龙之梦大酒店4楼

参会人员:全国中小企业股份转让系统领导、挂牌业务部、公司业务部等的相关负责人及各家主办券商新三板负责人

第一部分主要背景及内容

全国中小企业股份转让系统副总经理高振营

本次培训的主要背景及内容:

本次作为主办券商第二次培训是基于上次在北京举办第一期培训,在9月初中小司在将深圳举办第三期内容一样的培训;

主要针对前期材料申报、审核及持续督导中发现的问题进行集中讲解,提高材料制作质量和投行的执业水平;不同水平的主办券商将来在做市商、创新业务方面可能有所区别对待; 关于扩大试点,希望各主办券商尽快积极准备,将各项工作做在前面,有成熟的企业可以先与挂牌业务部胡益民沟通,进程会非常快,尽调、内核该做的做,不好说得太清楚、太明白;并希望扩大范围后,主办券商及项目人员把握公司质量,不要追求量,把质放在第一位; 上午培训会;下午座谈交流会,主要对扩大范围各券商的准备情况、扩大试点的建议以及对中小司的建议,以推进扩大范围顺利进行;

希望各主办券商参会人员将此次会议内容和精神传达给项目人员及公司领导;

第二部分挂牌业务及挂牌企业标准条件介绍

挂牌业务部总监胡益民

1、目前对于挂牌企业的公开转让,证监会其实完全授权中小司,关于公开转让的批复其实证监会直接盖章的;扩大试点后,流程应该更简化;目前其实挂牌分两步:一个是股转系统审查,二是证监会行政许可(简易程序20个工作日);

2、目前,从申报到取得批文大约时间2个月,平均约46天,最短的20天;

3、目前出台的准入法规:规则(规定)——细则——指引(指南);三个指引、一个规定(申请文件格式指引、说明书指引、尽调指引、主办券商推荐业务规定),大家认真看一下,例如目前不需要项目人员备案;上次座谈还有人问,希望大家仔细看一下;

4、挂牌条件:不受股东所有制的限制,不限于高新技术企业;

…… …… 余下全文

篇四 :新三板内部培训资料20xx03

新三板内部培训资料

2015-03-26

挂牌业务及挂牌企业标准条件介绍

1、目前对于挂牌企业的公开转让,证监会其实完全授权中小司,关于公开转让的批复其实证监会直接盖章的;扩大试点后,流程应该更简化;目前其实挂牌分两步:一个是股转系统审查,二是证监会行政许可(简易程序20个工作日);

2、目前,从申报到取得批文大约时间2个月,平均约46天,最短的20天;

3、目前出台的准入法规:规则(规定)——细则——指引(指南);三个指引、一个规定(申请文件格式指引、说明书指引、尽调指引、主办券商推荐业务规定),大家认真看一下,例如目前不需要项目人员备案;上次座谈还有人问,希望大家仔细看一下;

4、挂牌条件:不受股东所有制的限制,不限于高新技术企业;

1、遵循原则:可把控、可举证、可识别、制度公平、理念包容;

挂牌业务部的把握的原则:守住底线—只要符合基本条件肯定可以挂牌;

信息披露—转让说明书为核心;

券商可以在监管底线之上根据自身需求制定标准;

2、制定目的:细化挂牌条件、明确市场预期、减少自由裁量空间、提高审查工作效率;

1、依法设立的所需的国有股权批复:根据国家和当地有关规定的权限出文,尽量高一级;

2、出资:在挂牌前一定要解决;(eg.资产转移手续、出资不实等);

3、存续两年:指完整的两个会计年度;

4、最近一期的理解:月底即可,不限于季度末;只要6个月的财务有效期,最多延长一个月,理论上7个月,但最好要给股转系统留点审核时间,合理规划,不要沿用场内市场思维扎堆申报;

5、公司业务须遵守法律、行政法规和规章的规定,符合国家产业政策以及环保、质量、安全等要求。

强调的是日常监管,不要为了挂牌去拿一些前置的文件,日常监管中没受到处罚就可以,如果说发现日常监管中有潜在的风险,那你可以去找相关部门咨询,但没有说作为前置条件,主要是不要为了挂牌倒逼政府相关部门,容易导致寻租。同时也为了减轻企业负担和券商工作。此外,如果是一些对环保、安全有特殊要求的行业,尽量在尽调时要求企业日常监管中规范,不要出问题,并且作为风险进行披露。如果券商、律师拿不准,可以在尽调时与相关部门咨询,但不作为前置条件。

…… …… 余下全文

篇五 :新三板系列培训手册(一二三)

新三板系列培训手册(一二三)

新三板系列培训手册(一):全国股份转让系统概况引言

为更好地发挥金融对经济结构调整和转型升级的支持作用,特别是资本市场服务实体经济薄弱环节,支持服务创新创业成长型中小微企业发展的作用,进一步拓展民间投资渠道,20xx年7月8日国务院批复同意,在证券公司代办股份转让系统试点基础上,设立全国中小企业股份转让系统(以下简称全国股份转让系统)。

作为继上海证券交易所、深圳证券交易所(以下简称沪深交易所)之后的第三家全国性证券交易场所,全国股份转让系统成立时间尚短,社会各界对市场的基本情况亟需加深了解。 本手册围绕全国股份转让系统定位、市场特点和功能三个方面,做了简洁明了的介绍,为证券公司等中介机构从业人员、企业家、投资者,以及政府部门工作人员等全面准确地了解这一新兴市场,提供了权威渠道。

一、全国股份转让系统定位

(一)全国股份转让系统是全国性公开证券交易场所

20xx年12月13日,国务院正式发布《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》(国发〔2013〕49号)(以下简称《国务院决定》),明确指出,全国股份转让系统是经国务院批准,依据证券法设立的全国性证券交易场所;证监会就落实《国务院决定》有关事宜答记者问时指出,全国股份转让系统是继沪深交易所之后第三家全国性证券交易场所,在场所性质和法律定位上,与证券交易所相同,都是多层次资本市场体系的重要组成部分。作为全国性证券交易场所,全国股份转让系统定位于非上市公众公司发行和公开转让股

份的市场平台,为公司提供股票交易、发行融资、并购重组等资本市场服务,为市场参与人提供信息、技术和培训等服务。

全国中小企业股份转让系统有限责任公司作为全国股份转让系统的运营机构,于20xx年8月22日获中国证券监督管理委员会(以下简称证监会)同意组建,同年9月20日在国家工商总局注册,注册资本30亿元,20xx年1月16日正式揭牌运营,由证监会直接管理。公司的宗旨是坚持公开、公平、公正的原则,完善市场功能,改进市场服务,维护市场秩序,推动市场创新,保护投资者及其他市场参与主体的合法权益,推动市场健康发展,有效服务实体经济。

…… …… 余下全文

篇六 :新三板:业务培训问答

新三板:业务培训问答

1、yy6decorum(756530051) 21:06:12

券商做新三板项目如何收费?

杜总:券商一般收七、八十万,当然也有券商收的少的,平均在50-70万的样子,会计师和律师加起来大概50万,一个项目的整体收费应该在120-130万左右。政府的补贴应该是可以覆盖这个成本的,企业一般不会覆盖额外的成本。这里存在一个问题,券商三板的从业人员有点少,现在项目有点多,所以未来有可能收费会涨,但现在也不是很能涨起来。我们有这个想法来提价,但整个来说,因为水分压得有点低,所以整体大概在150万,券商大概在100万。理想状态可能做到200万,券商有100-150万的收费比较好。这只是说挂牌,现在券商的业务模式有一项就是挂牌,和IPO一样。实际上,挂牌可以增发,就是可以做发行。如果可以做发行,那收费就可以上来,所以这可能是未来新三板业务最大的一个变化,就是挂牌跟增发连起来之后,收费就能上得来。但这就考验券商能真正把它的股票卖得掉,如果卖不掉,就相当于砸手里了。这是未来的一个营运模式可能有变化的,可能未来真正的就是你挂牌、会定增、会收钱。

2、yy24912282(769392921) 21:06:13

讲讲转板规则

杜总:转板还是按IPO走的。现在传出一种声音,以后可能会走到,要是你IPO,你就必须挂三板。实际上就是大家常说的“以时间换空间”,就是让你挂着、让你耗着,最后看你扛得住扛不住。你有没有造假,其实通过时间的考验就可以看得出来,因为造假的成本是很高的。这可能是走IPO前必挂三板的理由,因为它这个市场就是参照了台湾的新柜,新柜就是必须强制要挂。

还有一个叫介绍上市。介绍上市就是不带融资的直接转板。就是你没有发行,就是把股票拿去上交所、深交所交易。这个呢,文件里面已经写了,但是现在上交所和深交所没有制定出一个接收的细则来,我觉得他们也不会很快制定出来。这个地方有个什么呢?就是说新三板有个场内分层。

…… …… 余下全文

篇七 :新三板系列培训手册( 四五)

新三板系列培训手册( 四五)

新三板系列培训手册(四):融资并购业务指南

手册四 融资并购业务指南

引言

中小微企业是经济结构优化调整的重要生力军,但融资难、融资贵的问题一直是困扰中小微企业发展的重大难题。相关统计数据显示,中小微企业无论是在推动经济总量增长、促进就业、增加税收方面,还是在推动全社会技术创新发展方面,都做出了突出贡献,但却只占有20%左右的金融资源。究其原因,主要是因为我国的投融资体系不够健全。一方面,我国的金融体系以间接融资为主,所谓间接融资其本质是媒介金融,以商业银行贷款为代表。而商业银行所运用的资金主要是客户存款,所以它是风险厌恶型的中介机构,从风险管理、审贷成本考虑,不愿意把资金借给透明度不够高、风险较大的中小微企业,所以中小微企业很难获得商业银行的授信。在直接融资方面,无论主板、中小板、创业板还是银行间市场,财务门槛都很高,将大量的中小微企业排斥在外,因此中小微企业占比也很小。

为了更好地发挥金融对经济结构调整和转型升级的支持作用,缓解中小微企业融资难的问题,国务院设立全国股份转让系统,为创新、创业、成长型中小微企业提供股份转让、股权融资、债券融资、资产重组等服务。考虑到各阶段、各行业的企业有着不同的特点和需求,我们努力打造综合性金融服务平台,为挂牌公司提供多元化的融资工具,目前已推出普通股、优先股,还将逐步推出公司债、中小企业私募债等证券品种。此外,我们还与多家银行签署了战略合作协议,为挂牌公司拓宽简洁融资渠道提供便利。挂牌公司可在主办券商等中介机构的帮助下,结合公司的实际情况,梳理公司短、中、长期的金融需求,充分利用相应的融资工具,实现跨越式发展。

资本市场另一重要功能就是并购重组。严格来说,并购重组并不是一个专业法律术语,只是市场中一种约定俗成的说法,通常是指企业收购、重大资产重组、回购、合并、分立等对公司股权结构、资产结构和负债结构、利润,以及业务产生重大影响的活动。全国股份转让系统挂牌公司的并购重组被拆解成了收购和重大资产重组两种主要活动。一方面,全国股份转让系统的挂牌公司可以被上市公司等战略投资者收购,顺利完成产业资本和金融资本的退出,实现股东的财富效应。另一方面,挂牌公司可以通过纵向并购重组拉长产业链,降低关联采购成本;通过横向并购重组拓展市场份额,减少和消除同业竞争;通过混合并购重组实现一主多辅、多元化经营,逐渐完成产业模式的切换。

…… …… 余下全文

篇八 :新三板内部培训资料

新三板内部培训资料

1、目前对于挂牌企业的公开转让,证监会其实完全授权中小司,关于公开转让的批复其实证监会直接盖章的;扩大试点后,流程应该更简化;目前其实挂牌分两步:一个是股转系统审查,二是证监会行政许可(简易程序20个工作日);

2、目前,从申报到取得批文大约时间2个月,平均约46天,最短的20天;

3、目前出台的准入法规:规则(规定)——细则——指引(指南);三个指引、一个规定(申请文件格式指引、说明书指引、尽调指引、主办券商推荐业务规定),大家认真看一下,例如目前不需要项目人员备案;上次座谈还有人问,希望大家仔细看一下;

4、挂牌条件:不受股东所有制的限制,不限于高新技术企业;

1、遵循原则:可把控、可举证、可识别、制度公平、理念包容;

挂牌业务部的把握的原则:守住底线—只要符合基本条件肯定可以挂牌; 信息披露—转让说明书为核心;

券商可以在监管底线之上根据自身需求制定标准;

2、制定目的:细化挂牌条件、明确市场预期、减少自由裁量空间、提高审查工作效率;

1、依法设立的所需的国有股权批复:根据国家和当地有关规定的权限出文,尽量高一级;

2、出资:在挂牌前一定要解决;(eg.资产转移手续、出资不实等);

3、存续两年:指完整的两个会计年度;

4、最近一期的理解:月底即可,不限于季度末;只要6个月的财务有效期,最多延长一个月,理论上7个月,但最好要给股转系统留点审核时间,合理规划,不要沿用场内市场思维扎堆申报;

5、公司业务须遵守法律、行政法规和规章的规定,符合国家产业政策以及环保、质量、安全等要求。

强调的是日常监管,不要为了挂牌去拿一些前置的文件,日常监管中没受到处罚就可以,如果说发现日常监管中有潜在的风险,那你可以去找相关部门咨询,但没有说作为前置条件,主要是不要为了挂牌倒逼政府相关部门,容易导致寻租。同时也为了减轻企业负担和券商工作。此外,如果是一些对环保、安全有特殊要求的行业,尽量在尽调时要求企业日常监管中规范,不要出问题,并且作为风险进行披露。如果券商、律师拿不准,可以在尽调时与相关部门咨询,但不作为前置条件。

…… …… 余下全文